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Jessy, vision de Bitchain
Le 25 février, Castle Securities entrera dans l’industrie de la cryptographie et deviendra un fournisseur de liquidités pour des échanges tels que Coinbase et Binance.
Castle Securities est le plus grand marché de marché de la Bourse de New York, avec des affaires dans plus de 50 pays.L’institution est bonne à utiliser le trading à haute fréquence et l’analyse des données pour améliorer la liquidité du marché et l’efficacité des échanges, en particulier sur les marchés volatils.
Castle Securities est entré dans l’industrie des crypto-monnaies, en fonction de son jugement sur la réglementation américaine des crypto-monnaies, estime que la venue de Trump provoquera la prospérité de la crypto-monnaie.Il est signalé qu’au début, cela évitera l’incertitude réglementaire américaine et donnera la priorité à la mise en place d’équipes à l’étranger.
L’entrée des titres de château marque également les progrès progressifs de l’industrie cryptographique vers la conformité, et des institutions financières plus traditionnelles sont entrées sur le marché.
Unicorne avec une valeur marchande de 155 milliards de yuans
Fondée en 2002, Castle Securities a son siège social à Miami et est fondée par Kenneth C. Griffin, un gestionnaire de fonds spéculatifs américains.
Castle Securities est mieux connu comme le même nom que le géant mondial des fonds spéculatifs Citadel LLC (Cast Investment).Castle Investment est également fondé par Kenneth C. Griffin, mais les deux institutions sont entièrement distinctes et opérées indépendantes.
Castle Investment est un fonds spéculatif de renommée mondiale, fondé en 1990. En janvier 2025, son échelle de gestion des actifs a dépassé 65 milliards de dollars américains.Selon les statistiques de LCH Investments, un établissement d’investissement bien connu, à partir de 2024, depuis sa création en 1990, Castle Investment a réalisé un total de 83 milliards de dollars de bénéfices, en maintenant le « fonds spéculatif le plus rentable » du monde pour la troisième année consécutive.
Bien que Castle Securities ne soit pas aussi célèbre que l’investissement du château, sa force ne peut pas être remise en question.En janvier 2022, Castle Securities a achevé un financement de 1,15 milliard de dollars avec une évaluation de 22 milliards de dollars, dirigée par Sequoia Capital et autres.Et selon les informations officielles de Castle Securities.Dans la fabrication du marché américain, 23% du volume de trading de détail américain est exécuté via la plate-forme Castle Securities.
En plus de 20 ans, Castle Securities est devenu une super licorne.Selon ses données officielles sur le site Web, il s’agit du plus grand fournisseur de liquidité des actions du marché mondial des capitaux.En plus des actions, ses services couvrent un large éventail de produits à revenu fixe et de stock, et son avantage unique est de réduire les coûts de transaction et de répondre aux besoins de liquidité des sociétés de gestion d’actifs, des banques, des courtiers de négociation de courtage, des fonds spéculatifs, des agences gouvernementales et des régimes de retraite publics.
En termes de dirigeants, le PDG de Castle Securities est Zhao Peng.Zhao Peng est né en 1983. Il a été admis à l’Université de Pékin en 1997 et a obtenu un baccalauréat en mathématiques appliquées en 2001. Il a ensuite étudié aux États-Unis et a obtenu un doctorat en statistique de l’Université de Californie à Berkeley en 2006.Zhao Peng a rejoint Citadel en 2006 en tant que chercheur quantitatif et est officiellement devenu PDG de Castle Securities en 2017.
En plus de l’annonce qu’elle rejoindra le marché du chiffrement, le 17 janvier de cette année, il a également soumis une demande à la China Securities Regulatory Commission pour établir une société de valeurs mobilières en Chine.Qu’il soit entré sur le marché des crypto-monnaies ou qu’il élargit activement le marché chinois, il suffit de montrer son ambition de développer de nouvelles entreprises.
Par rapport aux marchés crypto-natifs, les avantages des titres du château
Un marché de marché ayant une large influence dans le monde financier traditionnel entre dans le monde de la cryptographie, et la première chose qui affecte est sans aucun doute certains fabricants de marchés originaires du cercle des devises.
Il existe en fait deux types de fabricants de marché dans le cercle de devises actuel.L’un est le AMM au sein de Dex, et l’autre est le marché centralisé de CEX comme dans la finance traditionnelle.En ce qui concerne les titres de château entrant dans l’industrie des crypto-monnaies, ce pour quoi il veut rivaliser, c’est l’activité de créateurs de marché centralisés.Par rapport à la finance traditionnelle, l’activité de marché des marchés cryptographiques n’est pas essentiellement différente.Cependant, il existe d’énormes différences dans les modèles d’exploitation, la technologie, la gestion des risques et la supervision.
