Entwicklung der modularen Erzählung: modulare Transformation der Defi -Kreditaufnahme

Autor: YBB-Kapitalforscher AC-CORE, Zusammenstellung: 0xjs@作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作 作

TLDR

• Die Essenz der modularen Kredite ist nicht nur Kreuzketten und Aggregation, sondern auch Kreuzketten und Aggregation spielen eine wichtige Rolle bei der modularen Kreditvergabe.

• Die modulare Ausleihe verwendet die von der Grundschicht bereitgestellte Sicherheits-, Konsens- und Datenverfügbarkeit und konzentriert sich auf die funktionale Modularisierung der Ausführungsschicht und der Anwendungsschicht.

• Modulare Kreditvergabe zersetzen sich in mehrere unabhängige Module wie Hypothekenmanagement, Zinsberechnung, Risikobewertung und Liquidationsmechanismus.

• Gegenwärtig ähneln die Eigenschaften des modularen Defi -Protokolls der Logik der One -Click -Bereitstellung von OP -Stack.

1. Der Ursprung der Modularisierung

Das Konzept der modularen Blockchain stammt aus zwei White Papers Entworfen ein Protokoll zur Datenverfügbarkeitsprobenahme, um das Gleichgewicht zwischen Kapazität und Sicherheit in der Kette zu verringern und das Problem der Skalierbarkeit der Blockchain zu lösen, ohne die Sicherheit und Dezentralisierung zu schädigen.

Anschließend stellte Mustafa Albasan im Jahr 2019 eine neue Architektur im White Paper „Lazy Ledger“ ein.Diese Architektur verwendet die Blockchain, um die Verfügbarkeit von Transaktionsdaten ohne Verarbeitung und Überprüfung der Transaktion zu sortieren und sicherzustellen.Diese neue Architektur zielt darauf ab, das Skalierbarkeitsproblem im vorhandenen Blockchain -System zu lösen, das ursprünglich als „Smart Contract Client“ bezeichnet wurde.Die Ausführung des Smart -Vertrags erfolgt von einer anderen Ausführungsschicht für den Kunden, wobei der Prototyp von Celestia, dem ersten modularen Datenverfügbarkeitsschichtprojekt, bildet.

Mit der Entstehung der Rollup -Technologie ist dieses Konzept spezifischer geworden.Unter der Reflexion der Blockchain -Architektur und der neuen Expansionstechnologie entstand Celestia und definierte das neue Paradigma der „modularen Blockchain“.

2. Die Entstehung modularer Blockchain

Die moderne Blockchain zielt darauf ab, das Dilemma „Impossible Dreieck“ im Blockchain -Feld durch Entkopplung und Rekonstruktion zu lösen.In einfachen Worten zerlegt es die Hauptfunktion der einzelnen Kette in mehrere Schichten, wobei sich auf bestimmte Funktionen auf jeder Schicht konzentriert und so die Skalierbarkeit erreicht.Im Allgemeinen können die Grundfunktionen der einzelnen Kette in die folgenden vier Schichten unterteilt werden:

• Datenverfügbarkeitsschicht: Stellen Sie sicher, dass Daten im Netzwerk zugreifen und überprüfen können, einschließlich Datenspeicher-, Übertragungs- und Überprüfungsfunktionen und die Transparenz und das Vertrauen des Blockchain -Netzwerks beibehalten.Zu den repräsentativen DA -Projekten gehören Celestia, Ulfil, Eigenda usw.Die insgesamt einzelne Kette wie Ethereum und Solana können ebenfalls die DA -Nachfrage erfüllen (Bitcoin fehlt gute Überprüfungslösungen für herkömmliche Rollups aufgrund von Nicht -Turin, aber ihre Fähigkeiten zur Kapazitätsausdehnung verbessert sich rasch).

• Konsensschicht: Verarbeitung des Protokolls zwischen Knoten, um die Konsistenz von Daten und Transaktionen im Netzwerk zu realisieren.Durch den Konsensalgorithmus (wie POW oder POS) überprüft es die Transaktion und erstellt einen neuen Block.Die meisten DA -Projekte benötigen auch ihre Konsensschicht, die normalerweise für niedrige Hardwareanforderungen und einfache Überprüfungsknoten ausgelegt sind.

