ما هو تأثير الأوراق المالية القلعة على الصناعة؟

جيسي ، رؤية Baitchain

في 25 فبراير ، ستدخل Castle Securities صناعة التشفير وتصبح مزود سيولة للتبادل مثل Coinbase و Binance.

Castle Securities هي أكبر شركة لصناعة السوق في بورصة نيويورك ، حيث تتولى الأعمال التجارية في أكثر من 50 دولة.المؤسسة جيدة في استخدام التداول عالي التردد وتحليل البيانات لتحسين سيولة السوق وكفاءة التداول ، وخاصة في الأسواق المتقلبة.

دخلت Castle Securities صناعة العملة المشفرة ، بناءً على حكمها على تنظيم العملة المشفرة الأمريكية ، أن قادم ترامب إلى السلطة سيؤدي إلى ازدهار العملة المشفرة.وتفيد التقارير أنه في المرحلة المبكرة ، سوف يتجنب عدم اليقين التنظيمي لنا ويعطي الأولوية لإعداد الفرق في الخارج.

يمثل دخول Castle Securities أيضًا التقدم التدريجي لصناعة التشفير نحو الامتثال ، وقد دخلت المزيد من المؤسسات المالية السائدة في السوق.

يونيكورن بقيمة سوقية قدرها 155 مليار يوان

تأسست Castle Securities في عام 2002 ، ومقرها في ميامي وتأسيسها كينيث سي. غريفين ، مدير صندوق التحوط الأمريكي.

تُعرف Castle Securities بنفس الاسم مثل Global Ender Fund Citadel LLC (الاستثمار المصبوب).تأسست Castle Investment أيضًا من قبل Kenneth C. Griffin ، لكن المؤسستين منفصلتين تمامًا ويتم تشغيلهما بشكل مستقل.

Castle Investment هو صندوق تحوط ذو شهرة عالمية ، تأسس في عام 1990. اعتبارًا من يناير 2025 ، تجاوز مقياس إدارة الأصول 65 مليار دولار أمريكي.وفقًا لإحصائيات LCH Investments ، وهي مؤسسة استثمار معروفة في صندوق التحوط ، اعتبارًا من عام 2024 ، منذ تأسيسها في عام 1990 ، حققت Castle Investment ما مجموعه 83 مليار دولار أمريكي من الأرباح ، مع الحفاظ على “صندوق التحوط الأكثر ربحية” للعام الثالث على التوالي.

على الرغم من أن Castle Securities ليست مشهورة مثل الاستثمار في القلعة ، إلا أنه لا يمكن استجواب قوته.في يناير 2022 ، أكملت Castle Securities تمويلًا بقيمة 1.15 مليار دولار أمريكي بتقييم 22 مليار دولار أمريكي ، بقيادة سيكويا كابيتال وغيرها.ووفقًا للمعلومات الرسمية للقلعة للأوراق المالية.في سوق التجزئة في الولايات المتحدة ، يتم تنفيذ 23 ٪ من حجم تداول أسهم التجزئة في الولايات المتحدة من خلال منصة Castle Securities.

في أكثر من 20 عامًا ، أصبحت Castle Securities وحيد القرن.وفقًا لبيانات موقع الويب الرسمي ، فهي أكبر مزود سيولة في سوق رأس المال العالمي.بالإضافة إلى الأسهم ، تغطي خدماتها مجموعة واسعة من منتجات الدخل والأسهم الثابتة ، وصالحها الفريدة هي تقليل تكاليف المعاملات والمساعدة في تلبية احتياجات السيولة لشركات إدارة الأصول والبنوك ووسطاء تجارة الوساطة وصناديق التحوط والوكالات الحكومية وخطط التقاعد العامة.

