قادم عصر Defi الجديد ، وتصبح مدفوعات RWAFI و StableCoin فرصًا جديدة

المؤلف: HTX Ventures المصدر: متوسط

منذ صيف Defi في عام 2020 ، أصبحت AMMS (صانعي السوق الآلي) ، وبروتوكولات الإقراض ، وتداول المشتقات ، والستابلات البنية التحتية الأساسية في مجال تداول التشفير.على مدار السنوات الأربع الماضية ، كان العديد من رواد الأعمال يبتكرون بشكل مستمر هذه المسارات ، مما دفع مشاريع مثل Trader Joe و GMX إلى آفاق جديدة.ومع ذلك ، نظرًا لأن هذه المنتجات تنضج تدريجياً ، فإن نمو مسار تداول التشفير يبدأ في ضرب السقف ، وأصبحت ولادة مجموعة جديدة من أفضل المشاريع صعبة بشكل متزايد.

بعد الانتخابات الأمريكية لعام 2024 ، من المتوقع أن تجلب عملية التقنين والامتثال لصناعة التشفير فرص تطوير جديدة لهذه الصناعة.إن دمج التمويل التقليدي و Defi يتسارع: لقد تطورت الأصول المادية (RWA) ، مثل سندات الخزانة الأمريكية وسلعها تدريجياً من شهادات رمزية مبكرة إلى مُثبّت قائمة على العائد مع كفاءة رأس المال ، من أجل متابعة عوائد مستقرة توفير خيارات جديدة لتصبح محرك نمو جديد لإقراض Defi والتداول.في الوقت نفسه ، تتمتع StableCoins بموقف استراتيجي متزايد في التجارة الدولية ، وتستمر البنية التحتية في المنبع والمبنى لمسار الدفع في الازدهار.قام العمالقة الماليون التقليديون ، بما في ذلك عائلة ترامب ، الشريط ، باي بال و BlackRock ، بتسريع تخطيطهم وحقن المزيد من الاحتمالات في هذه الصناعة.

بعد “Defi Old” مثل Uniswap و Curve و Dydx و Aave ، يتم تخمير مجموعة جديدة من وحيدات التداول في مجال التداول.سوف يتكيفون مع التغييرات في البيئة التنظيمية ، ويستخدمون تكامل التمويل التقليدي والابتكار التكنولوجي لفتح أسواق جديدة ، ودفع الصناعة إلى عصر “Defi الجديد”.بالنسبة للوافدين الجدد ، لم يعد هذا يعني أن هناك حاجة إلى التركيز على microinnovation في Defi التقليدية ، ولكن بدلاً من ذلك التركيز على بناء منتجات اختراق تلبي بيئات واحتياجات جديدة.

هذه المقالة كتبها HTX Ventures.

التغييرات في بيئة تداول الدورة هذه

يتم إقرار الامتثال stablecoin ، ويستمر معدل التبني في المدفوعات عبر الحدود

يخطط Maxine Waters من لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب الأمريكية و Patrick McHenry لإطلاق مشروع قانون Stablecoin على المدى القريب ، مما يمثل إجماعًا نادرًا بين الطرفين في تشريع StableCoin.اتفق كلا الجانبين على أن StableCoins لا يمكن أن تعزز فقط وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية ، ولكن يصبح أيضًا مشترًا مهمًا لسندات الخزانة الأمريكية ، مع إمكانات اقتصادية ضخمة.على سبيل المثال ، عرضت Tether عرضًا كاملاً لربحيتها العام الماضي مع 125 موظفًا فقط.

قد يصبح مشروع القانون هذا أول الولايات المتحدة ينقل تشريعًا شاملًا للعملة المشفرة في الكونغرس ، مما يعزز الوصول على نطاق واسع إلى محافظ التشفير ، و stablecoins وقنوات الدفع القائمة على blockchain في البنوك التقليدية والشركات والأفراد.في السنوات القليلة المقبلة ، من المتوقع أن تصبح مدفوعات StableCoin “تطوير خطوة بخطوة” أخرى في سوق التشفير بعد صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin.

على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين المتوافقة لا يمكنهم الاستفادة بشكل مباشر من تقدير StableCoins ، إلا أنهم يمكنهم الاستفادة من الاستثمار في البنية التحتية المتعلقة بـ StableCoins.على سبيل المثال ، ستستفيد مجموعات blockchains السائدة التي تدعم إمدادات كبيرة من stablecoins (مثل Ethereum ، Solana ، وما إلى ذلك) وتطبيقات Defi المختلفة التي تتفاعل مع StableCoins من نمو stablecoins.حاليًا ، زادت نسبة stablecoins في معاملات blockchain من 3 ٪ في عام 2020 إلى أكثر من 50 ٪.تكمن قيمتها الأساسية في مدفوعات الحدود السلبية ، وهي ميزة نمت بسرعة خاصة في الأسواق الناشئة.خذ Türkiye على سبيل المثال ، تمثل معاملات Stablecoin 3.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي.تستخدم منصات الدفع المبتكرة مثل Zarpay و Mencylabs أنظمة الوكيل والدفع المحلية لجذب المستخدمين إلى النظام الإيكولوجي blockchain مع استراتيجيات السوق على مستوى القاعدة ، مما يعزز تعميم stablecoins.

في الوقت الحالي ، فإن سوق الدفع B2B عبر الحدود التي تتم معالجتها بواسطة قنوات الدفع التقليدية تصل إلى حوالي 40 تريليون دولار ، في حين أن سوق تحويلات المستهلك العالمي يولد مئات المليارات من الإيرادات كل عام.تزود StableCoins هذا السوق بوسائل جديدة لتحقيق مدفوعات فعالة عبر الحدود من خلال قنوات التشفير.

https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/_ovqj0x0r_fvakakcvtyseptkyv8ynlrdzaewjxvrou

تم تصميم RLUSD stablecoin من Ripple لدفع المدفوعات التجارية وتهدف إلى تحسين كفاءة واستقرار وشفافية المدفوعات عبر الحدود لتلبية احتياجات المعاملات المقومة بالدولار الأمريكي.وفي الوقت نفسه ، استحوذت Stripe على Bridge Stablecoin Platform مقابل 1.1 مليار دولار ، وهي صفقة أصبحت أكبر عملية استحواذ في تاريخ صناعة العملة المشفرة.يوفر Bridge للشركات تحويلًا سلسًا بين Fiat و StableCoins ، مما يعزز تطبيق Stablecoins في المدفوعات العالمية.تعمل منصة الدفع عبر الحدود على Bridge أكثر من 5 مليارات دولار في حجم الدفع السنوي ، وقد وفرت تسوية الصناديق العالمية للعملاء الراقيين ، بما في ذلك SpaceX ، مما يدل على راحة وفعالية stablecoins في المعاملات الدولية.