• Ausführungsschicht: Verwenden Sie Transaktionen und führen Sie intelligente Verträge aus, einschließlich Transaktionsüberprüfung, Ausführung und Statusaktualisierung.Layer2 -Projekte (wie Arbitrum, Optimismus, ZkSync) wirken als Ausführungsschicht der modularen Blockchain, überprüfen Sie die Richtigkeit der Transaktion durch die Hauptkette und erben die Sicherheit der Hauptkette.

• Abrechnungsschicht: Vollständige Transaktionen, um dauerhafte Aufzeichnungen über die Übertragung von Vermögenswerten und die Blockchain sicherzustellen.Die Hauptfunktion der modularen Siedlungsschicht besteht darin, die Validitätsbeweis- und Statusdaten des Rollups zu überprüfen.

Lösungen wie Blitznetzwerke und Seitenketten, die in den frühen Tagen um Bitcoin vorgeschlagen wurden, können jedoch als „modulare Pioniere“ beschrieben werden. gebraucht.Traditionelle Blockchain -Versuche, das Dilemma durch Rekonstruktion des zugrunde liegenden Rahmens zu lösen, ist jedoch sehr gering.Um dieses Problem zu lösen, schlug Vitalik Buterin eine Verbesserung um Rollups vor.Mit der Reife von Fehlern und Null -Wissen -Beweisen wird es realistisch, in ähnlicher Weise eine Ausführungsschicht auf Ethereum in Ethereum zu erstellen.Ethereum hat sein ultimatives Ziel als geschichtete Expansionsstraße auf Rollups festgelegt.

Drittens die Entwicklung modularer Kredite

Bildquelle: legendärer Quant

Die modulare Defi -Kreditvergabe verwendet die von der Basic Layer bereitgestellte Sicherheits-, Konsens- und Datenverfügbarkeit, konzentriert sich auf die funktionale Modularisierung der Ausführungsschicht und der Anwendungsschicht und führt diese Module auf der Blockchain aus.Die modularen wichtigsten Teile umfassen:

• Hypothekenverwaltungsmodul: Verantwortlich für die Hypotheken von Speicher-, Verwaltung und Verarbeitung von Benutzern, um ihre Sicherheit und Einhaltung der Einhaltung zu gewährleisten.

• Zinsberechnungsmodul: Anpassungsleistung Zinssätze dynamisch anhand von Faktoren wie Marktangebot und Nachfrage, Benutzerkreditbewertungen.

• Risikobewertungsmodul: Bewerten Sie das Kreditrisiko des Kreditnehmers, um festzustellen, ob der Kreditantrag genehmigt wird, und den erforderlichen Hypothekenbetrag zu bestimmen.

• Klares Mechanismus -Modul: Wenn der Kreditnehmer nicht pünktlich zurückzahlt, starten Sie das Liquidationsprogramm, um die Interessen der Plattform und anderer Benutzer zu schützen.

Das modulare Kreditsystem muss alle erforderlichen Transaktionen und Vertragsdaten aus der verfügbaren Datenschicht erhalten, um die Interaktion und Überprüfung zwischen Modulen zu erreichen.Die Betriebsergebnisse jedes Moduls müssen von der Konsensschicht bestätigt und aufgezeichnet werden, um die Sicherheit und Konsistenz aller Änderungen des Modulzustands zu gewährleisten.Der größte Teil der Logik der modularen Kreditvergabe läuft auf der Ausführungsschicht, und die Funktionen jedes Moduls werden durch intelligente Verträge implementiert.Die endgültige Siedlung und die Liquidation von Kredittransaktionen hängen von der Vergleichsschicht ab, um die endgültige Natur von Kredit- und Liquidationstransaktionen zu gewährleisten.

3.1 Kernkonzept

• Modulares Design: Der Kreditvergabeprozess wird in mehrere unabhängige Module wie Hypothekenmanagement, Zinsberechnung, Risikobewertung, Clearing -Mechanismus usw. zerlegt. Jedes Modul kann unabhängig voneinander entwickelt, getestet und eingesetzt werden.