من حيث المديرين التنفيذيين ، فإن الرئيس التنفيذي لشركة Castle Securities هو Zhao Peng.ولد تشاو بينغ في عام 1983. تم قبوله في جامعة بكين في عام 1997 وحصل على درجة البكالوريوس في الرياضيات التطبيقية في عام 2001. ودرس لاحقًا في الولايات المتحدة وحصل على درجة الدكتوراه في إحصاءات من جامعة كاليفورنيا ، بيركلي في عام 2006.انضم Zhao Peng إلى Citadel في عام 2006 كباحث كمي ، وأصبح رسميًا الرئيس التنفيذي لشركة Castle Securities في عام 2017.

بالإضافة إلى الإعلان بأنه سينضم إلى سوق التشفير ، في 17 يناير من هذا العام ، قدمت أيضًا طلبًا إلى لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية لإنشاء شركة للأوراق المالية في الصين.سواء كان ذلك يدخل سوق العملة المشفرة أو توسيع السوق الصينية بنشاط ، فإنه يكفي إظهار طموحها لتوسيع أعمال جديدة.

بالمقارنة مع صانعي الأسواق الأصلية المشفرة ، فإن مزايا Castle Securities

يدخل صانع السوق ذو التأثير الواسع في العالم المالي التقليدي إلى عالم التشفير ، وأول ما يؤثر هو بلا شك بعض صانعي السوق الأصليين في دائرة العملة.

يوجد بالفعل نوعان من صانعي السوق في دائرة العملة الحالية.أحدهما هو AMM داخل DEX ، والآخر هو صانع السوق المركزي في CEX كما في التمويل التقليدي.أما بالنسبة لقلعة الأوراق المالية التي تدخل في صناعة العملة المشفرة ، فإن ما تريد التنافس عليه هو أعمال صانعي السوق المركزية.بالمقارنة مع التمويل التقليدي ، فإن أعمال صانع السوق لأسواق التشفير لا تختلف اختلافًا أساسيًا.ومع ذلك ، هناك اختلافات كبيرة في نماذج التشغيل والتكنولوجيا وإدارة المخاطر والإشراف.

بادئ ذي بدء ، من حيث حجم السوق ، لا يزال سوق التشفير صغيرًا نسبيًا مقارنة بالسوق المالي التقليدي ، كما أن مقياس السوق لصناعة التشفير صغير نسبيًا.سيولة سوق التشفير منخفضة نسبيًا ولديها تقلبات كبيرة ، لذلك يجب أن يكون صانعي السوق أكثر حذراً في إدارة المخاطر ؛أصبحت العلاقة بين منصات التداول وحفلات المشروع والتجار البلدي أكثر تعقيدًا.بعد ذلك ، لا يتم توليد الأعمال البلدية فقط على منصة تداول مركزية ، ولكنها تتضمن أيضًا صناعة السوق ، وبناءً على ذلك ، فإن بعض البرامج الوسيطة والبروتوكولات التي تخدم سوقها هي النقطة الأخيرة هي أنه من حيث الهندسة المعمارية التقنية ، تحتاج صناعة التشفير إلى إمكانات تقنية أعلى لضمان أمن المعاملات.

ومع ذلك ، من حيث نموذج التشغيل ، لا توجد اختلافات كثيرة بين صانعي سوق التشفير وصانعي السوق التقليديين.مثل صانعي السوق التقليديين ، يحقق صانعي سوق التشفير الأرباح أيضًا من خلال فروق الأسعار في سلوكيات الشراء والبيع والتداول.ومع ذلك ، في حالة عدم وجود تنظيم في سوق التشفير ، قد تكون فروق الأسعار هذه كبيرة ، وتذبذب السوق وستكون العائدات غير مستقرة.لدى صانعي سوق التشفير أيضًا مصدرين للدخل: مساعدة أطراف المشاريع في صنع الأسواق ومساعدة منصات التداول في الحفاظ على حجم السيولة وحجم التداول الكافي.

