jakiro
Fuente: Investigación en escala de grises;
resumen
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PolyMarket es un mercado predictivo y una aplicación web innovadora, y es un ejemplo clásico de cómo la tecnología blockchain puede ayudar a mejorar la transparencia, la accesibilidad y la confianza en los mercados e información.
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PolyMarket permite a los participantes asignar fondos a los contratos de eventos (por ejemplo, quién ganará las elecciones).Los mercados de predicción proporcionan una probabilidad oportuna y a menudo direccional y precisa de eventos específicos que pueden ayudar a los inversores, responsables políticos y/o líderes empresariales a tomar decisiones.
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A diferencia de otros mercados de pronóstico, PolyMket se ejecuta en la cadena de bloques: Polygon, que forma parte del ecosistema Ethereum y la división de cifrado de plataforma de contrato inteligente.
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Dada la creciente desconfianza de los medios de comunicación, Grayscale Research cree que el polyMarket tiene el potencial de convertirse en una «fuente de verdad» al aprovechar la transparencia y el mantenimiento de registros de la tecnología blockchain, los mecanismos de incentivos del mercado y la sabiduría colectiva de los usuarios.
Los formuladores de políticas a menudo necesitan información oportuna y precisa, pero según una encuesta reciente (Figura 1), la confianza de los estadounidenses en los medios está actualmente en su punto más bajo en los últimos 50 años.Con la creciente desinformación [1], casi las tres cuartas partes de los adultos estadounidenses creen que los medios de comunicación han alimentado la polarización política, y casi la mitad expresa poca o ninguna confianza en la capacidad de los medios de informar de manera imparcial y precisa.[2]
Estas tendencias plantean varios problemas:¿Es posible obtener información verdaderamente imparcial?¿Cómo inspirar informes basados en hechos?¿Cómo equilibramos la verdad con la realidad, porque las motivaciones impulsadas por las ganancias pueden alimentar las narrativas unilaterales o socavar la precisión?
Figura 1: La disminución de la confianza en los medios indica la creciente importancia de los mercados de pronóstico
En las últimas dos décadas, la tecnología y los incentivos financieros han remodelado el panorama de los medios tradicional, y los responsables políticos parecen estar buscando alternativas.Grayscale Research cree que el mercado de pronóstico puede ser parte de la solución, especialmente aquellos que aprovechan el poder de la tecnología blockchain.
PolyMket es un mercado de pronóstico basado en blockchain [3] que se ha convertido en la principal fuente de probabilidad de las elecciones presidenciales de los Estados Unidos en este ciclo de 2024 en este ciclo.La tasa de adopción de la plataforma ha crecido rápidamente (ver Figura 2), con una credibilidad creciente en los principales medios de comunicación, y recientemente se han agregado probabilidades de mercado electoral presidencial a la terminal de Bloomberg.[4] Dada la creciente desconfianza de los medios de comunicación, GrayScale Research creePolymarket tiene el potencial de convertirse en la «fuente de la verdad» al aprovechar la transparencia y el mantenimiento de registros de la tecnología blockchain, los incentivos del mercado y la sabiduría colectiva de los usuarios.
Figura 2: el polyMarket logra un crecimiento masivo en 2024
Predecir el poder del mercado
Un mercado de pronóstico (o mercado de la información) es una plataforma donde los participantes pueden comprar y vender acciones que representan la predicción de eventos futuros.Estos contratos pueden cubrir casi cualquier tema, como política, deportes, cultura pop, ciencia o macroeconomía.Los mercados de predicción a menudo ofrecen opciones binarias para resultados específicos (como «sí» o «no»).Por ejemplo, los participantes pueden apostar si un candidato ganará las elecciones.Si aumentan las posibilidades de que aumenten las posibilidades de un candidato ganador, el valor de las acciones «sí» aumenta, y si disminuyen las posibilidades de ganar, el valor de las acciones «no» aumenta.
Estas dinámicas crean la probabilidad de un evento dado impulsado por el mercado, lo que refleja la sabiduría colectiva de los participantes.
Después de que se anuncien los resultados del evento, el mercado procesará los resultados, se pagará la apuesta por los participantes adecuados y las apuestas a los participantes equivocados perderán el dinero que invirtieron.Independientemente del sesgo personal, los participantes están motivados financieramente para proporcionar predicciones precisas, porque las predicciones correctas conducen a ganancias, mientras que las predicciones incorrectas conducen a pérdidas.
