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Autor: Xiaoyue Xiaochu, Beard mirando miembro de la moneda Fuente: X,@Rueexiaochu
Para decir que las pistas que estallaron en el mercado de ganado, los derivados deben considerarse una.
Podemos dividir la pista en dos tipos, uno es conceptual, nuevos conceptos y nuevos grandes pasteles.
El otro es el crecimiento real de los datos del producto.En el mercado alcista, la clase de negociación es definitivamente una.
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El volumen de transacción del contrato del BTC del mercado alcista anterior es un ejemplo de 1.58 mil millones en marzo, 20 años, el máximo de 27.2 mil millones en abril y el volumen de transacciones aumentó directamente en 17 veces 21 años. Las monedas son simples, es decir, el volumen de la transacción está aumentando.
1 El potencial del mercado derivado de derivados
En el intercambio centralizado, el volumen de la transacción del contrato ya ha excedido el volumen de la transacción Spot.Para el ejemplo más simple, el volumen de negociación puntual de toda la red en las últimas 24 horas es de aproximadamente 50 mil millones de dólares estadounidenses, mientras que el volumen de transacción de contrato de 24 horas es de $ 150 mil millones.El volumen de la transacción del contrato es aproximadamente 3 veces el lugar.
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En el último mercado alcista, una tendencia muy importante es la popularización de los intercambios descentralizados (DEX), como Uniswap, Sushiswap, etc.La experiencia de Dex, Binance Ok Huobi, etc., se resistió primero, a la aceptación pasiva, y finalmente se abrazó.En solo un año, el volumen de transacción y el valor de mercado de UNISWAP en 21 años excedieron el intercambio centralizado de segunda línea.
Además del lugar en las transacciones descentralizadas, hay derivados.Sin embargo, aunque hay algunos proyectos en el mercado alcista anterior, aunque también hay algunos derivados, no se ha desarrollado enormemente.La razón principal es que la infraestructura no es perfecta, porque los derivados tienen mayores requisitos de rendimiento para la cadena pública.La experiencia del usuario siempre es más diferente al intercambio centralizado.
Sin embargo, después del desarrollo de esta ronda de infraestructura cíclica y la innovación continua de derivados y pistas, ha podido proporcionar a los usuarios una buena experiencia de producto.
Pero desde el punto de vista de los datos, los derivados aún están infravalorados.Tomando datos simples como ejemplo, el volumen de transacción Spot es de 50 mil millones de dólares estadounidenses, y Dex, principalmente basado en Uniswap y Júpiter, tiene un volumen de transacción de 24 horas de aproximadamente 7 mil millones de dólares estadounidenses, que representa aproximadamente el 14%.Compare, la transacción del contrato del intercambio centralizado es de $ 150 mil millones.Para las transacciones contractuales descentralizadas, son solo $ 8 mil millones, que representan solo el 5%.
Desde la perspectiva del valor de mercado, el volumen de transacciones diarias de UNISWAP es de aproximadamente $ 2.5 mil millones, el valor de mercado de la circulación es de 6.300 millones de dólares estadounidenses y FDV es de $ 10.6 mil millones.El volumen diario de transacción de DYDX es de mil millones de dólares estadounidenses, el valor de mercado de la circulación es de 1.100 millones de dólares estadounidenses y el FDV es de 1.500 millones de dólares estadounidenses.Si se calcula el volumen de transacción con UnISWAP, se subestima al menos dos veces.
Por lo tanto, en términos de descripción general, el volumen de transacción actual de derivados derivados no ha jugado realmente, y todavía hay un potencial de al menos 3 veces comparación con el punto.Al mismo tiempo, en el momento del mercado alcista, los diversos tipos de transacciones en todo el mercado aún pueden ser más de 10 veces el potencial de crecimiento.
2 Los miembros principales de la pista derivada
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En derivados derivados, los nombres son relativamente grandes en DYDX y GMX.
