Wiederbelebung der dezentralen Finanzen: Machen Sie Defi wieder großartig

Artikel Autor: Arthur Cheong, Eugene Yap;

Die europäische Renaissance, die im 14. Jahrhundert begann, zündete das Feuer der Wiederbelebung von Kunst, Kultur und Gedanken an und veränderte die moderne Zivilisation vollständig.

Heute haben wir ein ähnliches Erwachen im Verschlüsselungsfeld erlebt -die Wiederbelebung der dezentralen Finanzierung (DEFI).Genau wie die Renaissance in der Geschichte bricht diese Bewegung die Barrieren und stellt unser Bewusstsein für Währung und Finanzen um.Defi von Blockchain und intelligenten Verträgen angetrieben und demokratisieren Finanzdienstleistungen, damit die Menschen auf der ganzen Welt ein Wirtschaftssystem ohne traditionelle Finanzbehörden eingeben können.Es kann die Finanzierung komplett verändern.

Da die europäische Renaissance auf den technologischen Fortschritt und den sozialen Wandel beruht, beruht die Entwicklung der Defi -Wiederbelebung auch von einigen Schlüsselfaktoren.

1. Defi steigt aus dem Kerker heraus

Im Jahr 2020 und 2021 erlebte Defi einen Anstieg, als die Menschen große Hoffnungen darauf hatten und glaubten, dass sie die traditionellen Finanzmittel (Tradfi) vollständig untergraben würde.Wie bei den meisten aufstrebenden Technologien hat die frühe Spekulation jedoch Enttäuschung verursacht, da die Infrastruktur nicht vollständig ist, was zu einem Zeitraum des Abschwungs im Jahr 2022 geführt hat.

Wie bei jeder revolutionären Bewegung ist Defi jedoch schwieriger geworden und überquert erfolgreich das „Desillusionment Low Valley“ und begann, die „Erleuchtung“ zu besteigen.Der Gartner -Hype -Zyklus ist ein wirksamer Rahmen, der diesen Prozess gut erklären kann.

Nach zweijähriger Anpassung erholen sich wichtige Indikatoren wie der Gesamtverriegelungswert (TVL), wie in der folgenden Abbildung gezeigt.Obwohl die Verbesserung einiger Indikatoren auf den Anstieg der Krypto -Vermögenspreise zurückzuführen ist, ist das Transaktionsvolumen auf der Defi -Plattform ebenfalls erheblich zugenommen und wird fast auf das Niveau von 2022 zurückgeführt, was zeigt, dass diese Erholung real ist.

In der Tat überschritten einige grundlegende Defi -Projekte wie AAVE den Höhepunkt von 2022 bei mehreren Indikatoren sogar.Beispielsweise hat der vierteljährliche Umsatz von AAVE das Niveau des vierten Quartals von 2021 überschritten. Der Zeitraum wird als Höhepunkt des letzten Bullenmarktes angesehen.

Dies zeigt, dass Defi reif ist, in eine neue Produktivitätsstufe eintritt und sich auf eine langfristige Skalierbarkeit vorbereitet.

2. Der neue Zinszyklus wird die Defi -Rückgabe attraktiver machen

Die Erholung von Defi wird nicht nur von internen Faktoren angetrieben, sondern die externen wirtschaftlichen Veränderungen haben auch eine Schlüsselrolle gespielt.Mit den Änderungen der globalen Zinssätze sind hohe Vermögenswerte wie verschlüsselte Vermögenswerte, einschließlich Defi, für Anleger, die höhere Renditen anstreben, attraktiver geworden.

Mit der Umsetzung von 50 Basispunkten durch die Fed im September bereitet sich der Markt auf einen Zeitraum vor, der möglicherweise niedrige Zinssätze sein kann, ähnlich wie die Umwelt, die den Kryptocysten -Bullenmarkt in den Jahren 2017 und 2020 fördert, wie in der folgenden Abbildung gezeigt.Bitcoin (und Kryptowährung) Bullenmärkte zeigen in Grüngebieten, dass sie normalerweise in niedrigen Zinssätzen auftreten, während Bärenmärkte im roten Bereich angezeigt werden, was normalerweise während einer Zeit der steigenden Zinssätze auftritt.

