Análisis de los requisitos y cumplimiento de la custodia de los activos criptográficos de los Estados Unidos, Hong Kong y Singapur

Fuente: Cumplimiento de Aiying

Ayer, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) castigó a Galois Capital Management LLC.Sec descubrió que Galois Capital estaba administrando los activos de los clientes, yNo cumplir con las reglas de custodia en la «Ley de Asesoría de Inversiones 1940», especialmente en la gestión de los activos cifrados, hay omisiones graves.Específicamente, Galois Capital no se aseguró de que los activos criptográficos que administraron fueran almacenados en una institución de custodia calificada. colapsar.EsenciaAdemás, Galois también engaña a los inversores y proporciona cláusulas de redención inconsistentes.

Aiying Aiying cree que tales incidentes aparecerán con frecuencia en el campo de la gestión de activos criptográficos en el futuro.Con la creciente popularidad de los activos encriptados, las compañías de consultoría de inversiones todavía están en un estado de auto -supervisión debido a la falta de posición y el aumento en el costo del cumplimiento posterior en las primeras etapas de la supervisión. más alto.

1. Aplicabilidad y expansión de las reglas de alojamiento estadounidense

Origen e intención original de reglas de custodia

Las reglas de custodia de los Estados Unidos, en términos simples, son un conjunto de disposiciones legales para proteger los activos de los inversores.Estas reglas se derivan de«Ley de consultores de inversiones de 1940»El objetivo en ese momento era evitar que los consultores de inversiones tengan «greasy Cat» al administrar los activos de los clientes.Según este reglamento, si la compañía de consultoría de inversiones tiene derecho a controlar o administrar los activos de los clientes, un custodio calificado debe mantener estos activos, como bancos supervisados o instituciones financieras.

La idea central de las reglas de custodia es simple:Invertir consultores no puede mezclar los activos de los clientes con su propio dinero, y deben ser administrados por separado.Si los activos del cliente han cambiado, el custodio también necesita notificar al cliente a tiempo y proporcionar regularmente el informe de estado de activos.Estas medidas son para garantizar la seguridad de los fondos de los inversores, y no sufrirán pérdidas debido a los errores de consultores de inversión o comportamientos inadecuados.

Expandirse a los activos virtuales

Con la popularidad de los activos virtuales como Bitcoin y Ethereum, el mercado financiero ha cambiado mucho.Los activos virtuales han traído nuevos desafíos a la gestión tradicional de activos debido a su descentralización, anonimato y fluctuaciones de precios.Al ver este cambio, SEC se dio cuenta de que es necesario expandir la protección de las reglas de custodia a estos activos virtuales emergentes.

En los últimos años,La SEC ha declarado claramente que las reglas de custodia no solo son aplicables a los activos financieros tradicionales, como acciones, bonos, sino que también los activos virtuales también deben cumplir conEsenciaEn otras palabras, si una empresa de consultoría de inversiones administra la criptomoneda de los clientes, estos activos también deben colocarse en un custodio calificado.Los custodios calificados no solo deben cumplir con los requisitos regulatorios tradicionales, sino que también tienen la capacidad de responder a los riesgos únicos de los activos virtuales, como evitar que los piratas informáticos pierdan la pérdida de criptomonedas.

En segundo lugar, los requisitos de los requisitos de licencia de custodio calificados de EE. UU.

Para el custodio calificado de los activos de moneda virtual, la SEC y otras agencias reguladoras relacionadas han comenzado a prestar atención y regular este campo emergente.Los custodios calificados de los activos digitales deben cumplir con los requisitos de los custodios tradicionales, y al mismo tiempo, también deben tener habilidades especiales para administrar y proteger estos activos digitales.Los siguientes son algunos estándares y requisitos clave para los custodios relacionados con los activos digitales:

Tipo de custodio calificado de activos digitales

Banco y empresa fiduciariaEl

Los bancos y las compañías de fideicomiso supervisadas por el gobierno federal o estatal pueden proporcionar servicios de custodia de activos digitales.Para cumplir con los requisitos de los custodios calificados, estas instituciones deben tener tecnología e infraestructura que protejan y gestionen los activos digitales.
Compañía especializada de custodia de activos digitalesEl

Algunas compañías brindan servicios de custodia para criptomonedas y otros activos digitales.Estas compañías pueden haberse registrado a nivel estatal o federal y han sido estrictamente supervisados.Por ejemplo, empresas como Coinbase Custody y Bitgo Trust han brindado servicios de custodia para activos digitales y obtuvieron las calificaciones de estados específicos o custodios federales.