• Gegenseitigkeit: Die standardisierte Schnittstelle ermöglicht die Kommunikation zwischen Modulen, um verschiedene Module einfach zu kombinieren und sogar bestimmte Module über Plattformen hinweg zu verwenden.

• Upgrade: Da jedes Modul unabhängig ist, kann es separat auf jedes Modul aktualisiert werden, ohne das gesamte System zu beeinflussen.Diese Funktion ermöglicht es dem System, schnell auf Marktänderungen und technologische Fortschritte zu reagieren.

• Sicherheit: Modulares Design kann das Risiko isolieren.Wenn beispielsweise ein Modul sicher angezeigt wird, muss es nur das Modul reparieren, ohne das gesamte System zu beeinflussen.

3.2 Schlüsselkomponenten

• Hypothekenverwaltungsmodul: Bearbeiten Sie die Einzahlung, Extraktion und das Management von Hypotheken, um die Sicherheit und Einhaltung der Hypothek des Benutzers zu gewährleisten.

• Zinsberechnungsmodul: Passen Sie den Darlehenszinssatz dynamisch anhand von Faktoren wie Marktangebot und Nachfrage an, Kreditnehmer -Kredit -Scores.

• Risikobewertungsmodul: Bewerten Sie das Risiko des Kreditnehmers, entscheiden Sie, ob die Kreditanforderung genehmigt und der erforderliche Hypothekenbetrag festgelegt werden soll.

• Klares Mechanismus -Modul: Wenn der Kreditnehmer nicht pünktlich zurückzahlt, starten Sie das Liquidationsprogramm, um die Sicherheit der Kredit -Plattform zu gewährleisten.

3.3 Vorteile

• Flexibilität: Verschiedene Module können nach Bedarf kombiniert werden, um unterschiedliche Darlehensanforderungen zu decken.

• Effizienz: Optimieren Sie die Leistung jedes Moduls und verbessern Sie die Effizienz des gesamten Systems.

• Innovation: Entwickler können ihre Funktionen verbessern, indem sie neue Module einführen, um spezifische Probleme zu innovieren.

• Transparenz: Das modulare System bietet eine höhere Transparenz und ermöglicht eine unabhängige Überprüfung und Überprüfung der Betriebslogik und des Status jedes Moduls.

3.4 Die Rolle von Cross -Chain und Aggregation in der modularen Kredite

Fotoquelle: Cross -Chain Bridge Detaillierte Erläuterung

Die Essenz der modularen Kredite ist nicht nur Cross -Chain und Aggregation, obwohl Cross -Chain und Aggregation beide eine wichtige Rolle spielen.Die Kernidee der modularen Kredite besteht darin, die Flexibilität, Skalierbarkeit, Sicherheit und Innovation des Systems durch verschiedene Funktionen des modularen Kreditvergabeprozesses zu verbessern.Cross -Chain und Aggregation sind Teil dieser Kernidee, aber nicht alle.

Cross -Chain (Interoperabilität):

• Cross -Chain -Technologie: Aktivieren Sie die Vermögenswerte und Funktionsmodule auf verschiedenen Blockchain.Dies ist sehr wichtig für die modulare Kreditaufnahme, da Benutzer Vermögenswerte über die Blockchain übertragen und verschiedene dezentrale Anwendungen (DAPP) verwenden können.

• Multi -Chain -Unterstützung: Durch die Unterstützung mehrerer Blockchain kann die Kreditplattform ihre Verfügbarkeit und Flexibilität verbessern und mehr Benutzer und Assets anziehen.

Polymerisation:

• Plastische Vereinbarung: Eine Vielzahl von Kreditverträgen und Liquiditätspools, die eine einheitliche Schnittstelle und eine bessere Benutzererfahrung bieten.Zum Beispiel können Benutzer über eine Aggregationsplattform auf mehrere Kreditmärkte zugreifen, um den besten Kreditzins zu erhalten.

• Liquiditätsaggregation: Durch die Aggregation einer Vielzahl von Liquiditätsquellen werden die Effizienz des Kapitalverbrauchs und die Marktliquidität verbessert.

