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Auteur: Ken Alabi, Cointelegraph;
Tous les quatre ans, quelques mois après la réduction de moitié du bitcoin, l’écosystème de la blockchain est surveillée de près par le public.Cette période dure généralement plus d’un an et est motivée par les principes économiques de base: sa valeur augmente généralement lorsque l’offre d’actifs diminue et que la demande reste stable ou augmente.Historiquement, ce choc d’approvisionnement a déclenché une appréciation du marché dominé par le bitcoin, déclenchant une augmentation de l’intérêt et de la participation entre les utilisateurs, les développeurs, les investisseurs et les décideurs politiques.
Au cours de ces périodes après la réduction de moitié, l’industrie de la blockchain démontre ses projets, ses innovations technologiques et son utilité potentielle.Aucun des cycles précédents n’a produit une application de blockchain qui n’a clairement dépassé l’art antérieur dans un domaine particulier.Cependant, les principaux avantages de la blockchain – l’immuabilité, la transparence des données et la souveraineté des actifs utilisateur activés par le cryptage des clés privés – continuent d’attirer des innovateurs.Ces fonctionnalités ont été appliquées de manière créative dans un large éventail de zones, notamment des systèmes de paiement sans frontières, des systèmes de DeFI, NFT, des jeux de jeux avec des actifs en jeu, des ventilateurs et des jetons de fidélité, des subventions transparentes et des systèmes de dépenses caritatives, des subventions agricoles et des prêts.
Alors que les cycles antérieurs mettent en évidence le potentiel de la blockchain, de nouveaux cas d’utilisation devraient être pilotés dans la période suivante, comme décrit ci-dessous.
Les leçons du cycle de réduction de moitié passé
La période après la réduction de moitié en 2012 a mis en évidence le potentiel d’un système de paiement sans intermédiaire et sans frontières.Avant le bitcoin, les paiements intermédiaires et les transactions transfrontalières lents étaient la norme – les transferts internationaux prendraient plusieurs jours et le contrôle des douanes était tout aussi lent.Le Bitcoin fait allusion à l’avenir des paiements transparents, les premiers adoptants suivant le nombre d’entreprises qui acceptent le bitcoin.Cependant, les problèmes d’évolutivité et la hausse des coûts de transaction limitent cet utilitaire.Ironiquement, de nombreux réseaux de blockchain ont empêché leur succès grâce à une structure de frais qui entrave la croissance.Le cycle s’est terminé par une brèche de sécurité, en particulier le hack de Mt. Gox qui s’est produit 20 mois après la réduction de moitié.
Le cycle de 2016 a déclenché une explosion d’offres de jetons initiales (ICO), démocratisant l’accès au capital-risque.Les particuliers ordinaires peuvent désormais investir dans des projets en début de début – une opportunité autrefois réservée uniquement aux grandes institutions financières.Cependant, le marché est rempli de jetons qui ne sont soutenus que par des livres blancs.L’absence de protection et de responsabilité des investisseurs a conduit à un effondrement rapide de nombreux ICO.La plupart des projets de cette époque étaient dépassés, et même les plus grandes ICO ne faisaient plus partie des 100 meilleurs projets de blockchain.
En 2020, trois tendances majeures ont dominé: le programme Defi, les jeux NFT et Play-watch (P2E).Les projets Defi promettent des avantages non durables – parfois plus de 100% – pour offrir des avantages en frappant plus de jetons sans aucune activité économique.De même, les NFT ont des évaluations élevées, dont certaines ne sont que de l’art de pixels et ne peuvent pas préserver leur valeur.Alors que les attentes d’une adoption virtuelle massive ne se sont pas réalisées, le battage médiatique du métaverse s’est progressivement disparu.Le jeu P2E repose sur l’économie des jetons d’inflation, et lorsque la croissance stagne, elle s’effondre, exposant la vulnérabilité de ces modèles.
Le cycle post-lancement en 2024 commence par l’approbation du FNB Bitcoin américain, intégrant officiellement les crypto-monnaies dans les marchés financiers traditionnels.Cette décision, associée aux processus démocratiques de plus en plus influencés par la communauté de la blockchain, marque un changement majeur.
C’est la première fois que les actifs cryptographiques sont à l’intérieur et non en dehors du système financier, ce qui peut conduire à une réglementation équilibrée plutôt qu’à une hostilité complète à la technologie.Les gens voient sa pratique dans la nature et en discutent.Les États-Unis sont prêts à jouer un rôle de premier plan dans l’adoption de la technologie de la blockchain, ce qui augure bien, en particulier compte tenu du rôle que les États-Unis jouent dans d’autres innovations technologiques et avancées antérieures.La question suivante est: jusqu’où ira cette intégration?Verrons-nous plus de pays ajoutant des actifs cryptographiques à leurs réserves nationales, pas seulement un ou deux pays qui ont déjà des actifs cryptographiques?En plus des progrès réglementaires, plusieurs demandes de blockchain devraient être examinées ce cycle.
