GlassNode: Was beeinflusst die Geldeigenschaften von Ethereum?

Autor: Glassnode, Marcin Miłosierny;

Zusammenfassung:

• Überblick über monatlich:Obwohl das Transaktionsvolumen zu Beginn des Monats hoch war und ETF in große Mengen floss, lag Bitcoin immer noch mit dem Konsolidierungsdruck.Gleichzeitig hat das Ethereum -Ökosystem eine heftige Debatte über die Änderung der Verpfändungsregeln ausgelöst, in der die Bedenken der Menschen über die Zukunft seiner Skalierbarkeitsplattform und des Geldguthabens hervorgehoben werden.

• Marktimpuls:Derzeit zeigt der umfassende Impulsindex von Glassnode an, dass sich der Markt kühlt.Mehrere Schlüsselindikatoren sind in ein Rückgangsphase eingegeben, was darauf hinweist, dass die Nachfrage reduziert und positiv dynamisch ist.

• Indexfokus:Der Einkommensimpuls der Bergleute verwendet den Anteil des Kosteneinkommens der Bergleute, um die Nachfrage nach Blockraum zu bewerten, und der wichtigste Wendepunkt wird in zwei Jahren der Punktzahlen angezeigt.Das Hoch der Z -Werte zeigt, dass die Zunahme und Überlastung der Netzwerkaktivität, während die niedrigen Z -Werte darauf hinweisen, dass die Nachfrage verringert und der potenzielle Markt abkühlt.

> „>Im April 2024 schienen die Anleger auf dem Markt für digitale Vermögenswerte von den beiden Hauptemotionen betroffen zu sein: die Erwartungen der vierten Halbierung von Bitcoin und die Enttäuschung des trägen Preistrends.Obwohl sich die Halbierung in der Geschichte als langfristiger bullischer Vorfall erwiesen hat, verursachen sie häufig kurzfristig Marktverkaufsreaktionen.

Obwohl die Reduzierung des Bitcoin -Angebots einen langfristigen optimistischen Effekt hat, führten ähnliche Vorfälle, die in den Jahren 2016 und 2020 auftraten, ebenfalls dazu, dass sich der Markt sofort anpasste.> „>In diesem Jahr haben die makroökonomische Unsicherheit und die geopolitischen Spannungen diese Auswirkungen verschärft, was zu 16,09%der Bitcoin -Preise innerhalb weniger Wochen nach dem Rückgang zurückging.

Dasselbe,> „>Ethereum verzeichnete auch erhebliche Schwankungen, und sein Preis fiel um 17,80%, was teilweise auf die kontinuierliche Unsicherheit in Bezug auf die US -Wirtschaft zurückzuführen war.Achten Sie auf die Zustimmung von Ethereum ETF und der Debatte der Gemeinschaft in der Gemeinschaft.

Diese Reaktion spiegelt die Sensibilität des Marktes für wichtige erwartete Ereignisse wider, und Händler erzielen normalerweise einen Gewinn, der zu kurzfristigen Umsätzen führt.In unseren umfangreichen Berichten über die Halbierung und die erwarteten Auswirkungen erwarten wir einen solchen Verkauf.

In diesem Artikel werden wir den kontinuierlichen Einfluss der Vereinigten Staaten untersuchen.> „>Selbst im Falle des Marktes unterstützt der Spot -ETF das Transaktionsvolumen im April immer noch signifikant.Wir werden auch die neuesten Faktoren bereitstellen, die die Merkmale der Ethereum -Währung und ihre technische Anpassungsfähigkeit im Bereich DEFI beeinflussen können.

Monatlicher Marktüberblick

Mit der Unterstützung des Anstiegs in Spot -Transaktionen und -Ketten setzte Bitcoin in den ersten Wochen im April seine starke Leistung fort.Nach dem Höhepunkt von etwa 14,1 Milliarden US -Dollar im Spot -Transaktionsvolumen Mitte März wurde der Preis für Bitcoin zwischen 64.000 und 73.000 US -Dollar konsolidiert.Dieses Preisniveau wird hauptsächlich von der amerikanischen Spot -ETF angetrieben.