El mercado de pronóstico se originó a partir de apuestas políticas tempranas, que se remontan a 1503, cuando había registros de apuestas en las próximas elecciones papales.[5] En 1884, el juego electoral se convirtió en una actividad importante en Wall Street, pero con la aparición de encuestas modernas a principios del siglo XX, esta actividad disminuyó gradualmente.[6] En las últimas décadas, han surgido mercados de pronóstico modernos, incluidas plataformas tradicionales como Predictit y Kalshi, así como plataformas basadas en blockchain como Augur y Polymarket.
El mercado de pronóstico se basó originalmente en el concepto de señal de precios propuesto por Friedrich Hayek en 1945 y pudo agregar información de manera efectiva, lo que a menudo superaba los métodos de predicción tradicionales.[7] Aunque las personas están preocupadas por la manipulación, estos mercados generalmente se corrigen e históricamente han sido justos, dados los incentivos económicos.
Aunque estos mercados de pronóstico son efectivos, también tienen riesgos; a la economía) para obtener más información sobre teoría, historia y regulación, ver el apéndice).[8]
Polymarket despegar
Polymarket es uno de los primeros mercados de pronóstico en la sociedad moderna en obtener una adopción generalizada (ya sea centralizada o descentralizada).Durante el ciclo electoral de 2024, el volumen de transacciones de PolyMket creció de $ 73 millones en 2023 a $ 1.37 mil millones hasta ahora en 2024(Figura 2).Además, la plataforma se ha convertido en una fuente de datos que los reporteros de los medios como Wall Street Journal, CNN y Bloomberg han comenzado a usar, realizando un análisis reflexivo de temas actuales y a veces controvertidos y evaluando los sentimientos públicos.El tráfico del sitio web de la plataforma también ha aumentado significativamente, de 1.4 millones de visitas en junio de 2024 a 13.8 millones en agosto de 2024.[9]
Las elecciones presidenciales de los Estados Unidos de este año impulsaron el interés en PolyMket, impulsado por factores como el asesinato de Trump o la retirada de Biden de la campaña para apoyar a Harris (Figura 3).Como se muestra en la figura a continuación, el mercado ganador de elecciones presidenciales de EE. UU. En la plataforma refleja la volatilidad en las probabilidades políticas basadas en estos eventos.Este mercado en particular absorbió la mayor liquidez en la plataforma, con un volumen de negociación que alcanza los $ 776 millones al 4 de septiembre.[10]
Figura 3: El mercado ganador del ciclo electoral presidencial de los Estados Unidos atrae la actividad comercial más fuerte
Además de aumentar el volumen comercial y la liquidez a medida que aumentaron las elecciones de noviembre de EE. UU., PolyMket invitó recientemente a estadístico y periodista Nate Silver a unirse al equipo como asesor, y anunció que incluiría al fundador de Ethereum Vitalik Buterin e inversores como El Fondo de Fundadores de Peter Thiel ha realizado una ronda de financiamiento.[11]
Cómo se beneficia el polyMarket de la tecnología blockchain
PolyMarket es una aplicación en la cadena de bloques Polygon, parte del ecosistema Ethereum y parte de la división criptográfica de la plataforma de contrato inteligente en escala de grises.La tecnología blockchain proporciona muchas ventajas para el polyMarket.
Polymarket combina contratos inteligentes y decisiones descentralizadas para resolver contratos.Estos servicios son proporcionados por el Protocolo UMA, un oráculo cifrado (ver Glosario de escala de grises).UMA registra cada contrato basado en eventos y su solución en la cadena.Si hay un desacuerdo, UMA facilitará la resolución a través de la votación comunitaria, todo lo cual también se documenta en la cadena.Este mecanismo ayuda a garantizar que las disputas del mercado se resuelvan sin ser perturbadas por un sesgo centralizado, arbitrario o potencial.
Además, Blockchain proporciona canales de pago para lograr la accesibilidad global 24/7.Esto hace que el acceso a la plataforma PolyMket a bajo costo sin barreras para acceder a la plataforma PolyMket, a diferencia de muchas aplicaciones centralizadas o web 2.0.
Una plataforma con resistencia
Polymarket ha alcanzado nuevos niveles de cobertura con sus frecuentes citas de noticias y una gran cantidad de seguidores de contenido (ver Figura 4).Hoy, sus ventajas de liquidez y sus efectos de red han creado teóricamente un mercado más eficiente que las plataformas de la competencia.Grayscale Research cree que esto proporciona un foso considerable para el polymercado, lo que lo hace más atractivo para los usuarios potenciales.