Tout d’abord, en termes de taille du marché, le marché de la cryptographie est encore relativement faible par rapport au marché financier traditionnel, et l’échelle du marché de l’industrie cryptographique est également relativement faible.La liquidité du marché de la cryptographie est relativement faible et a une grande volatilité, donc les fabricants de marchés doivent être plus prudents dans la gestion des risques;La relation entre les plateformes commerciales, les parties de projet et les marchands municipaux est devenue plus compliquée.Ensuite, l’activité municipale est non seulement générée sur une plate-forme de trading centralisée, mais implique également la fabrication du marché sur la chaîne, et sur la base de cela, certains middleware et protocoles servant à la fabrication du marché ont commencé à apparaître;
Cependant, en termes de modèle d’exploitation, il n’y a pas beaucoup de différences entre les fabricants de marché de crypto et les fabricants de marché traditionnels.Comme les fabricants de marchés traditionnels, les fabricants de marché de la cryptographie réalisent également des bénéfices grâce à des écarts de prix dans les comportements d’achat, de vente et de trading.Cependant, en l’absence de réglementation sur le marché de la cryptographie, ces écarts de prix peuvent être importants, la volatilité du marché et les rendements seront plus instables.Les marchands de crypto ont également deux sources de revenus: aider les parties au projet à faire des marchés et à aider les plateformes de négociation à maintenir suffisamment de liquidités et de volume commercial.
Dans l’industrie actuelle de la cryptographie, la liquidité du marché de la cryptographie a été essentiellement monopolisée par plusieurs fabricants de marché, notamment Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs, etc.En prenant DWF, qui est devenu célèbre au cours des deux dernières années à titre d’exemple, il a toujours été célèbre dans le cercle car il s’agit non seulement de fabriquer du marché, mais aussi de marketing.Son modèle de mise sur le marché est souvent pour aider les parties à projeter le marché et à expédier les marchandises.Par conséquent, il a été critiqué par les investisseurs de détail.Les fabricants de marché du cercle des devises ont un style de fabrication de marché généralement plus barbare et irrégulier car ils ne sont pas réglementés.
Selon l’analyse de l’icône de Kol Ai tante en juin 2024, à partir de 2024,06,27, le tri de plusieurs fabricants de marché de haut en bas 6. B2C2: 37 millions de dollars américains; 7. Traders de flux: 3,9 millions de dollars américains.
Examinons le montant du marché des titres de château.Cette taille est beaucoup plus grande que la somme des principales chaînes de marché dans le cercle des devises.
On peut dire que l’entrée du château est un coup de réduction dimensionnel aux fabricants de marchés natifs de la cryptographie dans ces cercles de devise.Surtout la raison pour laquelle Castle a choisi d’entrer est le pari sur la supervision de la conformité du cercle des devises.Ce n’est que lorsque le cercle de devises a plus de règles que les titres du château peuvent faire des marchés dans la façon dont il leur est familier.
Cependant, l’entrée du château est basée sur la prémisse du développement de la conformité du cercle des devises, afin qu’il puisse saisir une part plus importante sur le marché.Si le cercle des devises est toujours dans un état aussi chaotique et chaotique, les titres du château peuvent ne pas être en mesure de partager trop de gâteau sur ce marché.
Cependant, sous un autre point de vue, l’entrée du château montre également que le rythme de la conformité du cryptage américain progresse étape par étape.Ces meilleures institutions financières ont toujours eu l’odorat le plus sensible sur le marché financier.Avec la tendance de la conformité dans le cercle des devises, les titres de château peuvent en effet obtenir une grande part de marché dans la piste de conformité.
L’impact de l’entrée des titres du château sur les investisseurs de détail
Cette entrée dans la piste cryptographique est une expansion commerciale des titres de château, et il indique également que la crypto se développe vers le développement.Cela signifie également que les institutions financières traditionnelles acceptent de plus en plus des actifs cryptographiques.La réputation des titres du château dans le monde financier traditionnel a également donné à d’autres institutions traditionnelles un certain modèle.
Plus précisément, en tant que meilleur marché mondial, Castle Securities a une forte force financière et une équipe commerciale professionnelle.Son entrée dans le domaine des crypto-monnaies fournira au marché des crypto-monnaies avec des commandes d’achat et de vente plus suffisantes, réduisant efficacement l’offre et vendant une propagation, réduisant les coûts de transaction, rendant les investisseurs à trouver plus facilement les contreparties et à effectuer des transactions sur le marché de la crypto-monnaie plus lisse et plus efficace.
Dans le même temps, les titres de château peuvent s’appuyer sur sa riche expérience dans la gestion des risques et les opérations du marché pour jouer un certain rôle stabilisant dans les fluctuations du marché, réduire les fluctuations nettes des prix des crypto-monnaies et apporter plus de stabilité et de prévisibilité sur le marché, afin d’attirer davantage de fonds pour poursuivre des investissements stables sur le marché.
En résumé, pour les commerçants de détail sur le marché secondaire, ils peuvent certainement protéger leurs intérêts davantage dans des transactions spécifiques.