في صناعة التشفير الحالية ، تم احتكار السيولة في سوق التشفير بشكل أساسي من قبل العديد من صانعي السوق ، بما في ذلك Jump و Wintermute و Amber Group و B2C2 و DWF Labs ، إلخ.أخذ DWF ، الذي أصبح مشهورًا في العامين الماضيين كمثال ، كان دائمًا مشهورًا في الدائرة لأنه ليس فقط صنع السوق ، ولكن أيضًا صنع السوق.غالبًا ما يكون نموذج صنع السوق الخاص به هو مساعدة حفلات المشروع على سحب السوق وشحن البضائع.لذلك ، تم انتقاده من قبل مستثمري التجزئة.يتمتع صانعو السوق في دائرة العملة بأسلوب صنع السوق الهمجي وغير المنتظم بشكل عام لأنهم لم يتم تنظيمهم.

وفقًا لتحليل ICON لـ KOL AI في يونيو 2024 ، فإن فرز العديد من صانعي الأسواق من أعلى إلى مستوى: 6. B2C2: 37 مليون دولار أمريكي ؛

دعونا نلقي نظرة على مبلغ صنع السوق من الأوراق المالية القلعة.هذا الحجم أكبر بكثير من مجموع سلاسل صنع السوق في دائرة العملة.

يمكن القول أن دخول القلعة هو ضربة تخفيض الأبعاد لصانعي سوق التشفير الأصلي في هذه الدوائر العملة.لا سيما السبب في اختيار Castle للدخول هو الرهان على الإشراف على الامتثال لدائرة العملة.فقط عندما يكون لدائرة العملة ، يمكن للقواعد المزيد من القواعد ، أن تصنع الأوراق المالية أسواقًا في الطريقة التي تكون مألوفة بالنسبة لها.

ومع ذلك ، يعتمد دخول القلعة على فرضية تطوير الامتثال لدائرة العملة ، بحيث يمكنها الاستيلاء على حصة أكبر في السوق.إذا كانت دائرة العملة لا تزال في مثل هذه الحالة الفوضوية والفوضوية ، فقد لا تكون Castle Securities قادرة على مشاركة الكثير من الكعكة في هذا السوق.

ومع ذلك ، من منظور آخر ، يوضح إدخال القلعة أيضًا أن وتيرة الامتثال للتشفير في الولايات المتحدة تعرض خطوة بخطوة.لطالما كانت هذه المؤسسات المالية ذات الإحساس الأكثر حساسية بالرائحة في السوق المالية.مع اتجاه الامتثال في دائرة العملة ، يمكن أن تحصل Castle Securities بالفعل على حصة كبيرة في السوق في مسار الامتثال.

تأثير إدخال Castle Securities على مستثمري التجزئة

هذا الدخول إلى مسار التشفير هو توسيع أعمال في Castle Securities ، ويشير أيضًا إلى أن Crypto يتطور نحو التعميم.هذا يعني أيضًا أن المؤسسات المالية التقليدية تقبل بشكل متزايد أصول التشفير.كما أعطت سمعة Castle Securities في العالم المالي التقليدي المؤسسات التقليدية الأخرى نموذجًا يحتذى به.

على وجه التحديد ، بصفته أفضل صانع في السوق في العالم ، تتمتع Castle Securities بقوة مالية قوية وفريق تجاري محترف.سيوفر دخولها إلى مجال العملة المشفرة لسوق العملة المشفرة مع أوامر شراء وبيع أكثر كافيين ، وتضيق بشكل فعال عرض العطاء والبيع ، مما يقلل من تكاليف المعاملات ، مما يجعل من السهل على المستثمرين العثور على الأطراف المقابلة ، وإجراء المعاملات في سوق العملة المشفرة أكثر سلامة وأكثر كفاءة.

في الوقت نفسه ، يمكن أن تعتمد Castle Securities على تجربتها الغنية في إدارة المخاطر وعمليات السوق لتلعب دورًا معينًا في تقلبات السوق ، وخفض التقلبات الحادة في أسعار العملة المشفرة ، وتحقيق المزيد من الاستقرار والقدرة على التنبؤ بالسوق ، وذلك لجذب المزيد من الصناديق في متابعة الاستثمار المستقر في السوق.

باختصار ، بالنسبة لتجار البيع بالتجزئة في السوق الثانوية ، يمكنهم بالتأكيد حماية مصالحهم في معاملات محددة.