Sehen Sie sich schnell das aufkommende Dex -Entwicklungsmuster von Bitcoin Layer1 an1

Autor: Jonnyhimalaya

In diesem Artikel werden einige der vielversprechendsten Layer1 -Bitcoin -Dezentral -Handelsplattformen (DEXS) und automatisierten Markthersteller (AMMS) untersucht.Die meisten dieser Märkte befinden sich noch in der Entwicklung und einige befinden sich noch in der TestNet -Phase.Insgesamt können diese Märkte in zwei Kategorien unterteilt werden: Auftragsbuchhandelsplattformen und automatische Markthersteller.In diesem Artikel wurden Forschungsinterviews mit den meisten beteiligten Teams durchgeführt.

Defi on Bitcoin kommt bald.Wir haben zunächst das Auftreten von Defi auf Bitcoin wie Ordinale, Runen und Metaprotokolle wie BRC20 und TAP gesehen.Die Gemeinschaft hofft, „Jam -Münzen“ gegen Bitcoin zu tauschen, aber diese Situation wird sich im Moment ändern!

Derzeit ist der Handel mit Bitcoin arm und voller Reibung.In Märkten wie Unisat und Magic Eden müssen Verkäufer von Tokens (BRC20 oder Runen) eine bestimmte Anzahl von Token zu einem bestimmten Preis auflisten und darauf warten, dass der Käufer die gleiche Anzahl von Token zum gleichen Preis kauft, was die Reibung der Reibung erhöht Transaktion.

Viele Teams versuchen, dieses Problem zu lösen, indem sie Transaktionen im AMM- und Dex-Stil in Bitcoin einführen und die Handelserfahrung bereitstellen, an die wir an EVM gewöhnt sind.Da Bitcoin das UTXO -Modell verwendet, nicht das von EVM verwendete Kontomodell, müssen einige Funktionen neu gestaltet werden.Tatsächlich verfügt UTXO über technische Funktionen, die durch EVM nicht erreicht werden können, um teilweise signierte Bitcoin -Transaktionen (PSBTs) zur Implementierung von Atombörsen zu entwickeln.

Bei der Analyse jedes Marktes habe ich spezifische Kriterien berücksichtigt: Benutzererfahrung bei Exchange, Grad der Dezentralisierung, ob Lizenzierung und andere Kompromisse zuzulassen.

Die meisten Teams sind innovativ in PSBT und Signature Hashing (Seufort).Signature Hash ist ein Mechanismus, der zum Signieren der Eingabe und Ausgabe von Bitcoin -Transaktionen verwendet wird.Es gibt sechs verschiedene Arten von Signature -Hashing, von der sichersten, aber am wenigsten flexiblen „Seufzer alle“ bis zu den am wenigsten sicheren, aber flexibelsten „Seufzer nicht – jeder kann zahlen“.Derzeit verwenden beliebte Märkte wie Unisat und Magic Eden „Seufh-Single“, um ihre PSBTs zu erstellen.Dies bedeutet, dass nicht alle Ausgänge signiert wurden und die Transaktion daher von MEV -Scharfschützen beeinflusst werden kann.Und mit „seufz-all“ zu verwenden bedeutet, dass alle Eingänge und Ausgänge vollständig signiert sind und jede auf diese Weise signierte Transaktion das MEV-Sniping vermeiden kann.

Bei der Analyse von DEX oder Swaps, wie Liquidität und Schlupf, Marktherstellung und Bestellvorsorge, Anreize für Liquiditätsanbieter, Handelsvolumen usw.Da sich die meisten Märkte für Analysen jedoch noch in den Test- oder Frühfreisetzungsphasen befinden, werden diese Metriken Zeit in Anspruch nehmen, um relevant zu werden.

