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Auteur: Xiaoyue Xiaochu, barbe regardant le membre de la pièce Source: X, @ RueExiaochu
Pour dire que les pistes qui ont éclaté sur le marché du bétail, les dérivés doivent être considérés comme un.
Nous pouvons diviser la piste en deux types, l’un est conceptuel, de nouveaux concepts et de nouveaux grands gâteaux.
L’autre est la croissance réelle des données du produit.Sur le marché haussier, la classe de trading en est certainement une.
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Le volume de transaction contractuel du BTC du marché haussier ci-dessus est un exemple. Les pièces sont simples, c’est-à-dire que le volume des transactions augmente.
1 Le potentiel du marché dérivé dérivé
À l’échange centralisé, le volume des transactions contractuel a déjà dépassé le volume des transactions.Pour l’exemple le plus simple, le volume de trading au comptant de l’ensemble du réseau au cours des dernières 24 heures est d’environ 50 milliards de dollars américains, tandis que le volume de transaction contractuel de 24 heures est de 150 milliards de dollars.Le volume des transactions contractuel est environ 3 fois la place.
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Dans le dernier marché haussier, une tendance très importante est la vulgarisation des échanges décentralisés (DEX), tels que uniswap, sushiswap, etc.L’expérience de Dex, Binance Ok Huobi, etc., a résisté en premier, à l’acceptation passive et finalement adoptée.En seulement un an, le volume des transactions d’UniSWAP et la valeur marchande en 21 ans ont dépassé l’échange centralisé de la deuxième ligne.
En plus du spot dans les transactions décentralisées, il existe des dérivés.Cependant, bien qu’il existe certains projets dans le marché haussier précédent, bien qu’il y ait également des dérivés, il ne s’est pas fortement développé.La raison principale est que l’infrastructure n’est pas parfaite, car les dérivés ont des exigences de performance plus élevées pour la chaîne publique.L’expérience utilisateur est toujours plus différente de l’échange centralisé.
Cependant, après le développement de cette série d’infrastructures cycliques et de l’innovation continue des dérivés et des pistes, il a été en mesure de fournir aux utilisateurs une bonne expérience de produit.
Mais du point de vue des données, les dérivés sont toujours sous-évalués.En prenant des données simples à titre d’exemple, le volume de transactions au comptant est de 50 milliards de dollars américains, et Dex, principalement basé sur UniSwap et Jupiter, a un volume de transaction de 24 heures d’environ 7 milliards de dollars américains, représentant environ 14%.Comparez, la transaction contractuelle de la bourse centralisée est de 150 milliards de dollars.Pour les transactions contractuelles décentralisées, ce n’est que 8 milliards de dollars, ce qui représente seulement 5%.
Du point de vue de la valeur marchande, le volume quotidien des transactions d’UNISWAP est d’environ 2,5 milliards de dollars, la valeur marchande de la circulation est de 6,3 milliards de dollars et FDV est de 10,6 milliards de dollars.Le volume de transaction quotidien de DyDX est de 1 milliard de dollars américains, la valeur marchande de la circulation est de 1,1 milliard de dollars américains et le FDV est de 1,5 milliard de dollars américains.Si le volume de transaction avec uniswap est calculé, il est au moins deux fois sous-estimé.
Par conséquent, en termes de vue d’ensemble, le volume de transaction actuel des dérivés dérivés n’a pas vraiment joué, et il y a toujours un potentiel d’au moins 3 fois la comparaison avec l’endroit.Dans le même temps, au moment du marché haussier, les différents types de transactions sur l’ensemble du marché peuvent encore être plus de 10 fois le potentiel de croissance.
2 Les principaux membres de la piste dérivée
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Sur les dérivés dérivés, les noms sont relativement grands dans DyDX et GMX.
Dydx est un ancien marché des dérivés à la mode.Lorsque la monnaie a été lancée dans le 199, de nombreuses personnes sont devenues riches.Il utilise de faibles coûts, de liquidité de profondeur et jusqu’à 20 fois levier, soutenant 67 crypto-monnaies.V4 est basé sur la chaîne publique de niveau 1 construite par Cosmos
DyDX a toujours adopté la situation de récompense commerciale, ce qui équivaut à la négociation minière.Le volume des transactions est dans les trois premiers pendant longtemps et le volume quotidien des transactions est d’environ 2 milliards de dollars américains.La valeur marchande de la circulation est de 1,1 milliard de dollars américains et le FDV est de 1,5 milliard de dollars américains
GMX est dérivé de l’arbitrum et son type d’innovation utilise le mécanisme AMM.Il cite le pool LP.Contrairement aux transactions de correspondance traditionnelles, il n’y a pas d’acheteurs et de vendeurs sur le GMX en tant qu’adversaire.Les adversaires automobiles avec des pools LP et les fournisseurs de LP peuvent obtenir des frais de négociation, des frais de MM, etc.GMX est devenu autrefois le plus grand volume de transactions en 23 ans et 23 ans, et a de grands espoirs.Cependant, comme les acteurs exceptionnels des dérivés dérivés émergent constamment, de nombreux projets de GMX dépassent souvent.
