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Autor: Ryan Barney y Mason Nystrom, socio de Pantera Capital;
Stablecoins son una oportunidad de billones de dólares.
Esto no es una exageración.
Aunque las criptomonedas generalmente se consideran volátiles, fichas y líquidas, el otro lado de las criptomonedas es la establo que mantiene más silenciosamente la pancarta de las criptomonedas.Para los principiantes, estos dólares criptográficos se vinculan a la moneda fiduciaria subyacente 1: 1, utilizando algoritmos (menos populares) o reservas (más populares) para mantener la PEG.
La proporción de estables en las transacciones de blockchain ha aumentado del 3% en 2020 a más del 50% ahora.Las estables son la propuesta de aplicaciones asesinas de criptomonedas y, a diferencia de muchas criptomonedas, las estables son inherentemente no especulativas.
En un corto período de tiempo, Stablecoins ha demostrado su capacidad para convertirse en una de las innovaciones transformadoras en el campo de la criptomonedas.2024 es el momento de la ruptura para Stablecoins, con un volumen de negociación ajustado que excede aproximadamente $ 5 billones y el volumen de negociación superior a $ 1 mil millones, lo que implica casi 200 millones de cuentas.
Stablecoins ha logrado un crecimiento notable en el último mercado alcista de criptomonedas, pero esta vez, el alcance de la aplicación de stablecoins ha excedido el ecosistema Defi.En los últimos años, Stablecoins ha demostrado su propuesta de valor central, pagos transfronterizos sin marcar, que inicialmente se lograron mediante la adquisición de dólares estadounidenses.En consecuencia, las regiones de establamiento de más rápido crecimiento son los mercados emergentes, que tienen una gran demanda del dólar estadounidense.
Stablecoins proporciona una propuesta de valor 10x para los métodos de pago tradicionales para pagos B2C (como remesas), así como las transacciones transfronterizas B2B.
Durante mucho tiempo se espera que las criptomonedas proporcionen soluciones al mercado de pagos transfronterizos de billones de dólares.Para 2024, los pagos B2B transfronterizos a través de los canales de pago tradicionales alcanzarán alrededor de $ 40 billones (excluyendo los pagos B2B al por mayor) (Investigación de Juniper).En el mercado de pagos del consumidor, las remesas globales ganan cientos de miles de millones de dólares al año.Ahora, Stablecoins proporciona los medios para realizar pagos globales de remesas transfronterizas a través de canales criptográficos.
A medida que la adopción de stablecoins en los sectores de pagos B2C y B2B se está volviendo cada vez más rápido, el volumen de suministro y transacción de las establo en cadena ha alcanzado los máximos históricos.
Stablecoin Trio: Mejor.Más rápido.Más económico.
Hay un viejo dicho en el mundo de los negocios: pocos productos pueden proporcionar algo mejor, más rápido y más barato al mismo tiempo.Por lo general, un producto puede cumplir con dos de estas condiciones al mismo tiempo, pero es imposible cumplir con tres condiciones al mismo tiempo.Stablecoins proporciona una forma mejor, más rápida y más barata de transferir fondos a nivel mundial.
Para las empresas y los consumidores, Stablecoins ofrece una propuesta de valor de 10 veces más alta que los dólares tradicionales.
mejor:Stablecoins es un producto más accesible que se puede usar los 365 días del año, las 24 horas del día.Pueden transmitir fácilmente a través del mundo a través de la frontera y son programables, lo que hace que las estables superiores a las monedas fiduciarias.
Más rápido:Las stablecoins son indudablemente más rápidas y se pueden resolver de inmediato, en lugar de requerir T-Minus 2 o T-Minus 1 día para establecerse.
Imagen del informe BVNK
Más barato: las establo se emiten, se transfieren y se mantienen a costos más bajos que las monedas fiduciarias.En 2023, Stripe contribuyó a más de $ 1 billón en pagos, con una estructura de tarifas que comienza en 2.9%, con 30 centavos adicionales para transacciones de tarjetas nacionales.En las cadenas de bloques de alto rendimiento como Solana o Ethereum L2 como la base, el costo promedio de pago de establo es inferior a un centavo.
La pila emergente de stablecoin
A pesar de la evolución continua de la pila de stablecoin, han surgido algunas capas nuevas:
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Capa comercial—— Aplicaciones e interfaces para iniciar transacciones minoristas o comerciales
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Integración de stablecoin(Orquestación Stablecoin)-Proveedor que proporciona canales de entrada y salida de última milla, cuentas virtuales, transferencias de stablecoin transfronterizas o stablecoin y cambio de divisas fiat
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Forex y liquidez——Provider que proporciona intercambios para las estables transfronterizas y otras establo vinculadas al dólar estadounidense, las monedas fiduciarias o las estables regionales.
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Emisión de stablecoin—-Companía o acuerdo que proporciona establo de etiqueta blanca o stablecoins de primera parte con características diferenciadas
Similar a la forma en que surgen intercambios de criptomonedas en todos los rincones del mundo para atender a los participantes locales, esperamos que surjan una variedad de aplicaciones y procesadores transfronterizos de criptomonedas, ya que atienden a mercados específicos de stablecoin.
Al igual que las finanzas y los pagos tradicionales, construir un foso en cada parte de la pila es importante para expandir las oportunidades de negocios más allá de la propuesta de valor inicial.Hemos considerado qué fosas son defendibles y pueden ampliarse en cada nivel con el tiempo:
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Capa comercial– – El foso se construye al tener transmisiones de stablecoin con usuarios o negocios.Esto brinda oportunidades para mejorar otros servicios, vender flujos de usuarios y tener una experiencia del cliente de extremo a extremo.El robinhood de Stablecoin aparecerá después de una estrategia similar.
