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Autor: HTX Ventures Quelle: Medium
Seit Defi Summer im Jahr 2020 sind AMMS (automatisierte Markthersteller), Kreditprotokolle, Derivathandel und Stablecoins zur Kerninfrastruktur im Krypto -Handelsfeld geworden.In den letzten vier Jahren haben viele Unternehmer diese Tracks ununterbrochen iterativ innoviert und Projekte wie Trader Joe und GMX auf neue Höhen gebracht.Da diese Produkte allmählich reifen, beginnt das Wachstum der Krypto -Handelsspur die Decke, und die Geburt einer neuen Reihe von Top -Projekten wird immer schwieriger.
Nach den US -Wahl 2024 wird erwartet, dass der Legalisierungs- und Compliance -Prozess der Kryptoindustrie die Branche neue Entwicklungsmöglichkeiten bietet.Die Integration traditioneller Finanzierung und Defi beschleunigt: Physische Vermögenswerte (RWA) wie private Kredite, US-amerikanische Staatsanleihen und Rohstoffe haben sich allmählich aus frühen einfachen Token-Zertifikaten entwickelt, um Stablecoins mit Kapitaleffizienz zu ergeben, um stabile Renditen zu verfolgen Bieten Sie neue Optionen, um ein neuer Wachstumsmotor für Defi -Kredite und -handel zu werden.Gleichzeitig haben Stablecoins eine zunehmend bedeutende strategische Position im internationalen Handel, und die vorgelagerte und nachgelagerte Infrastruktur der Zahlungsstrecke floriert weiterhin.Traditionelle Finanzgiganten, darunter die Familie Trump, Stripe, PayPal und BlackRock, haben ihr Layout beschleunigt und mehr Möglichkeiten in die Branche injiziert.
Nach „alter Defi“ wie Uniswap, Kurve, Dydx und Aave, eine neue Charge von Einhörnern im Krypto -Handelsfeld brauen sich.Sie werden sich an Veränderungen im regulatorischen Umfeld anpassen, die Integration traditioneller Finanz- und technologischer Innovationen nutzen, um neue Märkte zu eröffnen und die Branche in die „neue Defi“ -Ara zu bringen.Für neue Teilnehmer bedeutet dies nicht mehr, sich auf Mikroinnovationen in traditioneller Defi zu konzentrieren, sondern sich auf den Aufbau von Durchbruchsprodukten zu konzentrieren, die neue Umgebungen und Bedürfnisse entsprechen.
Dieser Artikel wird von HTX Ventures geschrieben.
Änderungen in diesem Zyklushandelsumfeld
Die Einhaltung von Stablecoin wird verabschiedet, und die Annahme der grenzüberschreitenden Zahlungen erhöht sich weiterhin
Maxine Waters des US -amerikanischen Ausschusses für Finanzdienstleistungen und Patrick McHenry planen, kurzfristig eine Stablecoin -Rechnung auf den Markt zu bringen und einen seltenen Konsens zwischen den beiden Parteien in der Gesetzgebung von Stablecoin zu markieren.Beide Seiten waren sich einig, dass Stablecoins nicht nur den Status des US -Dollars als globale Reservewährung konsolidieren kann, sondern auch ein wichtiger Käufer von US -Finanzanleihen mit enormem wirtschaftlichen Potenzial werden.Tether zum Beispiel hat seine Rentabilität im vergangenen Jahr mit nur 125 Mitarbeitern vollständig angezeigt.
Dieser Gesetzentwurf kann die ersten USA sein, die im Kongress eine umfassende Kryptowährungsgesetze verabschiedet und weit verbreiteten Zugang zu Krypto-Geldbörsen, Stablecoins und Blockchain-basierten Zahlungskanälen in traditionellen Banken, Unternehmen und Einzelpersonen fördert.In den nächsten Jahren wird erwartet, dass Stablecoin-Zahlungen nach Bitcoin-ETFs auf dem Krypto-Markt zu einer weiteren „Schritt-für-Schritt-Entwicklung“ werden.
Obwohl konforme institutionelle Anleger nicht direkt von der Wertschätzung von Stablecoins profitieren können, können sie von der Investition in Infrastruktur im Zusammenhang mit Stablecoins profitieren.Zum Beispiel werden Mainstream -Blockchains, die eine große Versorgung mit Stablecoins (wie Ethereum, Solana usw.) und verschiedenen Defi -Anwendungen unterstützen, die mit Stablecoins interagieren, vom Wachstum von Stablecoins profitieren.Derzeit ist der Anteil der Stablecoins in Blockchain -Transaktionen von 3% im Jahr 2020 auf mehr als 50% gestiegen.Der Kernwert liegt in nahtlosen grenzüberschreitenden Zahlungen, ein Merkmal, das in Schwellenländern besonders schnell gewachsen ist.Türkiye als Beispiel machen Stablecoin -Transaktionen 3,7% seines BIP aus.Innovative Zahlungsplattformen wie Zarpay und Mentolabs verwenden lokale Proxy- und Zahlungssysteme, um Benutzer mit Basis -Marktstrategien in das Blockchain -Ökosystem zu locken, wodurch die Popularisierung von Stablecoins weiter fördert.
Derzeit ist der grenzüberschreitende B2B-Zahlungsmarkt, der von traditionellen Zahlungskanälen verarbeitet wurde, bis zu 40 Billionen US-Dollar, während der weltweite Markt für Verbraucherüberweisungen pro Jahr Hunderte von Milliarden US-Dollar erzielt.Stablecoins bieten diesem Markt neue Mittel, um effiziente grenzüberschreitende Zahlungen über Kryptokanäle zu erzielen.
https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/ovqj0x0r_fvakcvtyseptkyv8ynlrdzaewjxvrou
RLUSD Stablecoin von RIPPLE ist für Unternehmenszahlungen ausgelegt und zielt darauf ab, die Effizienz, Stabilität und Transparenz grenzüberschreitender Zahlungen zu verbessern, um den auf USD bewerteten Transaktionsbedarf zu decken.In der Zwischenzeit erwarb Stripe Stablecoin Platform Bridge für 1,1 Milliarden US -Dollar, ein Deal, der zur größten Akquisition in der Geschichte der Kryptowährungsbranche wurde.Bridge bietet Unternehmen eine nahtlose Umwandlung zwischen Fiat und Stablecoins und fördert die Anwendung von Stablecoins bei globalen Zahlungen weiter.Die grenzüberschreitende Zahlungsplattform von Bridge verarbeitet ein jährliches Zahlungsvolumen von mehr als 5 Milliarden US-Dollar und hat die globale Fondsabrechnung für High-End-Kunden bereitgestellt, darunter SpaceX, wodurch die Bequemlichkeit und Wirksamkeit von Stablecoins bei internationalen Transaktionen demonstriert wird.
