jakiro
Autor: Will Ogden Moore, escala de grises;
resumen
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La tecnología blockchain puede dirigir de manera más efectiva el capital a proyectos críticos de infraestructura física que las alternativas tradicionales.Estos proyectos se denominan redes de infraestructura física descentralizadas (DEPINS), incluidas plataformas de conectividad inalámbrica, recursos relacionados con la IA, como la informática y los datos, y otras aplicaciones.
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Los activos de Depin representan casos de uso no especulativos de la adopción del mundo real de las criptomonedas, ya que la red utiliza tokens como incentivos económicos para facilitar el intercambio de estos recursos.
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Solana es actualmente la cadena de bloques líder para Depin porque tiene algunos depins clasificados por la capitalización de mercado, el uso y la adopción, incluidos el helio, el renderizado y el césped.[1] Solana es la cadena de bloques depin preferida por su velocidad, rentabilidad y confiabilidad.Grayscale ofrece oportunidades de inversión de Solana para inversores calificados calificados* a través de Grayscale Solana Trust.
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Por capitalización de mercado (48%), el depin relacionado con la IA domina el tema.[2] Estos activos incluyen funciones como capacitación en modelo de IA descentralizada, computación, rastreo de datos y almacenamiento.La investigación en escala de grises está particularmente interesada en los casos emergentes de uso de capacitación de modelos descentralizados.El Fondo AI de la escala de grises proporciona muchos proyectos de depósito relacionados con la IA para inversores calificados calificados, incluido Bittensor (TAO).
En enero de este año, tanto el presidente Trump como la primera dama Melania Trump lanzaron Memecoin en la cadena Solana, que recientemente ha atraído la atención de los principales medios de comunicación.Aunque Solana es actualmente la cadena de bloques dominante para las transacciones de Memecoin [3], también es el portador de un caso de uso no especulativo clave en las criptomonedas: la red de infraestructura física descentralizada (DEPIN).
¿Qué es Depin?
DePin representa un campo emergente único: conectar blockchain con el mundo real.Estos sistemas físicos incluyen dispositivos de puntos de acceso, enrutadores inalámbricos, sensores físicos de Internet de las cosas (IoT), cámaras de control de automóviles y GPU para satisfacer las necesidades de conectividad a Internet y recursos informáticos.Estos dispositivos proporcionan valor a través de la red a cambio de recompensas de token criptográfico.A diferencia del modelo tradicional que se basa en compañías como proveedores de telecomunicaciones y centros de datos, Depin está descentralizado, dispersando la propiedad y la gestión entre los diferentes actores independientes.En el marco de investigación en la escala de grises, los activos de Depin pertenecen al departamento de cifrado de servicios públicos y servicios como un protocolo de capa de aplicación que se ejecuta en blockchains de contratos inteligentes como Ethereum o Solana.
Depin Perspectivas de la inversión
Debido a que Depin distribuye nodos físicos entre diferentes actores, esto ayuda a eliminar un solo punto de falla y mejora la resiliencia, la eficiencia y la sostenibilidad de la infraestructura.De esta manera, DePin puede promover la innovación, promover la equidad y proporcionar una mayor flexibilidad al tiempo que reduce los costos operativos.En resumen, Depin puede tener varias ventajas clave sobre los modelos centralizados tradicionales:
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Eliminar la necesidad de intermediarios centralizados
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Reducir un único punto de falla y mejorar la capacidad de responder a las demandas rápidas
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Eliminar los costos de gestión y, a veces, reducir los precios del consumidor
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Coordinar mecanismos de incentivos entre todos los participantes, incluidos los proveedores de recursos y los consumidores
Debido a estas ventajas, Depin es particularmente relevante para las industrias con altos requisitos de capital, altas barreras de entrada, dinámica de monopolio y utilización insuficiente de recursos.El modelo DEPIN es particularmente relevante para áreas como la conexión a Internet, el almacenamiento de datos y el hardware de computación para el desarrollo de IA.Estas industrias valen billones de dólares, incluidas algunas de las empresas más grandes del mundo, desde AT & amp; T hasta Amazon (AWS) y Nvidia.