3.5 andere wichtige Aspekte der modularen Ausleihe

Modulares Design:

• Funktionelle Modularität: Dekomptel des Kreditvergabeprozesses in ein unabhängiges Funktionsmodul (z. B. Hypothekenmanagement, Zinsberechnung, Risikobewertung, Liquidationsmechanismus usw.) kann jedes Modul entwickelt, bereitgestellt und unabhängig verbessert werden.

• Standardisierte Schnittstelle: Das Modul kommuniziert über die standardisierte Schnittstelle, um die Kompatibilität und Interoperabilität zwischen Modulen zu gewährleisten.

Sicherheits- und Risikomanagement:

• Risikoisolation: Das modulare Design kann das Risiko in einem bestimmten Modul isolieren.

• Sicherheitsaudit: Jedes Modul kann unabhängig voneinander geprüft werden, um die Sicherheit des gesamten Systems zu verbessern.

Flexibilität und Skalierbarkeit:

• Flexible Kombination: Benutzer und Entwickler können verschiedene Module flexibel kombinieren, um den unterschiedlichen Kreditbedarf zu decken.

• Skalierbarkeit: Sie können die Funktionen und Leistung des Systems erweitern, indem Sie das Modul ohne Rekonstruktion des gesamten Systems hinzufügen oder ersetzen.

Einige reife Defi -Plattformen wie AAAAO, Verbindung und Makerdao verwenden ebenfalls ein modulares Designkonzept.Zum Beispiel wendet sich Makerdao einem dezentraleren Subdao -Modell zu, und das AAVE -Protokoll besteht aus mehreren intelligenten Verträgen, um Kredite, Hypothekenmanagement, Liquidation usw. zu bearbeiten.Entwickler und Benutzer können diese Verträge nach Bedarf kombinieren und sogar neue Verträge entwickeln, um die Funktionen der Plattform zu erweitern.

Viertens modulares Darlehensprojekt

4.1 Morpho Labor

Morpho Labs zielt darauf ab, die Effizienz dezentraler Kreditmärkte und Benutzererfahrungen durch technologische Innovation und Optimierung zu verbessern und das Wachstum des Defi -Ökosystems zu fördern.Morpho Labs wollen mit seinem modularen Design- und Reibungsmechanismus mehr Benutzer und Mittel für den Eintritt in das dezentrale Finanzfeld anziehen.Zu den wichtigsten Innovationen zählen Morpho Blue und Meta Morpho, die die Effizienz und Interoperabilität der Defi -Kreditaufnahme verbessern können.

Bildquelle: Morpho Labs Offizielle

Morpho blau

Morpho Blue ist eine hohe Version des Kreditvertrags von Morpho Labs.Ziel ist es, den Einsatz von Krypto -Assets (ERC20 und ERC4626 -Token) auf der virtuellen Ethereum -Maschine zu minimieren und einen unabhängigen Kreditmarkt zu erstellen.Morpho Blue bietet eine grundlegende Schicht des Darlehens, des Kreditnehmers und der Anwendungen, die nicht vertrauenswürdig sein müssen, und läuft unter Doppellizenzen (BUSL-1.1 und GPLV2).Nach dem Einsatz wird es dauerhaft auf der Ethereum -Blockchain ausgeführt.(1) Hauptfunktionen und Komponenten umfassen:

• Hypothek: Benutzer müssen die Protokollunterstützung für Hypotheken zur Kleidervermögen bereitstellen.

• LLEING -Darlehenswertquote (LLTV): Die Vereinbarung legt die Mindestwertanforderungen für die Hypothek im Vergleich zu Kreditvermögen fest.Wenn das Verhältnis beispielsweise 90%beträgt, darf der Wert von Kreditvermögen 90%des Hypothekenwerts nicht überschreiten, andernfalls wird die Position liquidiert.

• Ausleihen: Benutzer beginnen den Kreditvergabeprozess, indem sie mit der Vereinbarung interagieren.Sie bezeichnen die Höhe der Vermögenswerte, die sie ausleihen und die notwendige Hypothek bereitstellen möchten.

• Zinssatz: Der Kreditnehmer zahlt die Zinsen des Kreditbetrags basierend auf dem Zinsmodell der Vereinbarung.Die Interessen sammeln sich im Laufe der Zeit an und bezahlen bei Rückzahlung von Kredite.