Defi profitiert von zwei wichtigen Aspekten in niedrigen Zinsumgebungen:

1. Die Kapitalkostenkosten werden aufgrund des Rückgangs der Zinssätze von staatlichen Anleihen und traditionellen Sparkonten reduziert. Anleger können sich an Defi -Vereinbarungen wenden und durch Einnahmen-, Versprechen und Liquiditätsvorsorge höhere Renditen erzielen.

2. Reduzierte Darlehenskosten -Die Finanzierungskosten werden niedriger, ermutigt Defi -Benutzer, Fonds für den produktiven Gebrauch auszuleihen und zu verwenden, wodurch die Aktivität des gesamten Ökosystems fördert.

Obwohl die Zinsen im vergangenen Zyklus möglicherweise nicht auf fast Null fallen, wird die Wahrscheinlichkeit, an Defi teilzunehmen, erheblich reduziert.Selbst wenn ein moderates Zinssatz abnimmt, können die Unterschiede zwischen Zinssätzen und Erträgen durch Hebelwirkung verstärkt werden, was immer noch ausreicht, um einen signifikanten Einfluss zu haben.

Darüber hinaus erwarten wir, dass der neue Zinszyklus zu einem wichtigen Faktor für die Förderung des Wachstums der stabilen Währung wird, da er die Kapitalkosten traditioneller Finanzfonds erheblich reduziert, um Defi einzugeben, um Einnahmen zu suchen.Im vorherigen Zyklus war der Federal Fund Zins (FFR) und das stabile Wachstum des Währungsangebots umgekehrt, wie in der folgenden Abbildung gezeigt.Wenn die Zinssätze wieder sinken, wird erwartet, dass das Angebot an stabiler Währung zunimmt und mehr Mittel für die beschleunigte Entwicklung von Defi liefert.

3. Finanzielle: Der größte Zufallspunkt für Produktmarkte von Kryptowährungen

Im verschlüsselten Bereich wurden verschiedene Anwendungsszenarien wie NFT, Yuan Universe, Games und Social Networking ausprobiert.Aus den meisten objektiven Indikatoren haben sie jedoch nicht wirklich den Produktmarkt (PMF) angepasst.

Zum Beispiel sinkt das tägliche Transaktionsvolumen von NFT trotz einer kurzfristigen Erholung von Bitcoin -Ordnern im Jahr 2024 weiterhin.

Was das Yuan -Universum und die Spiele betrifft, gibt es kein bahnbrechendes Web3 -Spiel, das globale Fans weithin akzeptiert werden.Zwei OG -Level Web3 Yuan Universe Project Decentraland und Sandbox, tägliche aktive Benutzer sind sogar schwer Tausende zu überschreiten, während die täglichen aktiven Benutzer von Roblow bis zu 80 Millionen sind.Obwohl die täglichen Living -Nutzer von Ton -Spielen beeindruckend sind, ist es nicht sicher, wie viele Menschen auf dem Ton -Spiel bleiben, sobald es keinen wirtschaftlichen Anreiz gibt.

Im Gegensatz dazu hat Defi seine Produktmarktanpassung bewiesen.KerndEFI -Kategorien wie mobile Versprechen und Kreditaufnahmen erhöhen sich, was um mehr als 100%im Jahr erweitert wurde, was ein Beweis für seine starke Attraktivität ist.Gleichzeitig entstehen neue, wertvolle Kategorien wie Eigenlayer und Ethena (Ethena), und ihr Total Locking -Volumen (TVL) vor einem Jahr war fast Null.Dieses explosive Wachstum zeigt die kombinierten und nicht lizenzierten Merkmale von Defi.

Regulatorische Hindernisse haben das Potenzial von DEFI seit langem eingeschränkt, traditionelle Finanzmittel (Tradfi) zu untergraben, aber seine inhärenten Vorteile sind offensichtlich.Zum Beispiel:

• Die grenzüberschreitenden Transaktionen und Überweisungskosten betragen durchschnittlich 6%und die Übertragung dauert 3 bis 5 Arbeitstage.

