jakiro
Autor: Capital de multicoin;
Se espera que 2025 sea un año clave para la industria.La ruta hacia el primer marco regulatorio que admite las criptomonedas, junto con la madurez tecnológica de la cadena de bloques L1, el protocolo Defi, la red Depin y las stablecoins, crea un terreno fértil para la próxima ola de innovaciones de vanguardia.
En línea con nuestras tradiciones, compartiremos las ideas y oportunidades que más nos entusiasmarán en el próximo año.Si está construyendo en alguna de estas áreas, envíe un mensaje privado a los socios multicoins directamente.
Depin Robotics, Cero Employes Company
Kyle Samani, Fundador de Mulicoin
Depin Robotics: se rumorea que la administración de Trump entrante intenta impulsar las regulaciones de conducción autónoma (AD) de los estados a nivel nacional, estableciendo estándares unificados para las compañías publicitarias.Con los grupos de GPU superiores a los 100,000 H100, la conducción autónoma basada en transformadores se preparará para el mundo real.Después de esto, espero un crecimiento explosivo en Depin basado en robots.Muchas startups han recaudado fondos de VC no de Crypto, pero realmente no han comenzado a comercializarse.Soy optimista de que muchos de ellos adoptarán el modelo DEPIN, difundiendo el riesgo de los balances de la compañía de desarrollo a profesionales de la robótica y consumidores de producción de todo el mundo.Muchos adoptantes tempranos de estos productos robóticos capturarán datos que son fundamentales para desarrollar robots autónomos.Sé que hay una compañía en este campo hoy, FroDobots, y espero más.Nuestra compañía de cartera, Hivemapper, no es una compañía de robótica clara, está explorando muchas ideas similares.
Cero Employee Company: la Fundación de la Compañía de Empleados Zero es AI.Con el O3 de OpenAI y otros modelos de razonamiento de cadena de pensamiento más avanzado, los modelos están alcanzando un nivel de poder pensar, planificar, ejecutar y autocorregir.Esto sienta las bases para que el agente de IA realice todas las tareas en el negocio.Para que una empresa de empleo cero funcione correctamente, requerirá orientación humana, ya que la IA inevitablemente comete errores y puede ir más allá de su ventana de contexto.Con el tiempo, espero que el nivel de guía humana disminuya a medida que la IA continúa mejorando la autocorrección y expandir las ventanas de contexto.Creo que la gobernanza de estas compañías de empleados cero puede llevarse a cabo a través de DAO, y espero que el mercado de cripto-capital financie los ambiciosos intentos de las empresas de empleados cero.
Las nuevas empresas a menudo tienen éxito, mientras que las grandes empresas fallan porque enfrentan limitaciones únicas.Creo que cero limitaciones de los empleados traerán algunos avances increíbles a todas las operaciones comerciales.
Valores en cadena
Tushar Jain, cofundador de Mulicoin
Con la administración Trump llegando al poder y la victoria integral de los republicanos en el Congreso, los valores en la cadena finalmente introdujeron un despegue significativo.
Las transacciones en blockchains como Solana se pueden completar casi al instante, eliminando el tiempo de espera común en las finanzas tradicionales.Los flujos de capital más rápidos mejoran la eficiencia del capital y deberían conducir a precios más eficientes.
Blockchain asegura que todos los participantes tengan acceso a registros de transacciones en tiempo real y sin manipulación.Esta transparencia y seguridad contrasta bruscamente con una base de datos centralizada que es opaca y, a veces, arriesgada en las finanzas tradicionales.Los costos de transacción en la red blockchain son mucho más bajos que los sistemas bancarios tradicionales, solo compare el costo de enviar stablecoins a Solana ($ 0.001) con el costo de enviar transferencias de alambre ($ 30).La expansión del token de Solana ahora permite un control preciso de grano fino de los valores tokenizados.Los emisores pueden limitar a sus titulares de valores a las direcciones de la lista blanca, retirar los tokens bajo las órdenes judiciales y cumplir con otras leyes de valores o requisitos del agente de transferencia o las mejores prácticas.
No hay duda de que la resistencia casi instante de Blockchain, las transacciones baratas y la transparencia proporcionan un mejor asentamiento que la pista financiera tradicional lenta, costosa y opaca.El único obstáculo real es la regulación, y la SEC, que es más innovadora, puede abrir la puerta a la tokenización de valores.
No creo que la emisión de acciones públicas se convierta en los primeros valores tokenizados adoptados por el mercado masivo.Los mercados con mala liquidez, una fuerte opacidad y beneficios más de la tokenización tienen más probabilidades de ser adoptados primero.Esto podría ser el capital inicial, y cuando blockchain puede administrar las hojas de capital de forma gratuita, no hay razón para pagar Carta o Angelist para administrarlo.Puede ser una cifra de herramienta de renta fija que ha estado investigando durante años.Puede ser un interés de LP en el fondo.
