تحليل متطلبات وامتثال حضانة أصول التشفير في الولايات المتحدة وهونغ كونغ وسنغافورة

المصدر: الامتثال aiying

بالأمس ، عاقبت لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) Galois Capital Management LLC.وجدت SEC أن Galois Capital كانت تدير أصول العملاء ، وعدم الامتثال لقواعد الحضانة في “القانون الاستشاري الاستثمار 1940” ، وخاصة في إدارة الأصول المشفرة ، هناك إغفال خطيرة.على وجه التحديد ، فشلت Galois Capital في التأكد من تخزين أصول التشفير التي تمكنوا منها في مؤسسة وصي مؤهلة. ينهار.جوهربالإضافة إلى ذلك ، يضلل Galois أيضًا المستثمرين ويوفر بنود استرداد غير متناسقة.

يعتقد Aiying Aiying أن مثل هذه الحوادث ستظهر بشكل متكرر في مجال إدارة أصول التشفير في المستقبل.مع زيادة شعبية الأصول المشفرة ، لا تزال شركات الاستشارات الاستثمارية في حالة خارقة ذاتية بسبب عدم وجود موقف وزيادة تكلفة الامتثال اللاحق في المراحل المبكرة من الإشراف. أعلى.

1. قابلية التطبيق وتوسيع قواعد الاستضافة الأمريكية

الأصل والنية الأصلية لقواعد الحضانة

قواعد الحضانة الأمريكية ، بعبارات بسيطة ، هي مجموعة من الأحكام القانونية لحماية أصول المستثمرين.هذه القواعد مستمدة من“1940 استشاري الاستثمار القانون”كان الهدف في ذلك الوقت هو منع مستشارو الاستثمار من وجود “Cat Greasy” عند إدارة أصول العملاء.وفقًا لهذه اللائحة ، إذا كان لدى شركة استشارات الاستثمار الحق في التحكم في أصول العملاء أو إدارة هذه الأصول ، فيجب الاحتفاظ بهذه الأصول من قبل حارس مؤهل ، مثل البنوك الخاضعة للإشراف أو المؤسسات المالية.

الفكرة الأساسية لقواعد الحضانة بسيطة:لا يمكن للمستشارين الاستثمارين خلط أصول العملاء بأموالهم الخاصة ، ويجب إدارتها بشكل منفصل.إذا تغيرت أصول العميل ، فيجب على الوصي أيضًا إخطار العميل في الوقت المناسب وتقديم تقرير حالة الأصول بانتظام.تتمثل هذه التدابير في ضمان أمن أموال المستثمرين ، ولن تعاني من خسائر بسبب أخطاء مستشاري الاستثمار أو السلوكيات غير الصحيحة.

توسيع إلى الأصول الافتراضية

مع شعبية الأصول الافتراضية مثل Bitcoin و Ethereum ، تغير السوق المالي كثيرًا.جلبت الأصول الافتراضية تحديات جديدة لإدارة الأصول التقليدية بسبب اللامركزية وإخفاء الهوية وتقلبات الأسعار.عند رؤية هذا التغيير ، أدركت SEC أنه من الضروري توسيع حماية قواعد الحضانة لهذه الأصول الافتراضية الناشئة.

في السنوات الأخيرة ،ذكرت SEC بوضوح أن قواعد الحضانة لا تنطبق فقط على الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات ، ولكن يجب أيضًا الالتزام بالأصول الافتراضيةجوهربمعنى آخر ، إذا كانت شركة استشارات الاستثمار تدير العملة المشفرة للعملاء ، فيجب وضع هذه الأصول أيضًا في وصي مؤهل.يجب ألا يفي المحافظون المؤهلين بالمتطلبات التنظيمية التقليدية فحسب ، بل لديهم أيضًا القدرة على الاستجابة للمخاطر الفريدة للأصول الافتراضية ، مثل منع المتسللين من فقدان العملات المشفرة.

ثانياً ، متطلبات متطلبات ترخيص الوصي المؤهلة في الولايات المتحدة

بالنسبة إلى الوصي المؤهل لأصول العملة الافتراضية ، بدأت هيئة الأوراق المالية والبورصة والوكالات التنظيمية الأخرى ذات الصلة في الانتباه إلى هذا المجال الناشئ وتنظيمه.يجب أن يفي المحافظون المؤهلون بالأصول الرقمية بمتطلبات الوصي التقليديين ، وفي الوقت نفسه ، يجب أن يكون لديهم أيضًا قدرات خاصة لإدارة هذه الأصول الرقمية وحمايتها.فيما يلي بعض المعايير والمتطلبات الرئيسية للوصياء المرتبطين بالأصول الرقمية:

نوع الأصول المؤهلة للأصول الرقمية

شركة البنك وشركة الثقةال

يجوز للبنوك والشركات الثابتة التي تشرف عليها الحكومة الفيدرالية أو الحكومة الحكومية تقديم خدمات حضانة الأصول الرقمية.من أجل تلبية متطلبات الوصي المؤهلين ، يجب أن يكون لدى هذه المؤسسات التكنولوجيا والبنية التحتية التي تحمي وتدير الأصول الرقمية.
شركة حضانة الأصول الرقمية المتخصصةال

توفر بعض الشركات خدمات الحضانة للعملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى.ربما تكون هذه الشركات قد سجلت على المستوى الفيدرالي أو الفدرالي وتم الإشراف عليها تمامًا.على سبيل المثال ، قدمت شركات مثل Coinbase Custody و Bitgo Trust خدمات حضانة للأصول الرقمية وحصلت على مؤهلات ولايات محددة أو أمينات فيدرالية.

