jakiro
著者：Ukuriaoc、Cryptovizart、Glashnode：Baishui、Bitchain Vision
まとめ
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2022年11月のサイクルが低いため、ソラナは価格上昇と相対的な資本流入の観点からビットコインとイーサリアムを上回っています。
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継続的なプラスの資本流入により、純流動性が550億ドル増加し、価格上昇が大幅に向上しました。
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大規模な利益と分配にもかかわらず、ソラナの投資家は、歴史的に長期のマクロトップと一致する未実現の収益性（本の利益）のレベルにまだ達していません。
SOL、BTC、ETHの比較
過去4年間、ソラナは投資家や市場投機家から大きな関心と注目を集めてきました。当初、この資産は2021年の強気市場で大幅に増加しましたが、FTXクラッシュ後の大きな課題に直面し、その結果、深刻な供給になりました。
9.64ドルの驚異的な安値に突入した後、ソラナは大幅な回復を達成し、過去2年間で驚異的な2,143％の増加を達成しました。この印象的な価格のパフォーマンスにより、SolanaはFTXイベント以来の727取引日の344でビットコインとイーサリアムを上回り、資産の大幅な増加と需要を示しています。
価格の動きの急増は、資産に入るために大量の新しい資本を集めました。Solana、Bitcoin、およびEthereumの相対的な実装されたCAP変更を、各ネットワークに資本フローを評価および比較する指標として使用できます。
2022年12月の安値以来、389/727の取引日におけるソラナの資本成長率はビットコインやイーサリアムよりもはるかに高く、流動性の大幅な増加を強調しています。
需要側の勢いを評価するために、「Hot Achieved Cap」と呼ばれる新しい投資家からの資本流入を追跡できます。このインジケータは、過去7日間にわたってアクティブアカウントが保有する資本を測定します。
SolanaとEthereumの間の新しい資本参入資産の規模を比較するとき、私たちはそれを観察することができますソラナの新しい投資家需要は、歴史上初めてイーサリアムを上回り、その強い需要プロファイルを強調しました。
Solanaの熱く達成されたキャップは、2024年の初めまでに急激に上昇し、SOL/ETH比の上向きの変曲点をマークし、新しい資本運転の成長が流入していることは注目に値します。
ソルキャピタルフローを探索します
他の主要資産と比較してソラナの優れたパフォーマンスを決定した後、ソラナの資本フローの規模と構成を調べます。
ネットの実現した利益/損失の指標を評価することにより、ソラナの資本流の毎日の変化を視覚化できます。このインジケータがプラスの場合、純資本の作成（お金の取引利益）を表します。
私たちはそれを観察しましたソラナは、2023年9月上旬から肯定的な純資本流入を維持しており、この期間中はわずかな資本流出しかありません。流動性の継続的な流入は、経済成長と価格上昇を刺激し、新しい資本の1日あたり7億7,600万ドルの流入の驚異的なピークを達成しました。
実現した利益指標の年齢の内訳を使用して、どのサブグループが売り手の圧力に最も寄与するかを評価できます。ここでは、1月2日以降の通貨年齢による累積利益決済量を計算します。
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24時間：31億米ドル
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1日1週：137億米ドル
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1月から1月まで：140億米ドル
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1月から3月：85億米ドル
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6月から12月：157億米ドル
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1年から2年：82億米ドル
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2〜3年：82億米ドル
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3〜5年：35億米ドル
1日1週間、1週間1か月、6月から12月の年齢のトークンが売り手の圧力に重要な貢献者であり、各トークンはかなりの規模の利益を記録していることに注意してください。合計は、実現した利益の51.6％を占め、市場の影響のバランスの取れた分布を示しています。これはアイデアを強調します：ソラナは、資産として、あらゆる種類の投資家にとって投資機会と見なされます。
同じ期間に、大規模な資本流入により、ソラナは550億ドル以上の流動性を蓄積することができ、220億ドルから驚異的な770億ドルに達成された上限を増やしました。
ソル市場は過熱していますか？
前のセクションでは、大量の利益と供給の割り当てを評価したため、市場の過熱の程度を評価することが慎重になりました。
これを行うために、MVRV比を使用して価格帯を定義して、長期平均と比較して投資家の収益性の極端な逸脱を評価できます。歴史的に、1つ以上の標準偏差を突破することは、長期のマクロトップと一致しています。
現在、SOL価格は平均値と+0.5標準偏差範囲の間を統合しています。これは示しています市場は比較的暑いですが、通常の投資家が保有する利益が +1σの極端な範囲に達する前に、さらなる運用の余地がある可能性があることも示しており、一連の利益の和解と分布につながります。
要約します
新しいセグメンテーションインジケーターのリリースにより、ソラナの資産の動的市場での投資家の行動を分析することができ、資本の創造と破壊のメカニズムに関する重要な情報を提供します。
Solanaの急速な回復とその後の価格上昇は印象的であり、機関投資家や小売投資家からかなりの量の資本を調達しました。