Compre ahora, pague nunca, gaste su cartera, margen de cartera
Spencer Applebaum, socio de inversiones multicoins
Según la idea de Tushar, comenzaremos a ver aparecer nuevos productos interesantes cuando todos los activos son programables y negociables en la cadena.Aquí hay algunos ejemplos:
Comprar ahora, pagar nunca)– Affirm y Klarna promueven la compra ahora, pagan concepto posterior, y creo que ha visto estos widgets en Amazon y otros sitios web comerciales.Hoy, los usuarios en cadena pueden ganar alrededor del 8% en SOL y alrededor del 15% en Stablecoins.Si los usuarios no necesitan pagar la tarifa de suscripción por adelantado, pero pueden depositar sus tokens en comerciantes (desde compañías de Web2 como Netflix hasta compañías de Web3 como Dune Analytics), los comerciantes recibirán recompensas de compromiso/préstamo con el tiempo, ¿qué sucederá?El token del usuario estará bloqueado por un período de tiempo para garantizar el pago.Creemos que hay un fuerte factor psicológico del consumidor aquí, y el costo de oportunidad de los beneficios parece ser más aceptable que los pagos anticipados.
Cartera de inversiones directas—Cuando todos los activos se tokenizan y se agregan en un solo lugar (una billetera Web3), tiene sentido que los usuarios puedan usar su cartera para pagar artículos medianos a grandes.Imagine Alice tiene $ 10,000 en BTC, $ 10,000 en ganancias del USDC, $ 10,000 en acciones de TSLA y $ 10,000 en oro.Ella quiere comprar un sofá de $ 4,000.No tiene que convertir su USDC en moneda fiduciaria, esperar transferencias bancarias, enviar pagos y luego realizar el proceso opuesto para reequilibrar su cartera si puede vender automáticamente 1,000 de cada una de sus cuatro tenencias en la cadena. ¿El dólar se paga al comerciante de sofá de inmediato?Todavía está completamente asignada a su cartera existente y no necesita considerar el proceso de reequilibrio.
Margen de cartera—-En los próximos 3-5 años, con el advenimiento de los principales corredores de criptomonedas y los súper protocolos unificados, los usuarios deberían poder mantener todos los activos a través de los márgenes.Por ejemplo, Alice debería poder usar sus acciones de AAPL para acortar el contrato perpetuo BTC y pedir prestado el USDC en la cadena.O debería poder usar su whisky tokenizado como garantía para comprar deuda tokenizada en la cadena.Comenzamos a ver esto de una manera integral (por ejemplo, Ostium trae el comercio de divisas en la cadena), pero todo se vuelve más claro cuando los activos puntuales se tocan.
Verificar el estado fuera de la cadena en la cadena
Shayon Sengupta, Socio de inversión de multicoins
Los libros de activos como Bitcoin y Solana son los momentos en que las criptomonedas van de cero a uno.Estos sistemas son fundamentalmente sobre el dinero: promueven la tienda de valor y la transferencia en pistas globales sin licencia.Ahora vemos que las primitivas criptográficas que hacen que estos sistemas sean posibles comienzan a la fusión cruzada con los sistemas que no son de Ledger, desbloqueando un nuevo mercado neto.Durante los próximos 12 meses, el cifrado se convertirá en la capa de verificación para los datos y la computación de tres maneras novedosas: prueba de red, procesamiento de datos protegido por la privacidad y fuente de identidad/medios.Creo que esta es una convergencia de cifrado monetario y cifrado de verificación, una capa de coordinación que permitirá nuevas primitivas económicas y estructuras de incentivos.
La primera oportunidad aquí es ZKTLS y el mercado que admite.ZKTLS se refiere a construir una prueba de conocimiento cero en una página web a través de firmas TLS para verificar cualquier unidad de datos en Internet de una manera completamente no a prueba ).Hay equipos que han implementado pruebas de ZK en las sesiones de red para construir aplicaciones que no son censuradas y resistentes al fraude.Nuestra inversión en P2P.ME y ZKME son ejemplos tempranos.P2P.ME es la entrada/exportación de efectivo de la India que utiliza la prueba de red para evitar la estructura del mercado rota en la región.ZKME es un sistema de verificación soberano para las credenciales de KYC que permite que las aplicaciones verifiquen la identidad de sus usuarios de manera protegida por la privacidad.Las mismas primitivas se pueden extender a docenas de nuevos mercados: los sistemas donde la venta de boletos, la reserva y otros fraudes son los principales cuellos de botella en liquidez.