Obwohl das tägliche Spot-Transaktionsvolumen vom Höhepunkt Mitte März auf etwa 7 Milliarden US-Dollar pro Tag abnimmt, kann er im Jahr 2020-2021 immer noch die Stärke des Bullenmarktes erreichen.Das starke Transaktionsvolumen unterstreicht den kontinuierlichen Optimismus des Marktes.Die Messung des Nettos des Kaufs und des Verkaufs wird hervorgehoben, wodurch die kontinuierlichen spekulativen Interessen und die weit verbreitete bullische Stimmung bei Händlern hervorgehoben werden.

Darüber hinaus ist der Transaktionsverkehr (unabhängig davon, ob er fließt oder ausfließt) sehr hoch, mit durchschnittlich 8,19 Milliarden US -Dollar pro Tag, was den während des letzten Bullenmarkts beobachteten Spitzenniveaus erheblich überschreitet.Obwohl Binance bei Spot -Transaktionen immer noch einen erheblichen Marktanteil (37,5%) einnimmt, ist die dominante Position im Vergleich zu dem hohen Niveau der Vorjahre zurückgegangen, was darauf hinweist, dass die Marktaktivitäten verschiedener Plattformen expandieren.

Die Auswirkungen der Halbierung

> „>Mitte April erlebte Bitcoin den vierten Halbierungsvorfall, die tägliche Versorgungsinflationsrate um 50%und die jährliche Kreislaufquote fiel auf 0,85%.Dies verringert den Hardwährungsstatus von Bitcoin und markiert, dass Bitcoin zum ersten Mal Gold in Bezug auf die Verteilungsknappheit übertrifft.

gleichzeitig,> „>Die Abnahme des Umlaufs hat keinen signifikanten Einfluss auf die Marktdynamik, da im Vergleich zum globalen Transaktionsvolumen neu mininierte Token für einen geringen Teil ausmacht.Das Handelsvolumen von Spot und Derivaten dominiert weiterhin den Markt, und der Anteil des neuen Angebots entspricht dem Gesamtkapitalfluss von weniger als 0,1%.

auf der anderen Seite,> „>Bitcoin hat einen neuen Meilenstein für mehrere wichtige Indikatoren erreicht.Die Grundlagen des Netzwerks zeigen einen erheblichen Trend zu verschiedenen Indikatoren.Da Bergleute in Hardware mit hoher Effizienz investieren und die Betriebskosten optimieren, hat die Netzwerk -Computerleistung einen Rekordhoch erreicht und sichergestellt, dass sich die Verringerungsreduzierung nicht auf das Sicherheitsbudget auswirkt.Diese Investition zeigt, dass die Reduzierung von Subventionen kein Hindernis für Bergleute darstellt.

Trotz der Expansion des Ökosystems und der Wachstumsrate der Netzwerkstatistiken hat der absolute Wert dieser Indikatoren ein neues Hoch erreicht.Insbesondere in den letzten vier Jahren beträgt der Wert von Transfers und Siedlung über das Bitcoin -Netzwerk bis zu 106 Billionen US -Dollar.Diese beeindruckende Zahl ist prominent> „>Bitcoin hat die Möglichkeit, seinen Status als Hauptdettungsnetzwerk unabhängig von Volatilität und periodischem Rückzug aufrechtzuerhalten.

Marktanpassung kopieren

In der letzten Aprilwoche trat der Bitcoin -Markt nach der Reduzierung des Vorfalls in die Konsolidierungsphase ein.Nach dem Höhepunkt von 73.000 US -Dollar im März liegt die Preisspanne zwischen 60.000 und 66.700 US -Dollar.In dieser Zeit verschärfte sich der Druck des Verkäufers, da der Kurzzeitinhaber (STH), insbesondere diejenigen, die in den letzten 1-6 Monaten BTC gekauft haben, Marktverluste leitete.