• Das Hintergrundsystem der Börse ist aufgebläht und die Geschäftszeiten sind begrenzt und die Effizienz niedrig.

• Vermögenswerte (RWA) wie Immobilien können Liquidität freigeben, wenn sie an die Tokenisierung übergehen, und die Kombinierbarkeit in Defi wie Hypothek erreichen.

Defi kann rund um die Uhr rund um das Wetter mit geringen Kosten, hoher Liquidität und ohne Vermittler arbeiten, was es zu einer effizienteren Alternative macht.Technologie bestand vor.

Um zu zeigen, wie Defi in Bezug auf die Effizienz besser als Tradfi ist, werden wir die Kosten der beiden beim Ausführen von Diensten vergleichen.Laut einer Studie des Internationalen Währungsfonds (IWF) ist das folgende Kostensegment:

• Arbeitskosten: Die Arbeitskosten von DEFI beträgt fast 0%, während der Tradfi 2%-3%beträgt.Beispielsweise werden Defi -Kredite automatisch ohne manuelle Intervention verarbeitet, und Tradfi erfordert eine manuelle Überprüfung und Dokumentarbeit.

• Betriebskosten: Die Betriebskosten von DEFI beträgt nur 0,1%, während der Tradfi-Bereich 2%-4%beträgt.Defi benötigt kein riesiges Büro oder Vermittler, intelligente Vertragsverarbeitungsgeschäfte und eine Überprüfung der Blockchain.

Im Allgemeinen erreicht die Grenzkosten der traditionellen Finanzierung in Industrieländern 6%-8%und 10%-14%in Schwellenländern, und diese Kosten werden schließlich an Endbenutzer weitergegeben.Defi eliminiert diese ineffizienten Kosten, was so einfach ist.

Darüber hinaus hat das Fintech -Feld in den letzten 15 Jahren fast keine Innovation, was die Ergebnisse des Blockchain -Kapitals wiederholt.Obwohl wir in den Bereichen künstliche Intelligenz und globalen Internetzugang große Fortschritte erzielt haben, bleibt Fintech immer noch auf veralteten Systemen. Um die Übertragung zu vervollständigen.

Die meisten Fintech -Fortschritte wie digitale Zahlung, fragmentierte Aktien und APIs konzentrieren sich hauptsächlich auf die Verbesserung der Benutzererfahrungen, anstatt die ineffizienten Kernprobleme der traditionellen Finanzierung (TradFI) zu lösen.Zum Beispiel bietet Robinhood und Plaid bequeme Lösungen für Menschen, um Aktien zu kaufen, aber sie verlassen sich immer noch auf die alte Finanzinfrastruktur.Das eigentliche Problem ist, dass Fintech nur mit dem veralteten System verbunden ist, um sie besser zu verwenden, anstatt neue Dinge zu erstellen.Obwohl diese Veränderungen hilfreich sind, haben sie die tiefen Probleme, die Tradfi beunruhigten, nicht gelöst.

Defi ist anders und wurde von Anfang an so konzipiert, dass es vollständig digital ist.Defi arbeitet nicht im alten Finanzsystem zusammen, sondern um Finanzdienstleistungen direkt ins Internet zu betten.In Defi sind fragmentierte Aktien, überschüssige Hypothekendarlehen und globale Zahlungen keine Innovation, sondern grundlegende Funktionen.Dies markiert eine grundlegende Veränderung von geringen Verbesserungen zu gründlich innovativen Finanzgeschäften.

Durch die Einführung von Defi können wir kleine Anpassungen übertreffen, enorme neue wirtschaftliche Möglichkeiten freisetzen, den finanziellen Akquisition verbessern und Wohlstand an Orten schaffen, an denen traditionelle Finanzen häufig ignoriert werden.Hier geht es darum, das Finanzsystem zu verbessern, um es in der digitalen Welt zu verbessern.