1. Fluid BTC

Fluid -Token ist eine dezentrale Handelsplattform (DEX), die auf Auftragsbüchern basiert.Benutzer können derzeit Runes-BTC eintauschen, und die Runes-Runes-Funktion wird in Kürze gestartet.Fluid ist im Wesentlichen ein Markt für Peer-to-Peer-Handel.Wenn Händler eine Bestellung (Hersteller) erstellen möchten, machen sie eine „Engagement“ außerhalb des Kettens (zum Beispiel möchte ich 1000 $ Hunde verkaufen und gegen 0,001 BTC austauschen).Diese Verpflichtungen werden im Auftragsbuch als Grenzbestellungen veröffentlicht.Wenn ein Käufer eine Bestellung akzeptiert, d. H. Einen Marktkauf oder Verkauf, leiten er eine PSBT (teilweise signierte Bitcoin -Transaktion) ein, in der alle vom Hersteller versprochenen Eingänge und Ausgänge beschrieben werden.Der ursprüngliche Hersteller wird dann benachrichtigt (per E-Mail oder In-App), dass ihre Grenzbestellung übereinstimmt, und sie unterzeichnen PSBT, um die Transaktion als Broadcast-Transaktion abzuschließen.

Dieses Transaktionsdesign ist vollständig lizenzfrei und wird vor Ort durchgeführt.Der Markt ist im Wesentlichen ein Vermittler dieser Transaktionen.Der Kompromiss ist die Roundreise in der Benutzererfahrung.Maker verpflichtet sich, eine Limit -Bestellung zu veröffentlichen – Taker entspricht der Reihenfolge und initiiert PSBT – und schildert dann Maker und vervollständigt die PSBT.Diese Reibung verlangsamt den Handelsprozess im Wesentlichen und erfüllt normalerweise nicht die Notwendigkeit des Händlers, schnell zu verkaufen.Ein weiteres potenzielles Problem ist die Manipulation oder Täuschung von Aufträgen, zum Beispiel erstellt der Hersteller Bestellungen, die sie nicht erfüllen können, um zu versuchen, die Preise zu manipulieren.Um dies zu mildern, ermöglicht die Fluidplattform für jede Adresse derzeit nur einen Maker -Engagement -Auftrag pro Transaktion.Daher ist es vorübergehend unmöglich, Positionen durch Leiterordnungen schrittweise festzulegen, aber diese Funktion befindet sich bereits im Entwicklungsplan.

Alle Transaktionen auf Flüssigkeit sind vollständig lizenzfrei, und da in PSBT „Seufort All“ verwendet werden kann, werden sie auch durch den MEV- und Scharfschützenschutz geschützt, was bedeutet, dass Transaktionen nur dann auftreten, wenn sowohl Hersteller- als auch Takeradressen an der Transaktion beteiligt sind. Verifiziert.Dritte können Transaktionen nicht „ausschnüffeln“, was häufig in Transaktionen auf derzeit beliebten Märkten wie Magic-Eden und Unisat stattfindet.Fluid priorisiert Transaktionen, die auf Kosten eines weniger reibungslosen Handelserlebnisses vollständig lizenzlos und sicher sind.Fluid wird ihren Markt in den kommenden Wochen auf den Markt bringen.

2. Saturn Btc

Saturn BTC ist eine On-Chain-Handelsplattform, die auf Bestellbuch basiert, die ursprünglich im Sommer 2023 für seltenes SAT (die kleinste Einheit von Bitcoin) eingeführt wurde.Sie haben gerade den Runes Trading Market gestartet.Sie konzentrieren sich darauf, reibungslose Handelserlebnisse zu schaffen, die zentralisierten Handelsplattformen ähnlich sind.Sie verfügen über ein „Peer-to-Peer“ -Herbestellbuch, in dem Benutzer Begrenzungsbestellungen in der Kette zum Ausfüllen des Auftragsbuchs erteilen können, und Benutzer können auch Marktkäufe tätigen und bestehende Limit-Bestellungen im Bestellbuch „akzeptieren“.Diese Benutzererfahrung ist sehr reibungslos, insbesondere wenn der Benutzer sich keine Sorgen machen muss, UTXO zu teilen oder die genauen Anforderungen der vom Hersteller aufgegebenen Bestellungen abzustimmen.Dies ist eine wesentliche Verbesserung der traditionellen, umständlicheren Runen -Handelserfahrung auf Unisat und Magic Eden.Saturn hat auch eine „Swap“ -Funktion, aber dies ist kein AMM-AMM-Liquiditätspool-Austausch.Über Exchange kaufen Benutzer nur die richtige Menge an Verkaufsbestellungen im Bestellbuch zum Marktpreis und umgekehrt.

