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Auteur: David Feliba, Cointelegraph;
Bien que l’administration Trump ait jeté les bases initiales de la réglementation de l’industrie cryptographique aux États-Unis (le nouveau tsar cryptographique de la Maison Blanche devrait définir la direction dans les prochains mois), ces actifs numériques sont déjà en plein essor dans les marchés émergents.
Les stablecoins sont fixés dans des monnaies fiduciaires et deviennent un outil financier important dans de nombreux pays en développement, promouvant les envois de fonds et le commerce transfrontalier, combler l’écart d’inclusion financière, et dans les pays où la banque traditionnelle est souvent insuffisante et des millions de personnes sont presque incapables d’accéder à services financiers.
Les stablecoins (principalement fixés au dollar américain) ont connu une croissance explosive ces dernières années, leurs cas d’utilisation réels se développant rapidement en Afrique, en Amérique latine et à certains pays en développement asiatique.Alors que les États-Unis examinent toujours comment la technologie peut être appliquée en dehors du domaine de la cryptographie, les marchés émergents ont prouvé l’importance des stablecoins.
Dans ces régions, ce ne sont pas seulement une expérience financière, mais une solution.
Stablecoins comme couverture de l’inflation sud-américaine
Dans les économies de l’inflation telles que l’Argentine et le Venezuela, les stablecoins fournissent un refuge sûr pour le dollar pour éviter l’amortissement de leur devise, en particulier lorsque les canaux de change sont strictement contrôlés.Tout au long de l’Afrique et de l’Amérique centrale, ils sont un outil de paiement transfrontalier et transfrontalier, tandis que dans des endroits comme l’Indonésie, ils peuvent fournir une alternative plus facile à obtenir que les banques en dollars traditionnels, ce qui peut être une bonne affaire. impliqué.
Eswar Prasad, professeur de politique commerciale à l’Université Cornell, a déclaréBien que les stablecoins soient principalement utilisés dans les finances décentralisées dans les économies plus riches et plus développées et servent de pont entre la banque traditionnelle et le défi, elles sont plus utiles dans les marchés émergents avec des infrastructures financières limitées.
«Dans les économies à revenu faible et intermédiaire avec des systèmes financiers sous-développés, ils peuvent jouer un rôle bénéfique dans la fourniture aux citoyens et aux entreprises des systèmes de paiement numériques pratiques et à faible coût.»
Le dollar américain est largement considéré comme un stockage global de valeur, et l’accès au dollar américain est un moteur clé de l’adoption de stablescoins sur les marchés émergents.Les stablecoins sont conçus pour assurer la stabilité par rapport à la volatilité des premières crypto-monnaies telles que le bitcoin, la plupart des stablecoins fixés au dollar américain, avec une attache USDT représentant près de 60% du marché mondial, suivi par un autre dollar américain soutenu par USDC.
ÉTABLECTION FOURNI PAR L’ÉMÉUIR.Source: Castle Island Ventures.
« Il y a des problèmes dans le monde qui doivent être résolus avec une crypto-monnaie dont les prix ne fluctuent pas », a déclaré Julián Colombo, directeur principal de l’échange mexicain de cryptocurrence .
«Les stablecoins offrent un moyen d’apporter tous les avantages des crypto-monnaies dans des cas d’utilisation réel – pas seulement en tirant parti du potentiel du bitcoin pour devenir riche.»
Les stablecoins sont la priorité absolue de Trump
L’élan américain entourant les stablecoins se développe alors que les sénateurs des deux parties ont présenté une législation le 4 février pour établir un cadre réglementaire.S’adressant à l’industrie pour la première fois, l’IA de la Maison Blanche et le tsar de crypto-monnaie David Sacks ont souligné que la réglementation de la stablecoin est la priorité absolue du gouvernement, et l’ancien groupe de travail dirigé par les capitaux de capital-risque se déroulera dans les six prochains mois de politiques clés.
Dans tous les cas, la croissance des stablecoins est incroyable.Selon Delfillama, leur capitalisation boursière a atteint un étonnant 100 milliards de dollars au cours de la dernière année, avec une capitalisation boursière totale à 225 milliards de dollars en février 2025.L’USDT domine toujours avec plus de 60% de la part de marché, mais les challengers – y compris ceux soutenus par des géants financiers comme PayPal – augmentent rapidement.