Por lo tanto, creemos que la oportunidad es excelente;Grayscale Research cree que este resultado es factible porque 1) DEPIN proporciona un modelo de negocio más eficiente que las alternativas tradicionales, y 2) ya hay ejemplos de Depin aprovechando con éxito incentivos de cifrado para guiar el aprovisionamiento de la red a escala.
hoy,Creemos que Solana es la mejor manera de obtener esta oportunidad de inversión temática temprana y creciente como la cadena de bloques preferida de DePin(En detalle más tarde).Sin embargo, también creemos que varios proyectos de DePin han demostrado niveles impresionantes de adopción y se están convirtiendo en ganadores de categoría potencial.
La situación actual de depinar
Los casos de uso para los activos Depin van desde una amplia gama de casos de uso, incluida la conectividad inalámbrica y el Internet de las cosas (helio), la recopilación de datos geoespaciales (HIVEMAPPER), la transmisión de video descentralizada (render) y los casos de uso relacionados con la IA, como la computación. Redes (Akash).Hoy, los proyectos Depin relacionados con la IA dominan la capitalización de mercado (Figura 1).En las siguientes secciones, destacaremos algunos de estos casos y proyectos de uso emergente.
Figura 1: Los proyectos Depin relacionados con la inteligencia artificial dominan por valor de mercado
Helio – conectividad inalámbrica e Internet de las cosas
El helio con sede en Solana es uno de los primeros pioneros de DePin y un ejemplo clásico de uso de criptomonedas del mundo real.Helium permite a las personas monetizar su capacidad de red no utilizada a cambio de recompensas tokens (HNT), creando una red de puntos de acceso descentralizados.Los usuarios acceden a las conexiones a Internet a través de esta red de puntos de acceso a precios mucho más baratos que las alternativas tradicionales.Actualmente, Helium tiene más de 129,000 usuarios móviles y ofrece un paquete de tráfico ilimitado de $ 30 por mes, muy por debajo del promedio estadounidense de $ 144 por mes.[4] Vale la pena señalar que Helium anunció recientemente su paquete móvil gratuito con datos limitados, mensajes de texto y tiempo de llamada.[5]
Helium también trabaja con proveedores de telecomunicaciones como T-Mobile.A través de esta asociación, los usuarios de T-Mobile pueden acceder a la perfección las conexiones inalámbricas en áreas de alto tráfico, reduciendo la congestión y el costo.T-Mobile paga la red de helio basada en el uso, que tiene un efecto deflacionario en el suministro de HNT.Gracias en gran parte a los esfuerzos de la empresa, Helium ha proporcionado acceso inalámbrico a Internet a aproximadamente 450,000 personas y ha logrado un aumento en el uso general de la red en la segunda mitad de 2025 (Figura 2).[6]
Además de la conectividad móvil, Helium admite dispositivos IoT, lo que permite a los sensores transferir datos a través de sus redes distribuidas a un costo menor que las soluciones Wi-Fi tradicionales.Los proyectos de depósito similares centrados en las soluciones de IoT incluyen Geodnet, Hivemapper y Natix, que usan sensores IoT en su automóvil o en el hogar para recopilar datos geoespaciales en tiempo real.Estos datos son muy valiosos para los servicios de navegación de hoy y pueden usarse para mejorar la precisión de los sistemas de inteligencia artificial, como los automóviles y robots autónomos.Geodnet, en particular, vio un aumento sorprendente en los ingresos de tarifas de red anuales en enero de 2025, alcanzando US $ 3 millones (un aumento interanual de aproximadamente 518%).[7]
Grayscale Research cree que si Helium puede 1) continuar expandiendo su uso y cobertura geográfica en su asociación actual con socios como T-Mobile y Telefonica; .
Figura 2: El uso de la red de helio aumentará en la segunda mitad de 2024
Rastamiento de datos – hierba
Depin tiene una gran superposición con casos de uso de IA;Los modelos de idiomas grandes (LLM) requieren una gran cantidad de datos de alta calidad.Los servicios de IA existentes como OpenAI y Gemini continúan accediendo a datos en tiempo real y multimodal a través de Bing y Google, respectivamente, con una ventaja significativa sobre los competidores.Grass tiene como objetivo nivelar el campo de juego al permitir nuevos modelos de adquisición de datos impulsados por incentivos tokens.