Um diese Verbesserung der Handelserfahrung und -funktionalität zu erzielen, insbesondere im Zusammenhang mit Grenzbestellungen und passenden Motoren, verlangt Saturn derzeit, dass Benutzer Fonds in ein „Handelskonto“ „einlegen“, ein vom Benutzer signiert und vom Benutzer Saturn geschrieben von mehreren Signaturen unterzeichnet wurde Konten.Diese „Transaktionsbrieftasche“ wird in der nächsten Version durch eine einmalige Multisignatur ersetzt.Wenn Benutzer eine Limit-Reihenfolge erstellen, unterzeichnen sie eine PSBT „Seufort None“, die technisch die Kontrolle über Token/Bitcoin mit dieser bestimmten Reihenfolge an der Saturn-Plattform und der entsprechenden Motor in einer 2/2-Multi-Signature-Weise befasst.Die Transaktionen werden durch „Seufort All“ vor dem Übertrag in den Speicherpool abgeschlossen, um sicherzustellen, dass das Sniping verhindert wird.Dieser Handelsprozess bedeutet, dass Händler, solange die Bestellung geöffnet bleibt, den Saturn vertrauen müssen, um die spezifischen Mittel zu bewältigen.Daher ist die Transaktionserfahrung nicht vollständig lizenzfrei und verfügt über einige zentralisierte Aspekte.

Saturn verfolgt einen interessanten und innovativen Ansatz, um das reibungslose Handelserlebnis der zentralisierten Handelsplattform direkt auf der Bitcoin -Schicht -1 -Kette zu replizieren.Ihre Plattform bietet auch vollständige Chartierungsfunktionen, die von Handelsansicht bereitgestellt werden.Ohne Auftriebsaufträge behandelt die Plattform diese Transaktionen und es kann teilweise Transaktionen und mehrere Brieftaschen in derselben Transaktion enthalten.Saturn ist eine sehr benutzerfreundliche, intuitive dezentrale Handelsplattform mit vielen Produktverbesserungen und neuen Funktionen in seiner Roadmap.

3.. Unitap

Unitap ist eine dezentrale Handelsplattform (DEX) für das TAP -Ökosystem.Mit dem TAP -Meta -Protokoll können verschiedene DEFI -Funktionen und -Operationen direkt auf Bitcoin Layer 1 durchgeführt werden, wobei verteilte Indexer bei der Berechnung und des Kontostands unterstützt werden.

Unitap baut einen Marktplatz auf, auf dem nicht nur ein Tap-basierte Vermögen, sondern auch Transaktionen auf Tap-basierte Vermögenswerte tippen.Sie entwickeln ein Runen, um das Überbrückungsschema zu tippen.

Unitap hat ein vollständig nicht verwaltetes Schaltsystem entwickelt.Benutzer, die Token (wie -tap) verkaufen möchten, können „Seufzersufge Single“ verwenden, um eine PSBT zu erstellen, die die Anzahl der Token, die sie verkaufen möchten, und welche Form (Token und Menge) sie als Gegenleistung für die Gegenleistung angeben möchten.Die Rückkehr kann BTC oder ein anderes Tap- oder Runen -Token sein.Dies schafft eine sehr spezifische Verkaufsbestellung, die möglicherweise einige Zeit in Anspruch nimmt, um eine Übereinstimmung zu finden, insbesondere wenn der Markt gering ist, liquidiert.Um diese Reibung zu überwinden, stellt Unitap diese Verkaufsbestellung in den Markt ein, um alle anderen Bestellungen zu entsprechen, die mit diesem speziellen Verkaufskäufer von Sell -Bestellung entsprechen.Wenn ich beispielsweise einige $ -Tap verkaufen möchte, kann ich dieses Token auswählen und auf die Registerkarte „Geben“ klicken.Dies wird einen Markt mit allen Bestellungen eröffnen, um $ -Tap zu kaufen, und Verkäufer anderer Vermögenswerte suchen im Austausch für ihre Vermögenswerte nach $ -Tap (siehe Screenshot oben).Dies erhöht die Marktflexibilität und erleichtert den schnellen Umsatz, den Händler bevorzugen.Derzeit sind TAP-TAP-Vermögenswerte handelbar und in den kommenden Monaten werden Tap-Runes und Runes-Tap-Börsen gestartet.

