jakiro
Auteur: Will Ogden Moore, GraysCale;
résumé
-
La technologie de la blockchain peut diriger plus efficacement le capital vers des projets d’infrastructures physiques critiques que les alternatives traditionnelles.Ces projets sont appelés réseaux d’infrastructures physiques décentralisés (dépines), y compris les plateformes de connectivité sans fil, les ressources liées à l’IA telles que l’informatique et les données, et d’autres applications.
-
Les actifs de dépin représentent des cas d’utilisation non spécialisés d’adoption du monde réel des crypto-monnaies, car le réseau utilise les jetons comme incitations économiques pour faciliter le partage de ces ressources.
-
Solana est actuellement la principale blockchain pour DePin car il a des dépines classées élevées par la capitalisation boursière, l’utilisation et l’adoption, notamment l’hélium, le rendu et l’herbe.[1] Solana est la blockchain de Depin préférée pour sa vitesse, sa rentabilité et sa fiabilité.Grayscale offre des opportunités d’investissement Solana pour les investisseurs éligibles qualifiés * via le Solana Trust GraysCale.
-
Par capitalisation boursière (48%), Depin lié à l’IA domine le sujet.[2] Ces actifs comprennent des fonctions telles que la formation décentralisée du modèle d’IA, l’informatique, la rampe de données et le stockage.La recherche en niveaux de gris est particulièrement intéressée par les cas d’émergence de formation de formation des modèles décentralisés.Le Fonds AI en niveaux de gris propose de nombreux projets Depin liés à l’IA pour les investisseurs qualifiés qualifiés, notamment Bittensor (TAO).
En janvier de cette année, le président Trump et la première dame Melania Trump ont lancé Memecoin sur la chaîne Solana, qui a récemment attiré l’attention des médias grand public.Bien que Solana soit actuellement la blockchain dominante pour les transactions Memecoin [3], il est également le porteur d’un cas d’utilisation clé non spécialisé dans les crypto-monnaies: le réseau d’infrastructure physique décentralisé (DEPIN).
Qu’est-ce que Depin?
DePin représente un champ émergent unique: la connexion de la blockchain au monde réel.Ces systèmes physiques comprennent des appareils Hotspot, des routeurs sans fil, des capteurs de l’Internet des objets physiques (IoT), des caméras de bord de voiture et des GPU pour répondre aux besoins de la connectivité Internet et des ressources informatiques.Ces appareils fournissent de la valeur via le réseau en échange de récompenses de jetons cryptographiques.Contrairement au modèle traditionnel qui s’appuie sur des entreprises telles que les fournisseurs de télécommunications et les centres de données, DePin est décentralisé, dispersant la propriété et la gestion parmi les différents acteurs indépendants.Dans le cadre de recherche en niveaux de gris, les actifs Depin appartiennent au service de chiffrement des services publics et des services en tant que protocole de couche d’application exécutant sur des blockchains de contrats intelligents tels que Ethereum ou Solana.
Depin Investment Perspectives
Étant donné que DePin distribue des nœuds physiques entre les différents acteurs, cela aide à éliminer le point de défaillance unique et améliore la résilience, l’efficacité et la durabilité de l’infrastructure.De cette façon, DePin peut promouvoir l’innovation, promouvoir les capitaux propres et offrir une plus grande flexibilité tout en réduisant les coûts d’exploitation.En bref, Depin peut avoir plusieurs avantages clés par rapport aux modèles centralisés traditionnels:
-
Éliminez le besoin d’intermédiaires centralisés
-
Réduire le point d’échec unique et améliorer la capacité de répondre à des demandes rapides
-
Éliminez les coûts de gestion et réduisez parfois les prix à la consommation
-
Coordonner les mécanismes d’incitation entre tous les participants, y compris les fournisseurs de ressources et les consommateurs
En raison de ces avantages, DePin est particulièrement pertinent pour les industries ayant des exigences de capital élevé, des obstacles à l’entrée élevés, une dynamique monopole et une utilisation insuffisante des ressources.Le modèle DePin est particulièrement pertinent pour les domaines tels que la connexion Internet, le stockage de données et le matériel informatique pour le développement d’IA.Ces industries valent des milliards de dollars, y compris certaines des plus grandes entreprises du monde, de AT & amp; t à Amazon (AWS) et Nvidia.