بالإضافة إلى ذلك ، تدعم PEXX ، كمنصة دفع مبتكرة من StableCoin عبر الحدود ، تبادل USDT و USDC إلى 16 عملة فيات ويمكن تحويلها مباشرة إلى حساب مصرفي.من خلال العمليات الواردة المبسطة والتحويلات الفورية ، تمكن PEXX المستخدمين والمؤسسات من إجراء مدفوعات عبر الحدود بكفاءة وبتكاليف منخفضة ، وكسر الحواجز بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة.لا يوفر هذا الابتكار حلول الدفع عبر الحدود بشكل أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة ، ولكن أيضًا يعزز اللامركزية والاتصال السلس بتدفقات رأس المال العالمية.أصبحت StableCoins تدريجياً جزءًا مهمًا من المدفوعات العالمية ، مما يحسن كفاءة أنظمة الدفع وشعبية.

من المتوقع أن يتم استرخاء التنظيم على تداول العقد الدائم

نظرًا لأن الطبيعة ذات الرافعة المالية العالية لتداول العقود الدائمة معرضة للتسبب في خسائر العملاء ، فإن المنظمين في مختلف البلدان كان دائمًا صارمًا تمامًا مع متطلبات الامتثال الخاصة بهم.في العديد من الولايات القضائية ، بما في ذلك الولايات المتحدة ، لا تُحظر على البورصات المركزية (CEXS) مركزية تقديم خدمات عقد دائمة ، ولكن تبادل العقود الدائمة اللامركزية (Perpdexs) لا يمكنها الهروب من نفس المصير.هذا يضغط مباشرة مساحة سوق Perpdex ومقياس المستخدم.

ومع ذلك ، مع فوز ترامب في الانتخابات ، من المتوقع أن تتسارع عملية الامتثال في صناعة التشفير ، ومن المحتمل جدًا أن تدخل Perpdex في ربيع التنمية.هناك حدثان مبدعان يستحقان الاهتمام مؤخرًا: استثمرت David Sacks المستشار المعين من ذكاء العدل في المسار الثاني ، من المتوقع أن تحل اللاعب المخضرم DYDX على المسار. لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، التي أصبحت المنظم الرئيسي لصناعة التشفير.تراكمت CFTC خبرة واسعة في إطلاق تداول Bitcoin Future من CME ، ولديها موقف تنظيمي أكثر ودية تجاه Perpdex من SEC.قد تفتح هذه الإشارات الإيجابية فرصًا جديدة في السوق لـ Perpdex وتخلق شروطًا أكثر ملاءمة لنموها في إطار الامتثال المستقبلي.

يتم اكتشاف قيمة الإيرادات المستقرة لـ RWA من قبل مستخدمي التشفير

ذات مرة ، تركت بيئة سوق التشفير عالية الخطورة والعالية العائد عائدات مستقرة لـ RWA (أصول العالم الحقيقي) غير مراقبة.ومع ذلك ، في دورة سوق الدب السابقة ، نمت سوق RWA مقابل الاتجاه ، وقفزت قيمتها المقفلة (TVL) من أقل من مليون دولار أمريكي إلى مستوى بقيمة 100 مليار دولار أمريكي الحالي.على عكس أصول التشفير الأخرى ، لا تتأثر تقلبات قيمة RWA بعنوان Crypto Market.هذه الميزة أمر بالغ الأهمية لتشكيل نظام إيكولوجي قوي: لا يمكن لـ RWA تحسين تنويع محافظ الاستثمار فحسب ، بل توفر أيضًا أساسًا متينًا لمختلف المشتقات المالية ، وبالتالي مساعدة المستثمرين على التحوط من اضطرابات السوق الشديدة.

وفقًا لـ RWA.XYZ ، اعتبارًا من 14 ديسمبر ، كان لدى RWA بالفعل 67187 حاملاً ، مع 115 من مصدرين الأصول ونسبة السوق الإجمالية البالغة 139.9 مليار دولار.تتوقع عمالقة Web3 ، بما في ذلك Binance ، أن يتوسع حجم سوق RWA إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030.أصبح هذا الهيكل الضخم في السوق وجاذبية الاستثمار التي جلبتها عوائدها المستقرة تدريجياً جزءًا لا غنى عنه ومهم من النظام الإيكولوجي Defi.

https://app.rwa.xyz/

بعد عاصفة سانجيان كابيتال ، كشفت صناعة التشفير عن مشكلة رئيسية: تفتقر الأصول إلى سيناريوهات العوائد المستدامة.عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في عملية الزيادات في أسعار الفائدة ، تم تشديد سيولة السوق العالمية ، وتأثرت العملات المشفرة على أنها أصول عالية الخطورة بشكل خاص.في المقابل ، زادت عائدات الأصول في العالم الحقيقي (مثل السندات الأمريكية) بشكل مطرد منذ نهاية عام 2021 ، وجذب انتباه السوق.من 2022 إلى 2023 ، انخفض متوسط ​​أرباح Defi من 6 ٪ إلى 2 ٪ ، أقل من 5 ٪ من عائدات الخزانة الخالية من المخاطر في الولايات المتحدة خلال نفس الفترة ، مما تسبب في خسارة المستثمرين ذوي القيمة العالية في الأرباح في السلسلة.مع تجفيف الإيرادات على السلسلة ، بدأت الصناعة تتحول إلى RWA ، على أمل إعادة تحفيز حيوية السوق من خلال إدخال عوائد مستقرة خارج السلسلة.

https://www.theblockbeats.info/news/54086

في أغسطس 2023 ، رفعت Makerdao معدل إيداع DAI DSR (معدل الادخار DAI) إلى 8 ٪ في بروتوكول شرارة اتفاقية الإقراض ، مما أدى إلى استرداد سوق Defi منذ فترة طويلة.في غضون أسبوع واحد فقط ، ارتفعت ودائع DSR بالاتفاقية بنسبة حوالي مليار دولار ، وزادت العرض المتداول DAI بمقدار 800 مليون دولار ، أي ارتفاع لمدة ثلاثة أشهر.العامل الرئيسي الذي يدفع هذا النمو هو RWA (أصول العالم الحقيقي).تشير البيانات إلى أن أكثر من 80 ٪ من إيرادات مصاريف Makerdao في عام 2023 تأتي من RWA.منذ مايو 2023 ، زادت شركة Makerdao من استثماراتها في RWA ، حيث اشترت سندات الخزانة الأمريكية بكميات كبيرة من خلال كيانات مثل Monetalis و Clydesdale و Bolltower ، ونشر أموال على اتفاقات إقراض RWA مثل Coinbase Prime و Centrifuge.اعتبارًا من يوليو 2023 ، كان لدى Makerdao ما يقرب من 2.5 مليار دولار من محفظة RWA ، مع أكثر من مليار دولار قادم من سندات الخزانة الأمريكية.

