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Auteur: Ryan Barney et Mason Nystrom, partenaire de Pantera Capital;
Les stablecoins sont une opportunité de milliards de dollars.
Ce n’est pas une exagération.
Bien que les crypto-monnaies soient généralement considérées comme volatiles, des jetons et du liquide, l’autre côté des crypto-monnaies est la stablecoin qui tient plus silencieusement la bannière des crypto-monnaies.Pour les débutants, ces dollars cryptographiques sont fixés à la monnaie fiduciaire sous-jacente 1: 1, en utilisant des algorithmes (moins populaires) ou des réserves (plus populaires) pour maintenir le PEG.
La proportion de stablescoins dans les transactions blockchain est passée de 3% en 2020 à plus de 50% maintenant.Les stablecoins sont la proposition d’applications de tueurs de crypto-monnaie, et contrairement à de nombreuses crypto-monnaies, les stablecoins sont intrinsèquement non spécialisés.
Dans un court laps de temps, les stablecoins ont démontré leur capacité à devenir l’une des innovations transformatrices dans le domaine de la crypto-monnaie.2024 est le moment d’évasion des stablescoins, avec un volume de négociation ajusté dépassant environ 5 billions de dollars et un volume de négociation supérieur à 1 milliard de dollars, impliquant près de 200 millions de comptes.
Les stablecoins ont atteint une croissance remarquable dans le dernier marché haussier des crypto-monnaies, mais cette fois, la portée de l’application des stablecoins a dépassé l’écosystème Defi.Au cours des dernières années, les stablecoins ont démontré leur proposition de valeur fondamentale – les paiements transfrontaliers transparents – qui ont été initialement réalisés en acquérant des dollars américains.En conséquence, les régions de stablecoins qui connaît la croissance la plus rapide sont des marchés émergents, qui ont une forte demande pour le dollar américain.
Les stablecoins fournissent une proposition de valeur 10x pour les méthodes de paiement traditionnelles pour les paiements B2C (tels que les envois de fonds) ainsi que les transactions transfrontalières B2B.
On s’attend à ce que les crypto-monnaies fournissent depuis longtemps des solutions au marché des paiements transfrontaliers transfrontaliers du milliard de dollars.D’ici 2024, les paiements B2B transfrontaliers par le biais des canaux de paiement traditionnels atteindront environ 40 billions de dollars (à l’exclusion des paiements B2B en gros) (recherche de Juniper).Sur le marché des paiements des consommateurs, les envois de fonds mondiaux gagnent des centaines de milliards de dollars par an.Désormais, les stablecoins fournissent les moyens de réaliser des paiements mondiaux de transfrontation transfrontalière via des canaux cryptographiques.
Alors que l’adoption de stablescoins dans les secteurs B2C et B2B des paiements devient de plus en plus rapide, le volume de l’offre et des transactions des stablescoins en chaîne a atteint des sommets de tous les temps.
Trio de stablecoin: Mieux.Plus rapide.Moins cher.
Il y a un vieux dicton dans le monde des affaires: peu de produits peuvent fournir quelque chose de mieux, plus rapide et moins cher à la fois.Habituellement, un produit peut remplir deux de ces conditions en même temps, mais il est impossible de remplir trois conditions en même temps.Les stablecoins offrent un moyen meilleur, plus rapide et moins cher de transférer des fonds à l’échelle mondiale.
Pour les entreprises et les consommateurs, les stablecoins offrent une proposition de valeur de 10 fois plus élevée que les dollars traditionnels.
mieux:Les stablecoins sont un produit plus accessible qui peut être utilisé 365 jours par an, 24 heures par jour.Ils peuvent facilement transmettre à travers le monde à travers la frontière et sont programmables, ce qui rend les stablecoins supérieurs aux monnaies fiduciaires.
Plus rapide:Les stablecoins sont sans aucun doute plus rapides et peuvent être réglées immédiatement, plutôt que de nécessiter le T-Minus 2 ou le T-Minus 1 jour pour s’installer.