Tokenising et diversifier les actifs du monde réel a attiré l’attention.RWA permet aux propriétaires d’actifs de bénéficier directement du financement basé sur la blockchain.Les domaines clés comprennent le financement des biens immobiliers et du logement, les actions, les obligations, les factures de trésorerie, le financement agricole, le dépin et le déput.
Blockchain-ai Synergie
L’IA et la blockchain deviennent une force puissante.La gestion décentralisée des modèles d’IA et du traitement sécurisé des données fournissent de nouvelles solutions, en particulier en termes de confidentialité.L’IA peut aller au-delà de ZK-Snark en gérant les données cryptées, uniquement la divulgation de données ou de preuve de données à son propriétaire (conformément à la direction de son propriétaire), ou dans certaines conditions à une agence autorisée d’application de la loi (selon la composition de la blockchain ) etc.
Microtransactions
En raison des coûts d’exploitation élevés, les systèmes financiers traditionnels ne peuvent pas prendre en charge les microtransactions.Avec le modèle de transaction à faible coût, la blockchain convient naturellement aux micro-paiements, en particulier la consommation de contenu.Cela pourrait éliminer les pratiques de regroupement obsolètes dans les médias et conduire une nouvelle ère de paiements transparents.
Memecoins et jetons de célébrités
Memecoins a augmenté, avec près de 10 des 100 meilleurs jetons actuellement en capitalisation boursière, mais pratiquement aucune utilité pratique.Les outils de création de jetons à faible coût et les outils de jetons conviviaux alimentent cette tendance.Les jetons meme lancés par ou autour de personnalités publiques bien connues deviennent également de plus en plus populaires, mais la plupart manquent également de praticité.
Pièce de monnaie stable
Les stablecoins continuent de connecter les finances traditionnelles et la blockchain.Avec des blockchains plus rapides et moins chers qui dominent ce cycle, les stablées sont largement utilisées pour les paiements, ce qui remet en question les systèmes traditionnels tels que les établissements de contrôle lents et les transferts transfrontaliers coûteux.La clarté réglementaire peut entraîner des stablecoins à l’adoption générale.
Qu’est-ce que les premières données ont révélé
Toronet Research suit les performances de divers jetons de janvier à mai 2024, prédisant la tendance en décembre.Résultats de la recherche:
Les données sont triées par le taux de croissance des prix pour janvier 2025.Source: Toronet Research, janvier 2025.
Les données montrent queMemecoin, les jetons liés à l’IA et les jetons RWA sont les leaders de la croissance précoce.D’autres observations incluent que la croissance du volume de transactions s’est produite dans toutes les catégories, ce qui est courant dans les périodes où l’intérêt et l’engagement dans les projets de blockchain semblent augmenter tous les quatre ans.Les projets Depin peuvent ne pas subir beaucoup de croissance au début du cycle, bien que certaines percées puissent être réalisées par un ou plusieurs projets innovants.La croissance du projet de niveau 2 dépasse la croissance du projet de niveau 1 ou absorbe la majeure partie de la croissance que ces derniers connaîtra.Les résultats de janvier 2025 sont présentés sous forme de graphique comme suit.
Tableau du bar à la tendance des prix pour janvier 2025.Source: Toronet Research.
Le rapport sur l’industrie cryptographique du T1 2024 de Coindecko examine les catégories populaires par trafic réseau, avec des résultats similaires à ceux trouvés dans les trois principales catégories.Une autre observation rapportée par Toronet Research est que, comme nous l’avons vu dans le cycle passé,Dans les domaines d’application où le cycle précédent a provoqué le fanatisme n’était pas très pratique,Par exemple, l’ICO en 2017 et la NFT en 2021,Il est souvent refusé dans le cycle suivant.Les développeurs et les leaders de l’industrie devraient s’efforcer de guider les nouveaux adoptants vers des projets durables et pratiques pour réduire la volatilité du marché et minimiser la désillusion des investisseurs.Cela réduira l’intensité du cycle de flèche de quatre ans et de l’étendue et du nombre de désillusions, beaucoup se sont déjà alignés pour chasser Memecoin et ont finalement transformé les parachutistes sans valeur en futilité.
Allons-nous briser ce cycle?
Le cycle actuel offre à la blockchain l’occasion la plus importante d’avoir un impact durable jusqu’à présent.Avec l’intégration institutionnelle croissante, les engagements réglementaires plus réfléchis et le passage à l’utilité réelle, l’industrie devrait atteindre une croissance significative.L’acceptation et l’intégration croissantes des solutions de blockchain dans l’économie plus large, ainsi que le potentiel de réglementations réglementaires réfléchies à venir, peuvent conduire à de meilleurs résultats dans ce cycle que jamais.