Unitap wird in den kommenden Wochen auch eine eigene Brieftasche starten, die alle TAP-Operationen unterstützt und kreuzgezogene Börsen wie Tap-Runes oder Tap-BRC20 unterstützt.

4. DOTSWAP

DOTSWAP ist eine native Handelsplattform im AMM-Stil, die auf Bitcoin Layer 1 basiert und BRC20, ARC20 und Runes unterstützt.Seine Handelserfahrung ist sehr ähnlich wie Uniswap.Benutzer können bereits zwischen BRC20/Bitcoin und Runes/Bitcoin austauschen, und der Austausch von Runes/Runes steht vor der Tür.

Der Atombörsen sind vollständig lizenzfrei und nicht verwaltet und verwenden „Seufh All“ PSBT.Benutzer wählen, wie viele Bitcoins/Token sie austauschen und die entsprechende Anzahl anderer Token in derselben Transaktion erhalten möchten.Mit Seufzern bedeutet dies, dass alle Transaktionen scharfschützenresistent sind.

Das „Handel“ hier ist, dass Liquiditätspools verwaltet werden.Wenn Liquiditätsanbieter Fonds in Liquiditätspools einleiten, werden diese Mittel in einem Multisignatursystem gespeichert, da Bitcoin keine intelligenten Verträge zum Senden von Mitteln an sie verfügt.DOTSWAPs einzigartiges MMM-Hosting-Schema (Multi-Layer-Multisignatur-Matrix) wird intern entwickelt und wird in Zusammenarbeit mit Hosting-Partys Safereheron und Bitgo ausgeführt.Das Hinzufügen und Entfernen von Liquidität ist so einfach wie erwartet, ähnlich wie die Erfahrung von EVM AMM.DOTSWAP ist das erste Team auf Bitcoin, das einen zentralisierten Serialisierer zum Schutz der Transaktionssorten (und damit der Preissortierung) implementiert.

DOTSWAP hat auch eine neue Runes Token Startup -Plattform entwickelt, die Pump.fun auf Solana ähnelt.Beim Start -up verwenden die Teilnehmer Bitcoin, um bestimmte Runen -Token zu kaufen, von denen die meisten dazu verwendet werden, Liquiditätspools für dieses Token zu säen.Daher verfügt jede auf dieser Plattform eingeführte Rune über einen sofortigen Liquiditätspool, in dem Benutzer vollständig lizenzfrei tauschen und handeln können.Mitwirkenden für die Einführung der Plattform haben auch ihren Anteil am Liquiditätspool und können Transaktionsgebühren erhalten.

DOTSWAP hat eine komplett lizenzfreie und nicht kundenspezifische AMM-Handelsplattform für Händler/Switcher entwickelt.Ein Liquiditätsanbieter ist derjenige, der die Annahme des Vertrauens annimmt.DOTSWAP hat bisher mehr als 40 Millionen US -Dollar gehandelt.Wenn DOTSWAP erfolgreich mehr Liquidität in ihren Pool anzieht (durch günstige Transaktionsgebühren, Liquiditätsabbau usw.), sollte das Transaktionsvolumen zunehmen.

5. Ordiswap

Ordiswap ist ein AMM, der BRC20- oder Runes -Token -Austausch in der Kette ausführt.Benutzer können in Bitcoin Layer 1 austauschen, Liquidität liefern, Liquidität entfernen und neue Liquiditätspools erstellen.Letztes Jahr war Ordiswap der erste AMM, der im BRC20 -Bereich erschien.