• Rückzahlung: Der Kreditnehmer kann das geliehene Vermögen zurückzahlen und Zinsen jederzeit zahlen, um das Darlehen zu begleichen.Sobald die Rückzahlung in der Kette bestätigt wurde, kann der Kreditnehmer seine Hypothek aus dem Smart -Vertrag abrufen.

• Clearing -Mechanismus: Um das Vertragsrisiko zu verringern, umfasst die Vereinbarung den Liquidationsmechanismus.Wenn der Wert von Kreditvermögenswerten LLTV aufgrund von Marktschwankungen oder Zinsen übersteigt, kann er teilweise oder die gesamte Liquidationsposition sein, um das Darlehen und unangenehme Zinsen zurückzuzahlen.

• Ausleihen: Benutzer können den Kreditprozess durch die Interaktion mit der Vereinbarung starten, die Anzahl der Vermögenswerte bezeichnet, die sie ausleihen möchten, und diese Vermögenswerte auf intelligente Verträge übertragen.

• Extraktion: Solange der Markt ausreicht, kann der Kreditgeber die Vermögenswerte und das Zinsen, das er sich jederzeit auszeichnet, zurückziehen.

Eines der bemerkenswerten Merkmale von Morpho Blue ist, dass es einen Handelsmarkt erstellen kann, der nicht lizenziert werden muss, sodass Benutzer einen unabhängigen Markt für Darlehensgüter, Hypothekenvermögen, LLTV, Prophet und Zinsmodell (IRM) einrichten können.Jeder Parameter wird während der Marketingzeit ausgewählt und ist unveränderlich.

Meta Morpho

Meta Morpho ist ein unabhängiges Meta -Protokoll, das darauf abzielt, Metamorpho -Gewölbe auf Basis von Morpho Blue zu erstellen, um eine nahtlose Integration und Interoperabilität zwischen verschiedenen Defi -Plattformen und Protokollen zu erreichen.Die Hauptfunktionen umfassen:

• Cross -Plattform -Integration: Ermöglichen Sie den Benutzern, Vermögenswerte und Strategien nahtlos über verschiedene DEFI -Protokolle hinweg zu übertragen.

• Verbesserte Interoperabilität: Bessere Interoperabilität durch standardisierte Schnittstellen und Protokolle zur Förderung einer reibungsloseren Zusammenarbeit zwischen verschiedenen DEFI -Protokollen.

• Automatisierungsmanagement: Verwenden Sie intelligente Verträge und Automatisierungswerkzeuge, um die Effizienz und Zuverlässigkeit von Vermögensverwaltung und Strategieausführung zu verbessern.

• Liquiditätsaggregation: Die Liquidität der Aggregation kommt von verschiedenen Plattformen, um die Liquidität und Effizienz des Gesamtmarktes zu verbessern.

4.2 Euler Finance

Bildquelle: Euler Finance Office

Am 22. Februar 2024 kündigte Euler Finance, The Lending Agreement, bekannt, dass es kurz vor dem Start und der Veröffentlichung seiner V2 -Version steht.Diese modulare Kreditvergabeplattform umfasst hauptsächlich zwei Hauptkomponenten: Euler Vault Kit (EVK) und Ethereum Vault Connector (EVC), die darauf abzielen, die Flexibilität und Funktionalität des Protokolls zu verbessern.

Euler Vault Kit (EVK)

EVK ist ein Toolkit, mit dem Benutzer maßgeschneiderte „Versicherungsbibliothekssysteme“ erstellen und verwalten können.Mit EVK können Benutzer Vermögenswerte in die Versicherungsbibliothek einlegen und nach Bedarf unterschiedliche Strategien und Regeln festlegen.Es ist in EVC integriert, sodass Entwickler eine ERC-4626-Versicherungsbibliothek frei aufbauen können.Die Hauptfunktionen von EVK sind:

• Benutzerdefinierte Strategie: Benutzer können unterschiedliche Strategien entsprechend ihren eigenen Bedürfnissen und Risikopräferenzen festlegen, wie z. B. spezifische Kreditaufnahmen und Liquidationsregeln.