Darüber hinaus unterstützt PEXX als innovative Stablecoin-grenzüberschreitende Zahlungsplattform den Austausch von USDT und USDC in 16 Fiat-Währungen und kann direkt auf ein Bankkonto überwiesen werden.Durch vereinfachte eingehende Prozesse und sofortige Konvertierungen ermöglicht PEXX Benutzern und Unternehmen, grenzüberschreitende Zahlungen effizient und kostengünstig zu leisten, wodurch die Hindernisse zwischen traditionellen Finanzierung und Kryptowährungen gebrochen werden.Diese Innovation bietet nicht nur schnellere und kostengünstigere grenzüberschreitende Zahlungslösungen, sondern fördert auch die Dezentralisierung und den nahtlosen Zusammenhang globaler Kapitalströme.Stablecoins werden nach und nach zu einem wichtigen Bestandteil der globalen Zahlungen und verbessern die Effizienz und Popularität von Zahlungssystemen.
Die Regulierung des propetualen Vertragshandels wird voraussichtlich entspannt sein
Da der hohe Hebelgebiet des ewigen Vertragshandels anfällig für Kundenverluste ist, waren die Aufsichtsbehörden in verschiedenen Ländern mit ihren Compliance -Anforderungen immer streng.In vielen Gerichtsbarkeiten, einschließlich der Vereinigten Staaten, sind nicht nur zentralisierte Börsen (CEXs) verboten, ewige Vertragsdienste anzubieten, sondern dezentrale ewige Vertragsaustausch (Täter) können sich nicht dem gleichen Schicksal entziehen.Dadurch wird der Marktraum und die Benutzerskala von Perpdex direkt komprimiert.
Da Trump die Wahl gewinnt, wird jedoch erwartet, dass der Compliance -Prozess in der Kryptoindustrie beschleunigt wird, und Perpdex ist sehr wahrscheinlich, dass ein Entwicklungsgeschäft einleitet.Es gibt zwei legendäre Ereignisse, die kürzlich aufmerksam sind: Erstens hat der von Trump ernannte Krypto und der KI-Berater David Sacks in den Veteranen-Spieler-Dydx auf der Strecke investiert. Securities and Exchange Commission (SEC), die die Hauptregulierungsbehörde der Kryptoindustrie werden.CFTC hat umfangreiche Erfahrungen beim Start des Bitcoin -Futures -Handels von CME gesammelt und eine freundlichere regulatorische Haltung gegenüber Perpdex als SEC.Diese positiven Signale können neue Marktchancen für Perpdex eröffnen und günstigere Bedingungen für sein Wachstum im Rahmen des zukünftigen Compliance -Rahmens schaffen.
Der stabile Umsatzwert von RWA wird von Krypto -Benutzern entdeckt
Es war einmal, dass das Krypto-Umfeld mit hohem Risiko und hohem Return-Krypto die stabilen Renditen von RWA (realweltliche Vermögenswerte) unbeaufsichtigt ließen.In der Vergangenheit ist der RWA-Markt jedoch gegen den Trend gewachsen, und sein verschlossener Wert (TVL) ist von weniger als einer Million US-Dollar bis zu den aktuellen US-Dollar-US-Dollar gestiegen.Im Gegensatz zu anderen Krypto -Vermögenswerten werden die Wertschwankungen von RWA nicht von der Stimmung des Krypto -Marktes beeinflusst.Dieses Merkmal ist entscheidend für die Gestaltung eines robusten Defi -Ökosystems: RWA kann nicht nur die Diversifizierung von Anlageportfolios verbessern, sondern auch eine solide Grundlage für verschiedene Finanzderivate bilden, wodurch Anleger die Absicherung vor schwerem Marktrisiko hüten.
Nach Angaben von RWA.xyz hatte RWA zum 14. Dezember bereits 67.187 Inhaber mit 115 Emittenten der Vermögenswerte und einer Gesamtmarktkapitalisierung von 139,9 Milliarden US -Dollar.Web3 -Giganten, einschließlich Binance, erwarten, dass die RWA -Marktgröße bis 2030 auf 16 Billionen US -Dollar erweitert wird.Diese riesige Marktstruktur und die durch ihre stabile Renditen erzielte Investitionsattraktivität werden allmählich zu einem unverzichtbaren und wichtigen Teil des Defi -Ökosystems.
https://app.rwa.xyz/
Nach dem Sturm des Sanjian Capital stellte die Kryptoindustrie ein wichtiges Problem auf: In den Vermögenswerten fehlen Szenarien für nachhaltige Renditen.Als die Federal Reserve den Zinserlaubnis startet, hat sich die globale Marktliquidität verschärft und Kryptowährungen, die als Vermögenswerte mit hohem Risiko definiert wurden, wurden besonders beeinflusst.Im Gegensatz dazu sind die Erträge der realen Vermögenswerte (wie US-Anleihen) seit Ende 2021 stetig zugenommen und die Aufmerksamkeit der Marktmärkte auf sich ziehen.Von 2022 bis 2023 sank das mediane Defi-Ergebnis von 6% auf 2%, was im gleichen Zeitraum weniger als 5% der risikofreien Renditen der US-Staatsanleihen, was dazu führte, dass Anleger mit hohem Nettovermögen das Interesse an On-Chain-Ergebnissen verlieren.Nachdem On-Chain-Einnahmen erschöpft waren, wandte sich die Branche an die RWA, in der Hoffnung, die Marktvitalität neu zu stimulieren, indem sie stabile Renditen außerhalb des Kettens einführte.
https://www.theblockbeats.info/news/54086
Im August 2023 erhöhte Makerdao den DAI-Einlagenkurs DSR (DAI-Sparquote) in seinem Kreditvertrags-Funkenprotokoll auf 8% und löste eine langglänzende Defi-Markterholung aus.In nur einer Woche stiegen die DSR-Einlagen des Abkommens um fast 1 Milliarde US-Dollar, und das DAI-Zirkulationsangebot stieg um 800 Millionen US-Dollar, ein dreimonatiges Hoch.Der Schlüsselfaktor, der dieses Wachstum fördert, ist die RWA (Real World Asset).Die Daten zeigen, dass über 80% der Ausgabeneinnahmen von Makerdao im Jahr 2023 aus der RWA stammen.Seit Mai 2023 hat Makerdao seine Investition in RWA erhöht und US -amerikanische Staatsanleihen in großen Mengen über Unternehmen wie Monetalis, Clydesdale und Blocktower gekauft und Fonds für RWA -Kreditverkaufsverträge wie Coinbase Prime und Centrifuge eingesetzt.Ab Juli 2023 hatte Makerdao im RWA -Portfolio fast 2,5 Milliarden US -Dollar, wobei mehr als 1 Milliarde US -Dollar von US -amerikanischen Staatsanleihen stammen.
