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Autor original: Flowie, CadrayCatcher
La semana pasada, Tether publicó el informe financiero 2024 Q2.La ganancia operativa neta de Tether Q2 alcanzó los 1.300 millones de dólares estadounidenses, y sus ganancias en la primera mitad de 2024 alcanzaron los $ 5.2 mil millones, un récord.
La ganancia de medio año es de US $ 5.2 mil millones, lo que es equivalente a ganar casi $ 30 millones por día, lo que hace que muchas compañías que cotizan en el alcance estén en el alcance.Pero la adormecedora puede no ser tan hermosa como el informe financiero.
El 31 de junio, el proyecto de ley «Mica» recientemente introducido de la UE entró en vigencia, lo que significa que las monedas estables de Tether enfrentaban oficialmente en lotes en Europa.Los intercambios encriptados como Binance, OKX, Efthold, BitStamp han anunciado que el proyecto de ley fue anunciado por casi todas las transacciones del USDT en Europa.
El círculo rival competitivo ha obtenido el permiso legal de «mica», que puede vender su USDC y ERC, que se puede vender en Europa.
Europa es el área más grande de cifrado.Según una investigación reciente publicada por Coinwire, el volumen de comercio de criptomonedas acumuladas europeas representa el 37.32%del mercado global.
Circle está tomando la cuota de mercado que no se puede ignorar de la atadura.Según el informe CCDATA, después de la efectividad de las regulaciones europeas, la transacción del USDC del intercambio centralizado aumentó en un 48%.
Desde su establecimiento en 2014, Tether, que ha experimentado muchos criptocretos y reguladores de FUD, ahora se ha convertido en un gigante.Tether es «grande pero no vertido» en el futuro, o es difícil escapar del riesgo de «fuera»?
El volumen de la transacción de USDC varias veces ha superado enormemente el USDT
A medida que comienza el mercado alcista, el valor de mercado de la moneda estable continúa creciendo.Según el último informe publicado por CCData Research, a fines de julio, el Stablecoin ha aumentado durante 10 meses consecutivos.
El USDT, como el valor de mercado más grande, también está aumentando, dominando casi el 70%de las transacciones de stablecoin.Pero una señal que no se puede ignorar es que el oponente más grande del USDC del USDT es actualmente el primer mes después del volumen de negociación mensual de diciembre de 2023, y en 2024, el valor de mercado y el volumen de transacción del USDC también han aumentado significativamente, especialmente en términos de volumen de transacción muchas veces.
Según los datos publicados conjuntamente por Visa y Allium Labs, el 24 de marzo de 2024, el volumen de transacción del USDC fue casi cinco veces mayor que el USDT cuando la semana cerró.El 21 de abril de 2024, el volumen comercial semanal del USDT se ha reducido a $ 89 mil millones, mientras que el USDC aumenta a $ 455 mil millones.
Según el análisis de informes de Kaiko, la razón por la cual el USDC se está volviendo cada vez más popular es que los usuarios son cada vez más adoptados y prefieren ser regulados por estables regulatorios.
Los atributos de la regulación de cumplimiento relativo del USDC también lo convierten en la primera opción para que los clientes ingresen al campo de cifrado.
Este año, Berlaide lanzó el fondo basado en token Buidl, Buidl y USD 1: 1 Hook puede ser similar a un «valores» que ha obtenido una moneda estable.Para garantizar que los inversores puedan lograr una moneda estable en el 24/7/365, eligen cooperar con Circle para establecer un grupo de liquidez USDC de control de contrato inteligente para los inversores.
Después de que las regulaciones europeas entraron en vigencia en julio, el volumen de transacción del USDC también aumentó nuevamente.Según los datos de CCDATA, después de que los intercambios centralizados eliminaron la transacción del USDT en Europa, el volumen de transacciones de las transacciones de USDC aumentó en un 48.1%a $ 135 mil millones, un récord alto.
Además de cruzar la oportunidad de crecimiento en un intercambio centralizado, el crecimiento del USDC en algunas cadenas públicas activas este año no puede ser ignorado.
En agosto del año pasado, Circle recibió las acciones y el apoyo de Coinbase, y Coinbase anunció que comenzará con las seis nuevas cadenas.
En la cadena base de Coinbase, el USDC representa el 91%del suministro de moneda estable total.La base no admite USDT.Los datos del 18 de junio mostraron que el suministro de casi 90 días de USDC en la cadena base aumentó en más del 1000%.