> „>Trotz des Anstiegs des Verkaufsdrucks wird der NUPL -Indikator nicht erreicht, dass sich der Markt noch in der „Aufregung“ des Bullenmarktes befindet.Seit Beginn der Einstellung hat der Indikator jedoch auch eine sinnvolle Kühlung gezeigt.Der Skating -Druck von STH, der erhebliche Verluste erreicht hat, ist zu einem Schlüsselindikator für den Tiefpunkt des lokalen Marktes geworden.

Wir können die Kostenbasis für die Kosten für den Kauf von BTC STH in der vergangenen Woche bis 1 Monat beobachten, ist der wichtigste Indikator für Marktemotionen.Ihr Verlust erreicht oft seinen Höhepunkt nahe am Boden des lokalen Marktes, was darauf hinweist> „>Die Müdigkeit des Verkäufers in dieser Gruppe zeigt häufig die bevorstehende Umkehrung an.

Die Entwicklung und Streit von Ethereum

> „>Im April stellte das Ethereum -Ökosystem fest, dass er sich im Zentrum der heftigen Debatte um die Netzwerkversprechen -Richtlinie befand.Neue Innovationen wie Liquiditätsversprechen, Repledge und Liquidity Re -Pledge -Abkommen haben die Versprechensnachfrage nach Ethereum erheblich erhöht, was zu einem beispiellosen Wachstum der Verpfändungsbeteiligung geführt hat.Gegenwärtig wurden mehr als 31,4 Millionen ETH (etwa 26%des Gesamtversorgungsvolumens) verpfändet, was hauptsächlich durch die neu angelegte Vereinbarung wie Eigenanbieter und Liquiditätserholungsanbieter gefördert wird.Diese Entwicklung bietet zusätzliche Einkommensmöglichkeiten und schafft Anreizmaßnahmen, die die Vision der anfänglichen Rechte und Interessen übertreffen.

> „>Der Vorschlag zur Einschränkung der jährlichen Kreislauf, um die Ausdehnung des verpfändeten Pools zu verlangsamen, wurde von der Gemeinde stark widerstanden.Unterstützer glauben, dass solche Maßnahmen erforderlich sind, um die Rolle von Ethereum aufrechtzuerhalten und zu verhindern, dass Derivate zu viel Einfluss auf das Internet haben.Gegner glauben jedoch, dass diese Beschränkungen Hindernisse für Innovation sind und sich nicht ändern müssen.Während die Stakeholder sich bemühen, die Bedürfnisse der monetären Politik und der dezentralen Finanzierung von Ethereum in Einklang zu bringen, werden diese Debatten fortgesetzt.

gleichzeitig,> „>Die Menschen sind immer noch besorgt, dass das schnelle Wachstum von Versprechen Ethereum als Funktion des Geldvermögens und der Verschiebung der Governance -Macht zu Derivaten von verpfändetem Token schwächen kann.Die Zukunft des Ethereum -Versprechen -Musters ist immer noch ungewiss, da die Gemeinschaft dieses subtile, ausgewogene Verhalten einnehmen muss, um die Skalierbarkeit des Netzwerks und ihre Funktion als Wertspeicher zu schützen.

Marktmotivation -update und wichtige Meinungen des Momentum -Frameworks in der Kette

Während des Bullenmarktes muss die Marktmomentum die Daten in der Schlüsselkette im Detail analysieren, um die grundlegenden Trends und Veränderungen des Marktverhaltens zu erfassen.Der Explorationsrahmen von GlassNode bietet potenzielle Methoden zur Lösung dieses Dilemmas, indem Sie sich auf die vier Hauptkategorien konzentrieren:

• Kettenaktivität:Dieser Indikator verwendet die Netzwerkaktivitäten und die Akzeptanz, um die Wachstums- und Expansionszeit der Benutzerbasis zu bestimmen.Die Zunahme der Netzwerkaktivitäten hängt normalerweise mit dem Anstieg der Marktmotivation zusammen.

• Marktrentabilität:Durch die Bewertung der nicht realisierten Gewinne von Anlegern kann dieser Indikator den Zeitraum identifizieren, in dem die Marktteilnehmer Vorteile erzielt haben, was zeigen kann, dass der Markt gesund und steigt.

