Glassnode: ¿Qué afecta las características monetarias de Ethereum?

Autor: Glassnode, Marcin Miłosierny;

resumen:

• Descripción general de mensual:En abril, aunque el volumen de la transacción era alto a principios de mes y el ETF fluía en grandes cantidades, Bitcoin aún enfrentaba una presión de consolidad.Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum ha desencadenado un feroz debate sobre el cambio de reglas de compromiso, destacando las preocupaciones de las personas sobre el futuro de su plataforma de escalabilidad y activos monetarios.

• Momento del mercado:En la actualidad, el índice de momento integral de Glassnode indica que el mercado se está enfriando.Varios indicadores clave han entrado en una etapa de disminución, lo que indica que la demanda se reduce y se impulsa positiva.

• Enfoque de índice:El impulso de ingresos de los mineros utiliza la proporción de ingresos por costos de los mineros para evaluar la demanda de espacio en bloque, y el punto de inflexión clave se muestra a través de dos años de puntajes.El máximo de las puntuaciones Z indica que el aumento y la congestión de la actividad de la red, mientras que el bajo de los puntajes Z indica que la demanda se reduce y el mercado potencial se enfría.

> «>En abril de 2024, los inversores en el mercado de activos digitales parecían verse afectados por las dos emociones principales: las expectativas de la cuarta mitad de Bitcoin y la decepción de la lenta tendencia de precios.Aunque la mitad de la historia en la historia se ha demostrado que es un incidente alcista a largo plazo, a menudo causan reacciones de venta del mercado a corto plazo.

Por ejemplo, aunque la reducción del suministro de bitcoin tiene un efecto alcista a largo plazo, incidentes similares que ocurrieron en 2016 y 2020 también causaron que el mercado se ajustara de inmediato.> «>Este año, la incertidumbre macroeconómica y las tensiones geopolíticas han exacerbado este impacto, lo que resulta en que el 16.09%de los precios de Bitcoin cayeron dentro de unas pocas semanas después de la disminución.

mismo,> «>Ethereum también experimentó fluctuaciones significativas, y su precio cayó 17.80%, en parte debido a la incertidumbre continua relacionada con la economía de los Estados Unidos.Preste atención a la aprobación de Ethereum ETF y el debate de la comunidad en la comunidad.

Esta reacción refleja la sensibilidad del mercado más amplio a los principales eventos esperados, y los comerciantes generalmente obtienen ganancias que conducen a ventas a corto plazo.En nuestros extensos informes sobre la mitad y su impacto esperado, esperamos adecuadamente dicha venta.

En este artículo, exploraremos la influencia continua de los Estados Unidos.> «>Incluso en el caso del mercado, el ETF Spot aún respalda significativamente el volumen de transacciones en abril.También proporcionaremos los últimos factores que pueden afectar las características de la moneda de Ethereum y su adaptabilidad técnica en el campo de Defi.

Descripción general mensual del mercado

Con el apoyo del aumento en las transacciones y cadenas spot, en las primeras semanas de abril, Bitcoin continuó su fuerte rendimiento.Tras el pico de aproximadamente 14.1 mil millones de dólares estadounidenses en el volumen de transacciones spot a mediados de marzo, el precio de Bitcoin se consolidó entre $ 64,000 y $ 73,000.Este nivel de precios es impulsado principalmente por el ETF de American Spot.

Aunque el volumen diario de la transacción Spot disminuye desde el pico a mediados de marzo a aproximadamente 7 mil millones de dólares estadounidenses por día, aún puede alcanzar la fortaleza del mercado alcista en 2020-2021.El fuerte volumen de transacción destaca el optimismo continuo del mercado.Se destaca la cantidad neta de compra y venta de medidas, destacando los intereses especulativos continuos y el estado de ánimo alcista generalizado en los comerciantes.

Además, el tráfico de transacciones (ya sea fluye o fluye) es muy alto, con un promedio de 8.19 mil millones de dólares estadounidenses por día, lo que excede en gran medida el nivel máximo observado durante el último mercado alcista.Aunque Binance aún ocupa una cuota de mercado considerable (37.5%) en las transacciones spot, su posición dominante ha disminuido en comparación con el alto nivel de años anteriores, lo que indica que las actividades del mercado de varias plataformas se están expandiendo.