Die erfolgreiche Erkundung von Makerdao hat eine neue Runde von RWA -Wahnsinn ausgelöst.Angetrieben von hohen Renditen auf Blue-Chip Stablecoins reagierte das Defi-Ökosystem schnell.Zum Beispiel schlug die AAVE -Community vor, SDAI als Sicherheiten aufzuteilen und die Anwendung von RWA in Defi weiter auszudehnen.In ähnlicher Weise konzentriert sich im Juni 2023 der vom Gründer von Compound eingeführte neue Unternehmens-Superstate auf die Einführung realer Vermögenswerte wie Anleihen in Blockchain und bietet den Benutzern stabile Renditen ähnlich wie die reale Welt.
RWA ist zu einer wichtigen Brücke geworden, die echte Vermögenswerte mit On-Chain-Finanzen verbindet.Da immer mehr Innovatoren das Potenzial von RWA untersuchen, hat das Defi -Ökosystem nach und nach einen neuen Weg zu stabilen Renditen und einer diversifizierten Entwicklung gefunden.
Lizenzierte Institutionen sind in der Kette aufgeführt, um die Marktgröße zu erweitern
Im März dieses Jahres startete BlackRock den ersten US -amerikanischen Bond -Token -Fonds Buidl, der in öffentlicher Blockchain herausgegeben wurde, und erregte die Aufmerksamkeit des Marktes.Der Fonds bietet qualifizierte Anleger die Möglichkeit, Geld mit US -amerikanischen Anleihen zu verdienen, und ist der erste, der in der Ethereum Blockchain eingesetzt wird, die anschließend auf mehrere Blockchains wie Aptos, Optimismus, Avalanche, Polygon und Arbitrum erweitert wurde.Derzeit hat $ buidl als Token -Einkommenszertifikat keinen tatsächlichen Nutzen, aber seine ikonische Veröffentlichung hat einen wichtigen Schritt in der tokenisierten Finanzierung unternommen.
https://app.rwa.xyz/assets/buidl
In der Zwischenzeit gab Wyoming Gouverneur Mark Gordon bekannt, dass die Landesregierung plant, Stablecoins im Jahr 2025 an den Dollar auszugeben und dies durch einen US -Finanzierungsgesetz und einen Rückkaufsvertrag zu unterstützen.Das Stablecoin wird voraussichtlich im ersten Quartal 2025 in Zusammenarbeit mit Handelsplattformen eingeführt, was markiert, dass das Stablecoin-Experiment auf staatlicher Ebene zu einem neuen Highlight auf dem Markt wird.
Auf dem Gebiet der traditionellen Finanzen untersucht die State Street als eines der weltweit führenden Vermögensverwaltungsunternehmen aktiv verschiedene Möglichkeiten, sich in das Blockchain -Zahlungs- und Abwicklungssystem zu integrieren.State Street erwägt nicht nur die Ausstellung seiner eigenen Stablecoins, sondern plant auch, Einzahlungstoken zu starten, um Kundeneinlagen auf der Blockchain zu vertreten.Die State Street Bank, die die zweitgrößte Fonds -Depotbank der Welt, die mehr als 4 Billionen US -Dollar an Vermögen verwaltet, versucht, die Serviceeffizienz durch Blockchain -Technologie zu verbessern und die positiven Fortschritte traditioneller Finanzinstitute in der digitalen Transformation zu markieren.
JPMorgan Chase beschleunigt auch seine Blockchain-Geschäftserweiterung und plant, im ersten Quartal 2025 die Devisenfunktionen für die Kette zu starten, um eine automatisierte Abrechnung mit mehrwetterer Automatisierung mit mehreren Währungen zu erzielen.Seit der Start der Blockchain-Zahlungsplattform im Jahr 2020 hat JPMorgan Chase mehr als 1,5 Billionen US-Dollar an Transaktionen abgeschlossen, wobei die intraday-Rückkauf und grenzüberschreitenden Zahlungen umfassende globale Unternehmen wie Siemens, BlackRock und Ant International umfassen.JPMorgan plant, seine Plattform zu erweitern und automatisierte Siedlungen in den US -Dollar und den Euro zu unterstützen, und wird in Zukunft auf weitere Währungen expandieren.
JPMorgans JPM Coin ist ein wichtiger Bestandteil der Blockchain -Strategie der Bank. Als digitaler Dollar für institutionelle Kunden enthält JPM Coin sofortige Zahlungen und Siedlungen weltweit.Die Einführung hat den Prozess der digitalen Vermögenswerte in Finanzinstituten beschleunigt und die Führung in grenzüberschreitenden Zahlungen und Kapitalströmen erreicht.
Darüber hinaus hat die kürzlich gestartete Hadron -Plattform von Tether den Prozess der Asset -Tokenisierung gefördert, um die Umwandlung digitaler Token für eine Vielzahl von Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Fonds usw. zu vereinfachen.Die Plattform bietet Institutionen, Fonds, Regierungen und privaten Unternehmen mit Tokenisierung, Ausgabe, Zerstörung und anderen Diensten und unterstützt die Einhaltung von KYC -Compliance, das Kapitalmarktmanagement und die Überwachungsfunktionen und fördert die digitale Transformation der Vermögensverwaltungsbranche weiter.
RWA Token Emission Compliance Tools entstehen
Securities ist eine innovative Plattform, die sich auf die Ausgabe von Fonds und Investitionen in Blockchain konzentriert.Die Zusammenarbeit mit BlackRock begann mit einem tiefen Anbau im Bereich RWA (Real World Asset) und lieferte viele große Verbriefungsunternehmen für große Vermögenswerte, einschließlich der Ausstellung, dem Management und des Handels mit tokenisierten Wertpapieren.Durch Verbriefung können Unternehmen Anleihen, Aktien und andere Arten von Wertpapieren direkt in der Blockchain ausstellen und die von der Plattform bereitgestellten Compliance -Tools verwenden, um sicherzustellen .
Seit Erhalt der Registrierung der Securities and Exchange Commission (SEC) im Jahr 2019 hat Securitize sein Geschäft schnell erweitert.Im Jahr 2021 erhielt das Unternehmen eine von Blockchain Capital und Morgan Stanley geleitete Finanzierung von 48 Millionen US -Dollar.Im September 2022 half Securitize KKR, einem der größten Investmentmanagementunternehmen in den USA, einige seiner Private -Equity -Fonds zu tokenisieren und erfolgreich in der Avalanche -Blockchain eingesetzt.Im folgenden Jahr gab Securities im folgenden Jahr Aktien -Token für spanische Immobilien -Investment -Trust Mancipi -Partner aus und war das erste Unternehmen, das im Rahmen des neuen Digital Asset Pilotsystems der EU tokenisierte Wertpapiere ausstellte und handelte.