أعمال وساطة مسجلةال

قد توفر الوساطة التي تنظمها FINRA خدمات حضانة الأصول الرقمية ، ولكن يجب أن تضمن أن لديهم قدرات تقنية خاصة مطلوبة لإدارة الأصول الرقمية.

المؤسسات المالية التنظيمية الأخرىال

يمكن أيضًا اعتبار بعض المؤسسات المالية التنظيمية ، كما هو مقرر ، أو مؤسسات مالية أجنبية ، حائزين مؤهلين إذا استوفوا متطلبات حضانة الأصول الرقمية.

المتطلبات الرئيسية لأحواض الأصول الرقمية

البنية التحتية الفنية للسلامةال

يجب أن يكون لدى أمناء الأصول الرقمية تقنيات أمان الشبكة المتقدمة لمنع المتسللين من فقدان الأصول.يتضمن ذلك عادةً استخدام تخزين المكاتب ، وتكنولوجيا التوقيع المتعدد ، ووحدة أمان الأجهزة (HSM) ، إلخ.

فصل الأصول وحساب مستقلال

يجب تخزين الأصول الرقمية بشكل منفصل عن الأصول الأخرى للوصياء.

التدقيق والتقرير المنتظمال

يجب أن يقبل أمناء الأصول الرقمية بانتظام عمليات التدقيق الثالثة -الحموضة لضمان أمان الأصول والامتثال لخدمات الاستضافة.بالإضافة إلى ذلك ، يحتاجون إلى تزويد العملاء بتقارير حالة الأصول العادية.

امتثالال

يجب أن يمتثل محافظو الأصول الرقمية لنفس متطلبات الامتثال مثل محمي الأصول التقليديين ، بما في ذلك غسل الأموال (AML) ، وفهم العملاء (KYC) ، واللوائح المالية الأخرى المعمول بها.بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري اتباع إطار عمل محدد للامتثال للأصول الرقمية ، مثل الشفافية وتتبع معاملات blockchain.

تدابير التأمين والأمنال

من أجل زيادة حماية أصول العملاء ، عادةً ما يشتري أمناء الأصول الرقمية التأمين لمنع خسائر الأصول الناتجة عن الاختراق أو أخطاء التشغيل.

الإشراف والشهادات

شهادة الدولة المحددة: في الولايات المتحدة ، أقرت بعض الولايات ، مثل نيويورك ، قانون الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS) ، والذي يسمح للشركات المؤهلة بتقديم خدمات حضانة للأصول المشفرة.
الإشراف على المستوى الفيدرالي: على الرغم من أن الإشراف على المستوى الفيدرالي لم يغطي بالكامل جميع أنواع خدمات حضانة الأصول الرقمية ، فإن المنظمين مثل SEC و CFTC يقومون بصياغة القواعد ذات الصلة تدريجياً ويشرفون على السوق.

هناك ما مجموعه 12 مؤسسة حصلت على رخصة الحضانة: ما مجموعه 12:

(المصدر: وزارة الخدمات المالية لولاية نيويورك NYDFS)

>ثالثًا ، السياسات في مناطق أخرى

هونغكونج

1. خلفية مقدمة

كمركز مالي دولي ، فإن الإشراف على الأصول الرقمية يعزز تدريجياً.مع تعميم عملة المشفرة وتكنولوجيا blockchain ، بدأت الوكالات التنظيمية في هونغ كونغ في صياغة اللوائح المقابلة لتنظيم خدمات الحضانة والتداول للأصول المشفرة.يعد ترخيص مزود خدمة Trust أو الشركة في هونغ كونغ (TCSP) أحد التصاريح التي يجب على مقدمي خدمات حضانة الأصول الرقمية الحصول عليها.