• Ausgabenverhalten:Diese Kategorie stellt fest, dass ausreichend erforderlich ist, um den Zeitraum zu absorbieren, in dem die vorhandenen Inhaber einen Gewinn erzielt haben.Die hohe Nachfrage in diesen Zeiträumen zeigt einen kontinuierlichen positiven Impuls.

• Glücksverzögerung:Dieser Indikator überprüft den Vermögenstransfer zwischen Langzeitinhabern und neuen Marktteilnehmern und bietet Einblicke in Marktzyklen und potenzielle Wendepunkte.

Durch die Integration dieser Indikatoren in den integrierten Index können Analysten die Stärke und Richtung der Marktmotivation besser bewerten.Diese Methode ermöglicht Händlern, kluge Entscheidungen auf der Grundlage eines detaillierten Verständnisses des aktuellen Marktes und des potenziellen Trends der Zukunft zu treffen.

Gegenwärtig sind weniger als 4 der 8 Bedingungen starker kinetischer Energie erfüllt, was darauf hinweist> „>Der Markt befindet sich in der KühlzeitWesen

Nach dem Bitcoin -Vorfall im April 2024 haben sich mehrere Schlüsselindikatoren im Vergleich zum vorherigen Trend signifikant verändert, was widerspiegelt, dass die Marktdynamik möglicherweise eine kurzfristige Änderung hat:

• Das Einkommen des Bergmanns von 2 Jahren Z -Score:Nach der Halbierung verstärkte sich die Konkurrenz im Blockraum, insbesondere bei Runentransaktionen, das Einkommen der Bergleute erheblich.Obwohl sich dieses Wachstum geringfügig verlangsamt hat, ist das Einkommensniveau immer noch höher als das normale Geschichte.Jedoch> „>In letzter Zeit hat das Einkommen der Bergleute zum ersten Mal in der zweijährigen Z -Punktzahl in eine Stufe des Rückgangs eingetreten, was darauf hinweist, dass die Nachfrage nach Blockraum gesunken ist.

• Austauschfluss:Der Zufluss des Austauschs wurde ursprünglich höher als das durchschnittliche jährliche Niveau und erreichte Ende März seinen Höhepunkt und trat dann in einen kontinuierlichen Rückgang ein.Diese Änderung zeigt an> „>Die positive Dynamik der Marktkapitalzuflüsse verlangsamt sich und kann sich bald umkehren, was darauf hinweist, dass der Kaufdruck abkühlt.

• Gewinnangebot Trend:Obwohl es immer noch einen positiven Trend zeigt, zeigt die Gewinnangebote Anzeichen einer Umkehrung, unabhängig davon, ob der absolute Wert oder der 90 -Tage -EMA.> „>Obwohl sich dieser Indikator noch im Stadium des Aufwärtstrends befindet, zeigt er, dass es in einem Gewinnstaat weniger Inhaber gibt, was sich auf die Marktemotionen auswirken kann.

• MVRV -Impuls:Der Gesamtmarktwert und der Wert (MVRV) sind immer noch höher als das durchschnittliche Jahresniveau, was darauf hinweist, dass die Positionsbewertung im Durchschnitt immer noch höher ist als die Kostenfundament.Der Kurzzeitinhaber MVRV hat sich jedoch umgekehrt und zeigt derzeit einen Abwärtstrend, was darauf hinweist> „>Menschen, die kürzlich auf dem Markt eingetreten sind, haben begonnen, Gewinne zu verringern, was den Verkaufsdruck erhöhen kann.

• Soprimpuls:Die Dynamik der Ausgabenleistungsergebnisse (SOPR) ist ebenfalls zurückgegangen, und der durchschnittliche monatliche Durchschnitt ist in letzter Zeit niedriger als der jährliche Durchschnitt.Dieser Trend ist nicht stark, aber> „>Es zeigt, dass die Rentabilität von Handelstoken sinkt, was zu vorsichtigeren Ausgabenverhalten von Händlern führen kann.