Kürzlich kündigte die führende Emittentin Stablecoin Ethena eine Partnerschaft mit Securities an, um ein neues Stablecoin -Produkt USDTB auf den Markt zu bringen.Die Reservefonds von Stablecoin werden in den USD -Institution Digital Liquidity Fund (BUIDL) von BlackRock investiert, wodurch die Position von Securitize im Blockchain Financial -Ökosystem weiter konsolidiert wird.
Im Mai 2023 erhielten Securities erneut eine strategische Finanzierung von 47 Millionen US -Dollar, die von BlackRock geleitet wird und zur Beschleunigung der Expansion von Partnerschaften mit dem Financial Services -Ökosystem verwendet wird.Im Rahmen der Finanzierung wurde Joseph Chalom, Leiter der globalen strategischen Ökosystemzusammenarbeit bei Blackrock, in den Board of Directors für Wertpapiere ernannt.Diese Zusammenarbeit ist eine weitere Vertiefung der Integration der traditionellen Finanz- und Blockchain -Technologie durch Wertpapier.
Chancen und Herausforderungen
Private Credit RWA tritt Payfi -Alter ein, wie die Ausfallprobleme behoben werden können
Der private Kredit derzeit ca. 13,5 Milliarden US -Dollar, von denen aktive Kredite 8,66 Milliarden US -Dollar wert sind und der aktuelle durchschnittliche Jahreszins von 9,46%beträgt.Auf dem RWA -Markt (Real World Asset) bleibt privates Guthaben die zweitgrößte Vermögensklasse, wobei ungefähr 66% des Ausgabeanteils von Abbildung Märkten bereitgestellt werden.
Figure Markets ist eine Handelsplattform, die auf der Provenance -Blockchain basiert und eine Vielzahl von Vermögenstypen wie Aktien, Anleihen und Immobilien abdeckt.Im März dieses Jahres erhielt die Plattform mehr als 60 Millionen US -Dollar in der Serie A -Investition von Jump Crypto, Pantera Capital und anderen Institutionen. RWA -Markt.Im Gegensatz zu traditionellen, nicht standardmäßigen privaten Kredit-RWA-RWA konzentriert sich die Zahlungsmärkte hauptsächlich auf den standardisierten Markt für Immobilienkredite (Homeloan), was ihm ein großes Marktgröße und ein großes Wachstumspotenzial bietet, und es wird in Zukunft mehr Chancen geben.
https://app.rwa.xyz/?ref=ournetwork.ghost.io
Darüber hinaus umfasst Private Credits auch Unternehmens- und institutionelle Kredite, und die im letzten Zyklus entstandenen Projekte waren Zentrifuge, Ahornfinanzierung und Goldfinch.
TVL erholte sich in diesem Jahr https://app.rwa.xyz/?ref=ournetwork.ghost.io
Centrifuge ist ein dezentrales Vermögensfinanzierungsprotokoll, das reale Vermögenswerte (wie Immobilien, Rechnungen, Rechnungen usw.) durch sein Tinlake-Protokoll in NFTs tokenisiert, um sie als Sicherheiten für Kreditnehmer zu verwenden.Kreditnehmer können über diese NFTs in dezentralen Fondspools Liquidität erhalten, und die Anleger stellen Mittel über diese Fondspools zur Verfügung und erzielen ein festes Einkommen.Die Kerninnovation von Centrifuge liegt in der Kombination von Blockchain mit traditionellen Finanzmärkten, um Unternehmen und Startups zu helfen, Finanzmittel zu niedrigeren Kosten zu erhalten und das von Blockchain bereitgestellte Transparenz- und Dezentralisierungskosten zu senken.
Zentrifuge ist jedoch auch Risiken aus der Marktvolatilität ausgesetzt.Obwohl das Modell des Vermögens Tokenisierungsmodell von vielen traditionellen Finanzinstituten bevorzugt wird, können Kreditnehmer möglicherweise nicht rechtzeitig im Falle einer großen Marktvolatilität zurückzahlen, was zu Ausfallereignissen führt.Beispielsweise können einige Vermögenswerte mit hoher Marktvolatilität möglicherweise nicht in der Lage sein, Kreditverträge durchzuführen, insbesondere in Bärenmärkten. Wenn die Liquidität nicht ausreicht, unterliegt die Rückzahlungsfähigkeit des Kreditnehmers einem größeren Test.
Maple Finance konzentriert sich auf die Bereitstellung hochrangiger Kredite für Unternehmens- und institutionelle Kreditnehmer.Der Kreditpool auf der Plattform wird normalerweise durch Krypto-Vermögenswerte wie BTC, ETH, SOL usw. über-kollateralisiert.MAPLE nimmt einen On-Chain-Kreditbewertungsmechanismus an, mit dem institutionelle Kreditnehmer den Kreditgebern durch die Erstellung und Verwaltung von Kreditpools stabile Renditen zur Verfügung stellen können.Dieses Modell eignet sich besonders für Institutionen in der Kryptoindustrie, wodurch die Risiken reduziert und Kapitalrendite erhöht werden, indem diese Institutionen übertroffen werden.
Die Maple -Plattform steht jedoch auch in einem Bärenmarkt vor schweren Tests.Nach dem anderen sind mehrere große Ausfallvorfälle aufgetreten, insbesondere wenn der Kryptomarkt insgesamt abnimmt.Nehmen wir als Beispiel den orthogonalen Handel, und das Versäumnis, das Darlehen in Höhe von 36 Millionen US -Dollar für Ahornfinanzierung zurückzahlen, hat offensichtlichen Ausfalldruck auf die Plattform ausgeübt.
Goldfinch ist eine Plattform, die sich auf Kreditkredite auf Ketten konzentriert und darauf abzielt, Startups sowie kleine und Mikrounternehmen Kredite zu gewähren, die keine Finanzierung über traditionelle Kanäle erhalten können.Im Gegensatz zu anderen RWA-Kredit-Plattformen nimmt Goldfinch ein ungesichertes Darlehensmodell an und beruht auf der Kreditverlauf für Kreditnehmer und Bewertungsagenturen von Drittanbietern, um die Rückzahlungsfähigkeit zu bestimmen.Durch den Fondspool verleiht Goldfinch den Bedürftigen Kreditnehmer Fonds und bietet festen Renditen für die Finanzierung von Anbietern.