أثار استكشاف Makerdao الناجح جولة جديدة من جنون RWA.مدفوعًا بعوائد عالية على StableCoins الأزرق ، استجاب النظام الإيكولوجي Defi بسرعة.على سبيل المثال ، اقترح مجتمع AAVE إدراج SDAI كضمان ، مما يزيد من توسيع تطبيق RWA في Defi.وبالمثل ، في يونيو 2023 ، تركز شركة Superstate الجديدة ، التي أطلقها مؤسس CORPOUND ، على تقديم أصول في العالم الحقيقي مثل السندات في blockchain ، مما يوفر للمستخدمين عوائد مستقرة مماثلة للعالم الحقيقي.

أصبحت RWA جسرًا مهمًا يربط الأصول الحقيقية بالتمويل على السلسلة.نظرًا لأن المزيد والمزيد من المبدعين يستكشفون إمكانات RWA ، فقد وجد النظام الإيكولوجي Defi تدريجياً مسارًا جديدًا إلى عوائد مستقرة وتطوير متنوع.

يتم سرد المؤسسات المرخصة في السلسلة لتوسيع حجم السوق

في مارس من هذا العام ، أطلقت BlackRock أول صندوق رمزي لبرندات الولايات المتحدة الصادر عن buidl الصادرة على blockchain العامة ، وجذب انتباه السوق.يوفر الصندوق للمستثمرين المؤهلين الفرصة لكسب المال من السندات الأمريكية وهو أول من نشر على ethereum blockchain ، والذي توسع لاحقًا إلى مجموعات متعددة بما في ذلك APTOS ، التفاؤل ، الانهيار الجليدي ، المضلع والتعسفي.في الوقت الحاضر ، ليس لدى $ Buidl ، كشهادة دخل رمزي ، فائدة فعلية ، لكن إصداره الأيقوني قد اتخذ خطوة مهمة في التمويل المميز.

https://app.rwa.xyz/assets/buidl

وفي الوقت نفسه ، أعلن حاكم وايومنغ مارك جوردون أن حكومة الولاية تخطط لإصدار stablecoins المرتبطة بالدولار في عام 2025 ودعمها من خلال مشروع قانون الخزانة الأمريكي واتفاق إعادة الشراء.من المتوقع أن يتم إطلاق Stablecoin بالتعاون مع منصات التداول في الربع الأول من عام 2025 ، مما يمثل أن تجربة StableCoin على مستوى الحكومة ستصبح تسليط الضوء على جديد في السوق.

في مجال التمويل التقليدي ، تستكشف State Street ، باعتبارها واحدة من أفضل شركات إدارة الأصول في العالم ، بنشاط طرقًا مختلفة للاندماج في نظام الدفع والتسوية blockchain.بالإضافة إلى النظر في إصدار StableCoins الخاص بها ، تخطط State Street أيضًا لإطلاق الرموز المميزة لتمثيل ودائع العملاء على blockchain.باعتباره ثاني أكبر بنك للحارس في العالم ، يسعى بنك State Street ، الذي يدير أكثر من 4 تريليونات دولار من الأصول ، إلى تحسين كفاءة الخدمة من خلال تكنولوجيا blockchain ، مما يمثل التقدم الإيجابي للمؤسسات المالية التقليدية في التحول الرقمي.

تقوم JPMorgan Chase أيضًا بتسريع توسيع أعمال Blockchain ، حيث تخطط لإطلاق وظائف الصرف الأجنبي على السلسلة في الربع الأول من عام 2025 لتحقيق تسوية عملة متعددة الأوتار الآلية في جميع الطقس.منذ إطلاق منصة دفع blockchain في عام 2020 ، أكملت JPMorgan Thase أكثر من 1.5 تريليون دولار أمريكي في المعاملات ، والتي تشمل المدفوعات الداخلية بين الحدود.تخطط JPMorgan لتوسيع منصتها ، ودعم المستوطنات الآلية أولاً بالدولار الأمريكي واليورو ، وسوف تتوسع إلى المزيد من العملات في المستقبل.

تعتبر JPMorgan’s JPM Coin جزءًا مهمًا من استراتيجية blockchain للبنك ، وبصفته دولارًا رقميًا مصممًا للعملاء المؤسسيين ، توفر JPM Coin مدفوعات وتسويات فورية في جميع أنحاء العالم.تسارع إطلاقها في عملية الأصول الرقمية على المؤسسات المالية واكتسب زمام المبادرة في المدفوعات عبر الحدود وتدفقات رأس المال.

بالإضافة إلى ذلك ، عززت منصة هادرون التي تم إطلاقها مؤخرًا من Tether عملية الرمز المميز للأصول ، بهدف تبسيط تحويل الرموز الرقمية لمجموعة متنوعة من الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع والأموال ، إلخ.يوفر المنصة الرمز المميز والإصدار والدمار وغيرها من الخدمات للمؤسسات والصناديق والحكومات والشركات الخاصة ، ويدعم امتثال KYC ، وإدارة سوق رأس المال وإشراف ، وزيادة الترويج للتحول الرقمي لصناعة إدارة الأصول.

تظهر أدوات الامتثال لإصدار الرمز المميز RWA

الأوراق المالية هي منصة مبتكرة تركز على إصدار الصندوق والاستثمار على blockchain.بدأ تعاونها مع BlackRock بالزراعة العميقة في مجال RWA (أصول العالم الحقيقي) وقدم خدمات مهنية للعديد من شركات توريق الأصول الكبيرة ، بما في ذلك إصدار الأوراق المالية الرمزية وإدارتها وتداولها.من خلال Sucuritize ، يمكن للشركات إصدار السندات والأسهم وأنواع أخرى من الأوراق المالية مباشرة على blockchain ، واستخدام مجموعة كاملة من أدوات الامتثال التي توفرها المنصة لضمان أن إصدار الأوراق المالية الرمزية يتوافق تمامًا مع المتطلبات القانونية والتنظيمية لمختلف البلدان .

منذ تلقي تسجيل وكيل نقل لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في عام 2019 ، وسعت Securitize بسرعة أعمالها.في عام 2021 ، تلقت الشركة تمويلًا بقيمة 48 مليون دولار بقيادة Blockchain Capital و Morgan Stanley.في سبتمبر 2022 ، ساعدت Sucuritize KKR ، واحدة من أكبر شركات إدارة الاستثمار في الولايات المتحدة ، على رمز بعض صناديق الأسهم الخاصة ونجاحها على نشرها على Avalanche blockchain.في العام التالي ، أيضًا على Avalanche ، أصدرت الأوراق المالية الرموز المميزة للأسهم لشركة Mancipi Partners Mancipi Partners ، التي أصبحت أول شركة تصدر وتداول الأوراق المالية الرمزية بموجب نظام الأصول الرقمية الجديدة في الاتحاد الأوروبي.

