jakiro
Auteur: @ 0xchezzyyyy compilé par: blockchain vernaculaire
Nous avons parcouru un long chemin depuis Defi l’été 2021.Aujourd’hui, Defi a formé de nombreux domaines matures et a la capacité de continuer à croître et à devenir actif.
En comparaison, cependant, cela en est encore à ses premiers stades, car le marché de la cryptographie a une capitalisation boursière d’environ 3,3 billions de dollars, tandis que le marché financier traditionnel atteint 133 billions de dollars.Cet article examinera certaines observations et conclusions sur la plate-forme dominante de l’industrie.
La philosophie principale de Defi est de fournir un système plus innovant et efficace qui résout les principaux problèmes d’inefficacité de la finance traditionnelle grâce à l’ajustement éprouvé du marché des produits (PMF).De même, Defi est composé de plusieurs domaines clés qui présentent souvent une structure oligopole.
Alors, quelle est la situation aujourd’hui?
1. DEX
Examinons d’abord les plateformes de trading décentralisées (DEX): au quatrième trimestre de 2024, @RayDiumprotocol a dépassé @UNISWAP avec environ 61% de la part de marché, devenant un leader dans le domaine.
Bien que son verrouillage de valeur totale (TVL) ne soit que 39% d’UNISWAP.Bien que cela puisse être lié à l’engouement de Memecoin de @ Solana, sa performance à long terme reste incertaine.
Dans le Contrat Perpetual Dex Field, nous avons un gagnant clair.
Depuis le troisième trimestre de 2024, la part de marché de @ Hyperliquidx est passée de 24% à 73% (une augmentation de 3x).Le volume global de contrat perpétuel Dex a continué de croître depuis le quatrième trimestre de 2024, avec un volume de négociation quotidien actuel d’environ 8 milliards de dollars, contre 4 milliards de dollars à l’époque.
HL (hyperliquide) remet progressivement à la plate-forme de trading centralisée et essaie de devenir la principale plate-forme de détermination des prix sur le marché de la cryptographie.
2. Emprunt
Il en va de même pour l’industrie des emprunts.Depuis 2024, la domination de l’industrie de @ Aave dans les secteurs des prêts et des emprunts est devenue de plus en plus évidente:
Dépôts: levé de 42,1% à 65,78%
Emprunt: levé de 31% à 61%
Même sans les rendements les plus attrayants, Aave reste la plate-forme de choix en raison de la réputation qu’elle a construite sur longtemps et de la crédibilité du protocole.
@Pendle_FI mène le champ de revenus, établissant un TVL de tous les temps et TVL (environ 1,59 million d’ETH).
Sa proposition de valeur unique est d’être un moteur clé de la découverte de valeur sur le terrain, et malgré le ralentissement du marché Defi et le sentiment du marché est relativement court, il reste le TVL le plus élevé à tout moment.
Cela démontre clairement son fort ajustement du marché des produits (PMF).
3. Plateforme de mise en place liquide
Le jalonnement liquide est sans aucun doute la plus grande zone TVL (environ 35 milliards de dollars) en Defi.
@LidoFinance est le leader incontesté, contrôlant environ 70% de la part de marché et monopolise presque le marché LST.Son TVL (24,8 milliards de dollars) est de 5,17 fois la deuxième plus grande que Beth de concurrent @ binance (4,8 milliards de dollars).
Cette domination n’est pas motivée par le revenu de jalonnement, mais par la valeur d’actif de $ Steth:
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Meilleure utilisation des actifs: comme actif le plus intégré de Defi.
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Le service le plus fiable: devenez la solution de mise en œuvre préférée pour les fonds et les institutions.
Ici, la crédibilité et la confiance sont essentielles pour conduire une adoption généralisée.
En ce qui concerne le recours liquide (repos liquide), nous avons également vu des tendances de foule similaires.
Il convient de noter que la domination du marché de @ éther_fi a considérablement augmenté (de 35,3% à 63%), son TVL augmentant d’environ 770% en 2024, même après la fin de S1 et S2 Stakedrop.
Cette augmentation est principalement due à:
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Avantage de premier moteur dans les écosystèmes tels que @EigenLayer, @SymbioticFi et @karak_network.
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Intégration de défi vaste
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Trust of Product Suite
Les performances de Lombard_Finance dans le secteur BTC-Fi sont très similaires à la tendance du secteur LST / LRT, passant régulièrement à 49,5%.
Comme @BabylonLabs_io mûrit (actuellement avec une capitalisation boursière de 5,5 milliards de dollars), la demande de $ BTC est celle de l’actif de crypto-sécurité préféré devrait croître de façon exponentielle, les opportunités de marché atteignant 2 billions de dollars.
@Lombard_finance a maîtrisé la stratégie dirigée par l’industrie.Avec $ LBTC comme le TLR le plus largement intégré, utilisé et axé sur la sécurité dans Defi, Lombard le positionne comme l’actif préféré pour la confiance institutionnelle et l’adoption généralisée, similaire au rôle de $ steth.Détails: https://x.com/0xcheezzyyyy/status/1886623732770463885
4. Résumé
En résumé, les champs Defi ont trouvé leur propre positionnement, se complétent et ont formé un écosystème complet.Cela marque la montée d’un nouveau modèle financier indigène qui est destiné à subvertir la finance centralisée (CEFI), et nous avons la chance d’assister à ce processus.
Alors que nous entrons dans la prochaine étape de l’expansion, il y aura plus d’efforts pour se développer dans de nouveaux secteurs verticaux, entrer des marchés inexploités et même s’intégrer à CEFI:
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@Ethena_Labs prévoit d’intégrer des systèmes de paiement financier traditionnels
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@ Mantle_Official’s Mantle Index Fund et Mantle Bank Plan pour combiner la crypto avec la finance traditionnelle
Avec plus d’institutions faisant attention, telles que $ Buidl de @ BlackRock pour Defi, et le portefeuille DeFI de DeFI de @ WorldLiberTyfi, le potentiel futur semble très prometteur.