Par conséquent, nous pensons que l’opportunité est grande; si Depin représente une petite partie de ces marchés, l’impact potentiel peut être énorme.Grayscale Research estime que ce résultat est possible car 1) Depin fournit un modèle commercial plus efficace que les alternatives traditionnelles, et 2) il existe déjà des exemples de dépin en tirant avec succès les incitations à cryptage pour guider le provisionnement des réseaux à grande échelle.
aujourd’hui,Nous pensons que Solana est le meilleur moyen d’obtenir cette opportunité d’investissement au thème précoce et croissante en tant que blockchain préférée de DePin(En détail plus tard).Cependant, nous pensons également que plusieurs projets Depin ont démontré des niveaux d’adoption impressionnants et deviennent des gagnants de catégorie potentiels.
La situation actuelle de Depin
Les cas d’utilisation pour les actifs DePin vont d’un large éventail de cas d’utilisation, y compris la connectivité sans fil et l’Internet des objets (hélium), la collecte de données géospatiales (HiveMapper), le streaming vidéo décentralisé (rendu) et les cas d’utilisation liés à l’IA tels que l’informatique Réseaux (Akash).Aujourd’hui, les projets de dépin liés à l’IA dominent la capitalisation boursière (figure 1).Dans les sections suivantes, nous mettrons en évidence certains de ces cas d’utilisation et projets émergents.
Figure 1: Les projets de dépin liés à l’intelligence artificielle dominent par valeur marchande
Helium – Connectivité sans fil et Internet des objets
L’hélium à base de Solana est l’un des premiers pionniers de DePin et un exemple classique d’utilisation de la crypto-monnaie réelle.L’hélium permet aux individus de monétiser leur capacité de réseau inutilisée en échange de récompenses de jetons (HNT), créant un réseau de points chauds décentralisé.Les utilisateurs accèdent aux connexions Internet via ce réseau Hotspot à des prix beaucoup moins chers que les alternatives traditionnelles.Helium compte actuellement plus de 129 000 utilisateurs mobiles et propose un package de trafic illimité de 30 $ par mois – bien en dessous de la moyenne américaine de 144 $ par mois.[4] Il convient de noter que l’hélium a récemment annoncé son package mobile gratuit avec des données limitées, des messages texte et un temps d’appel.[5]
Helium travaille également avec des fournisseurs de télécommunications tels que T-Mobile.Grâce à ce partenariat, les utilisateurs de T-Mobile peuvent accéder de manière transparente aux connexions sans fil d’Helium dans les zones à haut trafic, ce qui réduit la congestion et le coût.T-Mobile paie un réseau d’hélium en fonction de l’utilisation, qui a un effet déflationniste sur l’offre de HNT.Grâce en grande partie aux efforts de l’entreprise, l’hélium a fourni un accès Internet sans fil à environ 450 000 personnes et a réalisé une augmentation de l’utilisation globale du réseau au second semestre de 2025 (figure 2).[6]
En plus de la connectivité mobile, l’hélium prend en charge les appareils IoT, permettant aux capteurs de transférer des données via leurs réseaux distribués à un coût inférieur à celle des solutions Wi-Fi traditionnelles.Des projets de dépin similaires axés sur les solutions IoT incluent Geodnet, HiveMapper et Natix, qui utilisent des capteurs IoT dans votre voiture ou votre maison pour collecter des données géospatiales en temps réel.Ces données sont très précieuses pour les services de navigation d’aujourd’hui et peuvent être utilisées pour améliorer la précision des systèmes d’intelligence artificielle tels que les voitures autonomes et les robots.Geodnet, en particulier, a connu une augmentation étonnante des revenus des frais de réseau annualisé en janvier 2025, atteignant 3 millions de dollars US (une augmentation annuelle d’environ 518%).[7]
Grayscale Research estime que si l’hélium peut 1) continuer à étendre son utilisation et sa couverture géographique dans son partenariat actuel avec des partenaires tels que T-Mobile et Telefonica; .
Figure 2: L’utilisation du réseau d’hélium augmentera par la seconde moitié de 2024
Données rampant – herbe
Depin a un grand chevauchement avec les cas d’utilisation de l’AI; un exemple est l’acquisition de données.Les modèles de grandes langues (LLM) nécessitent une grande quantité de données de haute qualité.Les services d’IA existants tels que OpenAI et Gemini continuent d’accéder aux données en temps réel et multimodales via Bing et Google, respectivement, ayant ainsi un avantage significatif sur les concurrents.Grass vise à niveler les règles du jeu en permettant de nouveaux modèles d’acquisition de données alimentés par des incitations en jetons.