A través de una simple aplicación de escritorio, Grass permite a cualquiera compartir su ancho de banda de Internet no utilizado a cambio de tokens de hierba.Este ancho de banda se utiliza para obtener datos en línea y luego venderlos a compañías de IA y desarrolladores para capacitación modelo.Por lo tanto, las personas en la red de Grass pueden monetizar su ancho de banda, mientras que las compañías de IA pueden acceder a datos que de otro modo estarían atrapados en silos.
Grass es una de las historias de éxito de depender, aprovechando los incentivos de tokens para guiar el suministro, ampliando su base de contribuyentes a 2.5 millones de nodos en 190 países, más que cualquier otro proyecto de depósito.[8] La hierba ha arrastrado el 20% de los datos de YouTube, por un total de más de 7000 TB (Figura 3).La red Grass actualmente proporciona datos para laboratorios de IA como Laion y Ontocord, y podría haber una gran ventaja si puede funcionar con algunos de los laboratorios de IA más grandes.
Los competidores del tema incluyen MASA, que proporciona servicios de rastreo de datos descentralizados similares al ecosistema Bittensor.
Gráfico 3: Datos totales arrastrados por Grass desde noviembre del año pasado
Entrenamiento de modelos de inteligencia artificial: intelecto de procedencia y otros
Después de que una compañía de inteligencia artificial obtiene datos de alta calidad, puede usar estos datos para entrenar LLM (modelos de idiomas grandes).Uno de los primeros casos de uso para Depin (pero probablemente uno de los más prometedores) es el entrenamiento descentralizado.
El entrenamiento del modelo de inteligencia artificial requiere una gran potencia informática, generalmente concentrada en centros de datos centralizados.Depin está cambiando esta situación.Al asignar cargas de trabajo en redes globales de GPU, estos proyectos desbloquean la capacitación descentralizada.En noviembre pasado, Prime Intellect capacitó con éxito un modelo de lenguaje de parámetros de 10 mil millones en 1 billón de tokens en cinco países y tres continentes.[9] Prime intelecto logra esto utilizando su marco de diloco, que permite una capacitación eficiente a través de dispositivos poco conectados al reducir significativamente los requisitos de comunicación.[10] Los competidores incluyen Nous Research, que construyó el modelo de código abierto Hermes y recientemente eligió a Solana como su blockchain.Otro jugador emergente es Flock.io (FLOCK), que permite a compañías financieras como las marcas de Animoca y GSR, así como a las compañías de atención médica capacitar a los modelos de IA de manera protegida por la privacidad.Si bien el intelecto principal y la investigación de Nous aún no han lanzado tokens, Grayscale Research cree que algunos de estos protocolos de capacitación descentralizados pueden reducir los costos y mejorar el acceso a los desarrolladores de IA.
Inferencia del modelo de inteligencia artificial – Akash
Una vez que el LLM está capacitado, se puede consultar mediante aplicaciones de consumo como chatbots (como chatgpt).Cada vez que un usuario pregunta ChatGPT, se incurren en los costos de inferencia asociados con la generación de la producción.Este proceso de inferencia requiere que el hardware de GPU complejo (como el NVIDIA H100) realice los cálculos necesarios.Estos recursos muy exigentes a menudo se venden a altos precios y contratos a largo plazo, lo que dificulta que las nuevas empresas, investigadores u organizaciones sin grandes cantidades de dinero para pagar.Mientras tanto, muchos centros de datos con estas GPU tienen hasta un 30% de capacidad subutilizada.[11]
Akash es un mercado de alquiler de GPU de computación en la nube descentralizado.Permite a los proveedores de GPU monetizar los suministros inactivos y permite a los consumidores acceder a GPU de alto rendimiento en períodos de tiempo flexibles, a un costo que a menudo es más bajo que otras opciones.