في الآونة الأخيرة ، أعلنت إيثينا ، مُصدر Stablecoin الرائد ، شراكة مع الأوراق المالية لإطلاق منتج جديد stablecoin usdtb.يتم استثمار صناديق الاحتياطي في StableCoin في صندوق السيولة الرقمية للدولة الأمريكية في BlackRock (BUIDL) ، مما يزيد من توحيد موقع Securitize في نظام Blockchain المالي.

في مايو 2023 ، تلقت الأوراق المالية مرة أخرى تمويلًا استراتيجيًا بقيمة 47 مليون دولار بقيادة BlackRock ، والتي سيتم استخدامها لتسريع توسيع الشراكات مع النظام البيئي للخدمات المالية.كجزء من التمويل ، تم تعيين جوزيف شالوم ، رئيس تعاون النظام الإيكولوجي الإستراتيجي العالمي في BlackRock ، في مجلس إدارة الأوراق المالية.يمثل هذا التعاون تعميقًا إضافيًا لتكامل الأوراق المالية للتمويل التقليدي وتكنولوجيا blockchain.

الفرص والتحديات

الائتمان الخاص RWA يدخل عصر Payfi ، وكيفية حل المشكلات الافتراضية

يبلغ إجمالي الائتمان الخاص حاليًا حوالي 13.5 مليار دولار ، حيث تبلغ قروضها النشطة 8.66 مليار دولار ، ومتوسط ​​سعر الفائدة السنوي الحالي 9.46 ٪.في سوق RWA (أصول العالم الحقيقي) ، يظل الائتمان الخاص ثاني أكبر فئة من الأصول ، مع ما يقرب من 66 ٪ من حصة الإصدار المقدمة من أسواق الرقم.

Figure Markets عبارة عن منصة تداول مبنية على Blockchain Provenance ، وتغطي مجموعة متنوعة من أنواع الأصول مثل الأسهم والسندات والعقارات.في شهر مارس من هذا العام ، تلقى المنصة أكثر من 60 مليون دولار أمريكي في السلسلة A من Jump Crypto و Pantera Capital ومؤسسات أخرى. سوق RWA.على عكس RWA التقليدية غير القياسية ، تركز الأسواق بشكل أساسي على السوق الموحدة للقروض العقارية (Homeloan) ، مما يمنحها حجم السوق الكبير وإمكانات النمو ، وسيكون هناك المزيد من الفرص في المستقبل.

https://app.rwa.xyz/؟ref=ournetwork.ghost.io

بالإضافة إلى ذلك ، يشمل الائتمان الخاص أيضًا القروض المؤسسية والمؤسسية ، والمشاريع التي ظهرت في الدورة الأخيرة هي الطرد المركزي وتمويل القيقب و Goldfinch.

انتعش TVL هذا العام https://app.rwa.xyz/؟ref=ournetwork.ghost.io

الطرد المركزي هو بروتوكول تمويل الأصول اللامركزية التي تميز الأصول في العالم الحقيقي (مثل العقارات ، الفواتير ، الفواتير ، وما إلى ذلك) في NFTS من خلال بروتوكول Tinlake الخاص بها لاستخدامها كضمان للمقترضين.يمكن للمقترضين الحصول على السيولة في تجمعات الصناديق اللامركزية من خلال هذه NFTs ، ويقدم المستثمرون الأموال من خلال مجمعات الصناديق هذه والحصول على دخل ثابت.يكمن الابتكار الأساسي في Centrifuge في الجمع بين blockchain والأسواق المالية التقليدية لمساعدة الشركات والشركات الناشئة على الحصول على تمويل بتكاليف أقل وخفض مخاطر الائتمان والوسائط من خلال الشفافية واللامركزية التي توفرها blockchain.

ومع ذلك ، يواجه الطرد المركزي أيضًا مخاطر من تقلبات السوق.على الرغم من أن نموذج رمز الأصول الخاص به يفضله العديد من المؤسسات المالية التقليدية ، إلا أن المقترضين قد لا يتمكنون من سداده في الوقت المحدد في حالة تقلبات السوق الكبيرة ، مما يؤدي إلى الأحداث الافتراضية.على سبيل المثال ، قد لا تكون بعض الأصول ذات التقلبات العالية في السوق قادرة على تنفيذ عقود القروض ، وخاصة في أسواق الدب ، عندما تكون السيولة غير كافية ، يتم اختبار قدرة سداد ديون المقترض.

يركز Maple Finance على توفير قروض مضمونة عالية العائد للمقترضين المؤسسيين والمؤسسيين.عادةً ما يكون تجمع القروض الموجود على المنصة مفرطة في الجمعية من قبل أصول التشفير مثل BTC و ETH و SOL ، إلخ.يتبنى Maple آلية تسجيل ائتمان على السلسلة تتيح للمقترضين المؤسسيين تزويد المقرضين بعوائد مستقرة من خلال إنشاء مجمعات القروض وإدارتها.هذا النموذج مناسب بشكل خاص للمؤسسات في صناعة التشفير ، مما يقلل من المخاطر ويزيد من العوائد على رأس المال من خلال توفير قروض الرهن المفرط لهذه المؤسسات.

ومع ذلك ، تواجه منصة القيقب أيضًا اختبارات شديدة في سوق الدب.حدثت العديد من الحوادث الافتراضية الرئيسية واحدة تلو الأخرى ، خاصة مع انخفاض سوق Crypto.خذ التداول المتعامد كمثال ، فإن إخفاقه في سداد قرض بقيمة 36 مليون دولار على تمويل القيقب قد وضع ضغطًا افتراضيًا واضحًا على المنصة.

Goldfinch عبارة عن منصة تركز على الإقراض الائتماني على السلسلة ، تهدف إلى توفير القروض للشركات الناشئة والشركات الصغيرة والصغرى التي لا يمكنها الحصول على التمويل من خلال القنوات التقليدية.على عكس منصات إقراض RWA الأخرى ، تعتمد Goldfinch نموذج قرض غير مضمون ، يعتمد على تاريخ الائتمان للمقترض ووكالات تقييم الطرف الثالث لتحديد قدرتها على السداد.من خلال مجموعة الأموال ، تضفي Goldfinch الأموال للمقترضين المحتاجين ويوفر عوائد ثابتة لمقدمي الخدمات.

