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Auteur de l’article: Arthur Cheong, Eugene Yap;
La Renaissance européenne, qui a commencé au 14ème siècle, a déclenché le feu de la renaissance de l’art, de la culture et des pensées, et a complètement changé la civilisation moderne.
Aujourd’hui, nous avons assisté à un éveil similaire dans le champ de cryptage – la renaissance des finances décentralisées (DEFI).Tout comme la Renaissance de l’histoire, ce mouvement casse les barrières et remodeler notre conscience de la monnaie et de la finance.Poussée par la blockchain et les contrats intelligents, Defi fait démocratiser les services financiers, afin que les gens du monde entier puissent entrer dans un système économique sans agences financières traditionnelles.Il peut être complètement remodeler la finance.
Comme la Renaissance européenne repose sur le progrès technologique et le changement social, le développement du renouveau Defi est également de certains facteurs clés.
1. Defi sort du donjon
En 2020 et 2021, Defi a connu une poussée, lorsque les gens avaient de grands espoirs pour cela, pensant qu’il renforcerait complètement la finance traditionnelle (Tradfi).Cependant, comme la plupart des technologies émergentes, la spéculation précoce a provoqué une déception, car l’infrastructure n’est pas complète, ce qui a conduit à une période de ralentissement en 2022.
Cependant, comme tout mouvement révolutionnaire, Defi est devenu plus difficile, et il traverse avec succès la « Disillusion Low Valley » et a commencé à gravir les « Lumières ».Le cycle de battage médiatique de Gartner est un cadre efficace qui peut bien expliquer ce processus.
Après deux ans d’ajustement, les indicateurs clés tels que la valeur totale de verrouillage (TVL) rebondissent, comme le montre la figure ci-dessous.Bien que l’amélioration de certains indicateurs soit due à l’augmentation des prix des actifs cryptographiques, le volume des transactions sur la plate-forme Defi a également augmenté de manière significative, et il est presque restauré au niveau de 2022, prouvant que cette reprise est réelle.
En fait, certains projets Defi de base, comme Aave, ont même dépassé le pic de 2022 sur plusieurs indicateurs.Par exemple, les revenus trimestriels d’Aave ont dépassé le niveau du quatrième trimestre de 2021 – cette période est considérée comme le summum du dernier marché haussier.
Cela montre que Defi est mature, entrant dans une nouvelle étape de productivité et préparant une évolutivité à long terme.
2. Le nouveau cycle des taux d’intérêt rendra le retour de la Defi plus attrayant
La reprise de Defi est non seulement motivée par des facteurs internes, mais les changements économiques externes ont également joué un rôle clé.Avec les variations des taux d’intérêt mondiaux, les actifs à risque élevé tels que les actifs cryptés, y compris DeFI, sont devenus plus attractifs pour les investisseurs qui recherchent des rendements plus élevés.
Avec la mise en œuvre de la Fed de 50 points de base en septembre, le marché se prépare pour une période qui peut être des taux d’intérêt bas, similaires à l’environnement qui favorise le marché haussier des cryptocystes en 2017 et 2020, comme le montre le chiffre ci-dessous.Les marchés de taureaux Bitcoin (et crypto-monnaie) montrent dans les zones vertes qu’elles apparaissent généralement dans des environnements de taux d’intérêt bas, tandis que les marchés d’ours sont affichés dans la zone rouge, qui se produit généralement pendant une période de calcul des taux d’intérêt.
Defi bénéficie de deux aspects clés dans les environnements à faible taux d’intérêt:
1. Les coûts d’opportunité d’immobilisations sont réduits – en baisse les rendements en raison de la baisse des taux d’intérêt des obligations d’État et des comptes d’épargne traditionnels, les investisseurs peuvent se tourner vers des accords Defi et obtenir des rendements plus élevés grâce à l’agriculture des revenus, à l’engagement et à la disposition de liquidité.
2. Diminution du coût des prêts – Le coût de financement devient plus bas, encourage les utilisateurs Defi à emprunter et utiliser des fonds pour une utilisation productive, favorisant ainsi l’activité de l’ensemble de l’écosystème.
Bien que les taux d’intérêt puissent ne pas atteindre le niveau de presque zéro dans le cycle passé, les chances de participer à DeFI seront considérablement réduites.Même si un taux d’intérêt modéré diminue, les différences entre les taux d’intérêt et les revenus peuvent être amplifiées par l’effet de levier, ce qui est encore suffisant pour avoir un impact significatif.
