jakiro
著者： @0xcheezzyyyyがコンパイルしました：vernacular blockchain
2021年夏以来、私たちは長い道のりを歩んできました。今日、Defiは多くの成熟したフィールドを形成しており、成長を続けて活動する能力を持っています。
ただし、それに比べて、これは依然として初期段階にあります。暗号市場の時価総額は約3.3兆ドルであり、従来の金融市場は133兆ドルに達しています。この記事では、業界の支配的なプラットフォームに関するいくつかの観察結果と調査結果を見てみましょう。
Defiの中核哲学は、実績のある製品市場適合（PMF）を通じて従来の金融の主要な非効率性の問題を解決する、より革新的で効率的なシステムを提供することです。同様に、defiは、しばしばoligopoly構造を提示するいくつかの重要な領域で構成されています。
それで、今日の状況は何ですか？
1。デックス
まず、分散型取引プラットフォーム（DEXS）を見てみましょう。2024年の第4四半期に、@RayDiumProtocolは@UnisWapを上回り、市場シェアの約61％を超え、この分野のリーダーになりました。
ただし、その合計値ロックアウト（TVL）はUNISWAPの約39％に過ぎません。これは @SolanaのMemecoinの流行に関連している可能性がありますが、その長期的なパフォーマンスは不確実なままです。
永久契約Dexフィールドでは、明確な勝者がいます。
2024年の第3四半期以来、 @HyperLiquidxの市場シェアは24％から73％に上昇しています（3倍の増加）。永久契約DEXの全体的な量は、2024年の第4四半期から成長を続けており、現在の毎日の取引量は約80億ドルで、当時の40億ドルと比較しています。
HL（Hyperliquid）は、集中型取引プラットフォームに徐々に挑戦し、暗号市場の価格決定の主要なプラットフォームになろうとしています。
2。借入
同じことが借用業界にも当てはまります。2024年以来、 @Aaveの融資および借入部門における業界の支配はますます明白になっています。
預金：42.1％から65.78％に昇量
借入：31％から61％に昇量
最も魅力的な利回りがなくても、Aaveは長い間築いてきた評判とプロトコルの信頼性のために、選択のプラットフォームのままです。
@Pendle_Fiは収益分野をリードしており、史上最高のイーサリアムTVL（約159万ETH）を設定しています。
そのユニークな価値提案は、現場での価値発見の重要な要因となることであり、Defi市場の減速と市場の感情は比較的短いにもかかわらず、常に最高のTVLのままです。
これは、その強力な製品市場FIT（PMF）を明確に示しています。
3。液体ステーキングプラットフォーム
液体のステーキングは、間違いなく、Defiの最大のTVL（約350億ドル）の地域です。
@Lidofinanceは議論の余地のないリーダーであり、市場シェアの約70％を管理し、LST市場をほぼ独占しています。そのTVL（248億ドル）は、2番目に大きい競争相手 @Binanceの$ Beth（48億ドル）の5.17倍です。
この支配は、ステーキング収入によって促進されるのではなく、$ stethの資産価値によって推進されています。
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最良の資産利用：Defiで最も統合された資産として。
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最も信頼できるサービス：資金と機関にとって好ましいステーキングソリューションになります。
ここでは、信頼性と信頼が広範囲にわたる採用を推進するための鍵です。
液体の補充（液体休息）に関しては、同様の群衆の傾向も見られます。
@ether_fiの市場優位性が大幅に増加しており（35.3％から63％に）、S1とS2のStakedropの終了後でも2024年にTVLが約770％増加していることは注目に値します。
この増加は主に次のものが原因です：
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@eigenlayer、@symbioticfi、@karak_networkなどの生態系におけるファーストモーバーのアドバンテージ。
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広範な統合
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製品スイートの信頼
@Lombard_FinanceのBTC-FIセクターでのパフォーマンスは、LST/LRTセクターの傾向に非常に似ており、着実に49.5％に上昇しています。
@babylonlabs_ioが成熟するにつれて（現在55億ドルの時価総額がある）、優先される暗号セキュリティ資産としての$ BTCの需要が指数関数的に成長し、市場機会は2兆ドルに達すると予想されます。
@lombard_financeは、業界主導の戦略を習得しました。$ LBTCは、Defiで最も広く統合され、使用され、セキュリティに焦点を当てたLRTとして、$ stethの役割と同様に、それを制度的信頼と広範な採用のための優先資産として配置しています。詳細：https：//x.com/0xcheezzyyyy/status/1886623732770463885
4。概要
要約すると、Defiフィールドは独自のポジショニングを見つけ、互いに補完し、完全なエコシステムを形成しました。これは、集中財務（CEFI）を破壊することを目的とした新しいネイティブの財務モデルの台頭を示しており、このプロセスを目撃することができて幸運です。
拡張の次の段階に入ると、新しい垂直に拡大し、未開拓の市場に参入し、CEFIと統合するためのより多くの努力があります。
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@ethena_labsは、従来の金融支払いシステムを統合する予定です
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@mantle_officialのマントルインデックスファンドとマントルバンクプランは、暗号と従来の財政を組み合わせます
@BlackRockのDefiの$ Buidlや @WorldlibertyfiのDefiポートフォリオやSpot ETFなど、より多くの機関が注意を払っているため、将来の可能性は非常に有望に見えます。