En segundo lugar, el cifrado totalmente homomórfico (FHE) está a punto de ingresar a su edad de oro.A medida que los sistemas de IA obtienen rendimientos decrecientes de la capacitación en conjuntos de datos públicos, el post-entrenamiento y el ajuste en entornos privados o confidenciales serán más críticos.Esto crea un espacio de diseño completamente nuevo para coordinar conjuntos de datos inaccesibles como entrada al modelo, especialmente como una gran cantidad de valiosos datos de empresas y consumidores continúa transferidos de las instalaciones al sistema de nubes.Esta capa de incentivos basados en token será crucial, y el desbloqueo en esta área llevará el modelo básico SOTA al siguiente nivel.
Tercero, en la era posterior a la AI, la verificación de identidad y los sistemas de fuente de medios se convertirán en contenido fijo en aplicaciones de consumo.Cuando el costo de generar contenido es cercano a cero, grandes cantidades de contenido de medios sintéticos hará que sea un requisito urgente para demostrar la autenticidad del contenido y la identidad.Los primeros sistemas, como WorldCoin, Humanity Protocoly y Humancode, usaron pruebas criptográficas en lugar de biometría o credenciales emitidas por el estado para establecer la personalidad y utilizar a los participantes a gran escala utilizando incentivos de tokens como un llamado principal a la acción.Del mismo modo, los estándares como C2PA resuelven los problemas de la fuente de medios etiquetando contenido en la capa de hardware para distinguir los medios realmente capturados de los medios generados por IA, pero su adopción generalizada en la capa de aplicación puede requerir alguna forma de coordinación basada en token.Estas herramientas son cruciales para abordar los riesgos de información de Internet de consumo saturado de IA.
Comercio multijugador Gamified, compañía de medios de pila completa
Eli Qian, socio de inversiones multicoins
Trading Goes multijugador: compartir ganancias y pérdidas financieras y especulaciones colectivas es un comportamiento muy humano y altamente viral.A la gente le encanta hablar sobre cuánto ganan (¡o perder dinero!) En varios campos, como acciones, apuestas deportivas y memecoras.Sin embargo, las plataformas de comercio de apuestas, acciones y apuestas deportivas más populares están diseñadas para una experiencia de una sola persona.Robinhood, FanDuel, Bonkbot: estas no son experiencias multijugador.Sin embargo, la necesidad de transacciones sociales es innegable.Hoy, los usuarios crean sus propias experiencias sociales temporales a través de foros en línea y chats grupales.Una gran parte de Crypto Twitter gira en torno a estas discusiones.
Una de las mayores ventajas de las criptomonedas es su liquidez sin licencia.Abre la puerta a una herramienta de comercio multijugador para que cualquiera cree activos de criptografía.En 2025, estoy emocionado de ver que los constructores aprovechan la viralidad de las transacciones sociales para crear experiencias multijugador.Dicho producto permitirá a los usuarios compartir transacciones, competir en el estado de ganancias y pérdidas e ingresar puestos juntos haciendo clic o haciendo clic.El espacio de diseño es muy amplio, cubre los robots de telegrama, los parpadeos de Twitter, los applets de discordia, etc.Mientras que 2023 y 2024 han sido testigos del aumento de herramientas para un solo jugador como Bonkbot y Bullx, 2025 será un año para que los acuerdos sean multijugador.
Compañía de medios de pila completa: las personas han tratado de usar tokens para mejorar los medios y el contenido muchas veces, pero pocas compañías han logrado todo su potencial.Sin embargo, estamos comenzando a ver el surgimiento de compañías de medios que controlan la producción de contenido de extremo a extremo, incluidos tokens, distribución y capital humano.Estas compañías de medios de «pila completa» tienen la capacidad de impulsar las primitivas criptográficas más allá de antes.Piénselo: tokens de atletas, tokens creadores, transmisiones en vivo con mercados de predicción, etc.
Un ejemplo es Karate Fighting.En lugar de construir productos en torno a los jugadores de UFC existentes, Karate Fighting construye una nueva alianza de lucha desde cero, dándoles más control sobre las reglas, la distribución y los atletas.Si bien los jugadores de UFC tienen un uso limitado de token, Karate Fighting permite a los titulares de tokens votar sobre el plan de entrenamiento del jugador, el atuendo de competencia o cualquier otra cosa, esto es solo si Karate Fighting controla el diseño del token y el contrato de los jugadores es posible.