DYDX es un antiguo mercado de derivados de moda.Cuando se lanzó la moneda en el 199º, muchas personas se hicieron ricas.Utiliza bajos costos, liquidez de profundidad y hasta 20 veces apalancadas, lo que respalda 67 criptomonedas.V4 se basa en la cadena pública de nivel 1 de capa construida por Cosmos
DYDX siempre ha adoptado la situación de recompensa comercial, que es equivalente a la minería comercial.El volumen de la transacción se encuentra en los tres primeros durante mucho tiempo, y el volumen diario de la transacción es de alrededor de 2 mil millones de dólares estadounidenses.El valor de mercado de la circulación es de 1.100 millones de dólares estadounidenses, y el FDV es de 1.500 millones de dólares estadounidenses
GMX se deriva del árbitro, y su tipo de innovación utiliza el mecanismo AMM.Cita el grupo LP.A diferencia de las transacciones de correspondencia tradicionales, no hay compradores y vendedores en el GMX como oponente.Los oponentes de motor con grupos LP y los proveedores de LP pueden obtener tarifas comerciales, tarifas de MM, etc.GMX una vez se convirtió en el mayor volumen de transacciones en 23 años y 23 años, y tiene grandes esperanzas.Sin embargo, como los jugadores sobresalientes de derivados derivados están constantemente surgiendo, muchos proyectos de GMX a menudo superan.
El volumen de transacciones diarias de GMX es de entre 200 millones a 500 millones, y el valor de mercado actual de GMX es de 320 millones de dólares estadounidenses.
Sinfutas
Atrajo nuestra atención que se trataba de sinfutas en la parte superior del volumen de transacciones.
Volumen comercial de sinfutas
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Según los datos de Defillama, las sinfutas han sido obviamente mejores desde marzo de este año.Un nodo de tiempo importante es que las sinfutas liberaron el protocolo V3 el 29 de febrero.Se puede ver a partir de los datos que el volumen de transacciones diarias de Synfutures durante 23 años está básicamente en el rango de 15 m ~ 30m.
Desde los 24 años de marzo, el volumen diario de la transacción ha mejorado significativamente.El primero es aumentar a unos 80 m, y luego alcanzar unos 300 m a fines de marzo.Desde abril, el volumen diario de la transacción se ha incrementado a 1b de magnitud, que es 30 ~ 60 veces el año pasado.El volumen de transacción diario más alto alcanzó 1.7B.
A partir de los datos, se puede ver que el volumen diario de transacciones de sinfutas no es un estímulo a corto plazo.Ha estado en una posición muy alta desde abril.
Esta serie de hermosos datos de sinfutas me hizo estudiar cuidadosamente.La versión V3 se lanza principalmente para crear el sistema Oyster AMM (OAMM) para el contrato.
La mayor ventaja es que puede darse cuenta de que cada transacción derivada tiene un grupo de liquidez separado, lo que no conducirá a un riesgo sistémico global.Y puede permitir que la liquidez se concentre en un intervalo de precios específico como Uniswap V3 y Maverick.Mejoró enormemente la tasa de utilización de los fondos y aumentó la profundidad de la transacción.Desde el punto de vista de datos, la relación del volumen de transacción de sinfuturas a TVL es tan alta como 19.48, superó con creces el 2.68 y GMX 0.34 de DYDX.
La segunda característica principal de sinfutas es usar cualquier persona en cualquier cadena EVM, utilizando cualquier token ERC 20 como depósito, y todo el proceso de moneda se puede completar dentro de los 30s.En mi opinión, este potencial futuro es muy grande.
Dicho esto, para hablar sobre la razón por la cual Uniswap tuvo éxito.
En el último mercado alcista, el intercambio descentralizado UNISWAP logró un gran salto hacia adelante.La mayoría de las personas pueden atribuirlo a la tendencia inevitable de las transacciones descentralizadas, pero no estoy de acuerdo.La verdadera razón es que cualquier persona puede intercambiarlo.
Recordemos que antes de la aparición de Dex, se debe negociar una moneda.Solo toma 1 minuto en uniswap, y se puede negociar después de formular LP.Por lo tanto, después de la aparición de Dex, trajo una gran comodidad.En el mercado alcista, una gran cantidad de nuevos proyectos emergen todos los días, y UNISWAP se ha convertido naturalmente en la primera opción.
Por lo tanto, es una función que no requiere una licencia en el mercado alcista, que es la función del nivel King Fried.Ahora, esta pista solo es propiedad de sinfutas, que pueden convertirse en otro paso en el futuro.
resumen:
En este mercado alcista, la pista derivada debe estar preocupada.Sin duda, el volumen de negociación de esta pista en el mercado alcista es al menos 10 veces el aumento, que es el aspecto fundamental fundamental real.En derivados, también hay más competidores.
En los últimos meses, las sinfutas del campeón comercial también es digno de atención.Todavía no ha emitido monedas, y la parte MAO puede participar por adelantado.Después de todo, una gran cantidad de personas eran ricas en DYDX.Las sinfutas, que han recaudado más de 36 millones, también es buscado por instituciones principales como Pantrea y Dragonfly.