تنعكس مشاكل Goldfinch بشكل أساسي في اختيار المقترضين.يواجه العديد من المقترضين مخاطر أكبر من التخلف عن السداد ، وخاصة الشركات الناشئة والمؤسسات الصغيرة والصغرى من الأسواق عالية الخطورة.على سبيل المثال ، في أبريل 2022 ، عانى Goldfinch من التخلف عن سداد قرض بقيمة 10 ملايين دولار ، وخاصةً من الشركات الصغيرة المحفوفة بالمخاطر والشركات الناشئة.على الرغم من استثمار Goldfinch في A16Z ، فإن هذه التخلف عن السداد تكشف عن أوجه القصور في السيطرة على المخاطر والطلب في السوق.

https://dune.com/huma-finance/huma-overview

اقترحت سولانا مؤخرًا مفهوم “PayFI” لديه بعض أوجه التشابه مع مجال الائتمان الخاص في منطق الأعمال ، وتوسيع سيناريوهات التطبيق الخاصة به إلى سيناريوهات متنوعة مثل التمويل عبر الحدود ومقايضات الدفع عبر الحدود.Take Huma Finance كمثال ، تركز المنصة على توفير الخدمات المالية للمستثمرين والمقترضين ، حيث يحصل المستثمرون على دخل من خلال توفير الأموال ، ويمكن للمقترضين الاقتراض والسداد.في الوقت نفسه ، تركز ARF التابعة لشركة HUMA على خدمات الدفع المسبقة عبر الحدود ، مما يؤدي بشكل كبير إلى تحسين عملية التحويلات التقليدية عبر الحدود.

على سبيل المثال ، عند إرسال أموال من سنغافورة أو هونغ كونغ إلى جنوب إفريقيا ، غالبًا ما تكون أساليب التحويلات السريعة التقليدية مستهلكة للوقت ومكلفة.على الرغم من أن العديد من الأشخاص يختارون شركات مثل Western Union ، إلا أن شركات التحويلات هذه بحاجة إلى العمل مع شركاء جنوب إفريقيا المحليين والاعتماد على التقدم المحلي الضخم لإكمال التسوية في نفس اليوم.يضع هذا النموذج عبئًا كبيرًا على شركات التحويلات لأنها بحاجة إلى التعامل مع التقدم من عملات فيات مختلفة في بلدان متعددة في جميع أنحاء العالم ، ومن الصعب ضمان الكفاءة.ARF Abstracts تقدم خدمات التمويل من خلال تقديم StableCoin لتزويد شركات الدفع بدعم تدفق رأس المال السريع.

على سبيل المثال ، عندما يرسل المستخدم مليون دولار إلى جنوب إفريقيا ، يضمن ARF إدخال الأموال إلى حساب منظم واستكمال التسوية عبر الحدود من خلال StableCoins.تجري هيما العناية الواجبة على شركات الدفع قبل التسوية لضمان الأمن.خلال العملية بأكملها ، قدمت HUMA و stablecoins المستردة دون التدخل في عمليات إيداع وسحب العملة فيات ، وبالتالي تحقيق تدفق رأس مال سريع وآمن وفعال.

يأتي عملاء Huma الرئيسيين من البلدان المتقدمة مثل المملكة المتحدة والولايات المتحدة وفرنسا وسنغافورة. شفاف وفعال.حاليًا ، حققت HUMA دوران في رأس المال قدره 2 مليار دولار ، ويظل معدل الديون المعدومة عند 0 ٪.من خلال تعاونها مع ARF ، حققت HUMA عوائد كبيرة من رقمين ولم تكن مرتبطة بالرمز المميز.

بالإضافة إلى ذلك ، تخطط HUMA لزيادة الوصول إلى مشاريع Defi ، مثل Pendle ، لاستكشاف آليات مكافأة نقاط الرمز المميز واللعب المالي الأوسع اللامركزي لزيادة جاذبية المستخدم وجاذبية السوق.يمكن أن يكون نموذج HUMA وسيلة مبتكرة لمعالجة التخلف عن الائتمان الخاص.

كيف ينتمي زعيم الدخل stablecoin

من المحتمل أن تحتوي هذه الدورة على stablecoins آمنة مثل USDT/USDC ويمكن أن توفر ما لا يقل عن 5 ٪ عوائد مستدامة.هذا السوق بلا شك يحتوي على إمكانات ضخمة.حاليًا ، يحظى ناشر USDT Tether بربح سنوي يبلغ حوالي 10 مليارات دولار أمريكي ، في حين أن فريقها لديه حوالي 100 شخص فقط.إذا كان من الممكن إعطاء هذا الجزء من الربح للمستخدمين ، فهل يمكن تحقيق رؤية stablecoin القائمة على الربح؟

طريقة المستوى السفلي للعب ديون الحكومة

في الوقت الحاضر ، أصبحت StableCoins مع سندات الخزانة حيث أصبحت الأصول الأساسية اتجاهًا جديدًا في سوق التشفير.تقدم هذه stablecoins الأصول المالية التقليدية في blockchain من خلال الرمز المميز ، والتي لا تحتفظ فقط بالاستقرار والخصائص منخفضة المخاطر لروابط الخزانة ، ولكن أيضا توفر السيولة العالية والتكامل من DEFI.يستخدمون مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات لزيادة أقساط المخاطر ، بما في ذلك حوافز الميزانية الثابتة ، ونفقات المستخدم ، وتحكيم التقلب ، واستخدام أصناف الاحتياطي مثل التعهد أو إعادة الانتعاش.

يعد Usdy الذي تم إطلاقه بواسطة Ondo Finance مثالًا نموذجيًا على هذا الاتجاه.USDY عبارة عن مذكرة رمزية مضمونة من قبل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع للطلب المصرفي.ينقسم USDY إلى نوعين: النوع التراكمي (USDY) ونوع إعادة القاعدة (RUSDY).السابق مناسب للعقد على المدى الطويل ، بينما يحقق الأخير الأرباح عن طريق زيادة عدد الرموز المميزة وهي مناسبة للاستخدام كأداة تسوية.وفي الوقت نفسه ، تركز الرموز المميزة لـ ONDO Finance التي أطلقتها Ondo Finance على توفير فرص استثمار عالية الصلح المرتبطة بسندات وزارة الخزانة قصيرة الأجل في الولايات المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك ، يقدم Opentrade مجموعة متنوعة من منتجات Vault تعتمد على سندات الخزانة ، بما في ذلك قبو الخزانة الأمريكي مع الدخل الثابت و USDC مع دخل مرن لتلبية احتياجات إدارة الأصول لمستخدمين مختلفين.يدمج Opentrade بعمق منتجاتها المميزة مع Defi لتزويد حاملي بإيداع ودخل سلس.

