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Autor: Ken Alabi, Cointelegraph;
Cada cuatro años, unos meses después de la mitad de la mitad de la mitad, el ecosistema blockchain es observado de cerca por el público.Este período generalmente dura más de un año y está impulsado por principios económicos básicos: su valor generalmente aumenta cuando la oferta de activos disminuye y la demanda sigue siendo estable o aumentando.Históricamente, este shock de suministro ha desencadenado una apreciación del mercado dominada por bitcoin, provocando un mayor interés y participación entre usuarios, desarrolladores, inversores y responsables políticos.
Durante estos períodos después de la mitad, la industria blockchain demuestra sus proyectos, innovaciones tecnológicas y utilidad potencial.Ninguno de los ciclos anteriores produjo una aplicación blockchain que supera claramente la arte anterior en cualquier campo en particular.Sin embargo, las ventajas centrales de Blockchain (la inmutabilidad, la transparencia de datos y la soberanía de los activos del usuario habilitados por el cifrado de clave privada) continúan para atraer innovadores.Estas características se han aplicado creativamente en una amplia gama de áreas que incluyen sistemas de pago sin fronteras, DEFI, NFT, sistemas de juego con activos en el juego, fichas y tokens de fidelización, subvenciones transparentes y sistemas de gastos de caridad, subsidios agrícolas y seguimiento de préstamos.
Si bien los ciclos pasados resaltan el potencial de blockchain, se espera que los nuevos casos de uso se pongan a prueba en el próximo período, como se describe a continuación.
Lecciones del ciclo de la mitad del pasado
El período después de la mitad de la mitad en 2012 destacó el potencial de un sistema de pago sin intermediario y sin fronteras.Antes de Bitcoin, los pagos intermediarios y las transacciones transfronterizas lentas eran la norma: las transferencias internacionales tomarían varios días y la autorización aduanera de control era igualmente lenta.Bitcoin sugiere el futuro de los pagos sin problemas, con los primeros usuarios que rastrean la cantidad de empresas que aceptan Bitcoin.Sin embargo, los problemas de escalabilidad y el aumento de los costos de transacción limitan esta utilidad.Irónicamente, muchas redes de blockchain han evitado su éxito a través de una estructura de tarifas que dificulta el crecimiento.El ciclo terminó con una violación de seguridad, especialmente el hack de Mt. Gox que ocurrió 20 meses después de la mitad.
El ciclo de 2016 provocó una explosión de las ofertas de tokens iniciales (ICO), democratizando el acceso al capital de riesgo.Las personas ordinarias ahora pueden invertir en proyectos de etapa inicial, una oportunidad una vez reservada solo para grandes instituciones financieras.Sin embargo, el mercado está lleno de tokens que solo están respaldados por papeles blancos.La falta de protección y responsabilidad de los inversores ha llevado a un colapso rápido de muchas ICO.La mayoría de los proyectos de esa época estaban desactualizados, e incluso los ICOs más grandes ya no estaban entre los 100 mejores proyectos de blockchain.
En 2020, tres tendencias principales dominaron: el programa Defi, los juegos NFT y Play-Watch (P2E).Los proyectos de Defi prometen beneficios insostenibles, a veces superiores al 100%, para proporcionar beneficios al acuñar más tokens sin ninguna actividad económica.Del mismo modo, los NFT tienen altas valoraciones, algunas de las cuales son solo arte de píxeles y no pueden preservar su valor.A medida que las expectativas de la adopción virtual masiva no se hacen realidad, la exageración del metaverso se ha desvanecido.El juego P2E se basa en la economía de tokens de inflación, y cuando el crecimiento se estanca, colapsa, exponiendo la vulnerabilidad de estos modelos.
El ciclo posterior a la audiencia en 2024 comienza con la aprobación del ETF de Bitcoin de EE. UU., Integrando oficialmente las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales.Este movimiento, junto con los procesos democráticos cada vez más influenciados por la comunidad blockchain, marca un cambio importante.
Esta es la primera vez que los activos criptográficos están dentro y no fuera del sistema financiero, lo que tiene el potencial de conducir a una regulación equilibrada en lugar de una hostilidad completa hacia la tecnología.La gente ve su practicidad en la naturaleza y lo discute.Estados Unidos está listo para desempeñar un papel principal en la adopción de la tecnología blockchain, que es un buen augurio, especialmente dado el papel que los Estados Unidos desempeñan en otras innovaciones y avances tecnológicos anteriores.La siguiente pregunta es: ¿hasta dónde llegará esta integración?¿Veremos más países agregando activos de cripto a sus reservas nacionales, no solo uno o dos países que ya tienen activos de criptografía?Además del progreso regulatorio, se espera que se revisen varias aplicaciones de blockchain este ciclo.
