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Autor: David Feliba, Cointelegraph;
Si bien la administración Trump ha sentado las bases iniciales para la regulación de la industria criptográfica en los EE. UU. (Se espera que el nuevo zar criptográfico de la Casa Blanca establezca la dirección en los próximos meses), estos activos digitales ya están en auge en los mercados emergentes.
Las estables se están vinculando a monedas fiduciarias y se están convirtiendo en una herramienta financiera importante en muchos países en desarrollo, promoviendo remesas y comercio transfronterizo, uniendo la brecha de inclusión financiera y en los países donde la banca tradicional a menudo es insuficiente y millones de personas casi no pueden acceder a Servicios financieros.
Las stablecoins (principalmente vinculadas al dólar estadounidense) han visto un crecimiento explosivo en los últimos años, con sus casos de uso reales que se expanden rápidamente a África, América Latina y algunos países en desarrollo asiáticos.Mientras que Estados Unidos todavía está mirando cómo se puede aplicar la tecnología fuera del campo criptográfico, los mercados emergentes han demostrado la importancia de las establo.
En estas regiones, no son solo un experimento financiero, sino una solución.
Stablecoins como cobertura de inflación sudamericana
En economías llenas de inflación como Argentina y Venezuela, las estables proporcionan un refugio seguro para que el dólar evite la depreciación de su moneda, especialmente cuando los canales de divisas están estrictamente controlados.En África y América Central, son una herramienta de pago rentable y de pago transfronterizo, mientras que en lugares como Indonesia, pueden proporcionar una alternativa que es más fácil de obtener que la banca tradicional de dólar, lo que puede ser un buen negocio. involucrado.
Eswar Prasad, profesor de política comercial en la Universidad de Cornell, dijoAunque las establo se utilizan principalmente en finanzas descentralizadas en economías más ricas y desarrolladas y sirven como un puente entre la banca tradicional y el defi, son más útiles en los mercados emergentes con infraestructura financiera limitada.
«En las economías de bajos y medianos ingresos con sistemas financieros subdesarrollados, pueden desempeñar un papel beneficioso para proporcionar a los ciudadanos y a las empresas sistemas de pago digitales convenientes, extensos y de bajo costo».
El dólar estadounidense es ampliamente considerado como un almacenamiento global de valor, y el acceso al dólar estadounidense es un impulsor clave de la adopción de estables en los mercados emergentes.Las stablecoins están diseñadas para proporcionar estabilidad en comparación con la volatilidad de las primeras criptomonedas, como Bitcoin, con la mayoría de las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense, con un límite del USDT que representa casi el 60% del mercado global, seguido de otro USDC de los activos compatibles con dólares estadounidenses.
Stablecoin proporcionado por el emisor.Fuente: Castle Island Ventures.
«Hay algunos problemas en el mundo que deben resolverse con una criptomoneda cuyos precios no fluctúan», dijo Julián Colombo, director senior de Bitso de intercambio de criptomonedas mexicanas, en una entrevista que Bitso tiene oficinas oficiales en Argentina, Brasil y Colombia .
«Stablecoins ofrece una forma de llevar todos los beneficios de las criptomonedas a casos de uso del mundo real, no solo aprovechando el potencial de Bitcoin para enriquecerse».
Stablecoins son la principal prioridad de Trump
El impulso de los Estados Unidos en torno a Stablecoins está creciendo a medida que los senadores de ambos partidos introdujeron la legislación el 4 de febrero para establecer un marco regulatorio.En declaraciones a la industria por primera vez, el zar de IA de la Casa Blanca y el zar de la criptomoneda David Sacks enfatizaron que la regulación de Stablecoin es la principal prioridad del gobierno, y la ex fuerza de trabajo liderada por el capitalista de riesgo se llevará a cabo en los próximos seis meses de borrador de políticas clave.
En cualquier caso, el crecimiento de Stablecoins es sorprendente.Según Delfillama, su capitalización de mercado ha alcanzado los asombrosos $ 100 mil millones solo en el último año, con una capitalización de mercado total que se eleva a $ 225 mil millones a partir de febrero de 2025.El USDT todavía domina con más del 60% de la participación de mercado, pero los retadores, incluidos los respaldados por gigantes financieros como PayPal, están aumentando rápidamente.
