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Autor: Tanay Ved & amp;
Schlüsselpunkte:
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Die Schwankungen des Kryptowährungsmarktes sind von makroökonomischen Faktoren und kryptowährungsspezifischen Katalysatoren (z.
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Im zweiten Quartal 2024 zeigte der Umsatz von Coinbase, dass sich die Umsatzquelle änderte und die Transaktionseinnahmen um 27%monatlich zurückgingen, aber die Einnahmen aus dem Abonnement und der Serviceeinnahmen um 17%monatlich. Das Einkommen war die größte Quelle.
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Coinbase Stocks ($ Coin) und NASDAQ Comprehensive Index und große Kryptowährungen weisen eine starke positive Korrelation auf und unterstreichen seine einzigartige Position zwischen traditionellen Märkten und verschlüsselten Märkten.
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In diesem Artikel wird die jüngste Situation des Verschlüsselungsmarktes im Hintergrund des globalen Marktes vorgestellt und das Einkommen von Coinbase im zweiten Quartal 2024 segmentiert.
Globaler Markt und verschlüsseltes Vermögensverlust sinken
Am vergangenen Wochenende hat die Kombination aus makroökonomischer Entwicklung und krypto verkürzten Ereignissen den globalen Markt und verschlüsselte Vermögenswerte beeinflusst.Die Bank of Japan (BOJ) erhöhte den Benchmark-Zinssatz von 0 bis 0,1% auf 0,25% und wandte sich der Währungsbeschaffungspolitik zu.Dies führte zum größten Rückgang der japanischen Aktienmarkte seit 1987. Der Nikkei 225 -Index fuhr am Montag um mehr als 12%, während der Yen (JPY) gegen den US -Dollar gestiegen ist.Der US -Aktienmarkt, der sich durch das Rezessionsrisiko und die erwarteten Wirtschaftsdaten stört, ist weiter zurückgegangen, und der Nasdaq Composite Index führte.
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Quelle: Coin Metrics Reference Interesse
Natürlich wurde der verschlüsselte Vermögensmarkt in der Entwicklung dieser Situationen nicht vermieden.Der Gesamtmarktwert der Kryptowährungen fiel um etwa 26% auf etwa 1,7 Billionen US -Dollar und erholte sich dann am Montag.Der Kryptowährungspezifische Katalysator hat beispielsweise das Jump -Handel verschärft.In den letzten zwei Wochen stammte die Liquidation von Jump Crypto hauptsächlich aus der ETH, und die Ablagerung des Austauschs ist auf den Niveau des FTX -Zusammenbruchs gestiegen.
Letztendlich führten diese Entwicklung zu einer Intensivierung des verschlüsselten Vermögensmarktes, und die Börsen wurden auf dem wichtigsten Preisniveau liquidiert.
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Quelle: Marktdaten für Messmetriken
Das zweite Quartal von Coinbase 2024 Rendits Highlights
Coinbase ist eines der bekanntesten Kryptowährungsunternehmen in den USA und die größte Kryptowährungsbörse in den USA.Der Gesamtumsatz betrug 1,4 Milliarden US -Dollar, ein Rückgang von 11%gegenüber dem Vormonat, jedoch um 108%im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Vormonat bis 781 Millionen US -Dollar.
Trotzdem hat Coinbase im zweiten Quartal aufregende Fortschritte erzielt, neue Produktkategorien hinzugefügt und die durch die Wechselwirkung in der Kette verursachte Reibung verringert.Dies beinhaltet die Einführung intelligenter Brieftaschen, die Reduzierung von Kosten im Zusammenhang mit der zweiten Basisschicht sowie die Integration von Basis und Streifen, um die Verwendung stabiler Währung und globaler Zahlungsinfrastruktur zu erweitern.Als die Vereinigten Staaten den bestehenden Frachtethereum -ETF und die Umsetzung von MICA -Vorschriften in Europa ins Leben gerufen haben, wurden größere Fortschritte bei der Erzielung einer größeren regulatorischen Transparenz erzielt.
Transaktionseinkommen
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Quelle: Marktdaten für Messmetriken
„Im Vergleich zum Durchschnitt im ersten Quartal ging der Durchschnittswert der Verschlüsselungsvolatilität (ein wichtiger Antriebsfaktor für den Einkommen) im zweiten Quartal um etwa 13%zurück, was zu schwachen Handelsbedingungen auf dem Verschlüsselungsspot -Markt im zweiten Quartal führte.“ -Coinbase 2024 Nr. 2024 Aktionäre im zweiten Quartal.
Die Handelsaktivitäten des gesamten Marktes gingen vom Höhepunkt des ersten Quartals zurück, was auf den starken Anstieg der Krypto -Vermögenspreise zurückzuführen war und den Anstieg der Volatilität und des Transaktionsvolumens förderte.Im zweiten Quartal stabilisierte sich das Spot -Transaktionsvolumen von Coinbase in 7 Tagen mit einem Durchschnitt von etwa 2 Milliarden US -Dollar, von denen 60% des Spot -Transaktionsvolumens von BTC, ETH und USDT und 40% von anderen verschlüsselten Vermögenswerten stammten.Dies spiegelt die Präferenz des Marktes für den reifen und hohen Wert im zweiten Quartal wider. .