Wenn Benutzer einen Austausch für ORDISWAP einleiten (z. B. BTC gegen ORDI), erstellen sie eine Transaktion, die ihre BTC an den ordiswap -Liquiditätsanbieter sendet.Die Transaktion enthält auch ein Skript, das Details zum Austausch enthält.Der ORDISWAP -Backend -Indexer liest dieses Skript und sendet die entsprechende Anzahl von ORTIs in nachfolgenden Transaktionen an den Benutzer.Dies bedeutet, dass Benutzer der Ordiswap -API bei der Unterzeichnung einer Transaktion zur Einleitung eines Austauschs vertrauen müssen.

ORDISWAP verwendet eine Reihe von Servern, Oraklern, Indexern und Bitcoin-Knoten außerhalb des Ketten, um AMM-Funktionen zu erstellen.Der Server von ORDISWAP aktualisiert das Gleichgewicht der teilnehmenden Transaktionsbenutzer außerhalb des Kettens und führt regelmäßige Siedlungen in der Kette durch.Derzeit werden alle Börsen von der Ordiswap API verarbeitet.Dies ist etwas weniger elegant als die Lösung des Atomaustauschs unter Verwendung von PSBT, wodurch der gesamte Austausch in derselben Transaktion abgeschlossen ist.Der Atomaustausch ist jedoch bereits in der Roadmap.

Der Liquiditätspool wird erneut gehostet und erörtert derzeit das Problem der Aktualisierung der Sicherheit mit Hosting -Partnern.Ihr V2 BRC20 -Swap ist seit zwei Monaten online, mit einem Gesamthandelsvolumen von etwa 500.000 USD.

Wenn alles, was sie vorlegen, erreicht werden kann, hat Ordiswap das Potenzial, das Haupt -AMM für Bitcoin zu werden.Dies ist eine ehrgeizige, modulare Bitcoin -Exchange -Implementierung.Sie befinden sich derzeit in der geschlossenen Beta -Phase von V3 Mainnet.Die Tests lagen Berichten zufolge gut und verfeinerten die endgültigen Details des Austauschmechanismus.

6. Runesdex

Runes Dex ist ein weiterer AMM, der kürzlich auf Bitcoin Layer 1 für Runes-BTC-Transaktionen auf den Markt gebracht wurde.Sie sind gut finanziert, haben ein großes Team und wachsen schnell.Sie befinden sich derzeit in der Alpha Beta -Bühne auf dem Mainnet.Benutzer können ihre lokale Rune testen und austauschen. • Dies • funktioniert.Ähnlich wie bei den oben genannten AMM sind Transaktionen auf den Runen Dex völlig unpassungsfrei und lizenzfrei, der Liquiditätspool ist jedoch die Verwahrer.Derzeit hat Runes Dex die volle Kontrolle über private Schlüssel, die mit AWS in Gewölbe gespeichert sind.Die Sorgerechtspartnerschaft ist im Gange.

Sie bauen auch eine Kofferraumplattform, die Pumpe.Fun ähnelt, ein Runes -Tracker, der anhängige Transaktionen im Speicherpool berücksichtigt, und eine Runenbrücke, um Memecoins von anderen Ketten wie Solana zu Runen zu überbrücken.Sie verwenden „Seufzer alle“ in DEX Exchange PSBTs, was bedeutet, dass jeder Austausch Scharfschützenresistenz ist.Sie planen, dass Liquiditätsanbieter Gebühren in Bitcoin erheben.Sie erstellten auch automatische UTXO -Splitter in Bezug auf die Liquiditätsbestimmung, um beim Wechsel ein reibungsloses Erlebnis zu gewährleisten.Die AMM von Runes Dex wird in den kommenden Wochen vollständig online sein.Ein weiterer AMM mit Potenzial.

7. Runeswap – Swapsats

RunesWap wurde vom Swapats-Team entwickelt und ist eine Austauschplattform im Runes-BTC AMM-Stil, auf der die OGSUB 10K-Ordinalssammlung ordinaler Eier dahinter entwickelt wurde.Diese Austauschplattform wird der oben genannten Exchange-Methode ähnlich sein.