En la cadena de Solana, Bankless compartió un conjunto de datos en la plataforma X, «USDC representa aproximadamente el 70%del suministro de monedas estable total en la cadena Solana, y el volumen de transacción de USDC y USDT en Solana es 19: 1 «
Según Bankless, la razón por la cual USDC se encuentra en Solana es la razón por la que la Fundación Circle y Solana motivará a los desarrolladores y promoverá la integración de las plataformas comerciales.
Por ejemplo, plataformas como el protocolo Solend de Solana Ecology y SuperTeam proporcionan recompensas de desarrolladores en forma de USDC, y los protocolos de transmisión de cadena cruzada de Circle (CCTP) y los premios de servicio Web3 de Circle lanzados en Solana están promoviendo el crecimiento de la cadena de USDC en la cadena Solana. Esencia
Después de la crisis europea, ¿el problema de cumplimiento sigue siendo una bomba potencial?
Las opiniones de FUD Tether nunca se han detenido debido a los problemas de cumplimiento regulatorio.
Además de la Ley Europea «Mica», la «Ley de Estabilidad de Pagos Lummis-Gillibrand» propuesta por el senador de los Estados Unidos en abril de este año también fue señalada por muchas instituciones para amenazar.
La «Ley de monedas de estabilidad de pago Lummis-Gillibrand» requiere una moneda estable con una circulación de más de $ 1 mil millones, implementó la misma supervisión estricta que los bancos y alienta a más bancos a participar en el mercado de monedas estabilizadas.
Las agencias de calificación S&P Global señalaron que la mayoría de los emisores de divisas estables en dólares estadounidenses, incluidos los USDT con la mayor participación de mercado, no están sujetos a las regulaciones estadounidenses.Sin embargo, si finalmente se establece el proyecto de ley, puede promover más bancos para ingresar al mercado de Stablecoin y afectar la posición dominante de la atadura.
Recientemente, el informe de JP Morgan también muestra que las medidas de supervisión de criptomonedas en los Estados Unidos se han fortalecido en los últimos meses.Antes de las próximas elecciones presidenciales, es más probable que se apruebe la factura de divisas de estabilización, lo que será propicio para cumplir con la moneda estabilizada de los Estados Unidos y amenazar la posición dominante de la elevación.
El informe del banco alemán también cuestionó la estabilidad operativa de Tether y su transparencia.
Aunque las actividades de comercio de adornados ocurren principalmente en los mercados emergentes fuera de los Estados Unidos, Estados Unidos sigue siendo uno de los mercados más importantes en el campo de cifrado.Si Tether no responde, se puede perder el mercado.
Comprender la tendencia del cumplimiento regulatorio o basarse en consideraciones competitivas.Este año, también hay muchos fundadores de compañías cifradas que advierten que el próximo martillo regulatorio pesado puede caer hacia la atadura.
En mayo de este año, el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, dio la noticia de los podcasts. .
Posteriormente, Brad fue contrarrestado por el CEO Paulo Ardoino de Tether, y los dos cayeron en la «Guerra de la Saliva» durante varios días.
Ripple también anunció el lanzamiento de un stablecoin vinculado al dólar estadounidense este año.
Pero Brad insistió en que no es un ataque deliberado. atención.
En marzo de este año, después de la oficina familiar de Arthur Hayes, Maelstrom invirtió en el nuevo tipo de protocolo de stablecoin Ethena, Arthur Hayes también es un individuo>blogLa cultura Changfa explicó por qué la Fed, el Tesoro de los Estados Unidos y los grandes bancos estadounidenses con relaciones políticas esperan destruir Tether.
Arthur Hayes cree que el modelo bancario de la reserva completa de Tether está con la Reserva Federal para reducir el número de reservas bancarias y se dirige a los objetivos establecidos que suprimen la inflación.
Y Tether es demasiado grande.Tether es ahora uno de los mayores titulares de bonos del Tesoro de los Estados Unidos.Tether y el crecimiento de establo similares en el mercado de criptomonedas han traído riesgos al mercado del Tesoro de los Estados Unidos.
Además, Tether es demasiado rentable y atraerá la competencia bancaria.
Los analistas de Maestrom hicieron un balance especulativo y una declaración de ganancias y pérdidas realizadas por Tether, lo que demuestra que los ingresos de cada empleado de cada empleado son de $ 62 millones.
Se espera que en el próximo año, además de Estados Unidos, Hong Kong, Singapur, Japón, el Reino Unido, los EAU y otras áreas cifradas importantes lanzarán reglas integrales de supervisión de divisas estables.