Die Probleme von Goldfinch spiegeln sich hauptsächlich in der Wahl der Kreditnehmer wider.Viele Kreditnehmer sind einem höheren Ausfallrisiko ausgesetzt, insbesondere Start-ups sowie kleinen und Mikrounternehmen von Hochrisikomärkten.Beispielsweise erlitt Goldfinch im April 2022 einen Kreditausfall in Höhe von 10 Millionen US -Dollar, hauptsächlich unter riskanten kleinen und mikrofreundlichen Unternehmen und Startups.Trotz der Investition von Goldfinch in A16Z enthüllen diese Ausfälle ihre Mängel in der Risikokontrolle und der Marktnachfrage.
https://dune.com/huma-finance/huma-overview
Solana hat kürzlich vorgeschlagen, dass das Konzept von „Payfi“ bestimmte Ähnlichkeiten mit dem privaten Kreditfeld in der Geschäftslogik hat und seine Anwendungsszenarien weiter auf diversifizierte Szenarien wie grenzüberschreitende Finanzierung, Kreditvergabe und grenzüberschreitende Zahlungswechsel erweitert.Nehmen wir Huma Finance als Beispiel, die Plattform konzentriert sich auf die Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für Anleger und Kreditnehmer, bei denen Anleger Erträge durch die Bereitstellung von Mitteln und die Kreditnehmer Kredite erzielen und zurückzahlen können.Gleichzeitig konzentriert sich Humas Tochter ARF auf grenzüberschreitende Zahlungsvorschriftendienste und optimiert den traditionellen grenzüberschreitenden Überweisungsverfahren erheblich.
Wenn Sie beispielsweise Geld von Singapur oder Hongkong nach Südafrika senden, sind traditionelle Swift-Überweisungsmethoden häufig zeitaufwändig und kostspielig.Obwohl viele Menschen Unternehmen wie Western Union wählen, müssen diese Überweisungsunternehmen mit lokalen südafrikanischen Partnern zusammenarbeiten und sich auf große lokale Fortschritte verlassen, um die Einigung am selben Tag zu vervollständigen.Dieses Modell belastet die Überweisungsunternehmen sehr, da sie in mehreren Ländern auf der ganzen Welt Fortschritte von verschiedenen Fiat -Währungen bewältigen müssen und die Effizienz schwer zu garantieren ist.ARF Abstracts erhöhen die Finanzierungsdienste, indem Sie Stablecoin einführen, um Zahlungsunternehmen schnelle Kapitalflussunterstützung zu bieten.
Wenn ein Benutzer beispielsweise 1 Million US-Dollar an Südafrika sendet, stellt ARF sicher, dass Fonds ein reguliertes Konto eingeben und die grenzüberschreitende Abwicklung über Stablecoins abschließen.Huma führt vor der Abrechnung die Zahlungsunternehmen für die Zahlungsunternehmen durch, um die Sicherheit zu gewährleisten.Während des gesamten Prozesses verlieh und erholte Huma Stablecoins, ohne in Fiat -Deposition und Auszahlungsgeschäfte einzugreifen, wodurch ein schneller, sicherer und effizienter Kapitalfluss erreicht wurde.
Die Hauptkunden von Huma kommen aus Industrieländern wie Großbritannien, den Vereinigten Staaten, Frankreich und Singapur. ist transparent und effizient.Derzeit hat Huma einen Kapitalumsatz von 2 Milliarden US -Dollar erzielt, und der Forderungsausschreibungssatz bleibt bei 0%.Durch seine Zusammenarbeit mit ARF erzielte Huma erhebliche zweistellige Renditen und war nicht mit dem Token verwandt.
Darüber hinaus plant Huma, weitere Defi -Projekte wie Pendle zuzugreifen, um Token -Punkte -Belohnungsmechanismen und ein breiteres dezentrales finanzielles Gameplay zu untersuchen, um die Benutzereinnahmen und die Marktattraktivität weiter zu verbessern.Das Modell von Huma könnte ein innovativer Weg sein, um private Kreditausfälle zu beheben.
Wie wird der Einkommensstablecoin -Führer gehören?
Dieser Zyklus hat wahrscheinlich Stablecoins, die so sicher wie USDT/USDC sind und mindestens 5% nachhaltige Renditen erzielen können.Dieser Markt enthält zweifellos ein großes Potenzial.Derzeit hat USDT Publisher Tether einen jährlichen Gewinn von fast 10 Milliarden US -Dollar, während sein Team nur etwa 100 Personen hat.Wenn dieser Teil des Gewinns an Benutzer zurückgegeben werden kann, kann die Vision eines profitbasierten Stablecoin realisiert werden?
Die Möglichkeit auf der untersten Ebene, die Staatsverschuldung zu spielen
Gegenwärtig wurden Stablecoins mit Finanzanleihen als zugrunde liegende Vermögenswerte zu einem neuen Trend auf dem Kryptomarkt.Diese Stablecoins führen durch Tokenisierung traditionelle finanzielle Vermögenswerte in Blockchain ein, die nicht nur die Stabilität und die Merkmale von Risiken von Treasury-Anleihen beibehalten, sondern auch eine hohe Liquidität und Komposition von Defi bieten.Sie verwenden eine Vielzahl von Strategien, um die Risikoprämien zu erhöhen, einschließlich Anreizen für feste Budgets, Benutzerkosten, Volatilität Arbitrage und der Verwendung von Reservensorten wie Verpfändung oder wiedergegeben.
Usdy, das von Ondo Finance gestartet wurde, ist ein typisches Beispiel für diesen Trend.Usdy ist eine tokenisierte Notiz, die von kurzfristigen US-amerikanischen Staatsanleihen und Banknachfragen eingehalten wird.Usdy ist in zwei Typen unterteilt: kumulativer Typ (usdy) und neuer Basistyp (Russy).Ersteres eignet sich zum langfristigen Bestand, während letztere Gewinne erzielt, indem er die Anzahl der Token erhöht und für die Verwendung als Abrechnungswerkzeug geeignet ist.In der Zwischenzeit wurden OUSG-Token von Ondo Finance auf die Bereitstellung von Investitionsmöglichkeiten in den USA im Zusammenhang mit den kurzfristigen Staatsanleihen in den USA werden in BlackRock USD institutionelle Fonds und die Unterstützung sofortiger Abbau und Erlösung unterstützt.
Darüber hinaus bietet Opentrade eine Vielzahl von Gewölbeprodukten an, die auf Finanzministerium basieren, darunter US -Finanzgebiet mit festem Einkommen und USDC -Tresor mit flexiblem Einkommen, um die Anforderungen des Vermögensmanagements verschiedener Benutzer zu erfüllen.Opentrade integriert seine tokenisierten Produkte in Defi, um Inhaber eine nahtlose Kaution und Einkommenserfahrung zu bieten.