Negocio de corretaje registradoEl

La corretaje regulada por FINRA puede proporcionar servicios de custodia de activos digitales, pero deben asegurarse de que tengan capacidades técnicas especiales necesarias para administrar activos digitales.

Otras instituciones financieras reguladorasEl

Algunas instituciones financieras reguladoras, según lo programado, o las instituciones financieras extranjeras, también pueden considerarse custodios calificados si cumplen con los requisitos de la custodia de activos digitales.

Requisitos clave de los custodios de activos digitales

Infraestructura técnica de seguridadEl

Los custodios de activos digitales deben tener tecnologías de seguridad de red avanzadas para evitar que los piratas informáticos pierdan activos.Esto generalmente incluye el uso de almacenamiento de oficina, tecnología de firma múltiple, módulo de seguridad de hardware (HSM), etc.

Separación de activos y cuenta independienteEl

Los activos digitales deben almacenarse por separado de otros activos del custodio.

Auditoría e informe regularEl

Los custodios de activos digitales deben aceptar regularmente auditorías de tercera parte para garantizar la seguridad de los activos y el cumplimiento de los servicios de alojamiento.Además, necesitan proporcionar a los clientes informes regulares de estado de activos.

CumplimientoEl

Los custodios de activos digitales deben cumplir con los mismos requisitos de cumplimiento que los custodios de activos tradicionales, incluido el lavado de dinero (AML), la comprensión de los clientes (KYC) y otras regulaciones financieras aplicables.Además, es necesario seguir un marco específico de cumplimiento de activos digitales, como la transparencia y la trazabilidad de las transacciones blockchain.

Medidas de seguro y seguridadEl

Para proteger aún más los activos de los clientes, los custodios de activos digitales generalmente compran un seguro para evitar pérdidas de activos causadas por errores de piratería o operación.

Supervisión y certificación

Certificación estatal específica: En los Estados Unidos, algunos estados, como Nueva York, han aprobado la Ley de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS), que permite a las empresas calificadas proporcionar servicios de custodia para activos cifrados.
Supervisión de nivel federal: Aunque la supervisión de nivel federal no ha cubierto completamente todo tipo de servicios de custodia de activos digitales, los reguladores como SEC y CFTC están formulando gradualmente las reglas relevantes y supervisando el mercado.

Hay un total de 12 instituciones que han obtenido una licencia de custodia: un total de 12:

(Fuente: Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York NYDFS)

>Tercero, políticas en otras regiones

Hongkong

1. Introducción de fondo

Como centro financiero internacional, la supervisión de los activos digitales se está fortaleciendo gradualmente.Con la popularización de la criptomoneda y la tecnología de blockchain, las agencias reguladoras de Hong Kong han comenzado a formular las regulaciones correspondientes para regular los servicios de custodia y comercio de activos de criptococadores.La licencia de proveedor de servicios de fideicomisos o servicios de empresa (TCSP) de Hong Kong es uno de los permisos que deben obtener los proveedores de servicios de custodia de activos digitales.