De plus, nous nous attendons à ce que le nouveau cycle des taux d’intérêt devienne un facteur important dans la promotion de la croissance de la monnaie stable, car elle réduit considérablement le coût en capital des fonds financiers traditionnels pour entrer Defi pour rechercher des revenus.Au cours du cycle précédent, le taux d’intérêt du fonds fédéral (FFR) et la croissance de l’offre de devises stables ont été inversés, comme le montre le chiffre ci-dessous.À mesure que les taux d’intérêt diminuent à nouveau, il est prévu que l’offre de devises stables augmente, fournissant plus de fonds pour le développement accéléré de DeFI.
3. Financière: le plus grand point de coïncidence du marché des crypto-monnaies
Une variété de scénarios d’application ont été essayés dans le domaine crypté, tel que la NFT, l’univers Yuan, les jeux et les réseaux sociaux.Cependant, à partir de la plupart des indicateurs objectifs, ils n’ont pas vraiment trouvé l’ajustement du marché des produits (PMF).
Par exemple, malgré une reprise à court terme des ordinales de Bitcoin en 2024, le volume de transaction quotidien de NFT continue de baisser.
Quant à l’univers Yuan et aux jeux, il n’y a pas de jeu Breadthrough Web3 que les fans mondiaux sont largement acceptés.Deux projets d’univers Web3 Yuan de niveau OG Decentraland et Sandbox, les utilisateurs actifs quotidiens sont même difficiles à dépasser des milliers, tandis que les utilisateurs actifs quotidiens de Roblow ont jusqu’à 80 millions.Bien que les utilisateurs quotidiens des jeux de tonne soient impressionnants, une fois qu’il n’y a pas d’incitation économique, il ne sait pas combien de personnes resteront sur le jeu Ton.
En revanche, Defi a prouvé son ajustement du marché des produits.Les catégories de Defi de base telles que la gage mobile et l’augmentation de l’emprunt, qui a augmenté de plus de 100% d’années -year, ce qui est une preuve de sa forte attractivité.Dans le même temps, de nouvelles catégories précieuses telles que Eigenlayer et Ethena (Ethena) émergent, et leur volume de verrouillage total (TVL) il y a un an était presque nul.Cette croissance explosive montre les caractéristiques combinées et non licenciées de Defi.
Les obstacles réglementaires ont longtemps limité le potentiel de DeFI à renverser la finance traditionnelle (TRADFI), mais ses avantages inhérents sont évidents.Par exemple:
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Les transactions croisées et les coûts de transfert de fonds sont en moyenne de 6% et le transfert prend 3 à 5 jours ouvrables.
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Le système de fond de la bourse est gonflé et les heures d’ouverture sont limitées et l’efficacité est faible.
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Les actifs (RWA), tels que l’immobilier, peuvent libérer des liquidités s’ils passent à la tokenisation et atteindre la combinaison dans Defi, comme l’hypothèque.
Defi peut fonctionner 24/7 autour de la météo, avec un faible coût, une liquidité élevée et aucun intermédiaire, ce qui en fait une alternative plus efficace.La technologie a existé.
Afin de montrer comment Defi est meilleur que Tradfi en termes d’efficacité, nous comparerons les coûts des deux lors de l’exécution des services.Selon une étude du Fonds monétaire international (FMI), ce qui suit est le segment des coûts:
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Coût de la main-d’œuvre: Le coût de la main-d’œuvre de Defi est de près de 0%, tandis que le TradFi est de 2% à 3%.Par exemple, les prêts Defi sont automatiquement traités sans intervention manuelle, et TRADFI nécessite des travaux d’examen manuel et de document.
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Coûts d’exploitation: le coût d’exploitation de DeFI n’est que de 0,1%, tandis que la plage de TradFi est de 2% à 4%.Defi n’a pas besoin d’un énorme bureau ou intermédiaire, des transactions de traitement des contrats intelligents et de la vérification de la blockchain.
De manière générale, le coût marginal de la finance traditionnelle atteint 6% à 8% dans les économies développées et 10% à 14% sur les marchés émergents, et ces coûts sont finalement transmis aux utilisateurs finaux.Defi élimine ces coûts inefficaces, ce qui est si simple.
En outre, le champ fintech n’a presque aucune innovation au cours des 15 dernières années, faisant écho aux résultats de Blockchain Capital.Bien que nous ayons fait de grands progrès dans les domaines de l’intelligence artificielle et de l’accès à Internet mondial, FinTech reste sur des systèmes obsolètes. Pour effectuer le transfert complet.
La plupart des progrès fintech, tels que le paiement numérique, les actions fragmentées et les API, sont principalement concentrées sur l’amélioration des expériences des utilisateurs, plutôt que de résoudre les problèmes de base inefficaces de la finance traditionnelle (TRADFI).Par exemple, Robinhood et Plaid fournit des solutions pratiques pour que les gens achètent des actions, mais ils comptent toujours sur les anciennes infrastructures financières.Le vrai problème est que la fintech n’est connectée au système obsolète afin de mieux les utiliser au lieu de créer de nouvelles choses.Bien que ces changements soient utiles, ils n’ont pas résolu les problèmes profonds qui ont troublé Tradfi.