Abonnement- und Dienstleistungseinkommen
Dies hinderte jedoch nicht, dass sein Geschäft in diesem Quartal stark wächst.Die jüngste Gewinngeschichte von Coinbase zeigt, dass das Einkommen nicht -tradierender Aktivitäten („Abonnement- und Dienstleistungseinkommen“) die Einkommensstruktur und die strategische Ausrichtung von Coinbase zunehmend beeinflusst.Dieser Teil des Einkommens umfasst das Einkommen, das das USDC -Protokoll des Kreises erzielt hat, die Blockchain -Belohnungen, die von POS Pledge generiert wurden, und die Sorgerechtsgebühr des Bitcoin -Spot -ETF, das um 17%monatlich auf 599 Millionen US -Dollar um 17%monatlich stieg.
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Quelle: Coinbase vierteljährlich Einkommen
Der größte Anstieg kommt aus dem USDC auf der Plattform, die aus der Einkommensbeteiligungsvereinbarung stammt, die sie mit dem Kreis erzielt haben.Das von Coinbase und Circle Equal Sharing erzielte Zinserträge unterstützt USDC (wie die US -Finanzministerien und andere US -Dollar -Äquivalentvermögen) profitieren vom aktuellen Umfeld mit hohem Zinssatz.Obwohl sein Status zunehmend ausgeprägt wird, kann die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze in naher Zukunft zu senken, das stabile Währungseinkommen im Coinbase -Geschäft beeinträchtigen.
Welche Variablen beziehen sich auf $ Coin -Aktienkurse?
Da Coinbase auf viele vertikale Bereiche außerhalb seines Kernhandelsgeschäfts ausdehnt, wird es wahrscheinlich von der dynamischen, Verbindung und den breiten Marktveränderungen des verschlüsselten Ökosystems beeinflusst.Das Verständnis der Beziehung zwischen verschiedenen Indikatoren und Renditen von Vermögenswerten und Coinbase -Aktien (Münze) kann wertvolle Erkenntnisse für seine potenziellen Antriebsfaktoren und Risikofaktoren liefern.
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Quelle: Coin Metrics Referenzzins, Netzwerkdaten Pro und Google Finance
Die obige Abbildung zeigt die mit Pearson -verwandte Matrix verschiedener Indikatoren und Asset -Renditen und Münzrenditen, was die Intensität und Richtung der linearen Beziehung zwischen diesen Variablen zeigt.
Die prozentuale Veränderung des NASDAQ -umfassenden Index und der Münzrendite zeigt die höchste positive Korrelation (0,58).Dies zeigt, dass die Renditen der Münzen durch die weit verbreiteten Markttrends und die Investor -Emotionen auf dem traditionellen Finanzmarkt (insbesondere für Technologieaktien) erheblich beeinflusst wurden.Die Korrelation mit den BTC -Renditen (0,49) und der ETH -Renditen (0,44) ist ebenfalls relativ hoch, was darauf hinweist, dass das Wachstum des größten verschlüsselten Vermögens die Rendite der Münze beeinflusst.Interessanterweise zeigen Indikatoren, die mit dem Coinbase -Geschäft (wie Spot -Transaktionsvolumen, stabiler Währungsversorgung und zugesagter ETH -Einheit) zusammenhängen, dass es ignoriert werden kann.Die Überprüfung der 90 -Tage -Rollkorrelation kann jedoch die Änderungen in diesen Variablen im Laufe der Zeit besser verstehen.
Die Korrelation zwischen $ Coin und dem Einkommensfeld
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Quelle: Coin Metrics Network Data Pro, Marktdatenüberweisung
Die 90 -Tage -Rollkorrelation zwischen Münzeinkommen und Schlüsselindikatoren zeigt signifikante Änderungen, was die dynamische Natur des Kryptowährungsmarkts und die Indikatoren im Zusammenhang mit dem Coinbase -Geschäft widerspiegelt.In der frühen Phase von Coinbase zeigte das Einkommen von Coin als ein börsennotiertes Unternehmen die höchste positive und negative Korrelation mit dem Spot -Handelsvolumen des Austauschs (+0,3 bis -0,4), was auf die anfängliche Bedeutung für Anleger hinweist.Im Laufe der Zeit ist die Beziehung zwischen IT und den Änderungen der stabilen Währungsversorgung und der ETH -Verpfändung immer prominenter geworden. Quellen
Die Korrelation zwischen $ Coin und Marktrendite
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Quelle: Coin Metrics Referenzzins, Google Finance
Als NASDAQ -Unternehmen bietet Coinbase ein einzigartiges Anlageportfolio für den Kryptowährungsmarkt und den traditionellen Finanzmarkt.Die rollende Korrelation mit der umfassenden Indexrendite von Nasdaq hat immer eine starke positive Korrelation gezeigt.Obwohl aufgrund der Wechselbeziehung von Kryptowährungen die Rückkehr von BTC, ETH und SOL auch mittelgroße Korrelationen zeigt Katalysatoren im Fall.
abschließend
Der Markt hat kürzlich schwankt. Aufgrund der umfassenden Auswirkungen der makroökonomischen und Kryptowährungsentwicklung kann der Markt weiterhin Risiken vermeiden und die langfristigen Überzeugungen der Teilnehmer testen.Trotz dieser Herausforderungen zeigen Infrastruktur und Anwendungen in der Kette noch Zähigkeit.Kurzfristig bis zur Mitte der Mitte.Wenn Sie sich auf die Zukunft freuen, werden positive ETF -Kapitalströme wichtig sein, da sie möglicherweise auf die kontinuierliche Nachfrage nach verschlüsselten Vermögenswerten und das Wachstum der Erholung des verschlüsselten Marktes hinweisen, was Unternehmen wie Coinbase zugute kommt und die weit verbreitete Einführung von Ökosystemen auf dem Kette.