Las futuras transmisiones en vivo, las ligas deportivas, los podcasts y los reality shows lograrán una integración vertical profunda en el contenido, la distribución, los tokens y el capital humano.Estoy muy feliz de invertir y consumir la próxima generación de medios de mejora de tokens.
El surgimiento del cazador alfa
Vishal Kankani, socio de inversión multicoins
Algo decisivo sucedió en 2024.Analizan algo interesante sucederá en 2025.
Primero, por casi $ 0, casi cualquier persona puede emitir nuevos tokens sin permiso.Esto ha llevado a un número llamativo de monedas emitidas en las 2024 s.La mayoría de estos son Memecoin, con vida media en horas.
En segundo lugar, el sentimiento del mercado volvió a la alta circulación, la baja emisión de token distribuida de FDV en 2024, que recorre la era de la ICO en 2017.En este tipo de mercado, CEXS ha luchado por mantenerse al día con los nuevos listados, y esperamos que ocurran nuevos listados en 2025 (debido a su proceso de listado), inspirando a las personas a ir a las cadenas y aportar más liquidez a Dex.Por lo tanto, Dex ganará participación de mercado en CEX en el próximo año.A medida que aumenta el número de tokens y la actividad de DEX, los comerciantes activos necesitarán herramientas y modelos más fuertes para identificar tokens emergentes, analizar el sentimiento y las métricas en la cadena, identificar vulnerabilidades, reducir los riesgos (como las refugios) y ejecutar transacciones de manera eficiente, todo de esto es en tiempo real.
Esto nos da un vistazo a la tercera cosa que sucedió en 2024: agentes de IA.Hasta ahora, hemos visto a los agentes de IA crear contenido en las redes sociales para atraer la atención de sus respectivos tokens.Espero que la próxima iteración de los agentes de IA sea Cazadores Alpha, las personas cuyo único trabajo es encontrar alfa y comercio de forma independiente en tiempo real.
Fanatismo institucional
Matt Shapiro, Socio de Mulicoin
Acabamos de ingresar al comienzo de la fase de institucionalización de criptomonedas, y sucederá a una velocidad deslumbrante.
La industria criptográfica ha logrado un gran progreso en los últimos cinco años a través de los principales avances tecnológicos, el ajuste del mercado de productos y las mejoras sustanciales de UI/UX, pero la comunidad institucional se ha estancado en términos de cifrado.La combinación de riesgos regulatorios y profesionales ha resultado en que muchas instituciones financieras no puedan ingresar al campo de manera efectiva o incluso proporcionar a los clientes los productos criptográficos más básicos.Con el gobierno criptográfico respaldado por Estados Unidos y el éxito récord de los ETF de BTC, estamos a punto de ver cinco años de complacencia institucional que lucha por ponerse al día y encontrar formas de apoyar a la criptografía lo antes posible.
En 2024, la demanda de compra de BTC fue de $ 35 mil millones, y estas demandas no pueden o no podrán comprar criptomonedas simplemente a través de Coinbase.Dado que la mayoría de los administradores de activos y las grandes compañías de valores aún no se lanzan por completo, para 2025, más dólares podrán comprar criptomonedas.Veremos una gran cantidad de ETF lanzando para satisfacer y capitalizar esta necesidad.Esto incluye no solo ETF para nuevos activos criptográficos como Solana, sino también ETF que poseen múltiples activos criptográficos, así como ETF que mezclan activos criptográficos con activos tradicionales como oro, acciones o crédito.Habrá ETF apalancados, ETF inverso, ETF de supresión de volatilidad, ETF prometidos, etc.Básicamente, se explorará toda la convergencia de los activos de criptografía en los que se le ocurra para los inversores institucionales y minoristas.
Veremos las principales instituciones financieras que compiten para lanzar productos financieros básicos en torno a las criptomonedas.Cada institución financiera debe explorar la creación de líneas de productos que permitan a los clientes intercambiar productos de criptomonedas.Las instituciones financieras deben tratar de custodiar activos de cifrado y proporcionar crédito a esos activos, tal como lo hacen hoy con activos más tradicionales.También podemos ver un aumento significativo en los emisores de stablecoin.Cualquier banco que acepte depósitos debe buscar emitir establo locales.Prediqué con Cuy Sheffield de Visa en la cumbre de Multichoin 2024 que cada compañía necesita una estrategia de stablecoin.Las empresas que solían centrarse en el «comercio electrónico» ahora son solo comercio.Las stablecoins se mueven en la misma dirección.
Estas son solo la punta del iceberg, y aunque esta no es la cosa tecnológicamente más ambiciosa en el campo criptográfico, su escala y alcance de distribución y los fondos involucrados son enormes.