Image du rapport BVNK
Moins cher: les stablecoins sont émis, transférés et maintenus à des coûts inférieurs à ceux des monnaies fiduciaires.En 2023, Stripe a contribué à plus de 1 billion de dollars de paiements, avec une structure de frais commençant à 2,9%, avec 30 cents supplémentaires pour les transactions de cartes nationales.Sur les blockchains à haut débit comme Solana ou Ethereum L2 comme la base, le coût moyen de paiement des stablescoin est inférieur à un centime.
La pile de stablecoin émergente
Malgré l’évolution continue de la pile de stablecoin, de nouvelles couches ont émergé:
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Couche marchande—— Applications et interfaces pour lancer des transactions au détail ou commerciales
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Intégration de la gamme de stable(Orchestration de stablecoin) – Proviseur qui fournit des canaux d’entrée et de sortie de dernier mile, des comptes virtuels,
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Forex et liquidité—— Provider qui fournit des échanges contre des stablecoins transfrontaliers et d’autres stablescoins fixés au dollar américain, aux monnaies fiduciaires ou aux stablecoins régionaux.
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Émission de stable—— Company ou accord qui fournit des staboins d’étiquette blanche ou des stablescoins de première partie avec des caractéristiques différenciées
Semblable à la façon dont les échanges de crypto-monnaie émergent dans tous les coins du monde pour répondre aux participants locaux, nous nous attendons à une variété d’applications transfrontalières et de processeurs de crypto-monnaie pour émerger alors qu’ils répondent à des marchés de stablecoin spécifiques.
Tout comme les finances et les paiements traditionnels, la construction d’un fossé dans toutes les parties de la pile est importante pour étendre les opportunités commerciales au-delà de la proposition de valeur initiale.Nous avons considéré quels moments sont défendables et peuvent être élargis à chaque niveau au fil du temps:
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Couche marchande—— Le fossé est construit en ayant des flux de stablecoin avec des utilisateurs ou des entreprises.Cela offre des occasions de vendre d’autres services, de vendre des flux d’utilisateurs et d’avoir une expérience client de bout en bout.La robination de la stablecoin apparaîtra à la suite d’une stratégie similaire.
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Intégration de la gamme de stable–licence!Celui qui obtient la licence obtiendra la couverture la plus fiable et la plus mondiale au prix le moins cher.Sera-ce adapté aux développeurs?Découvrez l’acquisition de Stripe X Bridge pour voir où et comment le fossé se forme ici.
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Forex et liquidité—— La liquidité produit de la liquidité et le flux produit une accumulation de valeur.Tout participant qui peut acquérir efficacement la liquidité et le prix propriétaires surpasseront les nouveaux entrants sans lui.C’est pourquoi certains grands échanges servent aujourd’hui la majeure partie du trafic de stablecoin sur certains canaux majeurs.Nous pensons également que la transition du Forex OTC à l’échange à la chaîne Forex facilitera cette couche de paiements et de transactions plus rapides.
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Émission de stable—— Autrefois, l’émission sera marchandée et conduira inévitablement au lancement de dizaines de stablescoins à grande marque (comme Pyusd).À mesure que les autres niveaux de la pile augmentent (c’est-à-dire les commerçants, les processus métier et la liquidité), nous nous attendons à ce que ces niveaux aient la capacité de lancer leurs propres stablecoins, qu’il s’agisse d’acquérir des revenus, de créer leurs propres stablecoins de marque ou de construire des stablescoins propriétaires. Liquidité et flux.
Alors que les couches de la pile se regroupent progressivement, ces couches fusionnent avec le temps.La couche marchande convient le mieux aux autres couches de la pile d’agrégation, offrant ainsi plus de valeur à l’utilisateur final, augmentant les bénéfices et créant plus de sources de revenus.Ils auront le droit de choisir les transactions forex qu’ils effectuent, quels canaux d’entrée et de sortie possèdent ou louent les émetteurs qu’ils utilisent.
En outre, nous nous attendons à ce que l’émission de stablecoin devienne de plus en plus courante pour les grandes sociétés de fintech et les fournisseurs de commerce électronique qui favorisent de grands flux de capitaux.La prochaine génération de nouvelles banques et sociétés fintech sera définie par les stablecoins.Ce mois-ci, nous avons entendu que de grands réseaux de cartes de crédit tels que Visa, des banques telles que JPM et des sociétés de gestion d’actifs tels que BlackRock étaient intéressés à explorer leurs propres projets de stablecoin.