Defi est différent et il a été conçu pour être complètement numérique depuis le début.Defi ne travaille pas sur l’ancien système financier, mais pour intégrer les services financiers directement dans Internet.Dans Defi, les actions fragmentées, les prêts hypothécaires excédentaires et le paiement mondial ne sont pas de l’innovation, mais des fonctions de base.Cela marque un changement fondamental de la petite amélioration à l’innovation approfondie des opérations financières.
En adoptant Defi, nous pouvons dépasser les petits ajustements, commencer à publier d’énormes nouvelles opportunités économiques, améliorer l’acquisition financière et créer de la richesse dans des endroits où la finance traditionnelle ignore souvent.Il s’agit de réinventer le système financier pour l’améliorer dans le monde numérique.
Dans l’attente de l’avenir, les élections américaines en 2024 pourraient apporter une orientation claire à la supervision réglementaire.Le gouvernement Trump peut introduire des politiques réglementaires propices à la crypto-monnaie, et le gouvernement Harris, qui est récemment devenu chaud dans l’industrie, peut également maintenir une position positive.Quels que soient les résultats politiques, la motivation derrière Defi est indéniable.
Defi vient de commencer, l’avenir de la finance est décentralisé et il sera lancé sur la chaîne.
4. Amélioration de l’interface utilisateur / expérience utilisateur, infrastructure et sécurité
L’interface précoce de Defi est complexe et technique, ce qui fait que de nombreux utilisateurs se sentent confus et aliénés.Cependant, au cours des dernières années, l’expérience utilisateur, l’infrastructure et la sécurité ont été considérablement améliorées, ce qui rend Defi plus amical pour les utilisateurs grand public.
L’une des améliorations les plus importantes est l’infrastructure de portefeuille.Comme la récupération sociale, la certification biométrique et la connexion sans mot de passe, maintenant que les utilisateurs n’ont pas besoin de faire face au fonctionnement complexe des portefeuilles Web3 traditionnels, ils peuvent facilement gérer les fonds.
Il a également été amélioré en termes de sécurité, et un audit plus approfondi avant le déploiement de contrats intelligents est devenu une norme.Des plates-formes comme Immunefi inspirent les pirates moraux pour découvrir les vulnérabilités et les problèmes de sécurité grâce à des vulnérabilités pour garantir qu’avant la vulnérabilité utilisée, elle est résolue.Ces progrès dans l’infrastructure et la sécurité du portefeuille rendent Defi plus sécurisé et plus efficace pour tous les utilisateurs, ce qui se reflète également dans la grande réduction de l’incident Defi hacker au cours de la dernière année.
Avec ces améliorations, Defi est devenu plus amical pour les utilisateurs traditionnels, y compris l’adoption des institutions, favorisant ainsi sa croissance durable.
Rendre Defi à nouveau
Tout comme la Renaissance européenne remodèle la Société, Defi est prêt à changer complètement le domaine financier.Le potentiel d’innovation de Defi est énorme, et nous venons de commencer à voir son influence.Alors que de plus en plus d’utilisateurs et d’investisseurs acceptent Defi, l’avenir de la finance mondiale se tourne progressivement vers la chaîne, rendant le système financier plus efficace et ouvert et plus facile à obtenir tout le monde.
Defi a le pouvoir d’éliminer inefficace, de briser les barrières et de créer de nouvelles opportunités financières inclusives.Ce n’est pas seulement une tendance momentanée, mais le changement fondamental du monde et de l’interaction monétaire.Du paiement mondial à l’acquisition de services financiers démocrates, Defi fournit un avenir pour que chacun participe au système financier.
À l’heure actuelle, la valeur marchande totale de tous les protocoles Defi est d’environ 33 milliards de dollars, ce qui représente seulement environ 1,4% de la valeur marchande totale des crypto-monnaies (2,3 billions de dollars).
Données au 13 octobre 2024
La croissance et le succès de Defi ont été ignorés par la plupart des gens en raison des récents défis de l’environnement du marché et des conditions de l’industrie. Par exemple, il est, les changements d’économie token récemment proposés d’Aave), cette situation changera.
Les acteurs du marché reconnaîtront encore les principes fondamentaux et le potentiel de Defi et redéfiniront leur capital en conséquence.
Nous prédisons qu’au cours des deux prochaines années, la part des actifs Defi dans la valeur marchande du marché total du cryptage passera de 1,4% à 10%, car Defi continuera de croître, et le marché réalisera sa dernière attractivité et son potentiel rajeunissant .
Rendez-vous à nouveau génial.