مقارنة توزيع دخل المصدر USDT وتوزيع الدخل المعتاد https://docs.sual.money/

يوفر Stablecoin USD0 من البروتوكول المعتاد طريقتان من خلال الرمز المبرق للأصول المالية التقليدية مثل سندات الخزانة الأمريكية: يمكن للمستخدمين النعناع بشكل غير مباشر من خلال إيداع أصول RWA أو إيداع USDC/USDT ، ويمكنهم أيضًا استخلاصها من خلال إيداعها مباشرة. أكثر ربحية usd0 ++ ويوفر للمستخدمين مكافآت ولاء إضافية من خلال التعاون مع منصات Defi مثل Pendle.

يستخدم Susd Stablecoin من Solayer على سولانا بلوكشين سندات الخزانة الأمريكية كضمان لتزويد أصحاب الأرباح بنسبة 4.33 ٪ على السلسلة ويدعم الاستقرار المعزز والأمان لشبكة سولانا كأصل معهد.من خلال هذه الآليات ، لا يحسن الاثنان ربحية stablecoins فحسب ، بل يعزز أيضًا استقرار وكفاءة النظام الإيكولوجي Defi ، مما يدل على الإمكانات الهائلة لدمج تقنية التمويل التقليدي والكتل.

طريقة تشغيل التحكيم المنخفض الخطورة على السلسلة

بالإضافة إلى التصميم مع سندات الخزانة كطبقة أساسية ، يستخدم stablecoin الدخل الآخر خصائص التقلبات و MEV لسوق التشفير إلى التحكيم للحصول على عوائد منخفضة المخاطر.

Ethena هي أسرع مشروع عمل غير قانوني في مجال العملة غير القانونية منذ انهيار Terra Luna.يعتمد تصميم Ethena الأساسي على استراتيجية Delta تحوط من Ethereum و Bitcoin.تعتمد آلية التحوط هذه على مقدمي خدمات التسوية دون وصفة طبية لتنفيذ أصول الاتفاقية يتم تكليفها بالكيانات الخارجية المتعددة ، تهدف إلى الحفاظ على استقرار USDE من خلال الارتفاع التكميلي والانخفاض بين القيمة الجانبية والمواقف القصيرة.

تأتي إيرادات المشروع بشكل أساسي من ثلاثة جوانب: يتم توليد الدخل من المعاملات التي تم إنشاؤها في المعاملات التي تم إنشاؤها في المعاملات الفائدة التي تم الحصول عليها.في الأساس ، يعد USDE منتجًا ماليًا CEX الكمي المنخفض المخاطر المعبأة والذي يمكن أن يوفر ما يصل إلى 27 ٪ من العوائد السنوية العائمة عندما يكون السوق جيدًا والسيولة كافية.

تأتي مخاطر Ethena بشكل أساسي من العاصفة المحتملة بين CEX والوصي ، بالإضافة إلى فصل الأسعار والمخاطر المنهجية التي قد تنجم عن عدم كفاية المعارضين أثناء التشغيل. أصبح سوق الدب ، الذي كان مرة واحدة هذا العام.

ومع ذلك ، توفر Ethena منطقًا مبتكرًا لتصميم التقارب على السلسلة يوفر التبادلات مع السيولة القصيرة النادرة من خلال إدخال كميات كبيرة من الأصول LST التي تقدمها عملية دمج الشبكة الرئيسية ، مع جلب دخل الرسوم والحيوية في السوق.في المستقبل ، مع صعود كتاب الطلبات Dex ونضج تقنية تجريد السلسلة ، قد تكون هناك فرصة لتحقيق stablecoin غير مركزي بالكامل استنادًا إلى هذه الفكرة.

في الوقت نفسه ، تستكشف مشاريع أخرى استراتيجيات STABLECOIN مختلفة. تم إطلاقه قريبًا.

جلبت هذه الابتكارات خيارات متنوعة إلى سوق StableCoin وقادت مزيد من التطوير من Defi.

تساعد أصول RWA وتطبيقات Defi بعضها البعض

RWA تحسين الأصول استقرار تطبيق Defi

يتم استثمار الأموال الاحتياطية الخاصة بـ StableCoin USDTB التي صدرت مؤخرًا في صندوق Buidl المميز في شركة Blackrock ، التي يمثل Buidl 90 ٪ من إجمالي الاحتياطيات ، مما يجعله أعلى تخصيص BUIDL لجميع الثابت.يسمح هذا التصميم USDTB بدعم استقرار USDE بشكل فعال في بيئات السوق الصعبة ، خاصة خلال الفترات التي تكون أسعار الفائدة الرأسمالية سلبية.وافقت لجنة المخاطر في إيثينا على اقتراح الأسبوع الماضي باستخدام USDTB كأصل دعم لـ USDE ، بحيث يمكن لـ Ethena في حالة عدم اليقين ، أن تغلق مواقع التحوط الأساسي في USDE وإعادة توزيع أصول الدعم إلى USDTB ، مما يزيد من مخاطر السوق.

بالإضافة إلى ذلك ، قامت CDP StableCoins (مثل مواقف الديون المضمونة) أيضًا بتحسين آليات الضمان والتصفية من خلال إدخال أصول RWA لتحسين ثبات PEG.في الماضي ، استخدمت CDP StableCoins بشكل أساسي العملات المشفرة كضمان ، ولكنها واجهت مشاكل التوسع والتقلب.بحلول عام 2024 ، عزز CDP StableCoins مقاومة المخاطر من خلال قبول المزيد من الضمانات السائلة والمستقرة ، مثل Curve’s CRVUSD ، والتي أضافت مؤخرًا USDM (الأصول المادية).كما تم تحسين بعض آليات التصفية ، وخاصة آلية التصفية اللينة لـ CRVUSD ، والتي توفر عازلة لمزيد من الديون المعدومة وتقلل من المخاطر بشكل فعال.

آلية DEFI تعمل على تحسين كفاءة استخدام أصول الرمز المميز RWA

وصل قسم “RWA” الجديد لـ Pendle إلى 150 مليون دولار أمريكي في TVL ، والذي يغطي مجموعة متنوعة من أصول الدخل ، بما في ذلك USDs و Susds و SyrupusDC و USD0 ++.

من بينها ، يشبه Usds DAI ، ويمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت رمزية للسماء بعد إيداعها في بروتوكول السماء ؛ يتم إنشاء منصة Maple Digital Asset.

في الوقت الحالي ، يعد العائد السنوي الذي توفره Pendle جذابًا للغاية ، حيث يصل Susds LP إلى 432.4 ٪ ، ويكون SHUPUSDC LP 98.88 ٪ ، و USD0 ++ LP بلغ 43.25 ٪ ، و USDS LP 22.96 ٪ ، والذي يجذب المستخدمين لشراء RWA Stablecoins.