El impacto de la mitad

> «>A mediados de abril, Bitcoin experimentó el cuarto incidente de la mitad de la mitad, la tasa de inflación de la oferta diaria disminuyó en un 50%y la tasa de circulación anual cayó a 0.85%.Esto reduce el estado de moneda dura de Bitcoin, marcando que Bitcoin supera el oro por primera vez en términos de escasez de distribución.

al mismo tiempo,> «>La disminución en la circulación no ha tenido un impacto significativo en la dinámica del mercado, porque en comparación con el volumen de transacciones globales, los tokens recién minimizados representaron una pequeña proporción.El volumen de negociación de Spot and Derivative continúa dominando el mercado, y la proporción de nuevas cuentas de suministro para el flujo de capital total es inferior al 0.1%.

por otro lado,> «>Bitcoin ha alcanzado un nuevo hito en varios indicadores importantes.Los fundamentos de la red muestran una tendencia significativa sobre varios indicadores.A medida que los mineros invierten en hardware de alta eficiencia y optimizan los costos operativos, la potencia informática de la red ha alcanzado un récord y garantizar que la reducción de la circulación no afecte el presupuesto de seguridad.Esta inversión muestra que la reducción de los subsidios no es un obstáculo para los mineros.

A pesar de la expansión del ecosistema y la tasa de crecimiento de las estadísticas de red, el valor absoluto de estos indicadores ha alcanzado un nuevo máximo.En particular, en los últimos cuatro años, el valor de las transferencias y la liquidación a través de la red Bitcoin es tan alto como 106 billones de dólares estadounidenses.Este impresionante número es prominente> «>Bitcoin tiene la capacidad de mantener su estado como la red principal de liquidación, independientemente de la volatilidad y el retiro periódico.

Copiar ajuste del mercado

En la última semana de abril, el mercado de Bitcoin ingresó a la fase de consolidación después de la reducción del incidente.Después del pico de $ 73,000 en marzo, el rango de precios es de entre $ 60,000 y $ 66,700.Durante este período, la presión del vendedor se intensificó, porque el titular a corto plazo (STH), especialmente aquellos que compraron BTC en los últimos 1-6 meses, lideraron las pérdidas del mercado.

> «>A pesar del aumento en la presión de venta, el indicador NUPL no se ha logrado indica que el mercado todavía está en la etapa de «emoción» del mercado alcista.Sin embargo, desde el comienzo del ajuste, el indicador también ha mostrado un enfriamiento significativo.La presión de patinaje de STH, que ha logrado pérdidas importantes, se ha convertido en un indicador clave del punto bajo del mercado local.

Podemos observar la base de costo del costo de comprar BTC STH en la última semana a 1 mes es el indicador clave de las emociones del mercado.Su pérdida a menudo alcanza su pico cerca del fondo del mercado local, lo que indica que> «>La fatiga del vendedor en este grupo a menudo indica la próxima inversión.

El desarrollo y la disputa de Ethereum

> «>En abril, el ecosistema de Ethereum descubrió que estaba en el centro del feroz debate sobre la política de compromiso de la red.Las nuevas innovaciones como el compromiso de liquidez, la rehacer y el acuerdo de rehacer liquidez han aumentado en gran medida la demanda de compromiso en Ethereum, lo que lleva a un crecimiento sin precedentes de la participación de la compromiso.En la actualidad, se han prometido más de 31,4 millones de ETH (aproximadamente el 26%del suministro total), lo que se promueve principalmente por el acuerdo replicado, como los proveedores de recreación Eigenlaz y de liquidez.Este desarrollo brinda oportunidades de ingresos adicionales, creando medidas de incentivos que superan la visión de los derechos e intereses iniciales.