Regarder vers l’avenir: la prochaine décennie de dollars numériques
La tokenisation du dollar américain en est encore à ses balbutiements.
Même si le Mau des stablecoins atteint un sommet de tous les temps, nous pensons que l’adoption se poursuivra alors que des centaines de millions de personnes interagissent avec les stablecoins au cours de la prochaine décennie.
Surtout, les utilisateurs de stablecoin augmentent toujours même dans le cas des fluctuations du volume de trading échangeuses.Des marchés de taureau à ours, les stablecoins dominent et élargissent leur influence numérique.
Au fur et à mesure que les crypto-monnaies reconstruisent le système financier à partir de zéro, les stablecoins existent également et sont intégrés au réseau de paiement financier traditionnel.
Alors que les grandes entreprises comme Stripe, Visa et PayPal sont toutes entrées sur le marché des stablescoin, nous voyons de nouveaux protocoles et des entreprises se concentrant sur les stablecoins ont de nombreuses opportunités.
Voici quelques idées qui nous excitent:
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Stablecoin New Bank (NeoBank)– L’avènement des appareils mobiles a fait que les néobanques valaient beaucoup de valeur.Crypto Neobanks fournira non seulement des canaux de paiement de première classe, mais soutiendra également la prochaine génération de demandes de financement de consommation qui regroupent les paiements, les transactions, les bénéfices, les prêts et autres services financiers de base.
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Forex en chaîne— – Bien que la plupart des étages de stable soient actuellement fixés au dollar américain, nous nous attendons à ce que davantage de devises soient sur la chaîne, favorisant ainsi le développement de la couche de change en chaîne.Plus directement, en tant que grand nombre de gains aux gains à pêches en dollars offrent des rendements et des propositions de valeur différents, nous nous attendons à ce que ces stablescoins à poils en dollars initiaux nécessitent une couche forex.
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Piste de paiement télégramme—— Telegram fournit des portefeuilles de paiement natifs, mais nous voyons également une occasion unique de créer une nouvelle couche de paiement en plus de Telegram en utilisant de nouvelles interfaces telles que les applets TG.
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Remittance sur les pistes cryptées –Demi, Wise, Intermex, Ria, Moneygram, Western Union.Toutes les sociétés de versement, chacune ayant un chiffre d’affaires annuel de centaines de millions à des milliards de dollars.Les sociétés de versement facturent des frais fixes, ce qui est logique pour des montants faibles (par exemple 6 $ pour 6 $ pour 60 $ de transactions) ou des frais élevés (30 à 100 pb par transaction).Les stablecoins réduisent le coût des envois de fonds dans le monde et rendent le processus transparent.argent. »Le bénéfice des envois de fonds est une opportunité pour les stablescoins. » – Jeff « Stables » Besos
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Venmo mondial –Construisez une piste P2P pour apporter des fonctionnalités de type Venmo à une échelle mondiale.Les envois de fonds sont généralement des flux à sens unique, ce qui servira des cas d’utilisation du commerce social dans un flux plus bidirectionnel.
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Stablecoin soutient la gestion et l’exploitation des fonds—— Au fur et à mesure que le domaine fintech se développe des paiements PayPal, il a créé des milliards de dollars en gestion de patrimoine, en financement personnel, en salaire, en dépenses d’entreprise et en gestion des dépenses, en banque, une nouvelle comptabilité financière et des rapports, des prêts prêts / hypothécaires et plus de chances.De même, les stablecoins offrent l’occasion de reconstruire bon nombre de ces processus fastidieux avec de meilleures pistes soutenues par des stablecoins.À court terme, la gestion des fonds et les opérations traitent des opérations complexes, ce qui permet de renverser la proposition de valeur des stablecoins.
Conclusion
Les stablecoins représentent des milliards de dollars en opportunités commerciales.Nous voulons soutenir les fondateurs et les visionnaires qui peuvent voir les perspectives futures des stablées et ne sont pas affectées par le système financier.