Grâce à une application de bureau simple, l’herbe permet à quiconque de partager sa bande passante Internet inutilisée en échange de jetons d’herbe.Cette bande passante est utilisée pour saisir des données en ligne, puis les vendre aux entreprises et aux développeurs de l’IA pour une formation modèle.Par conséquent, les individus sur le réseau d’herbe peuvent monétiser leur bande passante, tandis que les entreprises d’IA peuvent accéder aux données qui seraient autrement piégées dans des silos.
L’herbe est l’une des histoires de réussite de Depin, tirant parti des incitations en jetons pour guider l’approvisionnement, élargissant sa base de contributeurs à 2,5 millions de nœuds dans 190 pays, plus que tout autre projet Depin.[8] L’herbe a rampé 20% des données de YouTube, totalisant plus de 7000 To (figure 3).Le Grass Network fournit actuellement des données pour les laboratoires d’IA tels que LAION et ONTOCORD, et il pourrait y avoir un énorme avantage s’il peut fonctionner avec certains des plus grands laboratoires d’IA.
Les concurrents du sujet comprennent MASA, qui fournit des services de données décentralisés similaires à l’écosystème de bittenseurs.
Graphique 3: Les données totales ont rampé par l’herbe depuis novembre de l’année dernière
Formation du modèle d’intelligence artificielle – Intellect de prison et autres
Après qu’une entreprise d’intelligence artificielle ait obtenu des données de haute qualité, il peut utiliser ces données pour former LLM (modèles de grande langue).L’un des premiers cas d’utilisation pour Depin (mais probablement encore l’un des plus prometteurs) est une formation décentralisée.
La formation du modèle d’intelligence artificielle nécessite une énorme puissance informatique, généralement concentrée dans des centres de données centralisés.DePin change cette situation.En allouant les charges de travail sur les réseaux GPU mondiaux, ces projets débloquent une formation décentralisée.En novembre dernier, Prime Intellect a réussi à former un modèle de langue de paramètres de 10 milliards de paramètres sur 1 billion de jetons dans cinq pays et trois continents.[9] Prime Intellect y parvient en utilisant leur cadre DiloCO, ce qui permet une formation efficace sur des appareils vaguement connectés en réduisant considérablement les exigences de communication.[10] Les concurrents incluent la recherche de nous, qui a construit le modèle open source Hermes et a récemment choisi Solana comme blockchain.Un autre joueur émergent est Flock.io (Flock), qui permet aux sociétés financières telles que les marques AnimOCA et le GSR, ainsi que les entreprises de soins de santé à former des modèles d’IA de manière protégée par la confidentialité.Bien que Prime Intellect et la recherche de nous n’aient pas encore lancé des jetons, GraysCale Research estime que certains de ces protocoles de formation décentralisés peuvent réduire les coûts et améliorer l’accès aux développeurs de l’IA.
Inférence du modèle d’intelligence artificielle – Akash
Une fois le LLM formé, il peut être interrogé par des applications de consommation telles que les chatbots (tels que le chatgpt).Chaque fois qu’un utilisateur demande Chatgpt, les coûts d’inférence associés à la production de production sont engagés.Ce processus d’inférence nécessite un matériel GPU complexe (comme le NVIDIA H100) pour effectuer les calculs nécessaires.Ces ressources très exigeantes sont souvent vendues à des prix élevés et à des contrats à long terme, ce qui rend difficile pour les startups, les chercheurs ou les organisations sans grande montant d’argent à se permettre.Pendant ce temps, de nombreux centres de données avec ces GPU ont jusqu’à 30% de capacité sous-utilisée.[11]
Akash est un marché de location de GPU décentralisé en cloud computing.Il permet aux fournisseurs de GPU de monétiser les fournitures d’inactivité et permet aux consommateurs d’accéder aux GPU haute performance en période de temps flexible, à un coût souvent inférieur aux autres options.