El número de alquiler de GPU de Akash aumentó de menos de 200 antes de noviembre de 2024 a más de 600 en enero de 2025, incluidos 398 H100 NVIDIA.[12] Como resultado, Akash aumentó sus ingresos por gastos de red a $ 4.6 millones anualizados en enero de este año (Figura 4).[13] Brev.dev (adquirido por Nvidia), Venecia.ai, Elizaos (anteriormente AI16Z) y UT Austin usan GPU Akash.[14] Aunque Akash y plataformas de inferencia descentralizadas similares pueden no competir directamente con los principales proveedores de nubes, tienen la oportunidad de aprovechar la participación de mercado al servir a las nuevas empresas, proyectos de IA descentralizados, investigadores independientes y universidades.Los competidores de Akash que ofrecen servicios similares incluyen IO.NET, Nosana e Hyperbolic.
Figura 4: El crecimiento acelerado en los ingresos por tarifas de Akash y los alquileres de GPU en noviembre de 2024
El activo Depin con el mayor valor de mercado en la actualidad es Bittensor (Figura 5), una plataforma relacionada con la IA que hemos introducido en profundidad antes.Como plataforma para el «Internet de IA», aloja una subred dedicada a realizar tareas, como el rastreo de datos y la computación de inferencia de modelos (dos casos de uso mencionados anteriormente).Cada subred actúa como una entidad separada en el ecosistema Bittensor más amplio, que funciona de manera similar a una red DEPIN interconectada.El 13 de febrero, Bittensor se sometió a una actualización importante llamada «Dynamic Tao» que hizo que una sola subred se haya invertido por primera vez.
Gráfico 5: Ejemplos de depin por categoría, blockchain y capitalización de mercado
Solana como la cadena de bloques de depin principal
Si bien muchos proyectos de depósito eligen construir su propia capa de blockchain de capa 1 independiente («cadena de aplicación»), Solana se ha convertido en la cadena de bloques principal para las aplicaciones Depin.Por capitalización de mercado, Solana es la cadena de bloques Depin líder y la cadena de bloques preferida para muchos proyectos de depósito superior (Figura 6).Un ejemplo notable es Helium, que inicialmente se construyó en su propio nivel 1 y luego se mudó a Solana.Del mismo modo, el renderizado de la red de transcodificación de video y uno de los activos de depósito más grandes por capitalización de mercado migraron de Ethereum a Solana en 2024.Otros proyectos de DePin construidos en Solana incluyen Grass, Hivemapper, IO.NET, Nosana y más.
Grayscale Research cree que Solana es la cadena de depósito preferida por varias razones.Primero, Solana es una cadena rápida y de bajo costo que permite a los proyectos de Depin transferir valor y operar para proveedores y consumidores de manera eficiente.En segundo lugar, Solana proporciona la mayor seguridad de la red, liquidez e historial en cadenas de alto rendimiento y de bajo costo, como Base y SUI.Finalmente, al construir en Solana en lugar de una cadena de aplicación de nivel 1 independiente, los desarrolladores de proyectos DePin pueden centrarse en su competitividad central en la capa de aplicación sin asignar recursos para escala y herramientas y mantenimiento a nivel de infraestructura.
Figura 6: Solana es la cadena de bloques líder de DePin por capitalización de mercado
en conclusión
DePin puede representar una frontera prometedora de la tecnología blockchain, que proporciona soluciones innovadoras para la asignación global de recursos.Si bien algunos pueden afirmar que la industria criptográfica se limita a casos de uso especulativo o financiero, muchos proyectos de depin proporcionan evidencia convincente de lo contrario.
La mayoría de los proyectos Depin tienen menos de cinco años, pero algunos han mostrado signos alentadores de adopción, que incluyen trabajar y servir a algunas de las organizaciones más grandes del mundo (por ejemplo, con T-Mobile y Nvidia a través de Brev.dev Cooperer).Por lo tanto, estamos particularmente entusiasmados con ciertos casos de uso, incluida la conectividad a Internet, la capacitación descentralizada y las redes que recopilan datos sociales o datos de video físico del mundo real para el entrenamiento de IA.Además, el posible crecimiento futuro de DePin puede crear vientos de cola incrementales para Solana.Como el principal blockchain de depin, Solana ofrece la velocidad, la rentabilidad y la seguridad que estos proyectos necesitan para prosperar.