• Die Höhe des Gewinns und des Verlusts wurde erzielt:Die Transformation dieses Indikators in das negative Volumen zeigt, dass sich der Verlust während der jüngsten Marktanpassung beschleunigt hat.> „>Wenn der Markt weiterhin angepasst wird, kann der Anstieg der Verluste von Token -Käufern in naher Zukunft zu Panikverkauf führen.

Die Schlussfolgerungen und machbaren Meinungen zu den Händlern der Dynamik

Der aktuelle Marktindikator zeigt an,> „>Bitcoin unterzieht sich einer Konsolidierung und potenziellen Korrekturstufe.In Anbetracht der wichtigsten Indikatoren wie Austausch, SOPR -Impuls und kurzfristigen Inhaber MVRV usw. usw.> „>Der positive Impuls verlangsamt sich und der Druck des Verkaufs ist zugenommen, und die Händler sollten vorsichtig sein.Die Veränderungen des Einkommens des Bergmanns und der Kühlung des SOPR -Impulses weisen weiter darauf hin> „>Die Nachfrage nach Bitcoin zu einem höheren Preisniveau kann schwächen.

Für dynamische Händler ist die genaue Überwachung dieser Abwärtstrends von entscheidender Bedeutung.Wenn Anzeichen von Erholung oder Stabilität vorhanden sind, kann die Möglichkeit einer Umkehrung wie SOP und Gewinnangebot einen strategischen Einstiegspunkt darstellen.Der zunehmende Verlust von Verlusten ist jedoch deutlich wachsam über den potenziellen Verkauf von Panik.

Der Schwerpunkt der Aufmerksamkeit der Index -die Dynamik des Einkommenswachstums der Bergleute

Bei unserer Analyse der Marktentwicklungen haben wir die Motivation für Bergleute betont.Dieser Indikator verwendet das von den Bergleuten verdiente Einkommensquote, um die Nachfrage nach Blockraum zu messen.Wenn der Benutzer eine höhere Dringlichkeit zeigt und bereit ist, höhere Kosten für die Einbeziehung des nächsten Blocks zu zahlen, steigt der Kostendruck.Durch die Bewertung von Z -Scores für 2 Jahre Anwendungswerte können wir Datensätze standardisieren und Wendepunkte über Zyklallien hinweg finden, wie z.

Durch die Überprüfung der Höhe des Einkommens der Bergleute können Analysten die Intensität der Netzwerkaktivitäten und deren Auswirkungen auf das Verhalten der Bergleute messen.Hohe Z -Werte zeigen, dass das Einkommen der Bergleute höher ist als das durchschnittliche Niveau, was normalerweise gleichzeitig mit der Zunahme der Transaktionskosten und der zunehmenden Netzwerküberlastung entspricht.Stattdessen zeigt der Rückgang der Z -Werte, dass die Nachfrage nach Blockraum verringert wird, was darauf hinweist, dass der Markt kühlt oder die Handelsaktivitäten reduziert.

• Finden Sie den Trend:Der Anstieg des Einkommens der Bergleute entspricht normalerweise der Marktphase des Bullish, da die hohe Nachfrage nach Blockraum normalerweise die Zunahme der Transaktionsaktivitäten und die Netzwerknutzung widerspiegelt.Im Gegenteil, der Rückgang des Einkommens von Bergleuten kann auf geschwächte Interessen und potenzielle Marktintegration hinweisen.

• Geschichtsfall:Ein paar Tage nach den Hälften des April 2024 aufgrund des heftigen Wettbewerbs im Blockraum stieg die Dynamik des Einkommens der Bergleute.Ähnliche Spitzenwerte wurden auch in der vorherigen Reduzierung und der wichtigsten Netzwerkereignisse beobachtet, was ein starker Indikator für Marktaktivitäten ist.> „>Der aktuelle Rückgang des Z -Score markiert die Veränderung des Peaks, was darauf hinweist, dass die Begeisterung der Spekulationen gelindert werden kann.

• Änderung der Indikatoren:Bergarbeiterkostenergebnis Prozentsatz, Bergarbeiterkosten Z -Score -Funktionszoneneinkommen, Bergarbeiter geben das Risiko ab.