Le numéro de location du GPU d’Akash est passé de moins de 200 avant novembre 2024 à plus de 600 en janvier 2025, dont 398 NVIDIA H100S.[12] En conséquence, Akash a augmenté ses revenus de dépenses de réseau à 4,6 millions de dollars annualisés en janvier de cette année (figure 4).[13] Brev.dev (acquis par Nvidia), Venice.ai, Elizaos (anciennement AI16Z) et UT Austin utilisent tous des GPU Akash.[14] Bien qu’Akash et des plates-formes d’inférence décentralisées similaires ne soient pas directement en concurrence avec les principaux fournisseurs de cloud, ils ont la possibilité de saisir des parts de marché lorsqu’ils servent des startups, des projets d’IA décentralisés, des chercheurs indépendants et des universités.Les concurrents Akash qui offrent des services similaires comprennent IO.NET, Nosana et Hyperbolic.
Figure 4: Accélération de la croissance des revenus des frais Akash et des locations de GPU en novembre 2024
L’actif Depin avec la plus grande valeur marchande à l’heure actuelle est Bittensor (figure 5), une plate-forme liée à l’IA que nous avons introduite en profondeur auparavant.En tant que plate-forme pour « Internet AI », il héberge un sous-réseau dédié à effectuer des tâches telles que les données rampant et le modèle d’inférence (deux cas d’utilisation mentionnés précédemment).Chaque sous-réseau agit comme une entité distincte dans l’écosystème BittenSor plus large, qui fonctionne de manière similaire à un réseau de dépin interconnecté.Le 13 février, Bittensor a subi une mise à niveau majeure appelée «Dynamic Tao» qui a rendu un seul sous-réseau investi pour la première fois.
Graphique 5: Exemples de Depin par catégorie, blockchain et capitalisation boursière
Solana comme la principale blockchain Depin
Alors que de nombreux projets Depin choisissent de construire leur propre blockchain de couche 1 autonome («chaîne d’application»), Solana est devenue la principale blockchain pour les applications Depin.Par capitalisation boursière, Solana est la principale blockchain Depin et la blockchain préférée pour de nombreux projets de dépin supérieurs (figure 6).Un exemple notable est l’hélium, qui a été initialement construit sur son propre niveau 1, puis a déménagé à Solana.De même, le réseau de transcodage vidéo rendu et l’un des plus grands actifs de dépin par capitalisation boursière a migré d’Ethereum à Solana en 2024.D’autres projets Depin construits sur Solana incluent l’herbe, le hivemapper, IO.net, Nosana et plus encore.
Grayscale Research estime que Solana est la chaîne de dépin préférée pour plusieurs raisons.Premièrement, Solana est une chaîne rapide et à faible coût qui permet aux projets de dépin de transférer la valeur et de fonctionner pour les fournisseurs et les consommateurs de manière efficace.Deuxièmement, Solana offre la plus grande sécurité du réseau, la liquidité et l’histoire dans les chaînes à haut débit et à faible coût telles que la base et le SUI.Enfin, en s’appuyant sur Solana au lieu d’une chaîne d’applications de niveau 1 autonome, les développeurs de projets Depin peuvent se concentrer sur leur compétitivité principale sur la couche d’application sans allouer de ressources pour les outils et la maintenance au niveau et à l’infrastructure.
Figure 6: Solana est la principale blockchain de DePin par capitalisation boursière
en conclusion
DePin peut représenter une frontière prometteuse de la technologie blockchain, offrant des solutions innovantes pour l’allocation mondiale des ressources.Bien que certains puissent affirmer que l’industrie cryptographique est limitée aux cas d’utilisation spéculative ou financière, de nombreux projets Depin fournissent des preuves convaincantes contraires.
La plupart des projets Depin ont moins de cinq ans, mais certains ont montré des signes d’adoption encourageants, notamment en travaillant et en servant certaines des plus grandes organisations du monde (par exemple, avec T-Mobile et Nvidia via Brev.dev coopérer).Par conséquent, nous sommes particulièrement enthousiasmés par certains cas d’utilisation, notamment la connectivité Internet, la formation décentralisée et les réseaux qui collectent des données sociales ou des données vidéo physiques réelles pour la formation d’IA.De plus, la croissance future potentielle de Depin pourrait créer des vents arrière incrémentiels pour Solana.En tant que la principale blockchain Depin, Solana offre la vitesse, la rentabilité et la sécurité dont ces projets doivent prospérer.