La tokenización y la diversificación de los activos del mundo real ha llamado la atención.RWA permite que los propietarios de activos se beneficien directamente del financiamiento basado en blockchain.Las áreas clave incluyen financiamiento de bienes raíces y viviendas, acciones, bonos, facturas del tesoro, financiamiento agrícola, Depin y Diput.
Blockchain-Ai sinergia
AI y Blockchain se están convirtiendo en una fuerza poderosa.La gestión descentralizada de los modelos de IA y el procesamiento seguro de datos proporcionan nuevas soluciones, especialmente en términos de privacidad.La IA puede ir más allá de ZK-Snark administrando datos cifrados, solo divulgación de datos o pruebas de datos a su propietario (según la dirección de su propietario), o bajo ciertas condiciones a una agencia autorizada de aplicación de la ley (dependiendo de la composición de la cadena de bloques ) etc.
Microtransacciones
Debido a los altos costos operativos, los sistemas financieros tradicionales no pueden soportar microtransacciones.Con el modelo de transacción de bajo costo, Blockchain es naturalmente adecuado para micro pagos, especialmente el consumo de contenido.Esto podría eliminar prácticas de agrupación obsoletas en los medios de comunicación e impulsar una nueva era de pagos sin problemas.
Memecoins y fichas de celebridades
Memecoins ha surgido, con casi 10 de los 100 tokens principales actualmente en la capitalización de mercado, pero casi ninguna utilidad práctica.La cadena de bloques de bajo costo y las herramientas de creación de tokens fáciles de usar alimentan esta tendencia.Los tokens de memes lanzados por o alrededor de figuras públicas bien conocidas también se están volviendo cada vez más populares, pero la mayoría carecen de practicidad.
Moneda estable
Stablecoins continúa conectando las finanzas tradicionales y la cadena de bloques.Con blockchains más rápidos y más baratos que dominan este ciclo, las establo se usan ampliamente para los pagos, desafiando los sistemas tradicionales, como los asentamientos de cheques lentos y las costosas transferencias transfronterizas.La claridad regulatoria puede llevar a las estables a la adopción general.
¿Qué revelaron los primeros datos?
Toronet Research rastrea el rendimiento de varios tokens de enero a mayo de 2024, prediciendo la tendencia de diciembre.Resultados de la investigación:
Los datos se ordenan por la tasa de crecimiento de precios para enero de 2025.Fuente: Toronet Research, enero de 2025.
Los datos muestran queMemecoin, fichas relacionadas con la IA y los tokens RWA son los líderes en el crecimiento temprano.Otras observaciones incluyen que el crecimiento del volumen de transacciones ha ocurrido en todas las categorías, que es común en los períodos en los que el interés y la participación en los proyectos de blockchain parecen aumentar cada cuatro años.Los proyectos Depin pueden no experimentar mucho crecimiento al comienzo del ciclo, aunque algunos o más proyectos innovadores pueden hacer algunos avances.El crecimiento del proyecto de nivel 2 excede el crecimiento del proyecto Nivel 1, o absorbe la mayor parte del crecimiento que experimentará este último.Los resultados de enero de 2025 se presentan en forma de gráfico de la siguiente manera.
Gráfico de barra de tendencia de crecimiento de precios para enero de 2025.Fuente: Investigación de Toronet.
El informe de la industria criptográfica del tercer trimestre del tercer trimestre de Coingecko revisa las categorías populares por tráfico de red, con hallazgos similares a los que se encuentran en las tres categorías principales.Otra observación reportada por Toronet Research es que, como hemos visto en el ciclo pasado,En las áreas de aplicación donde el ciclo anterior causó el fanatismo no fue muy práctico,Por ejemplo, el ICO en 2017 y el NFT en 2021,A menudo se le niega en el siguiente ciclo.Los desarrolladores y los líderes de la industria deben trabajar para guiar a los nuevos adoptantes hacia proyectos sostenibles y prácticos para reducir la volatilidad del mercado y minimizar la desilusión de los inversores.Esto reducirá la intensidad del ciclo de auge de cuatro años y la extensión y el número de desilusionadores, muchos ya se alinearon para perseguir a Memecoin y finalmente se convirtieron en aire inútil en inutilidad.
¿Romperemos este ciclo?
El ciclo actual proporciona blockchain la oportunidad más importante para tener un impacto duradero hasta ahora.Con la creciente integración institucional, los compromisos regulatorios más reflexivos y un cambio hacia la utilidad del mundo real, se espera que la industria alcance un crecimiento significativo.La creciente aceptación e integración de las soluciones de blockchain en la economía en general, así como el potencial de las próximas regulaciones regulatorias reflexivas, puede conducir a mejores resultados en este ciclo que nunca.