Le volume quotidien des transactions de GMX est d’environ 200 millions à 500 millions, et la valeur marchande actuelle de GMX est de 320 millions de dollars américains.
Synfutures
Il a attiré notre attention qu’il était synfuré en haut du volume des transactions.
Volume de trading des synfutures
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Selon les données Defilma, les synfutures sont évidemment meilleures depuis mars de cette année.Un nœud temporel important est que les synfutures ont publié le protocole V3 le 29 février.Il peut être vu à partir des données selon lesquelles le volume quotidien des transactions de Synfutures pendant 23 ans se situe essentiellement dans la plage de 15 m à 30 m.
Depuis le 24 mars, le volume quotidien des transactions a été considérablement amélioré.La première consiste à passer à environ 80 m, puis à atteindre environ 300m fin mars.Depuis avril, le volume quotidien des transactions a été augmenté à 1b de grandeur, soit 30 ~ 60 fois l’an dernier.Le volume de transaction quotidien le plus élevé a atteint 1,7 milliard.
On peut voir à partir des données que le volume de transaction quotidien des synfutures n’est pas un stimulus à court terme.Il est en position très élevée depuis avril.
Cette série de belles données de synfutures m’a fait attention à l’étudier soigneusement.La version V3 est principalement lancée pour créer le système Oyster AMM (OAMM) pour le contrat.
Le plus grand avantage est qu’il peut se rendre compte que chaque transaction dérivée a un pool de liquidités distinct, ce qui ne conduira pas à un risque systémique mondial.Et il peut permettre à la liquidité d’être concentrée dans un intervalle de prix spécifique comme UNISWAP V3 et Maverick.Considérablement amélioré le taux d’utilisation des fonds et augmenté la profondeur de la transaction.Du point de vue des données, le rapport du volume de transaction de Synfutures à TVL est aussi élevé que 19,48, a dépassé de loin les 2,68 et GMX 0,34 de DYDX.
La deuxième principale caractéristique des synfutures consiste à utiliser n’importe qui dans n’importe quelle chaîne EVM, en utilisant n’importe quel jeton ERC 20 comme dépôt, et l’ensemble du processus de devise peut être achevé dans les années 30.À mon avis, ce potentiel futur est très grand.
Cela dit, pour parler de la raison pour laquelle uniswap a réussi.
Dans le dernier marché haussier, l’échange décentralisé UNISWAP a réalisé un grand saut en avant.La plupart des gens peuvent l’attribuer à la tendance inévitable des transactions décentralisées, mais je ne suis pas d’accord.La vraie raison est qu’elle peut être échangée par n’importe qui libre.
Rappelons-nous qu’avant l’émergence de Dex, une monnaie doit être échangée.Cela ne prend que 1 minute à uniswap et peut être échangé après avoir formulé LP.Par conséquent, après l’émergence de Dex, cela a apporté une énorme commodité.Sur le marché haussier, un grand nombre de nouveaux projets émergent chaque jour, et uniswap est naturellement devenu le premier choix.
Par conséquent, c’est une fonction qui ne nécessite pas de licence sur le marché haussier, qui est la fonction du niveau Fried King.Maintenant, cette piste appartient uniquement à des synfutures, ce qui pourrait devenir une autre étape dans le futur.
résumé:
Dans ce marché haussier, la piste dérivée doit être concernée.Certes, le volume commercial de cette piste sur le marché haussier est au moins 10 fois l’augmentation, ce qui est l’aspect fondamental fondamental réel.Dans les dérivés, il y a aussi plus de concurrents.
Ces derniers mois, le champion des trading Synfutures mérite également une attention.Il n’a pas encore émis de pièces et le parti MAO peut participer à l’avance.Après tout, un grand nombre de personnes étaient riches en dydx.Les synfutures, qui ont levé plus de 36 millions, sont également recherchées par des institutions principales telles que Pantrea et Dragonfly.