يعتمد المشروع ، الذي أطلقته Maple في مايو هذا العام ، أيضًا على لعبة Defi لتحقيق نمو سريع ، مما يساعد Maple على استعادة حياته بعد تجربة التخلف عن سداد القرض الهبوطي.

https://dune.com/maple-finance/maple-finance

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لشراء أصول usd0 ++ yt على Pendle أيضًا الحصول على قطرات الهواء التلقائية ، مما يتيح مساحة ربحية محتملة للسندات الأمريكية في السلسلة من خلال اللعب الرمزي.

يمكن أن تمكن السلسلة العامة RWAFI المالية المؤسسية

Plume هو نظام بيئي Layer2 يركز على RWA ، ملتزم بدمج التمويل التقليدي (TradFI) مع التمويل اللامركزي (DEFI) لبناء شبكة بيئية مالية تغطي أكثر من 180 مشروعًا ومن خلال تحالف Ethereum Ethereum (EEA) وتحالف الأصول المميزة ( TAC) ينشئ تحالفات استراتيجية مع منظمات مثل Wisdomtree ، التعريفي ، JPMorgan Chase ، A16Z ، Galaxy Digital و Mentrifuge لتعزيز تنفيذ حلول RWAFI ذات المستوى المؤسسي.

يعتمد بلوم بنية امتثال معيارية غير مرخصة تمكن من تكوين KYC و AML بشكل مستقل على مستوى التطبيق ، وبروتوكولات مضمنة غسل الأموال (AML) وتعاون مع بائعي تحليلات blockchain لضمان الامتثال العالمي للأمن/الوكلاء/الوكلاء المعمول بهما. يتعاون وكيل النقل لضمان إصدار الامتثال وتداول الأوراق المالية في أسواق مثل الولايات المتحدة.تقدم المنصة تقنية صفر للمعرفة من الاحتياطيات (ZK POR) للتحقق من احتياطيات الأصول مع حماية الخصوصية ، ودعم إعفاءات الأوراق المالية العالمية مثل اللائحة A و D و S ، وخدمة المستثمرين التجزئة والمؤسسات في سلطات قضائية متعددة.

https://www.plumenetwork.xyz/

من الناحية الوظيفية ، يدعم عمود المستخدمين:

• استخدم الرمز المميز RWA (مثل العقارات ، الائتمان الخاص) كضمان لاستعارة stablecoins أو أصول التشفير لتوفير ضمانات منخفضة التنقل لضمان الأمن ؛

• إدخال تعهدات سائلة ، يمكن للمستخدمين تعهد الأصول بالحصول على رموز السيولة للمشاركة في بروتوكولات DEFI الأخرى لزيادة العوائد المركبة ؛

• دعم RWA لإدراج وتداول على DEX الدائم ، يمكن للمستخدمين الذهاب إلى أصول طويلة/قصيرة مثل العقارات أو السلع لتحقيق مجموعة من Tradfi و Defi ؛

• بالإضافة إلى ذلك ، يوفر Plume أصول دخل مستقر سنوية من 7 إلى 15 ٪ ، وتغطي مناطق مثل الائتمان الخاص والطاقة الشمسية والمعادن ، وجذب المستثمرين على المدى الطويل ؛ كأحداث رياضية ومؤشرات اقتصادية.

Avalanche هي أول سلسلة عامة L1 التي تبني RWA بالكامل. قابلية التشغيل البيني غير المقيدة للشبكة غير مقيدة.من نهاية عام 2022 إلى بداية عام 2023 ، قام عمالقة الترفيه من كوريا الجنوبية واليابان والهند ببناء شبكات فرعية على التوالي على الانهيار.لاحظت Avalanche أيضًا اتجاهات هونغ كونغ في رمز الأصول ، مع إطلاق الشبكة الفرعية دائمة الخضرة في قمة هونغ كونغ ويب 3.0 في أبريل 2023 ، مما يوفر للمؤسسات المالية أدوات وخدمات النشر المخصصة لدعم السلاسل الخاصة. من خلال بروتوكول الاتصالات المحلية Avalanche (AWM) ، وجذب Wisdomtree و Cumberland وغيرها من المؤسسات للانضمام إلى شجرة التنوب على شبكة الاختبار.

https://www.avax.network/evergreen

في نوفمبر من نفس العام ، تعاونت Avalanche مع منصة Onyx الخاصة بـ JPMorgan لتوصيل Onyx و Evergreen باستخدام Layerzero للترويج للاشتراك واسترداد الأصول المميزة من قبل Wisdomtree Prime. ماس).بعد ذلك ، واصلت Avalanche توسيع التعاون المؤسسي ، وفي نوفمبر ساعدت شركة الخدمات المالية في إطلاق صندوق جمهورية الاستثمار المميز. 3 في الشهر ، تعاونت مع ANZ Bank و ChainLink لربط Avalanche بتسوية الأصول Ethereum من خلال CCIP ، وفي أبريل أكملت التكامل مع Stripe Giant Stripe.

بالإضافة إلى ذلك ، قامت مؤسسة البيئة الداخلية أيضًا بترقية بنشاط لتطوير RWA ، وأطلقت برنامج Avalanche Vista ، واستثمرت 50 مليون دولار أمريكي لشراء أصول رمزية مثل السندات والعقارات ، واستثمرت في مشاريع RWA مثل الشرفة وإعادة من خلال صندوق عاصفة ثلجية.قال جون وو ، الرئيس التنفيذي لشركة Ava Labs ، إن مهمة Avalanche هي “تقديم أصول العالم على السلسلة”. للارتقاء وتصبح أفضل خيار للمؤسسات لتحقيق السلسلة.

اتجاهات جديدة تستحق التطلع إليها

على السلسلة الفوركس

أنظمة صرف العملات الأجنبية التقليدية غير فعالة وتواجه العديد من التحديات ، بما في ذلك مخاطر تسوية الطرف المقابل (على الرغم من أن CLS تحسن الأمن ، فإن العملية لا تزال مرهقة) ، وتكاليف تنسيق عالية للأنظمة متعددة البنوك (على سبيل المثال ، تحتاج البنوك الأسترالية إلى التنسيق مع ستة بنوك عند الشراء الين) ، تتداخل الاختلافات في المنطقة الزمنية للتسوية العالمية (مثل الدولار الكندي والين الياباني لمدة تقل عن 5 ساعات في اليوم) ، والقيود على الوصول إلى سوق الفوركس (يدفع مستخدمو التجزئة 100 مرة الرسوم التي يتمتع بها المؤسسات الكبيرة.يوفر FX على السلسلة عروض أسعار فورية من خلال Oracles في الوقت الفعلي مثل Redstone و Chainlink ، ويحقق فعالية التكلفة والشفافية مع البورصات اللامركزية (DEXs) ، مثل CLMM UNISWAP لخفض تكاليف المعاملات إلى 0.15 ٪ -0.25 ٪ ، حوالي 90 ٪ أقل من العملات الأجنبية التقليدية.يوفر التسوية الفورية على السلسلة (استبدال تسوية T+2 التقليدية) أيضًا المحكمين مع المزيد من الفرص لتصحيح أخطاء تسعير السوق.بالإضافة إلى ذلك ، يقوم Forex بتبسيط الإدارة المالية للشركات ، مما يسمح لها بالوصول إلى منتجات متعددة دون وجود حسابات مصرفية خاصة بالعملة ؛بالإضافة إلى ذلك ، حقق صرف الأجنبي على السلسلة فصل العملة والولاية ، محررة من اعتمادها على البنوك المحلية.