En última instancia, creemos que DePin puede representar una oportunidad de inversión convincente.Los inversores interesados en las inversiones de alta etapa y alta beta, las inversiones pueden considerar helio o bittensor, para las inversiones inalámbricas/de Internet de las cosas e inteligencia artificial, respectivamente.Para aquellos que prefieren tener opciones de gran capitalización, creemos que Solana es la opción de inversión preferida para crecer con Depin.
Índice de sustantivo
Internet de las cosas (IoT): Internet de las cosas (IoT) se refiere a una red de dispositivos físicos interconectados, vehículos, electrodomésticos y otros objetos integrados con sensores, software y funciones de conectividad, lo que les permite recopilar e intercambiar datos a través de Internet.
Depin: una red de infraestructura física descentralizada que utiliza recompensas blockchain y tokens para incentivar a las personas a contribuir con recursos de infraestructura física.
Blockchain: un libro mayor digital distribuido que almacena de forma segura registra las redes informáticas de una manera transparente y a prueba de manipulaciones.
Helium: una red de blockchain diseñada para promover comunicaciones inalámbricas de dispositivos IoT en todo el mundo utilizando un mecanismo de consenso de prueba de cobertura único.
Render: un token práctico nativo de la red de renderizado que permite a los usuarios compartir capacidades de GPU para realizar proyectos visuales.
Grass: un protocolo en la cadena de bloques de Solana que permite a los usuarios compartir el ancho de banda de Internet no utilizado para la recopilación de datos de red, admitiendo el desarrollo de IA.
Solana: una plataforma informática cifrada diseñada para lograr altas velocidades de transacción sin sacrificar la descentralización, utilizando enfoques innovadores como mecanismos de «prueba histórica».
AI descentralizada: integración de algoritmos y procesos de IA en una red descentralizada, a menudo aprovechando la tecnología blockchain para promover la transparencia, la seguridad y la colaboración
Rastreo de datos: una técnica en la que un programa de computadora extrae datos de la salida legible de otro programa.
Bittensor: una plataforma que conecta la inteligencia artificial y la cadena de bloques que permite a los usuarios crear o participar en mercados de competencia (llamados subredes)
MemeCoin: una criptomoneda creada para fines de entretenimiento o comedia, generalmente basado en memes o humor en lugar de un desarrollo de tecnología grave.
Ethereum: una plataforma de blockchain descentralizada con capacidades de contrato inteligentes, utilizando Ethereum (ETH) como su criptomoneda nativa.
Almacenamiento de datos: en el contexto de una red descentralizada, los datos están encriptados y almacenados en sistemas que son múltiples ubicaciones o nodos ejecutados por individuos u organizaciones que comparten espacio de disco adicional.
Hardware computacional: los componentes y dispositivos físicos que forman un sistema informático, lo que le permite realizar varias tareas y ejecutar software.
Recopilación de datos geoespaciales: los componentes y dispositivos físicos que componen sistemas informáticos les permiten realizar diversas tareas y ejecutar software.
Transmisión de video descentralizada: una plataforma de video que utiliza tecnología blockchain para distribuir el almacenamiento de contenido y la transmisión entre múltiples nodos en una red de pares, reduciendo los riesgos de censura y la mejora de la privacidad.
Akash: un mercado descentralizado de computación en la nube que centraliza y redistribuye el poder de procesamiento de la computación inactiva a los clientes que la necesitan, utilizando AKT como su utilidad nativa y token de gobierno.
Capitalización de mercado: el valor total de una criptomoneda se calcula multiplicando el número total de monedas en circulación por el precio actual de una sola moneda.
LLM: Modelo de lenguaje grande, un sistema de inteligencia artificial avanzado que está capacitado a través de una gran cantidad de datos de texto para comprender y generar texto humano.
Recompensas del token: se proporcionan recompensas a los participantes en la red Blockchain en forma de tokens de criptomonedas para reconocer sus contribuciones o actividades.
Comentario
[1]Artemis, Grayscale Investments, datos al 18 de febrero de 2025.
[2]Artemis, Grayscale Investments, datos al 18 de febrero de 2025.
[3]Artemisa, a partir del 18 de febrero de 2025
[6]Messari
[7]Artemisa, datos al 18 de febrero de 2025.
[13]Artemisa