> «>La comunidad ha resistido la propuesta de restringir la circulación anual para frenar la expansión de la piscina comprometida.Los partidarios creen que tales medidas son necesarias para mantener el papel de Ethereum y evitar que las derivadas tengan demasiada influencia en Internet.Sin embargo, los opositores creen que estas restricciones son obstáculos para la innovación y no necesitan cambiar.A medida que las partes interesadas se esfuerzan por equilibrar las necesidades de la política monetaria de Ethereum y las finanzas descentralizadas, estos debates continuarán.

al mismo tiempo,> «>Las personas todavía están preocupadas de que el rápido crecimiento de la compromiso pueda debilitar el Ethereum como la función de los activos monetarios y cambiar el poder de gobernanza a derivados del token prometido.El futuro del patrón de compromiso de Ethereum aún es incierto, porque la comunidad necesita adoptar este comportamiento sutil equilibrado para proteger la escalabilidad de la red y su función como un almacenamiento de valor.

Motivación del mercado: Update y opiniones clave sobre el marco de impulso de la cadena

Durante el mercado alcista, el impulso del mercado necesita analizar los datos sobre la cadena clave en detalle para capturar las tendencias básicas y los cambios en el comportamiento del mercado.El marco de exploración de GlassNode proporciona métodos potenciales para resolver este dilema enfocándose en las cuatro categorías principales:

• Actividad de la cadena:Este indicador utiliza actividades de red y adopción para determinar el período de crecimiento y expansión de la base de usuarios.El aumento en las actividades de la red generalmente está relacionado con el aumento de la motivación del mercado.

• Rentabilidad del mercado:Al evaluar las ganancias no realizadas en poder de los inversores, este indicador puede identificar el período en que los participantes del mercado han obtenido beneficios, lo que puede demostrar que el mercado es saludable y en aumento.

• Comportamiento de gastos:Esta categoría encuentra que hay suficiente necesidad de absorber el período en que los tenedores existentes han obtenido ganancias.La alta demanda durante estos períodos indica un impulso positivo continuo.

• Asignación de la fortuna:Al verificar la transferencia de patrimonio entre los titulares a largo plazo y los nuevos participantes del mercado, este indicador proporciona información sobre los ciclos de mercado y los posibles puntos de inflexión.

Al integrar estos indicadores en el índice integrado, los analistas pueden evaluar mejor la fuerza y ​​la dirección de la motivación del mercado.Este método permite a los operadores tomar decisiones sabias basadas en una comprensión detallada del estado actual del mercado y la tendencia potencial del futuro.

En la actualidad, se satisfacen menos de 4 de las 8 condiciones de energía cinética fuerte, lo que indica que> «>El mercado está en el período de enfriamientoEsencia

Después del incidente de la mitad de Bitcoin en abril de 2024, varios indicadores clave han cambiado significativamente en comparación con la tendencia anterior, lo que refleja que la dinámica del mercado puede tener un cambio a corto plazo:

• Ingresos del minero de 2 años Z Puntuación:Después de la mitad, la competencia en el espacio en bloque se intensificó, especialmente en las transacciones de runa, los ingresos de los mineros se dispararon significativamente.Aunque este crecimiento se ha ralentizado ligeramente, el nivel de ingresos aún es más alto que el nivel normal de historia.Sin embargo> «>Recientemente, los ingresos de los mineros han entrado en una etapa de disminución por primera vez en el puntaje Z de dos años, lo que indica que la demanda de espacio en bloque ha disminuido.

• Flujo de intercambio:La entrada del intercambio se mantuvo originalmente más alto que el nivel anual promedio, alcanzando su pico a fines de marzo, y luego entró en una disminución continua.Este cambio indica> «>El impulso positivo de las entradas de capital de mercado se está desacelerando y pronto puede revertirse, lo que indica que la presión de compra se está enfriando.

• Tendencia de la oferta de ganancias:Aunque todavía muestra una tendencia positiva, el suministro de ganancias ha comenzado a mostrar signos de reversión, ya sea el valor absoluto o la EMA de 90 días.> «>Aunque este indicador todavía está en la etapa de la tendencia ascendente, muestra que hay menos titulares en un estado de ganancias, lo que puede afectar las emociones del mercado.

• MOVRV MOMINUM:El valor de mercado general y el impulso del valor (MVRV) aún son más altos que el nivel anual promedio, lo que indica que, en promedio, la valoración de la posición aún es mayor que su base de costos.Sin embargo, el titular a corto plazo MVRV se ha revertido y actualmente muestra una tendencia a la baja, lo que indica que> «>Las personas que recientemente ingresaron al mercado han comenzado a ver una disminución en las ganancias, lo que puede aumentar la presión de venta.