Vergleich der Einkommensverteilung von USDT Emittenten und der üblichen Einkommensverteilung https://docs.usual.money/
Das Stablecoin USD0 des üblichen Protokolls bietet zwei Münzverfahren, indem traditionelle finanzielle Vermögenswerte wie US -Staatsanleihen angezeigt werden: Benutzer können indirekt USD0 durch Deposition von RWA -Vermögenswerten oder Einzahlungen von USDC/USDT, durch die Deposition von USD/USDT, abgebaut werden, und können auch den USD -USD -Wert vergrößert. Profitableres USD0 ++ und bietet Benutzern zusätzliche Loyalitätsbelohnungen durch Zusammenarbeit mit Defi -Plattformen wie Pendle.
Solayers Susd Stablecoin, das in der Solana Blockchain gestartet wurde, nutzt US-Finanzministerien als Sicherheiten, um Inhaber 4,33% On-Chain-Einnahmen zu bieten, und unterstützt eine verbesserte Stabilität und Sicherheit des Solana-Netzwerks als verpfändetes Vermögenswert.Durch diese Mechanismen verbessern die beiden nicht nur die Rentabilität von Stablecoins, sondern auch die Stabilität und Effizienz des Defi -Ökosystems, was das enorme Potenzial der Integration der traditionellen Finanz- und Blockchain -Technologie zeigt.
Arbitrage Gameplay mit geringem Risiko
Zusätzlich zum Design mit Finanzanleihen als zugrunde liegende Schicht verwendet ein weiteres Einkommen, das Stablecoin, die Volatilitäts- und MEV-Eigenschaften des Krypto-Marktes zur Arbitrage verwendet, um risikoarme Renditen zu erzielen.
Ethena ist das am schnellsten wachsende illegale Währungs -Stablecoin -Projekt seit dem Zusammenbruch von Terra Luna.Das Kerndesign von Ethena basiert auf der Delta -Absicherungsstrategie von Ethereum und Bitcoin -Sicherheiten.Dieser Absicherungsmechanismus beruht auf rezeptfreien Abwicklungsdienstleistern zur Umsetzung der Vermögenswerte, die mehreren externen Unternehmen anvertraut werden, um die Stabilität von USDE durch den ergänzenden Anstieg und Abfall zwischen Kollateralwert und kurzen Positionen aufrechtzuerhalten.
Die Projekteinnahmen stammen hauptsächlich aus drei Aspekten: Ethereum -Versprechen, die durch das Einsetzen von Nutzern und Basiseinnahmen durch Absicherungstransaktionen und liquiden Ställe, dh USDC oder andere Stabelkosten generiert wurden, werden in Coinbase oder anderen Börsen hinterlegt Interesse erhalten.Im Wesentlichen ist USDE ein gepacktes CEX-Finanzprodukt mit quantitativer Absicherungsstrategie mit niedrigem Risiko, das bis zu 27% schwimmende annualisierte Erträge liefern kann, wenn der Markt gut ist und die Liquidität ausreicht.
Die Risiken von Ethena stammen hauptsächlich aus dem potenziellen Sturm zwischen CEX und dem Verwalter sowie die Preisentkopplung und die systemischen Risiken, die sich durch unzureichende Gegner während des Laufs ergeben können. Der Bärenmarkt, der einst in diesem Jahr war.
Dennoch bietet Ethena eine innovative Konvergenz-Konvergenz-Logik für die Konvergenz, die durch die Einführung großer Mengen an LST-Vermögenswerten, die durch den Hauptnetzwerkverschmelzung eingeleitet werden, um eine knappe kurze Liquidität eingerichtet und ihnen gleichzeitig Gebühreneinkommen und Marktvitalität bringen.Mit dem Aufstieg des Order -Buches Dex und der Reife der Kettenabstraktionstechnologie besteht möglicherweise möglicherweise die Möglichkeit, ein vollständig dezentrales Stablecoin zu erreichen, das auf dieser Idee basiert.
Gleichzeitig untersuchen andere Projekte auch verschiedene Einkommensstrategien. In Kürze gestartet.
Diese Innovationen haben verschiedene Optionen auf den Stablecoin -Markt gebracht und die Weiterentwicklung von Defi getrieben.
RWA -Vermögenswerte und Defi -Anwendungen helfen sich gegenseitig
RWA Asset Improvement Defi -Anwendungsstabilität
Die Reservenfonds von Ethenas kürzlich ausgestelltes Stablecoin USDTB werden hauptsächlich in Blackrocks US -Finanzministerium investiert, von dem BUIDL 90% der gesamten Reserven ausmacht, wodurch die höchste BUIDL -Zuweisung aller Stablecoins ist.Mit diesem Design kann USDTB die Stabilität von USDE in schwierigen Marktumgebungen effektiv unterstützen, insbesondere in Zeiträumen, in denen die Kapitalzinsen negativ sind.Das Risikokomitee von Ethena hat letzte Woche einen Vorschlag zur Verwendung von USDTB als Unterstützungsvermögen für USDE genehmigt, damit im Falle einer Unsicherheit die Basispositionen von USDE die Basisabsicherungspositionen schließen und das Unterstützungsvermögen in USDTB weiter verteilt und weiterhin Marktrisiken mildern.
Darüber hinaus haben CDP Stablecoins (z. B. die Schuldenpositionen für besicherte Schulden) auch die Sicherheits- und Liquidationsmechanismen verbessert, indem RWA -Vermögenswerte eingeführt wurden, um die PEG -Stabilität zu verbessern.In der Vergangenheit verwendeten CDP Stablecoins hauptsächlich Kryptowährungen als Sicherheiten, konnten jedoch Probleme mit Skalierbarkeit und Volatilität konfrontieren.Bis 2024 haben CDP Stablecoins ihren Risikoresistenz verstärkt, indem sie flüssiger und stabilere Kollateral angenommen haben, wie z.Einige Liquidationsmechanismen wurden ebenfalls verbessert, insbesondere der weiche Liquidationsmechanismus von CRVUSD, der einen Puffer für weitere Forderungsausfälle liefert und die Risiken effektiv reduziert.
Der Defi -Mechanismus verbessert die Effizienz von RWA Token Asset Nutzung
Pendles neue „RWA“ -Partition hat derzeit 150 Millionen US -Dollar an TVL erreicht und deckt eine Vielzahl von Einkommensgütern ab, darunter USD, SUSDS, Syrrupusdc und USD0 ++.
Unter ihnen ist USDS ähnlich wie DAI, und Benutzer können nach dem Einkommen in das Sky -Protokoll Sky Token -Belohnungen erhalten. Maple Digital Asset Loan Platform.
Derzeit ist die von Pendle bereitgestellte annualisierte Rendite sehr attraktiv, wobei Susds LP bis zu 432,4%, Sirrupusdc LP 98,88%, USD0 ++ LP 43,25%und USD LP 22,96%beträgt, was Benutzer anzieht, RWA Stablecoins zu kaufen.
