jakiro
Autor: Ukuriaoc, Cryptovizart, Glassnode;
resumen
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Desde los bajos del ciclo de noviembre de 2022, Solana ha superado a Bitcoin y Ethereum desde la perspectiva de la apreciación de los precios y las entradas relativas de capital.
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Las entradas de capital positivas continuas dieron como resultado un aumento de $ 55 mil millones en liquidez neta, proporcionando un gran impulso a la apreciación de los precios.
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A pesar de la toma de ganancias masivas y la distribución, los inversores de Solana aún no han alcanzado el nivel de rentabilidad no realizada (ganancias de libros), que históricamente se alinea con la macro top a largo plazo, lo que sugiere que hay espacio para un mayor crecimiento durante todo el ciclo.
Comparación de Sol, BTC, ETH
En los últimos 4 años, Solana ha atraído un gran interés y atención de los inversores y los especuladores del mercado.Inicialmente, el activo vio un gran aumento durante el mercado alcista de 2021, pero luego enfrentó grandes desafíos después del accidente FTX, lo que resultó en un exceso de oferta severo.
Después de caer a un mínimo asombroso de $ 9.64, Solana ha logrado una recuperación significativa, logrando un asombroso aumento del 2,143% en los últimos 2 años.Este impresionante rendimiento de precios ha permitido a Solana superar a Bitcoin y Ethereum en 344 de los 727 días de negociación desde el evento FTX, lo que indica un aumento y demanda significativos del activo.
El aumento en los movimientos de precios también ha atraído una gran cantidad de nuevo capital para ingresar al activo.Podemos usar los cambios de límite implementados relativos en Solana, Bitcoin y Ethereum como un indicador de evaluar y comparar los flujos de capital en cada red.
Desde su mínimo de diciembre de 2022, el porcentaje de crecimiento de capital de Solana en 389/727 días de negociación es mucho más alto que Bitcoin y Ethereum, lo que destaca el aumento significativo en su liquidez.
Para evaluar el impulso del lado de la demanda, podemos rastrear las entradas de capital de los nuevos inversores, que se llama el «límite alcanzado».Este indicador mide el capital en poder de las cuentas activas en los últimos 7 días.
Al comparar la escala de nuevos activos de entrada de capital entre Solana y Ethereum, podemos observar queLa nueva demanda de los inversores de Solana superó a Ethereum por primera vez en la historia, destacando su fuerte perfil de demanda.
Vale la pena señalar que la tapa de Solana alcanzó muy bruscamente antes del comienzo de 2024, marcando un punto de inflexión ascendente en la relación SOL/ETH, con la afluencia de un nuevo crecimiento de capital de capital.
Explorar flujos de capital de sol
Después de determinar el excelente rendimiento de Solana en relación con otros activos importantes, ahora examinaremos la escala y la composición de los flujos de capital de Solana.
Al evaluar las métricas netas de ganancias/pérdidas realizadas, podemos visualizar los cambios diarios en los flujos de capital en Solana.Cuando este indicador es positivo, representa la creación de capital neto (ganancias de comercio de dinero);
Observamos queSolana ha mantenido una entrada de capital neta positiva desde principios de septiembre de 2023, con solo una pequeña salida de capital durante este período.La entrada continua de liquidez ayudó a estimular el crecimiento económico y la apreciación de los precios, logrando un asombroso pico de entradas de $ 776 millones por día de entrada de nuevo capital.
Podemos usar el desglose de edad de los indicadores de ganancias realizadas para evaluar qué subgrupos contribuyen más a la presión del vendedor.Aquí, calculamos el volumen de liquidación de ganancias acumuladas desde el 2 de enero por la edad de la moneda.
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24 horas: US $ 3.1 mil millones
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1 Día-1 Semana: US $ 13.7 mil millones
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1 semana a enero: USD 14 mil millones
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Enero-marzo: US $ 8.5 mil millones
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Junio-diciembre: US $ 15.7 mil millones
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1 año a 2 años: US $ 8.2 mil millones
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2-3 años: USD 8.2 mil millones
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3-5 años: USD 3.5 mil millones
Vale la pena señalar que los tokens con edades de 1 día 1 de la semana, 1 semana 1 y junio-diciembre son contribuyentes importantes a la presión del vendedor, y cada token registra una escala considerable de ganancias.Total representan el 51.6% de las ganancias realizadas, que muestran una distribución equilibrada de la influencia del mercado.Esto enfatiza la idea:Solana, como activo, se considera una oportunidad de inversión para todo tipo de inversores.
Durante el mismo período, las grandes entradas de capital permitieron a Solana acumular más de $ 55 mil millones en liquidez de USD, aumentando el límite que se había logrado de $ 22 mil millones a los asombrosos $ 77 mil millones.
¿Está sobrecalentado el mercado de Sol?
En la sección anterior, evaluamos grandes cantidades de asignación de suministro y asignación de ganancias, por lo que se hizo cauteloso evaluar el alcance del sobrecalentamiento del mercado.
Para hacer esto, podemos usar la relación MVRV para definir rangos de precios para evaluar las desviaciones extremas en la rentabilidad de los inversores en relación con el promedio a largo plazo.Históricamente, romper más de 1 desviación estándar es consistente con la macro top a largo plazo.
Actualmente, los precios de SOL están consolidando entre el valor promedio y el rango de desviación estándar +0.5.Esto muestraEl mercado está relativamente caliente, pero también muestra que puede haber espacio para una mayor operación antes de que las ganancias en poder de los inversores comunes alcancen el rango extremo de +1σ, lo que lleva a una serie de asentamientos y distribuciones de ganancias.
Resumir
Con la publicación de nuevos indicadores de segmentación, podemos analizar el comportamiento de los inversores durante el mercado dinámico de los activos de Solana, proporcionando información importante para los mecanismos de creación y destrucción de capital.
La rápida recuperación de Solana y los aumentos posteriores de los precios son impresionantes, y ha aumentado con éxito cantidades significativas de capital de los inversores institucionales y minoristas.