« Les stablecoins – les représentations tokenisées des monnaies fiduciaires circulant sur des blockchains – sont sans aucun doute la » application tueur « des crypto-monnaies », un rapport rédigé par Castle Island Ventures et parrainé par Visa mentionné.
«Nous pensons que les stablecoins représentent une innovation de paiement qui a le potentiel de donner à plus de personnes dans plus d’endroits accès à des services de paiement sûrs, fiables et pratiques», a déclaré Cuy Sheffield, responsable mondial de la crypto-monnaie chez le géant des paiements américains.
« Bien qu’ils aient initialement émergé comme des types de garanties crypto-natifs et des médias de règlement pour les commerçants et les échanges, ils ont franchi l’écart et sont largement adoptés dans l’économie mondiale générale », a noté le rapport.
« En fonction des différences entre l’activité des stablescoin et les cycles du marché de la cryptographie, il est clair que l’adoption des stablescoin a dépassé la portée des utilisateurs de cryptographie et des cas d’utilisation des transactions uniquement. »
Volume de trading de crypto-monnaie ponctuel et adresse d’envoi mensuelle de stablecoin.Source: Castle Island Ventures.
Les stablecoins sont considérées comme une réserve de valeur, un outil pour la couverture de l’inflation et un outil pour les transactions transfrontalières, obtenant un appel significatif sur les marchés émergents.Un récent rapport de Chainalysis a révélé que les taux d’adoption des stablescoins dépassent de loin le bitcoin dans des régions telles que l’Afrique, l’Europe de l’Est, l’Amérique latine et l’Asie, et dans certains cas représentent près de la moitié de toutes les transactions de crypto-monnaie.
En revanche, les États-Unis et l’Amérique du Nord ont le taux d’adoption le plus bas, bien qu’il représente toujours une part considérable.
Part d’activité commerciale régionale: stablecoins et bitcoin.Source: chaîne analyse.
Le gouverneur de la banque centrale du Brésil, Gabriel Galipodo, a déclaré que dans des endroits tels que le Brésil, l’utilisation de stablecoins avait considérablement augmenté ces dernières années.Le Brésil est un pays puissant en Amérique latine avec une population de 216 millions d’habitants et un PIB de 2,2 billions de dollars américains.L’économiste a déclaré que lors d’un événement de la Bank of International Settlements, le 6 février, à Mexico, jusqu’à 90% de la circulation des crypto-monnaies est liée aux stablecoins.
« La majeure partie est d’acheter des choses et de faire du shopping à l’étranger », a déclaré Galipolo, soulignant que la nouvelle tendance a posé un défi réglementaire grave en matière d’impôts.
Mais Julián Colombo, qui dirige les affaires locales de Bitso, un échange régional, a déclaré qu’en Amérique latine, aucune stablecoin n’est plus populaire que l’Argentine.Ils offrent aux citoyens un abri financier important dans un contexte d’inflation à long terme et d’instabilité économique.
Colombo a dit:«En Argentine, tout comme dans d’autres pays à forte inflation, les stablecoins sont devenus la solution à un problème très réaliste et urgent.
«Les argentins ne font pas confiance aux monnaies locales et préfèrent les économies avec le dollar américain, mais les contrôles de change et les restrictions imposés par le gouvernement rendent difficile l’obtention du dollar américain. Les stablescoins comblent cette lacune et offrent un moyen de tenir et d’échanger le dollar américain. «
En Argentine, environ les deux tiers des crypto-monnaies achetées via des échanges sont effectuées sur des actifs fixés au dollar américain, a-t-il déclaré.Malgré l’amélioration des indicateurs financiers en Argentine dans le cadre du gouvernement axé sur le marché du président Javier Milei, qui soutient la crypto-monnaie, l’inflation reste à 84,5%.
Malgré les données mensuelles récentes montrant une tendance à la baisse, la reconstruction de la confiance dans les monnaies locales prend du temps pour garantir une demande soutenue de stablescoins fixés au dollar dans un pays qui a longtemps été en proie à une inflation à trois chiffres et à une amortissement de monnaie sévère.
De même, le Venezuela a une grande importance pour l’adoption de ces actifs numériques, qui souffre d’une inflation à long terme et de nombreux réglementations, ce qui rend très compliqué l’obtention de devises étrangères telles que le dollar américain.Dans les marchés émergents avec des monnaies relativement stables telles que le Brésil ou le Mexique, ils peuvent jouer un rôle différent mais tout aussi important: pour obtenir des envois de fonds rapides et à faible coût sans volatilité comme les crypto-monnaies traditionnelles.