Después de que las regulaciones regulatorias globales están aterrizando gradualmente, ya sea que Tether realmente enfrente el riesgo de la situación, puede ser difícil concluir por el momento.
Algunas opiniones creen que el gobierno de los Estados Unidos no tiene motivos para encontrar los problemas de Tether.
El analista de Glassnode Checkɱate dijo que el USDT emitido por Tether es esencialmente equivalente a CBDC en los Estados Unidos.»El USDT absorbe los bonos del gobierno del gobierno de los Estados Unidos y apoya las finanzas de los Estados Unidos».
En términos de relaciones con la supervisión del gobierno, el CEO de Tether, Paulo, dijo una vez en Brad que Tether ha estado trabajando con agencias de aplicación de la ley en diferentes países.
339 solicitudes han sido bloqueadas en los últimos tres años, de los cuales 158 se cooperan con las agencias de aplicación de la ley de los Estados Unidos.»
Algunas opiniones creen que el mismo USDT, como el dólar estadounidense, no está relacionado con la agencia de distribución.
Tether no tiene una declaración específica clara sobre cómo hacer frente a la retirada de la Unión Europea y las posibles amenazas de otras regiones.Pero Tether está tratando de deshacerse del control unilateral en los Estados Unidos.
En junio de este año, Tether invirtió $ 18.75 millones en Cumplimiento de Instituciones Financieras de Blockchain Xrex Group.
Huang Yaowen, el fundador de Xrex Group, reveló en la entrevista de los medios que después de esta inversión, Tether y Xrex lanzarán XAU 1 a través de la cooperación con la Fundación Unitaras.
Xau 1 es una moneda unitaria que se extiende por Gold Tether, Code Nombre Xaut, y está vinculada al valor del dólar estadounidense, proporciona una solución alternativa financiera estable para usuarios de divisas estables, y es una herramienta de cobertura contra la inflación.
El propósito de lanzar Xau 1 es esperar que, al mantener el precio del dólar estadounidense del hábito de todos, permite gradualmente que el dólar estadounidense se neutralice sin ser controlado unilateralmente por los Estados Unidos.»Debido a que Tether sabe claramente que el dinero ganado a través del interés de la deuda estadounidense, el control del control no está en las estadísticas federales de los Estados Unidos, por lo que el dinero ganado del 80% ~ 85% lo llevará a comprar con la granja de oro suizo . oro.»
Además, Tether está buscando un crecimiento comercial más allá de Stablecoin y se ha expandido a muchos campos, como Bitcoin Mining, AI y Education.
O para hacer frente a la presión de la regulación, la atadura también está aumentando los costos de cabildeo.Los datos de la organización sin fines de lucro abiertos muestran que la empresa matriz de Tether IFINEX aumentó el gasto de lobby en más del 150%en 2023.
La «carne grasa» de Stablecoin nunca carece de depredadores
Además de los peligros ocultos de la supervisión, Tether nunca tiene falta de retadores.
A principios del año pasado, he estado sentado constantemente en el tercer negocio de divisas estabilizado más grande.Pero el mercado de Stablecoin pronto dio la bienvenida a múltiples jugadores de reposición.
El gigante de pago de Web2, PayPal, lanzó un Stablecoin Pyusd, que se considera el FDUSD de moneda estable reemplazada por BUSD.Además, el viejo chip azul defi, como Curve, Aave, Frax, está lanzando activamente las establo nativas;
Este año, Berlaide, mencionado anteriormente, lanzó un fondo tokened Buidl similar a la moneda estable, que es un cierto grado de dinero.
Además, este año, hay algunos acuerdos de divisas estables innovadores que aún están aumentando fuertemente.Ethena’s USDE es un nuevo tipo de establo respaldado por derivados de Ethereum.
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Las instituciones de inversión detrás de Ethena son como una novela.En febrero de este año, Ethena Won, Dragonfly, Brevan Howard Digital y el fundador de Bitmex, Arthur Hayes, la oficina familiar de Maelstrom, PayPal Ventures, Franklin, Avon Ventures, Binance Labs, Deribi T, Gemini y Kraken 1400 Perfect Dollar Financing, Valous también alcanzó 300 millones de dólares estadounidenses.En julio del año pasado, Ethena también recibió $ 6.5 millones en libélula.
Esto también puede mostrar que algunos actores del mercado y capital creen que Tether y Circle actualmente ocupan casi la mayoría de los mercados de divisas estables, el patrón de monedas estable todavía tiene grandes ajustes.
