jakiro
المؤلف: Ukuriaoc ، Cryptovizart ، Glassnode ؛
ملخص
-
منذ أدنى مستويات الدورة في نوفمبر 2022 ، تفوقت سولانا على البيتكوين والأيثريوم من منظور تقدير الأسعار وتدفقات رأس المال النسبي.
-
أسفرت التدفقات الرأسمالية الإيجابية المستمرة عن زيادة قدرها 55 مليار دولار في صافي السيولة ، مما يوفر دفعة كبيرة لتقدير الأسعار.
-
على الرغم من تحقيق الربح والتوزيع الهائل ، لم يصل مستثمرو Solana إلى مستوى الربحية غير المحققة (مكاسب الكتب) ، والتي تتماشى تاريخياً مع القمة الكلية طويلة الأجل ، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من النمو طوال الدورة.
مقارنة SOL ، BTC ، ETH
على مدار السنوات الأربع الماضية ، جذبت سولانا اهتمامًا كبيرًا واهتمامًا كبيرًا من المستثمرين ومضاربي السوق.في البداية ، شهدت الأصول زيادة كبيرة خلال السوق الثور 2021 ، ولكن بعد ذلك واجه تحديات كبيرة بعد انهيار FTX ، مما أدى إلى زيادة العرض الشديد.
بعد الانتهاك إلى أدنى مستوى مذهل قدره 9.64 دولار ، حققت سولانا انتعاشًا كبيرًا ، حيث حقق زيادة مذهلة بنسبة 2143 ٪ خلال العامين الماضيين.لقد سمح هذا الأداء المثير للإعجاب في الأسعار إلى أن يتفوق سولانا على بيتكوين و Ethereum في 344 من 727 يومًا تداولًا منذ حدث FTX ، مما يشير إلى زيادة كبيرة في الأصل.
اجتذبت الزيادة في حركات الأسعار أيضًا كمية كبيرة من رأس المال الجديد لدخول الأصل.يمكننا استخدام تغييرات CAP التي تم تنفيذها النسبية في Solana و Bitcoin و Ethereum كمؤشر لتقييم ومقارنة تدفقات رأس المال في كل شبكة.
منذ انخفاض ديسمبر 2022 ، فإن نسبة نمو رأس المال في سولانا في يوم 389/727 يوم تداول أعلى بكثير من البيتكوين والإيثريوم ، مما يبرز الزيادة الكبيرة في السيولة.
لتقييم زخم جانب الطلب ، يمكننا تتبع تدفقات رأس المال من مستثمرين جدد ، والذي يسمى “الحد الأقصى المحقق الساخن”.يقيس هذا المؤشر رأس المال الذي تحتفظ به حسابات نشطة على مدار الأيام السبعة الماضية.
عند مقارنة حجم أصول دخول رأس المال الجديدة بين Solana و Ethereum ، يمكننا ملاحظة ذلكتجاوز طلب المستثمر الجديد في Solana Ethereum لأول مرة في التاريخ ، مما يبرز ملف الطلب القوي.
تجدر الإشارة إلى أن الحد الأقصى الذي حققته سولانا ارتفع بشكل حاد قبل بداية عام 2024 ، مما يمثل نقطة انعطاف تصاعدية في نسبة SOL/ETH ، مع تدفق نمو رأس المال الجديد.
استكشف تدفقات رأس المال
بعد تحديد أداء سولانا الممتاز بالنسبة للأصول الرئيسية الأخرى ، سنقوم الآن بفحص مقياس وتكوين تدفقات رأس المال في سولانا.