«Las stablecoins (representaciones tokenizadas de monedas fiduciarias que circulan en blockchains) son, sin duda, la» aplicación asesina «de las criptomonedas», un informe escrito por Castle Island Ventures y patrocinado por Visa mencionada.
«Creemos que Stablecoins representan una innovación de pagos que tiene el potencial de brindar a más personas en más lugares acceso a servicios de pago seguros, confiables y convenientes», dijo Cuy Sheffield, jefe global de criptomonedas en el gigante de pago de los Estados Unidos.
«Si bien inicialmente surgieron como tipos de garantías criptográficos y medios de liquidación para comerciantes e intercambios, han cruzado la brecha y son ampliamente adoptados en la economía global general», señaló el informe.
«Según las diferencias entre la actividad de stablecoin y los ciclos de mercado de criptografía, está claro que la adopción de stablecoin ha ido más allá del alcance de servir a los usuarios criptográficos y los casos de uso de transacciones solamente».
Volumen de comercio de criptomonedas spot y la dirección de envío mensual de stablecoin.Fuente: Castle Island Ventures.
Las estables se consideran una reserva de valor, una herramienta para cobrar la inflación y una herramienta para las transacciones transfronterizas, ganando un atractivo significativo en los mercados emergentes.Un informe reciente de Chainalysis encontró que las tasas de adopción de establecoínas exceden con creces Bitcoin en regiones como África, Europa del Este, América Latina y Asia, y en algunos casos representan casi la mitad de todas las transacciones de criptomonedas.
Por el contrario, Estados Unidos y América del Norte tienen la tasa de adopción más baja, aunque todavía representa una participación considerable.
Actividad comercial regional Compartir: stablecoins y bitcoin.Fuente: Cadena de análisis.
El gobernador del banco central de Brasil, Gabriel Galipodo, dijo que en lugares como Brasil, el uso de estables ha aumentado significativamente en los últimos años.Brasil es un país poderoso en América Latina con una población de 216 millones y un PIB de 2.2 billones de dólares estadounidenses.El economista dijo en un evento del Banco de Asentamientos Internacionales del 6 de febrero en la Ciudad de México que hasta el 90% de toda la circulación de criptomonedas está relacionada con las establecoínas.
«La mayor parte es comprar cosas y comprar en el extranjero», dijo Galipolo, destacando la nueva tendencia planteó un grave desafío regulatorio en los impuestos.
Pero Julián Colombo, quien lidera el negocio local de Bitso, un intercambio regional, dijo que en América Latina, ningún stablecoin es más popular que Argentina.Proporcionan a los ciudadanos un refugio financiero importante en medio de inflación a largo plazo e inestabilidad económica.
Colombo dijo:“En Argentina, al igual que en otros países de alta inflación, las establo se han convertido en la solución a un problema muy realista y apremiante.
«Los argentinos no confían en las monedas locales y prefieren los ahorros con el dólar estadounidense, pero los controles y restricciones de divisas impuestas por el gobierno dificultan obtener el dólar estadounidense. Las establo llenan este vacío y proporcionan una forma de mantener e intercambiar el dólar estadounidense. «
En Argentina, aproximadamente dos tercios de las criptomonedas compradas a través de intercambios se realizan en activos vinculados al dólar estadounidense, dijo.A pesar de las mejoras en los indicadores financieros en Argentina bajo el gobierno del presidente Javier Milei impulsado por el mercado, quien apoya la criptomoneda, la inflación sigue siendo tan alta como 84.5%.
A pesar de los datos mensuales recientes que muestran una tendencia a la baja, la reconstrucción de la confianza en las monedas locales lleva tiempo para garantizar una demanda sostenida de establo vinculadas al dólar en un país que ha estado plagado de una inflación de triple dígitos y depreciación de moneda severa.