Sirup, das von Maple im Mai dieses Jahres ins Leben gerufene Projekt, stützt sich auch auf das Defi -Gameplay, um ein schnelles Wachstum zu erzielen, und hilft Maple, sein Leben wiederzugewinnen, nachdem er einen Ausfall mit bärischen Darlehen erlebt hat.
https://dune.com/maple-finance/maple-finance
Darüber hinaus kann der Kauf von USD0 ++ YT-Vermögen auf Pendle auch automatische Airdrops erhalten, was den US-amerikanischen US-amerikanischen Anleihen durch Token-Spielen mehr Gewinnraum bietet.
Kann die öffentliche Kette von Rwafi institutionelle Finanzierung stärken?
Plume ist ein Layer2-Ökosystem, das sich auf RWA konzentriert und sich der Integration traditioneller Finanzierung (Tradfi) in die dezentrale Finanzierung (DEFI) zum Aufbau eines finanziellen Öko-Netzwerks für mehr als 180 Projekte und über die Enterprise Ethereum Alliance (EEA) und die Tokenized Assets Alliance (Alliance (Tokenized Assets Alliance () (EWRISE ETHEREUM BYERIANCE (EWRE) (DEFI) und die tokenisierte Assets-Allianz (Alliance (Bündel) (DEFI) einsetzen, konzentriert. TAC) etabliert strategische Allianzen mit Organisationen wie Wisdomtree, Arbitrum, JPMorgan Chase, A16Z, Galaxy Digital und Centrifuge, um die Implementierung von RWAFI-Lösungen auf branchenstandardmäßigem und institutionellen Ebene zu fördern.
Plume nimmt eine modulare, lizenzlose Compliance-Architektur an, mit der KYC und AML auf Anwendungsebene unabhängig konfiguriert werden können Transfer Agent kooperiert, um die Einhaltung von Wertpapieren in Märkten wie den Vereinigten Staaten sicherzustellen.Die Plattform führt die ZK -POR -Technologie (Null Knowledge Proof of Reserves) ein, um Asset Reserven zu überprüfen und gleichzeitig die Privatsphäre zu schützen, globale Wertpapierausnahmen wie die Verordnung A, D und S sowie Einzelhandels- und institutionelle Anleger in mehreren Gerichtsbarkeiten zu unterstützen.
https://www.plumenetwork.xyz/
Funktionell unterstützt die Verschmelzung Benutzer:
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Verwenden Sie tokenisierte RWA (z. B. Immobilien, Privatkredite) als Sicherheiten, um Stablecoins oder Krypto-Vermögenswerte auszuleihen, um Sicherheiten mit geringem Volatilität zu gewährleisten, um die Sicherheit zu gewährleisten.
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In liquide Zusagen können Benutzer Vermögenswerte verpflichten, Liquiditäts -Token zu erhalten, um an anderen DEFI -Protokollen teilzunehmen, um die zusammengesetzten Renditen zu erhöhen.
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Unterstützen Sie die RWA, um ewige Dex aufzulisten und zu handeln. Benutzer können lange/kurze Vermögenswerte wie Immobilien oder Rohstoffe anwenden, um eine Kombination aus Tradfi und Defi zu erreichen.
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Darüber hinaus bietet Plume annualisierte stabile Einkommensvermögen von 7-15%, die Bereiche wie private Kredite, Solarenergie und Mineralien abdecken und langfristige Anleger anziehen. als Sportveranstaltungen und wirtschaftliche Indikatoren.
Avalanche ist die erste öffentliche L1-Kette, die die RWA vollständig umfasst. Die nahtlose Interoperabilität des Netzwerks ist uneingeschränkt.Von Ende 2022 bis Anfang 2023 haben Unterhaltungsriesen aus Südkorea, Japan und Indien nacheinander Unternetze auf Lawine gebaut.Die Avalanche beobachtete auch die Trends von Hongkong in der Asset -Tokenisierung und startete das Evergreen -Subnetz auf dem Hong Kong Web3.0 -Gipfel im April 2023 und stellte Finanzinstitutionen mit dedizierten Blockchain -Bereitstellungswerkzeugen und -diensten zur Unterstützung privater Ketten zur Verfügung. Durch die Lawine Local Communications Protocol (AWM), die Wisdomtree, Cumberland und andere Institutionen anzieht, um sich der Fichte des Testnetzwerks anzuschließen.
https://www.avax.network/evergreen
Im November desselben Jahres arbeitete Avalanche mit der Onyx -Plattform von JPMorgan zusammen, um Onyx und Evergreen mithilfe von Layerzero zu verbinden, um das Abonnement und die Erlösung von Tokenized Assets von Wisdomtree Prime zu fördern. Mas).Anschließend erweiterte Avalanche die institutionelle Zusammenarbeit und im November half das Finanzdienstleistungsunternehmen Republic den Tokenized Investment Fund Republic Note. 3 Im Monat arbeitete es mit ANZ Bank und Chainlink zusammen, um Avalanche mit CCIP mit Ethereum zu verbinden, und vervollständigte im April die Integration mit dem Zahlungsriesenstreifen.
Darüber hinaus hat die Öko-Internal Foundation aktiv die Entwicklung der RWA gefördert, das Avalanche Vista-Programm eingeführt, 50 Millionen US-Dollar in den Kauf von tokenisierten Vermögenswerten wie Anleihen und Immobilien investiert und in RWA-Projekte wie Balkon und RE durch die investiert Blizzard Fund.John Wu, CEO von AVA Labs, sagte, dass die Mission von Avalanche darin besteht, „die weltweiten Vermögenswerte in der Kette zu präsentieren“. Erhöhung und die beste Wahl für Institutionen, um die Kette zu erreichen.
Neue Richtungen, die es wert ist, sich darauf zu freuen
On-Chain-Forex
Traditionelle Devisensysteme sind ineffizient und stehen vor vielen Herausforderungen, einschließlich der Abwicklungsrisiken (obwohl CLS die Sicherheit verbessert, der Prozess immer noch umständlich), hohe Koordinationskosten für Multi-Bank-Systeme (zum Beispiel müssen australische Banken beim Kauf sechs Banken koordinieren Yen), globale Unterschiede für die Abwicklungszeitzone (wie der kanadische Dollar und der japanische Yen überlappen sich weniger als 5 Stunden am Tag) und die Beschränkungen für den Zugang zum Forex -Markt (Einzelhandelsbenutzer zahlen das 100 -fache der Gebühren, die große Institutionen haben.On-Chain FX liefert sofortige Preiszitate über Echtzeitoakeln wie Redstone und Chainlink und erreicht Kosteneffizienz und Transparenz mit dezentralen Börsen (DEXs), wie z. % niedriger als traditioneller Devisen.Die sofortige Ansiedlung auf Ketten (ersetzt die traditionelle T+2-Siedlung) bietet auch Arbitrageuren mehr Möglichkeiten, um die Marktpreisfehler zu korrigieren.Darüber hinaus vereinfacht On-Chain-Forex das Finanzmanagement des Unternehmens und ermöglicht es, ohne mehrfache Bankkonten auf mehrere Produkte zuzugreifen.Darüber hinaus hat sich der Devisen aus der Kette die Trennung von Währung und Gerichtsbarkeit erreicht, die von seiner Abhängigkeit von inländischen Banken befreit wurde.