• Multi -Asset -Unterstützung: EVK unterstützt verschiedene Vermögenswerte und ermöglicht verschiedene Arten von Krypto -Vermögenswerten in die Versicherungsbibliothek.

• Flexibler Management: Benutzer können die Einstellungen für die Versicherungsbibliothek flexibel verwalten und anpassen, um Marktänderungen und persönliche Anforderungen zu erfüllen.

• Sicherheit: EVK bietet hohe Sicherheit durch intelligente Verträge und dezentrale Technologien, um die Sicherheit von Benutzervermögen zu gewährleisten.

Ethereum Insurance Library Connector (EVC)

EVC ist ein Werkzeug zum Anschließen von EVK mit Ethereum.Es ermöglicht Benutzern, Vermögenswerte und Strategien zwischen verschiedenen Defi-Protokollen nahtlos zu übertragen, wodurch Vault-Superbefugnisse als Hypotheken anderer Gewölbe zur Förderung der nahtlosen Kommunikation zwischen dem ERC-4626-Tresor und anderen intelligenten Verträgen fördern.Die Hauptfunktionen von EVC sind:

• Unified Interoperability: EVC ermöglicht es Benutzern, Vermögenswerte von einer Versicherungsbibliothek auf eine andere zu übertragen, unabhängig davon, ob sie zum gleichen Protokoll angehören.Dies verbessert die Liquidität und Flexibilität von Vermögenswerten erheblich.

• Strategiefreigabe: Benutzer können die gleichen Strategien zwischen verschiedenen Versicherungsbibliotheken teilen und dieselbe Strategie anwenden, um den Managementprozess zu vereinfachen.

• Automatisierungsmanagement: EVC realisiert die Automatisierungsübertragung von Vermögenswerten und die Anwendung von Strategien durch intelligente Verträge, wodurch die Komplexität des manuellen Betriebs verringert wird.

• Verbesserte Liquidität: Durch die Verbindung verschiedener Gewölbe hat EVC die Liquidität des Gesamt -Defi -Ökosystems verbessert, und Benutzer können ihre Vermögenswerte effektiver nutzen.

Das Euler Vault Kit (EVK) und der Ethereum Vault Connector (EVC) sind wichtige Funktionen, die von Euler Finance gestartet werden und die darauf abzielen, eine größere Flexibilität und Effizienz des Managements zu erzielen.Durch EVK können Benutzer benutzerdefinierte Tresors erstellen und verwalten.Diese Tools verbessern die Fähigkeit der Benutzer, Vermögenswerte zu kontrollieren und zu verwalten und die Liquidität und Effizienz des Defi -Ökosystems zu verbessern.

5. Die Ansicht der aktuellen modularen Kreditaufnahme

Das Defi -Protokoll bezieht sich auf eine Reihe von dezentralen Anwendungen (DAPP), die von Blockchain Networks (DAPP) erstellt wurden.Das modulare Defi -Protokoll hat diese Dienste in unabhängige Module zerlegt, wodurch Flexibilität und Innovation verbessert wird, damit Benutzer und Entwickler unterschiedliche Funktionen mischen und anpassen können.

Derzeit besteht Defi hauptsächlich aus Einkommensaggregaten, Kreditverträgen, Derivaten und Optionen, Versicherungsprotokollen usw. Diese Module können frei zusammengefasst werden, um neue Finanzprodukte und -dienstleistungen zu schaffen.Ihre Essenz ähnelt jedoch der Logik der „One -Click -Kette“ von OP Stack.

Während modulare Defi Flexibilität einbringt, wird es auch von potenziellen Risiken begleitet.UNISWAP entzündete den Defi -Boom und wurde heute zum „Blaupause“ verschiedener Defi -Protokolle.Seit seiner Gründung wurde UNISWAP nie von Hackern angegriffen.

Die Flexibilität der Modularität bringt jedoch auch die relative Komplexität.Der hohe Zusammenhang zwischen verschiedenen DEFI -Protokollen bedeutet, dass bei Ausfall eines verbesserten Vertrags in einem Protokoll eine Kettenreaktion verursacht wird, die andere Protokolle beeinflusst, was das systemische Risiko des gesamten Ökosystems verursachen kann.Dies ist ein wichtiger Aspekt, der berücksichtigt werden muss.