Del mismo modo, Venezuela tiene una gran importancia para la adopción de tales activos digitales, que padece inflación a largo plazo y mucha regulación, lo que hace que sea muy complicado obtener monedas extranjeras como el dólar estadounidense.En los mercados emergentes con monedas relativamente estables como Brasil o México, pueden desempeñar un papel diferente pero igualmente importante: lograr remesas rápidas y de bajo costo sin volatilidad como las criptomonedas tradicionales.
Las empresas los usan para pagar tarifas de servicio internacional, contratar empleados remotos, enviar dividendos y facilitar las remesas, hacer que las transacciones transfronterizas sean más eficientes y convenientes.
«Stablecoins tiene un compromiso con la estabilidad en comparación con otros activos criptográficos», dijo el Banco de Acuerdos Internacionales en un informe sobre Stablecoins.»Debido a este potencial, están ingresando cada vez más las finanzas convencionales, y muchas jurisdicciones ya han desarrollado enfoques regulatorios para los emisores de stablecoin vinculados a una sola moneda fiduciaria».
Stablecoins impulsa las remesas en América Central y África
Uno de los casos de uso más poderosos para Stablecoins son las transferencias y remesas transfronterizas, especialmente en América Central y África, donde estos activos digitales proporcionan alternativas más baratas y más rápidas a los flujos de capital transfronterizos.Los inmigrantes que trabajan en los Estados Unidos a menudo encuentran que Stablecoins es una herramienta que es más conveniente para enviar dinero a sus familias en el país.
«Stablecoins ha ganado cierta atención tanto a nivel nacional como transfronterizo», dijo Prasad, quien enseña política comercial en la Universidad de Cornell en los Estados Unidos, a CointeleGraph.»Han jugado un papel particularmente útil para superar la ineficiencia, el alto costo y el tiempo de procesamiento lento de las transacciones transfronterizas realizadas a través de los canales de pago tradicionales».
Hablando de la popularidad de Stablecoins en las remesas, Colombo dijo: “Antes de que surja las criptomonedas, el servicio de remesas podría cobrar hasta el 10% de tarifas, solo para transferir dinero de un país a otro. a México, y la transferencia solo puede tomar un centavo: se puede alcanzar en minutos, no horas o días «.
Más casos de stablecoins para uso de no cifras
En un informe patrocinado por la visa, los investigadores encuestaron a unos 500 usuarios de criptomonedas en Nigeria, Indonesia, Turquía, Brasil e India, con un total de 2.541 adultos.Si bien obtener criptomonedas sigue siendo la motivación más popular para usarlas, las no critiosas, como la adquisición de dólares estadounidenses, la generación de ingresos o fines comerciales también son muy populares.
Resultados del cuestionario Stablecoin.Fuente: Castle Island Ventures.
La encuesta muestra que los usuarios nigerianos tienen la más fuerte afinidad por las establo en comparación con otros países encuestados.Los nigerianos comercian con la mayor frecuencia, tienen la mayor parte de las establo en sus carteras, los usan para la gama más amplia de usos que no son de cristal y tienen el más alto nivel de conocimiento sobre las estables.Ahorrar dólares es su máxima prioridad.
Zekarias Dubale, cofundador de la Cumbre Africana de FinTech, dijo que en toda África, las establo se han convertido en el «santo grial» del comercio transfronterizo, las remesas internacionales y la transferencia de valor en todo el continente.Él cree que estos activos digitales pueden proporcionar la infraestructura financiera necesaria para facilitar el comercio global.
Sin embargo, las estables no están exentos de riesgos.Si bien las establo más utilizadas han mantenido básicamente una clavija para las fuertes monedas fiduciarias para que están diseñados para reflejar, el mercado se está expandiendo rápidamente, con cientos de activos digitales actualmente en circulación.Sin embargo, muchos de estos activos carecen de transparencia para respaldar sus reservas, y el desacoplamiento de establo ocurre de vez en cuando y, en algunos casos, incluso colapsan.
Aún así, Stablecoins está en un fuerte impulso en los Estados Unidos y los mercados emergentes bajo la administración Trump, y demuestran ser una herramienta poderosa para ayudar a los ciudadanos a superar los desafíos relacionados con la inclusión financiera e infraestructura subdesarrollada.