ومع ذلك ، لا يزال العمل الأجنبي على السلسلة يواجه تحديات مثل ندرة الأصول الرقمية غير المقدمة من USD ، وأمن Oracle ، ودعم العملة الطويلة ، والقضايا التنظيمية ، والواجهات الموحدة للداخل وخارج السلسلة.ومع ذلك ، فإن إمكاناتها ضخمة ، و Citibank تقوم بتطوير حلول الفوركس القائمة على blockchain تحت إشراف السلطة النقدية في سنغافورة (MAS).يتجاوز حجم التداول اليومي لسوق الفوركس 7.5 تريليون دولار ، وخاصة في الجنوب العالمي ، حيث غالبًا ما يتبادل الأفراد الدولارات من خلال السوق السوداء لأسعار صرف أكثر ملاءمة.على الرغم من أن Binance P2P يوفر خيارات ، نظرًا لعدم كفاية المرونة في نموذج دفتر الطلبات ، تقوم مشاريع مثل VIFI بتطوير حلول صنع الأسواق الآلية (AMM) ، مما يجلب إمكانيات جديدة لسوق الفوركس على السلسلة.

مكدس الدفع عبر الحدود

منذ فترة طويلة يُنظر إلى العملات المشفرة كأداة رئيسية لمعالجة سوق الدفع عبر الحدود تريليون دولار ، وخاصة في سوق التحويلات العالمية ، مما يولد مئات المليارات من الإيرادات كل عام.توفر StableCoins الآن مسارات جديدة للمدفوعات عبر الحدود ، بما في ذلك ثلاثة مستويات: طبقة التاجر ، وتكامل StableCoin وسيولة صرف العملات الأجنبية.على مستوى التاجر ، من خلال التطبيقات والواجهات لبدء معاملات البيع بالتجزئة أو التجارية ، يمكن للتجار إنشاء تدفقات stablecoin ، وتشكيل الخنادق ، ثم قم بتخفيض الخدمات الأخرى ، والتحكم في تجربة المستخدم وتحقيق تغطية العملاء الشاملة ، على غرار Robinhood في stablecoin مجال .توفر طبقة تكامل StableCoin الوصول إلى ، و Ectlucts Virtual ، و STABLECOIN عبر الحدود ، وتبادل العملة في STABLECOIN و FIAT. هذا الخندق كيفية البناء.طبقة الفوركس والسيولة هي المسؤولة عن تبادل فعال من stablecoins مع الدولار الأمريكي أو العملة الفيات أو stablecoins الإقليمية.بالإضافة إلى ذلك ، مع استمرار ظهور عمليات تبادل التشفير لتلبية احتياجات المشاركين في كل مكان ، ستظهر طلبات الدفع والمعالجات عبر الحدود على أسواق محددة تدريجياً.

على غرار أنظمة التمويل والدفع التقليدية ، فإن بناء خندق يمكن الدفاع عنه وقابل للتطوير هو مفتاح زيادة فرص العمل على جميع المستويات.مع مرور الوقت ، سيتم دمج طبقات المكدس تدريجياً ، والطبقة التاجر لديها أكثر إمكانات التجميع ، ويمكنها حزم مستويات أخرى للمستخدمين ، وزيادة القيمة ، وزيادة مصادر الربح ، والتحكم وإصدار stablecoin.

منصة تجميع stablecoin لنماذج متعددة

في عالم تصدر فيه معظم الشركات stablecoins الخاصة بهم ، أصبحت مشكلة تجزئة أموال StableCoins خطيرة بشكل متزايد.في حين أن حلول السلسلة والخارج التقليدية يمكن أن توفر تخفيفًا على المدى القصير ، فقد فشلوا في تحقيق الكفاءة التي وعدت بها العملات المشفرة.لمعالجة هذه المشكلة ، قدم Numéraire على Solana USD*، مما يوفر للنظام الإيكولوجي Solana مع منصة تبادل stablecoin متعددة الأصول الفعالة والمرنة المخصصة لتحدي تجزئة stablecoin.

يدرك المنصة إنشاءًا سلسًا وتبادلًا بين stablecoins المختلفة من خلال آلية AMM.بصفته العنصر الأساسي للنظام ، يعمل الدولار الأمريكي كوحدة وسيطة ، ويؤدي إلى تبسيط عملية التبادل بين StableCoins ، ويعزز اكتشاف أسعار أكثر دقة ، ويعكس تقييم السوق لمختلف stablecoins في الوقت الفعلي.لا يمكن للمستخدمين فقط mint stablecoins من خلال البروتوكولات ، ولكن أيضًا استخدام نظام موضع ديون الرهن العقاري المتدرج لتخصيص تكوينات إعادة المخاطر لزيادة تحسين استخدام رأس المال.في الوقت نفسه ، تتيح وظيفة الإقراض إعادة استخدام stablecoins الزائدة بكفاءة داخل النظام ، مما يؤدي إلى تحسين عمليات رأس المال.

على الرغم من أن Numériare لا يزال لديه فجوة مع منصات مثل Raydium من حيث السيولة ، فقد اقترح تصميمه المبتكر المزيد من الحلول التطلعية لتفتيت النظام الإيكولوجي Stablecoin ، والذي يمكن أن يلبي الاحتياجات المؤسسية بشكل أكثر فعالية وسيولة العالم الحقيقي لـ Stablecoin. الاحتياجات الفعلية للجنس.

إذا نظرنا إلى الوراء في دورة السوق الأخيرة ، لم يتم تنفيذ منتجات StableCoin باستخدام نماذج متعددة النماذج بنجاح فقط في Curve على Ethereum ، والتي تم الإشادة بها على نطاق واسع لكفاءتها في Exchange Stablecoin.بالنظر إلى المستقبل ، مع التوسع المستمر لمقياس الإصدار من stablecoins على سلاسل عامة أخرى ، من المتوقع أن تظهر منتجات نموذجية مماثلة متعددة البول تدريجياً في المزيد من النظم الإيكولوجية blockchain ، مما يعزز الحجم والتطوير الناضج لسوق StableCoin.