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Integración de stablecoin–¡licencia!Quien obtenga la licencia obtendrá la cobertura más confiable y global al precio más barato.¿Será amigable para los desarrolladores?Echa un vistazo a la adquisición de Stripe X Bridge para ver dónde y cómo se forma el foso aquí.
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Forex y liquidez— – Liquidez produce liquidez y el flujo produce acumulación de valor.Cualquier participante que pueda adquirir liquidez y precio de manera efectiva superarán de manera efectiva a los nuevos participantes sin él.Es por eso que algunos grandes intercambios hoy en día sirven la mayor parte del tráfico de Stablecoin en algunos canales importantes.También creemos que la transición de OTC Forex a intercambio a Forex en la cadena facilitará esta capa de pagos y transacciones más rápidos.
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Emisión de stablecoin—— El tiempo, la emisión se comercializará e inevitablemente conducirá al lanzamiento de docenas de establo de marca grande (como Pyusd).A medida que crecen otros niveles de la pila (es decir, comerciantes, procesos comerciales y liquidez), esperamos que estos niveles tengan la capacidad de lanzar sus propias stablecoins, ya sea adquirir ingresos, construir sus propias establo de marca, o construir un establo propietario. Liquidez y flujo.
A medida que las capas de la pila se agrupan gradualmente, estas capas se fusionan con el tiempo.La capa comercial es más adecuada para otras capas de la pila de agregación, lo que proporciona más valor al usuario final, aumentando las ganancias y creando más flujos de ingresos.Tendrán derecho a elegir qué transacciones de Forex realizan, qué canales de entrada y salida poseen o arrendan, y qué emisores usan.
Además, esperamos que la emisión de stablecoin se vuelva cada vez más común para las grandes empresas fintech y proveedores de comercio electrónico que promueven grandes flujos de capital.La próxima generación de nuevos bancos y compañías fintech será definida por Stablecoins.Justo este mes, escuchamos que las grandes redes de tarjetas de crédito como Visa, bancos como JPM y compañías de gestión de activos como BlackRock estaban interesadas en explorar sus propios proyectos de stablecoin.
Mirando hacia el futuro: la próxima década de dólares digitales
La tokenización del dólar estadounidense todavía está en su infancia.
Incluso si el MAU de Stablecoins alcanza un máximo histórico, creemos que la adopción continuará a medida que cientos de millones de personas interactúen con Stablecoins durante la próxima década.
Es importante destacar que los usuarios de Stablecoin siguen aumentando incluso en el caso de las fluctuaciones en el volumen de negociación de cambio.Desde los mercados de toros hasta los osos, las establo dominan y expanden su influencia digital.
A medida que las criptomonedas reconstruyen el sistema financiero desde cero, Stablecoins también existen y se integran en la red de pago financiera tradicional.
Mientras que grandes empresas como Stripe, Visa y PayPal han ingresado al mercado de Stablecoin, vemos que los nuevos protocolos y empresas que se centran en las establo tienen muchas oportunidades.
Aquí hay algunas ideas que nos excitan:
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Stablecoin New Bank (Neobank)—El advenimiento de los dispositivos móviles ha hecho que Neobanks valga mucho valor.Crypto Neobanks no solo proporcionará canales de pago de primera clase, sino que también apoyará la próxima generación de aplicaciones de finanzas del consumidor que agregarán pagos, transacciones, ganancias, préstamos y otros servicios financieros centrales.
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Forex en cadena-Aunque la mayoría de las establo se están vinculando actualmente al dólar estadounidense, esperamos que se encuentren más monedas en la cadena, promoviendo así el desarrollo de la capa de divisas en la cadena.Más directamente, como una gran cantidad de ganancias de dólares de dólares que ofrecen diferentes rendimientos y propuestas de valor, esperamos que estas estables iniciales de dólar requerir una capa de divisas.
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Pista de pago de telegrama— – Telegram proporciona billeteras de pago nativas, pero también vemos una oportunidad única para construir una nueva capa de pago además del telegrama utilizando nuevas interfaces como los applets TG.
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Remesas en pistas cifradasRemitly, Wise, InterMex, RIA, Moneygram, Western Union.Todas las compañías de remesas, cada una con ingresos anuales de cientos de millones a miles de millones de dólares.Las compañías de remesas cobran una tarifa fija, lo que tiene sentido por cantidades bajas (por ejemplo, $ 6 por $ 6 por transacciones de $ 60) o tarifas altas (30-100bps por transacción).Las estables reducen el costo de las remesas en todo el mundo y hacen que el proceso sea sin problemas.dinero.»El beneficio de remesas es una oportunidad para Stablecoins».
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Venmo global—Construya una pista P2P para llevar la funcionalidad de Venmo a una escala global.Las remesas suelen ser flujos unidireccionales, y esto servirá a los casos de uso de comercio social en un flujo más bidireccional.
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Stablecoin admite la gestión y operación de fondos—— A medida que el campo FinTech se expande de los pagos de PayPal, ha creado miles de millones de dólares en gestión de patrimonio, finanzas personales, nómina, gastos corporativos y gestión de gastos, nueva banca, contabilidad financiera e informes, préstamos de préstamos/hipotecas y más posibilidades.Del mismo modo, Stablecoins brinda la oportunidad de reconstruir muchos de estos tediosos procesos con mejores pistas respaldadas por Stablecoins.A corto plazo, la gestión y las operaciones de fondos se ocupan de operaciones complejas, lo que permite que la propuesta de valor de las estables se subvierta.
Conclusión
Las establo representan billones de dólares en oportunidades de negocios.Queremos apoyar a los fundadores y visionarios que puedan ver las perspectivas futuras de las establo y no se ven afectados por el sistema financiero.