Les entreprises les utilisent pour payer les frais de service internationaux, embaucher des employés éloignés, envoyer des dividendes et faciliter les envois de fonds, rendant les transactions transfrontalières plus efficaces et plus pratiques.
« Les stablecoins ont un engagement envers la stabilité par rapport aux autres actifs cryptographiques », a déclaré la Banque des colonies internationales dans un rapport sur les stablecoins. »En raison de ce potentiel, ils entrent de plus en plus des finances traditionnelles, et de nombreuses juridictions ont déjà développé des approches réglementaires pour les émetteurs de stablecoin fixées à une seule monnaie fiduciaire. »
Les stablecoins entraînent des envois de fonds en Amérique centrale et en Afrique
L’un des cas d’utilisation les plus puissants pour les stablecoins est les transferts et les envois de fonds transfrontaliers, en particulier en Amérique centrale et en Afrique, où ces actifs numériques fournissent des alternatives moins chères et plus rapides aux flux de capitaux transfrontaliers.Les immigrants travaillant aux États-Unis trouvent souvent que les stablecoins sont un outil plus pratique pour envoyer de l’argent à leurs familles dans le pays.
« Les stablecoins ont attiré l’attention à la fois au niveau national et transfrontalière », a déclaré Prasad, qui enseigne la politique commerciale à l’Université Cornell aux États-Unis, à Cintelegraph.«Ils ont joué un rôle particulièrement utile dans la surmonter l’inefficacité, le coût élevé et le temps de traitement lent des transactions transfrontalières effectuées via des canaux de paiement traditionnels.»
En parlant de la popularité des stablescoins dans les envois de fonds, Colombo a déclaré: «Avant que les crypto-monnaies émergent, le service de envoi de fonds pourrait facturer jusqu’à 10% de frais, juste pour transférer de l’argent d’un pays à un autre. Au Mexique, et le transfert ne peut prendre qu’un centime – il peut être atteint en quelques minutes, pas des heures ou des jours. »
Plus de cas d’étalcoines pour une utilisation de non-crypto-monnaie
Dans un rapport parrainé par le visa, les chercheurs ont interrogé environ 500 utilisateurs de crypto-monnaie au Nigéria, en Indonésie, en Turquie, au Brésil et en Inde, totalisant 2 541 adultes.Bien que l’obtention de crypto-monnaies soit toujours la motivation la plus populaire pour les utiliser, les non-crypto-monnaies telles que l’acquisition de dollars américains, la génération de revenus ou de négociation sont également très populaires.
Résultats du questionnaire de stablecoin.Source: Castle Island Ventures.
L’enquête montre que les utilisateurs nigérians ont la plus forte affinité pour les stablecoins par rapport aux autres pays interrogés.Les Nigérians échangent le plus fréquemment, ont la plus grande part de stablescoins de leurs portefeuilles, les utilisent pour la plus large gamme d’utilisations non cripto et ont le plus haut niveau de connaissances sur les stablecoins.Économiser des dollars est leur priorité absolue.
Zekarias Dubale, co-fondateur du Sommet africain FinTech, a déclaré que dans toute l’Afrique, les stablecoins sont devenus le « Saint Graal » du commerce transfrontalier, des envois de fonds internationaux et du transfert de valeur à travers le continent.Il estime que ces actifs numériques peuvent fournir l’infrastructure financière nécessaire pour faciliter le commerce mondial.
Cependant, les stablecoins ne sont pas sans risques.Alors que les stablecoins les plus utilisés ont essentiellement maintenu une PEG aux fortes monnaies fiduciaires pour lesquelles ils sont conçus pour refléter, le marché se développe rapidement, avec des centaines d’actifs numériques actuellement en circulation.Cependant, bon nombre de ces actifs manquent de transparence pour soutenir leurs réserves, et le découplage des stablées se produit de temps à autre et, dans certains cas, même s’effondrer.
Pourtant, les stablecoins sont dans une forte élan aux États-Unis et les marchés émergents sous l’administration Trump, et ils s’avèrent être un outil puissant pour aider les citoyens à surmonter les défis liés à l’inclusion financière et aux infrastructures sous-développées.