• Momento de SOPR:El impulso de los márgenes de ganancia de la producción de gastos (SOPR) también ha disminuido, y el promedio promedio mensual es recientemente menor que el promedio anual.Esta tendencia no es fuerte, pero> «>Muestra que la rentabilidad de los tokens comerciales está disminuyendo, lo que puede conducir a un comportamiento de gastos más cauteloso de los comerciantes.

• Se ha logrado la cantidad de ganancias y pérdidas:La transformación de este indicador de volumen negativo destaca que la pérdida se ha acelerado durante el reciente ajuste del mercado.> «>Si el mercado continúa siendo ajustado, el aumento en las pérdidas de los compradores de tokens en el futuro cercano puede causar la venta de pánico.

Las conclusiones y las opiniones factibles sobre los comerciantes del impulso

El indicador de mercado actual indica que> «>Bitcoin está experimentando una etapa de consolidación y corrección potencial.En vista de los indicadores clave, como intercambios, impulso SOPR y titulares a corto plazo, MVRV, etc.> «>El impulso positivo se ralentiza y la presión de la presión de venta ha aumentado, y los comerciantes deben tener cuidado.Los cambios en los ingresos del minero y el enfriamiento del impulso de SOPR indican además que> «>La demanda de bitcoin a un nivel de precio más alto puede ser debilitándose.

Para los comerciantes dinámicos, monitorear de cerca estas tendencias a la baja es crucial.Si hay signos de recuperación o estabilidad, la posibilidad de reversión como SOPR y suministro de ganancias puede proporcionar un punto de entrada estratégico.Sin embargo, la creciente pérdida de pérdidas es prominentemente vigilante por la posible venta de pánico.

El enfoque de la atención del índice: el impulso del crecimiento de los ingresos de los mineros

En nuestro análisis de las tendencias de impulso del mercado, enfatizamos la cantidad de motivación para los mineros.Este indicador utiliza la relación de ingresos obtenida por los mineros para medir la demanda de espacio en bloque.Cuando el usuario muestra una mayor urgencia y está dispuesto a pagar costos más altos para incorporar el siguiente bloque, la presión de costos aumentará.Al obtener puntajes Z durante 2 años de aplicaciones, podemos estandarizar los conjuntos de datos y encontrar puntos de inflexión en los cíclicos, como el aumento de los costos durante el debilitamiento del mercado bajista o una disminución en el costo del pico del ciclo.

Al verificar la cantidad de ingresos de los mineros, los analistas pueden medir la intensidad de las actividades de la red y su impacto en el comportamiento de los mineros.Las puntuaciones Z altas indican que el ingreso de los mineros es más alto que el nivel promedio, que generalmente es al mismo tiempo que el aumento de los costos de transacción y la creciente congestión de la red.En cambio, la disminución en las puntuaciones Z indica que se reduce la demanda de espacio en bloque, lo que puede indicar que el mercado está enfriando o reduce las actividades comerciales.

• Encuentra la tendencia:El aumento de los ingresos de los mineros generalmente corresponde a la etapa de mercado de los alcistas, porque la alta demanda de espacio en el bloque generalmente refleja el aumento de las actividades de transacción y la utilización de la red.Por el contrario, la disminución de los ingresos de los mineros puede indicar intereses debilitados e integración potencial del mercado.

• Caso de la historia:Unos días después de las mitades de abril de 2024, debido a la feroz competencia en el espacio de bloque, el impulso de los ingresos de los mineros se disparó.También se observaron valores máximos similares en la reducción anterior y los principales eventos de red, que es un fuerte indicador para las actividades del mercado.> «>La tendencia de disminución actual de la puntuación Z marca el cambio del pico, lo que indica que se puede aliviar el entusiasmo de la especulación.

• Cambio de indicadores:Porcentaje de ingresos de costos de los mineros, costo de los mineros Z puntaje de la zona funcional ingresos, mineros entregando riesgos.