Als Gruppe von Sammlern besteht ihre Philosophie darin, eine dezentrale Handelsplattform für ihre Gemeinschaft zu schaffen.Inhaber ihrer Sammlungen erhalten verschiedene Vorteile auf der Handelsplattform, z.Sie priorisieren die reibungslose Benutzeroberfläche und eine gute Benutzererfahrung, um ihre Community weiter zu fördern.Derzeit befindet sich die Exchange -Plattform im Alpha -Testnetzwerk, und das Hauptnetzwerk soll in den nächsten Wochen gestartet werden.

8. Runesfi

Das Ziel von Runesfi ist es, ein Infrastruktur-Hub mit einer Hand für Bitcoin-Vermögenswerte zu sein.Sie planen, einen Runes -Blockbrowser, eine Startplattform und einen Inkubator, einen Runes -Graveur und vor allem eine dezentrale Handelsplattform für Runes und BRC20 zu erstellen.Sie befinden sich derzeit im Testnetzwerk ihrer Handelsplattform, und ihre Mainnet -Produkte werden voraussichtlich bis Ende 2024 erhältlich sein.

Es gibt auch einige andere dezentrale Handelsplattformen in der Entwicklung, die mehr Dezentralisierung versprechen als die oben aufgeführten, wie Omnisats und Motoswap (OPNET).Ich kann die Analyse durchführen, wenn sie kurz vor der Einführung stehen und weitere Informationen verfügbar sind.UNISAT gab kürzlich ihr neues BRC20 -Switching -Modul bekannt, das Liquiditätspools und mehr umfasst.Derzeit in der Entwicklung und wird voraussichtlich innerhalb von 6 Monaten verfügbar sein.Magic Eden deutet auch auf die bevorstehende Exchange -Funktion hin, obwohl die Zeitleiste unklar ist.

9. Schlussfolgerung und Aussicht

Auf Bitcoin aufzubauen ist eine Herausforderung, insbesondere wenn der Versuch, die Funktionalität einer Virtual Machine (EVM) von Ethereum direkt zu replizieren, direkt reproduziert.Das UTXO-Modell von Bitcoin unterscheidet sich von der Account-basierten EVM-Modells. Team.

Teams erstellen derzeit innovative Lösungen Kompromisse zu verschiedenen Aspekten.Beispielsweise priorisiert Saturn in Bezug auf die dezentrale Handelsplattform des Order Book Ultra-glatte Benutzererfahrung und -funktionen und opfert Transaktionen, die keine Erlaubnis erfordern.Fluid verfolgt einen anderen Ansatz und priorisiert vollständig dezentrale und nicht kundenspezifische Transaktionen trotz einiger Reibung in der Transaktionserfahrung.Es wird sehr interessant sein, welche Philosophie die Marktwerte mehr.

In den automatisierten Marktherstellern (AMM) erstellen die meisten Teams ein System, mit dem Händler ohne Erlaubnis vollständig handeln. Liquiditätspools verwenden jedoch eine Form von Gewölbe-, Multi-Sign- oder Halbkundenlösungen.Dies kann ein akzeptabler Kompromiss sein, da es den meisten Händlern egal ist, wie Liquiditätspools eingerichtet werden, solange sie schnell und ohne Erlaubnis tauschen können.Darüber hinaus kann es sogar eine attraktivere Lösung für die Liquidität für die Liquidität sein, da sie auf Ethereum angegriffen werden.Derzeit hat DOTSWAP diesbezüglich Vorteile, da sie am weitesten in den Bereichen Entwicklungs-, Produktlieferungs- und Liquiditätsanbieter -Hosting -Lösungen sind.Andere Teams wie Runesdex und Ordiswap folgen ebenfalls eng hinter sich, wobei ihre Produkte bald kommen.

Ich glaube, es gibt andere Teams, die ich beim Schreiben über das Aufbau nicht weiß.