En fin de compte, nous pensons que DePin peut représenter une opportunité d’investissement convaincante.Les investisseurs intéressés par les investissements à haut débit à un stade élevé peuvent considérer l’hélium ou le bittenseur, pour le sans fil / Internet des objets et les investissements de l’intelligence artificielle, respectivement.Pour ceux qui préfèrent avoir des options à grande capitalisation, nous pensons que Solana est l’option d’investissement préférée pour se développer avec Depin.
Index du nom
Internet des objets (IoT): Internet des objets (IoT) fait référence à un réseau d’appareils physiques interconnectés, de véhicules, d’appareils électroménagers et d’autres objets intégrés avec des capteurs, des logiciels et des fonctions de connectivité, leur permettant de collecter et d’échanger des données sur Internet.
Depin: Un réseau d’infrastructures physiques décentralisé qui utilise des récompenses blockchain et jetons pour inciter les individus à contribuer des ressources d’infrastructure physique.
Blockchain: un grand livre numérique distribué qui stocke en toute sécurité les enregistrements sur les réseaux informatiques de manière transparente et excitée.
Hélium: un réseau de blockchain conçu pour promouvoir les communications sans fil des appareils IoT du monde entier à l’aide d’un mécanisme de consensus de preuve de couverture unique.
Rendu: un jeton pratique originaire du réseau de rendu qui permet aux utilisateurs de partager les capacités du GPU pour réaliser des projets visuels.
Grass: Un protocole sur la blockchain Solana qui permet aux utilisateurs de partager une bande passante Internet inutilisée pour la collecte de données réseau, en soutenant le développement de l’IA.
Solana: une plate-forme informatique cryptée conçue pour atteindre des vitesses de transaction élevées sans sacrifier la décentralisation, en utilisant des approches innovantes telles que les mécanismes de « preuve historique ».
AI décentralisée: intégrer les algorithmes et processus d’IA dans un réseau décentralisé, tirant souvent parti de la technologie de la blockchain pour promouvoir la transparence, la sécurité et la collaboration
Stracage des données: une technique dans laquelle un programme informatique extrait les données de la sortie lisible d’un autre programme.
Bittensor: une plate-forme qui relie l’intelligence artificielle et la blockchain qui permet aux utilisateurs de créer ou de participer à des marchés basés sur la concurrence (appelés sous-réseaux)
Memecoin: Une crypto-monnaie créée à des fins de divertissement ou de comédie, généralement basée sur des mèmes ou de l’humour plutôt que sur un développement de technologie sérieux.
Ethereum: une plate-forme de blockchain décentralisée avec des capacités de contrat intelligentes, en utilisant Ethereum (ETH) comme crypto-monnaie native.
Stockage de données: Dans le contexte d’un réseau décentralisé, les données sont chiffrées et stockées dans des systèmes qui sont plusieurs emplacements ou nœuds exécutés par des individus ou des organisations qui partagent un espace disque supplémentaire.
Matériel informatique: les composants physiques et les appareils qui composent un système informatique, lui permettant d’effectuer diverses tâches et d’exécuter des logiciels.
Collecte de données géospatiales: les composants physiques et les appareils qui composent les systèmes informatiques leur permettent d’effectuer diverses tâches et d’exécuter des logiciels.
Streaming vidéo décentralisé: une plate-forme vidéo qui utilise la technologie blockchain pour distribuer le stockage de contenu et le streaming entre plusieurs nœuds dans un réseau par les pairs, réduisant les risques de censure et améliorant la confidentialité.
AKASH: Un marché décentralisé du cloud computing qui centralise et redistribue la puissance de traitement de l’informatique inactive aux clients qui en ont besoin, en utilisant AKT comme utilité et un jeton de gouvernance natifs.
Capitalisation boursière: La valeur totale d’une crypto-monnaie est calculée en multipliant le nombre total de pièces en circulation par le prix actuel d’une seule pièce.
LLM: Modèle de grande langue, un système d’intelligence artificielle avancée qui est formé à travers une grande quantité de données de texte pour comprendre et générer du texte de type humain.
Récompenses de jetons: des récompenses sont fournies aux participants au réseau de blockchain sous forme de jetons de crypto-monnaie pour reconnaître leurs contributions ou leurs activités.
Commentaires
[1]Artemis, Investments en niveaux de gris, données au 18 février 2025.
[2]Artemis, Investments en niveaux de gris, données au 18 février 2025.
[3]Artemis, au 18 février 2025
[6]Messari
[7]Artemis, données au 18 février 2025.
[10]Intellect de premier ordre
[13]Artemis