Figura 4: Polymarket Leads pronosticando competidores en la mayoría de las métricas clave
Mientras que Polymarket se basa principalmente en los volúmenes de transacciones relacionados con las elecciones, los volúmenes de negociación en otro contenido también han aumentado recientemente (Figura 5), en parte debido al interés en los Juegos Olímpicos de 2024.A partir del 7 de septiembre de 2024,Cinco de los 10 mercados principales por volumen no están relacionados con las elecciones, incluidas las probabilidades del Super Bowl, el corte de tarifas de la Fed y las películas de mayor recaudación en 2024.[12]
Aún así, los contratos relacionados con las elecciones representan la mayoría de las actividades, incluido más del 70% del volumen total de transacciones semanales desde junio.[13] Por lo tanto,Polymarket tiene el potencial de capitalizar la ventana de dos meses antes de las elecciones de EE. UU. Para maximizar el interés en su plataforma.Después de las elecciones,Creemos que PolyMket tiene una gran oportunidad para capitalizar su creciente cobertura de contenido y su posición actual en el mercado de pronóstico preferido,Empuje el volumen de negociación a nuevas áreas como deportes, cultura pop y ciencia.Esto será crucial si la plataforma espera continuar creciendo después de las elecciones de noviembre.
Figura 5: El volumen de transacción no relacionado con el PolyMket no ha aumentado desde julio de 2024
Riesgos y precauciones
El polymarket enfrenta ciertos riesgos, especialmente en la regulación.En 2022, el CFTC multado con PolyMket fue multado por proporcionar el mercado sin el registro adecuado.La plataforma parece estar tomando medidas prudentes desde 2022, pero el estado regulatorio del mercado de pronóstico permanece pendiente debido a la propuesta de 2024 CFTC para prohibir los eventos relacionados con las elecciones.Además, las actividades recientes y el entusiasmo pueden desvanecerse una vez que terminan las elecciones.
Resumir
Polymarket se ha convertido en uno de los mejores ejemplos de casos de uso obtenidos en los ecosistemas criptográficos basados en el crecimiento orgánico.ahora,La actividad del controlador de token de polyMarket o AirDrop aún no ha aparecido; solo hay un producto que resuena con los usuarios.
En un momento en que muchas aplicaciones criptográficas se consideran demasiado confusas o demasiado técnicas para los usuarios nativos no cifrados, PolyMket se destaca al proporcionar un propósito directo y una experiencia de usuario intuitiva y familiar.También hace lo que la mayoría de las aplicaciones de cifrado no pueden hacer: comenzar a atraer la atención y la credibilidad convencional de las instituciones y medios tradicionales.
Vale la pena señalar quePolyMarket es pionero por la tecnología y los productos en lugar de los tokens y la comercialización, lo que permite a los usuarios y medios reconocer su valor sin tener que saber que el backend utiliza la tecnología blockchain.
El equipo de investigación en escala de grises ha escrito previamente sobre cómo las elecciones de los Estados Unidos en 2024 se convierten en una «elección criptográfica», y el cifrado se está convirtiendo cada vez más en un tema relacionado en el juicio de campaña.Las aplicaciones criptográficas están atrayendo la atención, especialmente en el contexto de la disminución de la confianza de los medios y el aumento de la polarización, destacando el papel potencial del polymarket, más ampliamente, que proporciona una alternativa confiable y transparente al ruido para encontrar la verdad.
apéndice
historia:Los primeros mercados de pronóstico moderno incluyen proyectos históricos como Iowa Electronics Market, el mercado de análisis de políticas de DARPA y las plataformas de divisas de juegos como HSX.com.Durante la última década, han surgido varias compañías nuevas, incluida la Predictit de 2014, una subsidiaria de la Universidad Victoria en Wellington.En 2018, se estableció Kalshi, un mercado de pronóstico centralizado regulado por la CFTC, y Augur se convirtió en el primer mercado de pronóstico descentralizado en Ethereum.En 2020, se lanzó Polymarket en la cadena de bloques de Polygon.