2.متطلبات محددة

ترخيص TCSP: في هونغ كونغ ، تحتاج الشركات التي تقدم خدمات حضانة الأصول المشفرة إلى تطبيق تراخيص TCSP والاحتفاظ بها.يتم تنظيم هذا الترخيص من قبل مكتب تسجيل مؤسسة هونغ كونغ (CR) ، والذي يهدف إلى ضمان أن المنظمة التي توفر خدمات الثقة أو الشركة تفي بمتطلبات غسل الأموال (AML) والتكسير على الإرهاب (CFT).
فصل الأصول وحساب مستقل: يجب على الوصي الذي يحصل على ترخيص TCSP التأكد من فصل أصول العميل المشفرة بدقة عن أصوله الخاصة ، والتي تحتاج عادةً إلى إيداع أصول العملاء في حساب مستقل.يمكن أن يمنع هذا النهج الوصي من التأثير على أمن أصول العميل عند المشاكل المالية.
تكنولوجيا السلامة ومتطلبات الامتثال: يجب أن يكون لدى الشركات التي تحمل تراخيص TCSP تدابير قوية لأمن الشبكة لحماية الأصول الرقمية للعملاء.ويشمل ذلك استخدام التخزين البارد ، وتكنولوجيا التوقيع المتعددة ، وإنشاء إجراءات امتثال صارمة لضمان سلامة الأصول.
التدقيق والتقرير المنتظم: يحتاج مزود خدمة الاستضافة إلى إجراء عمليات تدقيق منتظمة وتزويد العملاء بتقارير حالة أصول مفصلة لضمان الشفافية والحق في معرفة العملاء.

3 ..الوكالة التنظيمية

مكتب تسجيل مؤسسة هونغ كونغ (CR): مكتب تسجيل الشركة مسؤول عن توزيع وإشراف ترخيص TCSP لضمان أن الشركات التي تقدم خدمات الاستضافة تمتثل للقوانين واللوائح ذات الصلة.تشمل المسؤوليات الرئيسية لـ CR المتطلبات القانونية لمراجعة الطلبات ، وعمليات التفتيش على الموقع ، وشركات الإشراف على الامتثال لتمويل مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

4. 4 ..ممارسة الصناعة

في هونغ كونغ ، حصلت العديد من شركات Fintech والمؤسسات المالية التقليدية على تراخيص TCSP لتقديم خدمات حضانة الأصول المشفرة بشكل قانوني.على سبيل المثال ، أطلقت شركات مثل OSL و BC Group ، Hashkey شركة حضانة متوافقة في هونغ كونغ لتوفير خدمات إدارة الأصول الرقمية الآمنة للمستثمرين المؤسسيين في الداخل والخارج.

سنغافورة

1. 1.مقدمة خلفية

اجتذبت سنغافورة العديد من شركات الأصول الرقمية من خلال سياستها المالية المفتوحة وبيئة الابتكار.تعد السلطة المالية في سنغافورة (MAS) مؤسسة مهمة لتنظيم حضانة الأصول الرقمية.

2.متطلبات محددة

قانون خدمة الدفع (PSA): نفذت سنغافورة “قانون خدمة الدفع” (PSA) في عام 2020 ، والتي تتضمن خدمات الأصول المشفرة (بما في ذلك خدمات الحضانة) في نطاق الإشراف.وفقًا لـ PSA ، يجب على الشركات التي تقدم خدمات حضانة الأصول المشفرة الحصول على ترخيص “خدمة الرمز المميز للدفع الرقمي” الصادر عن MAS.
مؤهلات الوصي: في سنغافورة ، يحتاج الوصيون إلى التأكد من أن أطراف التكنولوجيا والتشغيل الخاصة بهم تلبي معايير أمنية صارمة.يتطلب MAS من الوصي الحصول على أموال كافية ، ونظام إدارة المخاطر الكامل ، وتدابير أمان الشبكة القوية.
الامتثال والمراجعة: يجب على الوصي تلبية متطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) والتكسير على لوائح التمويل (CFT) ، وإنشاء إجراء قوي للعناية الواجبة (KYC).يحتاج الوصي أيضًا إلى إجراء عمليات تدقيق داخلية وخارجية بشكل منتظم لضمان شفافية وامتثال تشغيلها.
حماية أصول العميل: يجب على الوصي تخزين الأصول المشفرة للعميل بشكل منفصل عن أصوله وتقديم خدمات إدارة الحسابات المستقلة.تم تصميم هذا المطلب لضمان سلامة أصول العملاء وعدم تأثره بالوضع المالي للحارس.

3 ..الوكالة التنظيمية

سلطة سنغافورة المالية (MAS): MAS هو البنك المركزي والوكالات التنظيمية المالية الرئيسية في سنغافورة ، المسؤولة عن الإشراف على الامتثال لخدمات حضانة الأصول المشفرة.من خلال تنفيذ “قانون خدمة الدفع” ، أنشأ MAS إطارًا تنظيميًا واضحًا لحضانة الأصول المشفرة.

4. 4 ..ممارسة الصناعة

يتطور سوق حضانة الأصول الرقمية في سنغافورة بسرعة ، وقد أنشأت العديد من شركات الأصول الرقمية المشهورة دوليا أعمال الحضانة في سنغافورة.على سبيل المثال ، أصبحت Propine أول شركة للحضانة الرقمية للأصول تحصل على ترخيص “حضانة شاملة” صادرة عن MAS ، بمناسبة المركز الرائد في سنغافورة في هذا المجال.

<-style-type>