Wenn Sie sich auf die Zukunft freuen, können die US -amerikanischen Wahlen im Jahr 2024 eine klare Richtung in die regulatorische Aufsicht bringen.Die Regierung von Trump kann die Regulierungsrichtlinien einführen, die der Kryptowährung förderlich sind, und die kürzlich in der Branche gewachsene Harris -Regierung kann auch eine positive Position aufrechterhalten.Unabhängig von politischen Ergebnissen ist die Motivation hinter Defi unbestreitbar.

Defi hat gerade begonnen, die Zukunft der Finanzen ist dezentral und wird in der Kette gestartet.

4. Verbesserte Benutzeroberfläche/Benutzererfahrung, Infrastruktur und Sicherheit

Die frühe Schnittstelle von Defi ist komplex und technisch, wodurch sich viele Benutzer verwirrt und entfremdet fühlen.In den letzten Jahren wurden die Benutzererfahrung, Infrastruktur und Sicherheit jedoch erheblich verbessert, was Defi für Mainstream -Benutzer freundlicher macht.

Eine der wichtigsten Verbesserungen ist die Brieftascheninfrastruktur.Wie die soziale Genesung, die biometrische Zertifizierung und das passwortfreie Anmeldung, jetzt, da die Benutzer nicht mit dem komplexen Betrieb herkömmlicher Web3 -Geldbörsen ausgesetzt sind, können sie leicht Geld verwalten.

Es wurde auch in Bezug auf die Sicherheit verbessert, und eine gründlichere Prüfung, bevor die Bereitstellung von Smart Contracts zu einem Standard geworden ist.Plattformen wie Immunefi inspirieren moralische Hacker, Schwachstellen und Sicherheitsprobleme durch Schwachstellen zu entdecken, um sicherzustellen, dass die Verwundbarkeit, bevor sie verwendet wird, gelöst wird.Diese Fortschritte in der Brieftascheninfrastruktur und der Sicherheit machen Defi sicherer und effizienter für alle Benutzer, was auch in der großen Reduzierung des Defi -Hacker -Vorfalls im vergangenen Jahr spiegelt.

Mit diesen Verbesserungen ist DeFi für Mainstream -Nutzer, einschließlich der Einführung von Institutionen, freundlicher geworden, wodurch ihr nachhaltiges Wachstum fördert.

Machen Sie Defi wieder großartig

So wie die europäische Renaissance -Gesellschaft die Defi bereit ist, das finanzielle Bereich vollständig zu ändern.Defis Innovationspotential ist riesig und wir haben gerade begonnen, seinen Einfluss zu erkennen.Da immer mehr Benutzer und Investoren Defi akzeptieren, wird sich die Zukunft der globalen Finanzierung nach und nach an die Kette wenden, das Finanzsystem effizienter und offener und einfacher zu erreichen.

Defi hat die Befugnis, ineffizient zu beseitigen, die Barrieren zu brechen und neue finanzielle Möglichkeiten zu schaffen.Es ist nicht nur ein momentaner Trend, sondern der grundlegende Wandel der Welt und der Geldinteraktion.Von der globalen Zahlung bis zum Erwerb demokratischer Finanzdienstleistungen bietet DeFi für alle eine Zukunft, um am Finanzsystem teilzunehmen.

Derzeit beträgt der Gesamtmarktwert aller Defi -Protokolle etwa 33 Milliarden US -Dollar, was nur etwa 1,4%des Gesamtmarktwerts von Kryptowährungen (2,3 Billionen US -Dollar) ausmacht.

Daten zum 13. Oktober 2024

Das Wachstum und der Erfolg von Defi wurden von den meisten Menschen aufgrund der jüngsten Herausforderungen des Marktes und der Branchenbedingungen ignoriert. ZB, es ist, wie Aaves kürzlich vorgeschlagene Token -Ökonomie ändert), wird sich diese Situation ändern.

Die Marktteilnehmer werden die Grundlagen und das Potenzial von Defi weiter erkennen und ihr Kapital entsprechend neu definieren.

Wir gehen davon aus, dass in den nächsten zwei Jahren der Anteil der Defi -Vermögenswerte am Marktwert des gesamten Verschlüsselungsmarktes von 1,4%auf 10%steigen wird .

Machen Sie Defi wieder großartig.