Teoría económica:La teoría económica detrás del mercado de predicción proviene del concepto de señales de precios de Friedrich Hayek, que resume y difunde efectivamente información en la economía.[14] La investigación de Robert Schiller sobre mercados macro, como consejos y garantías del PIB, muestra cómo los instrumentos financieros cubren los riesgos económicos y capturan las expectativas colectivas es similar al papel de predecir los mercados en la predicción de los resultados.La investigación muestra que el mercado de pronóstico es muy preciso y a menudo va más allá de los métodos de predicción tradicionales porque puede agregar diversas información.[15] Las preocupaciones sobre la manipulación (como los candidatos que apostan por sí mismos) a menudo son exageradas porque estos mercados pueden corregirse rápidamente.[16] Además, el mercado de pronóstico a menudo es imparcial y puede capturar las creencias colectivas sin verse afectado significativamente por el comportamiento individual.[17]
Supervisión:Los contratos basados en eventos han sido regulados tradicionalmente por el CFTC, y la agencia prohíbe cualquier contrato que implique «actividades ilegales» o «violar el interés público».En 2024, el CFTC propuso una regla que prohíbe los contratos de eventos que involucran resultados políticos, tratando de clasificarlos como contratos que «violan el interés público».[18]
Cómo funciona:Aquí hay una breve descripción de los componentes del PolyMket:
Marco de token condicional (CTF):Polymarket tokenize los resultados binarios en la red de polígono en tokens ERC1155 usando CTF de Gnosis.Esto permite que la garantía se divida en tokens de resultados y se fusione con el asentamiento.
Modelo de libro de pedidos mixtos:Polymarket utiliza un modelo de libro de pedidos descentralizado híbrido, también conocido como el Libro de pedidos de límite central (CLOB).El modelo involucra a los operadores que proporcionan servicios de coincidencia y suscripción fuera de la cadena, mientras que la liquidación y la ejecución de transacciones se realizan en la cadena de manera no administrada.Esta configuración también incluye la opción de comerciar con un fabricante de mercado automatizado (AMM).
Oracle descentralizado (UMA):PolyMarket utiliza principalmente el oráculo optimista de UMA para resolver problemas de mercado (Pyth también se usa en ciertos mercados).Si hay una disputa sobre el resultado de un evento en particular, los titulares de tokens de UMA votarán para determinar el resultado correcto.
Propuesta de revisión:El equipo de PolyMket es actualmente responsable de revisar nuevas propuestas de campaña y actuar como un participante centralizado necesario para garantizar que el contrato de eventos esté redactado correctamente.
Mercado del USDC:El mercado utiliza principalmente USDC como la garantía básica.Este enfoque basado en Stablecoin simplifica las transacciones y proporciona un medio de valor estable para la participación del mercado.
Capa de asentamiento de polígono:La liquidación de transacciones y resoluciones de mercado en PolyMket tiene lugar en la cadena de la red de polígono.
Actualmente, Polymarket cobra una pequeña tarifa (2%) de la apuesta ganadora, pero no lleva esta tarifa a casa como ingresos, sino que recompensa a los proveedores de liquidez.Además, una pequeña porción de esta tarifa se utiliza para pagar las tarifas de transacción en la cadena de bloques de polígono.Los usuarios también deben pagar una pequeña tarifa de gas al depositar y retirar dinero.El fundador de Polygon también insinuó una tarifa adicional en algún momento en el futuro.[19] Hasta la fecha, PolyMket ha subsidiado parte del crecimiento de los fabricantes de mercado en su plataforma, pagando a los proveedores de liquidez más de $ 3 millones en recompensas de USDC para aumentar la profundidad de liquidez.[20]
Referencias
[2]Noticias APA partir de mayo de 2023
[3] El mercado de pronóstico (o mercado de la información) es una plataforma donde los participantes pueden comprar y vender acciones que representan la predicción de futuros resultados de eventos.
[4] Durante este ciclo electoral, PolyMket ha desarrollado un atractivo significativo, con un volumen de negociación hasta ahora en 2024 creciendo a XX y ampliamente citado por medios como el Wall Street Journal, CNN y Bloomberg.
[6]Rhode, Strumpf.El mercado de pronósticos ha evolucionado de las primeras apuestas políticas a plataformas modernas, como Predictit, lanzado en 2014 por la Universidad de Wellington de Victoria.En 2018, se estableció Kalshi, un mercado de pronóstico centralizado regulado por la CFTC, y Augur se convirtió en el primer mercado de pronóstico descentralizado en Ethereum.En 2020, PolyMket se lanzó en Polygon Blockchain, agregando nuevo contenido a un panorama diverso que incluye el mercado de Electrónica de Iowa, el mercado de análisis de políticas de DARPA y las plataformas de divisas de juegos como HSX.com.
[7]Hayek. «El uso del conocimiento en la sociedad».
[8] «Declaración sobre mercados de predicción», Kenneth Arrow, 2007.
[9] Web similar
[10] PolyMket
[12] Polymeket
[14]Hayek. «El uso del conocimiento en la sociedad».
[15] Wolfers, 2004
[16] Snowberg, 2012
[17] Berg, 2018