2.Requisitos específicos

Licencia TCSP: En Hong Kong, las empresas que brindan servicios de custodia de activos cifrados deben aplicar y tener licencias TCSP.Esta licencia está regulada por la Oficina de Registro de la Corporación de Hong Kong (CR), cuyo objetivo es garantizar que la organización que brinde servicios de fideicomiso o compañía cumpla con los requisitos de lavado de dinero (AML) y tome medidas enérgicas contra el terrorismo (CFT).
Separación de activos y cuenta independiente: El custodio que obtiene la licencia TCSP debe asegurarse de que los activos criptográficos del cliente estén estrictamente separados de sus propios activos, en general, los activos del cliente deben depositarse en una cuenta independiente.Este enfoque puede evitar que el custodio afecte la seguridad de los activos del cliente cuando los problemas financieros.
Tecnología de seguridad y requisitos de cumplimiento: Las empresas que poseen licencias TCSP también deben tener medidas de seguridad de red sólidas para proteger los activos digitales de los clientes.Esto incluye el uso de almacenamiento en frío, tecnología de firma múltiple y establecer procedimientos de cumplimiento estrictos para garantizar la seguridad de los activos.
Auditoría e informe regular: El proveedor de servicios de alojamiento debe realizar auditorías regulares y proporcionar a los clientes informes detallados de estado de activos para garantizar la transparencia y el derecho al conocimiento del cliente.

3 ..Agencia reguladora

Oficina de Registro de Hong Kong Corporation (CR): La oficina de registro de la Compañía es responsable de la distribución y supervisión de la licencia TCSP para garantizar que las empresas que brindan servicios de alojamiento cumplan con las leyes y regulaciones relevantes.Las principales responsabilidades de CR incluyen los requisitos legales para revisar las aplicaciones, las inspecciones en el sitio y las compañías de supervisión para cumplir con el lavado de dinero y el financiamiento contra el terrorismo.

4. 4 ..Práctica de la industria

En Hong Kong, muchas compañías fintech e instituciones financieras tradicionales han obtenido licencias TCSP para proporcionar legalmente servicios de custodia de activos cifrados.Por ejemplo, compañías como OSL y BC Group, Hashkey, han lanzado un negocio de custodia que cumple en Hong Kong para proporcionar servicios seguros de gestión de activos digitales para inversores institucionales en el hogar y en el extranjero.

Singapur

1. 1.Introducción de fondo

Singapur ha atraído a muchas compañías de activos digitales con su política financiera abierta y entorno de innovación.La Autoridad Financiera de Singapur (MAS) es una institución importante para regular la custodia de activos digitales.

2.Requisitos específicos

Ley de servicio de pago (PSA): Singapur implementó la «Ley de Servicio de Pago» (PSA) en 2020, que incorpora servicios de activos cifrados (incluidos los servicios de custodia) en el alcance de la supervisión.Según PSA, las empresas que brindan servicios de custodia de activos cifrados deben obtener una licencia de «servicio de token de pago digital» emitida por MAS.
Calificaciones de los custodios: En Singapur, los custodios deben asegurarse de que sus marcos de tecnología y operación cumplan con los estrictos estándares de seguridad.MAS requiere que el custodio tenga fondos suficientes, un sistema completo de gestión de riesgos y fuertes medidas de seguridad de la red.
Cumplimiento y auditoría: El custodio debe cumplir con los requisitos de las regulaciones de financiación (CFT) contra el lavado de dinero (AML) y tomar medidas enérgicas en las regulaciones de financiación (CFT), y establecer un fuerte procedimiento de diligencia debida del cliente (KYC).El custodio también necesita realizar auditorías internas y externas de forma regular para garantizar la transparencia y el cumplimiento de su operación.
Protección de activos del cliente: El custodio debe almacenar los activos cifrados del cliente por separado de sus activos y proporcionar servicios de gestión de cuentas independientes.Este requisito está diseñado para garantizar la seguridad de los activos del cliente y no verse afectado por el estado financiero del custodio.

3 ..Agencia reguladora

Autoridad Financiera de Singapur (MAS): MAS es el banco central y las principales agencias reguladoras financieras en Singapur, que es responsable de supervisar el cumplimiento de los servicios de custodia de activos cifrados.Mediante la implementación de la «Ley de servicio de pago», MAS ha establecido un marco regulatorio claro para la custodia de activos cifrados.

4. 4 ..Práctica de la industria

El mercado de custodia de activos digitales de Singapur se está desarrollando rápidamente, y muchas compañías de activos digitales de renombre internacional han establecido un negocio de custodia en Singapur.Por ejemplo, Propine se ha convertido en la primera compañía de custodia de activos digitales en obtener una licencia de «custodia integral» emitida por MAS, que marca la posición principal de Singapur en este campo.