من خلال تقييم مقاييس الربح/الخسارة المحققة الصافية ، يمكننا تصور التغييرات اليومية في تدفقات رأس المال على سولانا.عندما يكون هذا المؤشر إيجابيًا ، فإنه يمثل صافي إنشاء رأس المال (ربح تداول الأموال) ؛
لاحظنا ذلكحافظت Solana على تدفق صافي من رأس المال الصافي منذ أوائل سبتمبر 2023 ، مع تدفق رأس مال صغير فقط خلال هذه الفترة.ساعد تدفق السيولة المستمر في تحفيز النمو الاقتصادي وتقدير الأسعار ، حيث حقق ذروة مذهلة تبلغ 776 مليون دولار تدفقًا يوميًا لرأس المال الجديد.
يمكننا استخدام الانهيار العمري لمؤشرات الربح المحققة لتقييم المجموعات الفرعية التي تساهم أكثر في ضغط البائع.هنا ، نقوم بحساب حجم تسوية الربح التراكمي منذ 2 يناير بحلول عمر العملة.
-
24 ساعة: 3.1 مليار دولار أمريكي
-
1 يوم 1 أسبوع: 13.7 مليار دولار أمريكي
-
أسبوع واحد إلى يناير: 14 مليار دولار أمريكي
-
يناير مارس: 8.5 مليار دولار أمريكي
-
يونيو-ديسمبر: 15.7 مليار دولار أمريكي
-
سنة إلى سنتين: 8.2 مليار دولار أمريكي
-
2-3 سنوات: 8.2 مليار دولار أمريكي
-
3-5 سنوات: 3.5 مليار دولار أمريكي
تجدر الإشارة إلى أن الرموز التي تتراوح أعمارهم بين يوم واحد من أسبوع واحد ، وأسبوع واحد-شهر واحد ، ويونيو إلى ديسمبر-مساهمين مهمين في ضغط البائع ، وكل الرمز المميز يسجل نطاقًا كبيرًا من الأرباح.إجمالي يمثلون 51.6 ٪ من الأرباح المحققة ، مما يدل على توزيع متوازن لتأثير السوق.هذا يؤكد الفكرة:تعتبر سولانا ، كأصل ، فرصة استثمارية لجميع أنواع المستثمرين.
خلال نفس الفترة ، سمحت تدفقات رأس المال الكبيرة لسولانا بتجميع أكثر من 55 مليار دولار من السيولة بالدولار الأمريكي ، مما زاد من الحد الأقصى الذي تم تحقيقه من 22 مليار دولار إلى 77 مليار دولار.
هل تم ارتفاع درجة حرارة سوق SOL؟
في القسم السابق ، قمنا بتقييم مبالغ كبيرة من تحقيق الأرباح وتخصيص التوريد ، لذلك أصبح من الحذر تقييم مدى ارتفاع درجة الحرارة في السوق.
للقيام بذلك ، يمكننا استخدام نسبة MVRV لتحديد نطاقات التسعير لتقييم الانحرافات القصوى في ربحية المستثمر بالنسبة إلى المتوسط طويل الأجل.تاريخياً ، فإن اختراق أكثر من انحراف معياري واحد يتسق مع أعلى المركب المدى الطويل.
حاليًا ، يتم دمج أسعار SOL بين متوسط القيمة ونطاق الانحراف المعياري +0.5.هذا يظهرالسوق حار نسبيًا ، ولكنه يوضح أيضًا أنه قد يكون هناك مجال لمزيد من التشغيل قبل أن تصل الأرباح التي يحتفظ بها المستثمرون العاديون إلى النطاق المتطرف من +1σ ، مما يؤدي إلى سلسلة من تسوية الربح والتوزيعات.
لخص
مع إصدار مؤشرات التجزئة الجديدة ، يمكننا تحليل سلوك المستثمرين خلال السوق الديناميكية لأصول Solana ، مما يوفر معلومات مهمة لآليات إنشاء رأس المال والتدمير.
تعتبر الاسترداد السريع لسولانا وزيادة الأسعار اللاحقة مثيرة للإعجاب ، وقد نجحت في رفع مبالغ كبيرة من رأس المال من المستثمرين المؤسسيين والتجزئة.