Der Devisen von On-Chains ist jedoch immer noch Herausforderungen wie die Mangel an nicht-USD-digitalen Vermögenswerten, die Sicherheit von Oracle, Long-Tail-Währungsunterstützung, regulatorische Probleme und einheitliche Schnittstellen für in und außerhalb der Kette vor.Trotzdem ist sein Potenzial enorm, und die Citibank entwickelt Blockchain-basierte Forex-Lösungen unter der Leitung der Geldbehörde von Singapur (MAS).Das tägliche Handelsvolumen des Forex -Marktes übersteigt 7,5 Billionen US -Dollar, insbesondere im globalen Süden, wo Einzelpersonen häufig Dollar über den Schwarzmarkt für günstigere Wechselkurse tauschen.Obwohl Binance P2P aufgrund einer unzureichenden Flexibilität im Auftragsbuchmodell Optionen bietet, entwickeln Projekte wie VIFI Forex-Lösungen (Automated Market Making) auf dem Ketten-Markt und bringen neue Möglichkeiten für den On-Chain-Forex-Markt.
Grenzüberschreitender Zahlungsstapel
Kryptowährungen werden seit langem als ein wichtiges Instrument zur Bekämpfung des grenzüberschreitenden Zahlungsmarktes für den grenzüberschreitenden Zahlungsunternehmen angesehen, insbesondere auf dem globalen Überweisungsmarkt und erzielte jedes Jahr Hunderte von Milliarden Dollar Umsatz.Stablecoins bieten jetzt neue Wege für grenzüberschreitende Zahlungen, hauptsächlich mit drei Ebenen: Händlerschicht, Stablecoin-Integration und Devisenliquidität.Auf der Händlerebene, über Anwendungen und Schnittstellen für die Einleitung von Einzelhandels- oder Handelsgeschäften können Händler Stablecoin-Streams einrichten, Gräuel formen und anschließend andere Dienste verkaufen, die Benutzererfahrung kontrollieren und eine End-to-End-Kundenberichterstattung erreichen, ähnlich wie bei Robinhood in der Stablecoin Feld .Die Stablecoin-Integrationsschicht bietet Zugriff auf und aus virtuellen Konten, grenzüberschreitende Stablecoin-Transfers und Stablecoin und Fiat Currency Exchange. Dieser Wassergraben, wie man baut.Die Forex- und Liquiditätsschicht ist für den effizienten Austausch von Stablecoins mit US -Dollar, Fiat -Währung oder regionalen Stablecoins verantwortlich.Wenn weiterhin die Krypto-Börsen entstehen, um den Teilnehmern überall gerecht zu werden, werden grenzüberschreitende Zahlungsanträge und -prozessoren für bestimmte Märkte schrittweise entstehen.
Ähnlich wie bei herkömmlichen Finanz- und Zahlungssystemen ist der Aufbau eines verteidigbaren und skalierbaren Wassergrabens der Schlüssel zur Maximierung der Geschäftsmöglichkeiten auf allen Ebenen.Im Laufe der Zeit werden die Schichten des Stapels nach und nach integriert, und die Händlerschicht hat das größte Aggregationspotential und kann andere Ebenen an Benutzer verpacken, den Wert weiter erhöhen, Gewinnquellen erhöhen und Devisentransaktionen, Eintritts- und Auswahlkanalauswahl steuern und Stablecoin-Emission.
Stablecoin-Aggregationsplattform für Multi-Pool-Modelle
In einer Welt, in der die meisten Unternehmen ihre eigenen Stablecoins ausgeben, wird das Problem der Fragmentierung von Stablecoins ‚Fonds immer schwerwiegender.Während traditionelle In-and-Out-Kettenlösungen kurzfristige Minderung liefern können, haben sie die von Kryptowährungen versprochene Effizienz nicht erreicht.Um dieses Problem anzugehen, stellte Numéraire auf Solana USD*ein und stellte das Solana-Ökosystem eine effiziente und flexible Multi-Asset-Stablecoin-Austauschplattform zur Herausforderung der Stablecoin-Fragmentierung zur Verfügung.
Die Plattform erkennt den nahtlosen Erstellen und Austausch zwischen verschiedenen Stablecoins durch den AMM -Mechanismus.Als Kernelement des Systems fungiert USD als Zwischeneinheit, vereinfacht den Austauschprozess zwischen Stablecoins, fördert eine genauere Preiserkennung und spiegelt die Bewertung verschiedener Stablecoins durch den Markt in Echtzeit wider.Benutzer können nicht nur Stablecoins durch Protokolle minzieren, sondern auch das stufige Hypothekenschuldenpositionssystem verwenden, um Risiko-Return-Konfigurationen anzupassen, um die Kapitalauslastung weiter zu verbessern.Gleichzeitig ermöglicht die Kreditfunktion den überschüssigen Stablecoins, innerhalb des Systems effizient wiederverwendet zu werden, wodurch die Kapitalbetriebe optimiert werden.
Obwohl Numéraire in Bezug auf die Liquidität immer noch eine Lücke zu Plattformen wie Raydium hat, hat sein innovatives Design zukunftsorientiertere Lösungen für die Fragmentierung des Stablecoin-Ökosystems vorgeschlagen, das den institutionellen Bedürfnissen und der realen Liquidität von Stablcoin effektiver erfüllen kann. tatsächliche Bedürfnisse des Sex.
Wenn man auf den letzten Marktzyklus zurückblickte, wurden Stablecoin-Produkte mit Multi-Pool-Modellen nur in Curve on Ethereum erfolgreich implementiert, was für seine Effizienz im Stablecoin-Austausch weit verbreitet ist.Mit der kontinuierlichen Erweiterung der Ausstellungsskala von Stablecoins auf andere öffentliche Ketten wird erwartet, dass ähnliche Multi-Pool-Modellprodukte in mehr Blockchain-Ökosystemen allmählich erscheinen, wodurch die Skala und die reife Entwicklung des Stablecoin-Marktes weiter fördert.
