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Auteur original: Flowie, Chaincatcher
La semaine dernière, Tether a publié le rapport financier du 2024 Q2.Le bénéfice d’exploitation net de Tether Q2 a atteint 1,3 milliard de dollars US, et son bénéfice au premier semestre de 2024 a atteint 5,2 milliards de dollars, un niveau record.
Le bénéfice de demi-ans est de 5,2 milliards de dollars américains, ce qui équivaut à gagner près de 30 millions de dollars par jour, ce qui rend de nombreuses sociétés cotées à la portée.Mais l’attache engourdie n’est peut-être pas aussi belle que le rapport financier.
Le 31 juin, le nouvel projet de loi «Mica» de l’UE est entré en vigueur, ce qui signifie que les pièces stables de Tether ont été officiellement confrontées à des lots en Europe.Les échanges cryptés tels que Binance, OKX, Confilt, Bitstamp ont tous annoncé que le projet de loi avait été annoncé par presque toutes les transactions USDT en Europe.
Competitive Rival Circle a obtenu l’autorisation légale de « Mica », qui peut vendre son USDC et EURC, qui peuvent être vendus en Europe.
L’Europe est la plus grande zone de cryptage.Selon une récente recherche publiée par Coinwire, le volume européen de trading de crypto-monnaie cumulatif représente 37,32% du marché mondial.
Circle prend la part de marché qui ne peut être ignorée de l’attache.Selon le rapport CCDATA, après l’efficacité des réglementations européennes, la transaction USDC de l’échange centralisé a augmenté de 48%.
Depuis sa création en 2014, Tether, qui a connu de nombreux cryptocrettes et réglementant FUD, est maintenant devenu un géant.L’attache est « grande mais pas versée » à l’avenir, ou est-il toujours difficile d’échapper au risque de « sortir »?
Le volume des transactions USDC plusieurs fois a largement dépassé l’USDT
Au début du marché haussier, la valeur marchande de la monnaie stable continue de croître.Selon le dernier rapport publié par CCDATA Research, fin juillet, le stablecoin a augmenté pendant 10 mois consécutifs.
L’USDT, en tant que plus grande valeur marchande, augmente également, dominant près de 70% des transactions de stablecoin.Mais un signal qui ne peut être ignoré est que le plus grand adversaire de l’USDT USDC est actuellement le premier mois après le volume de trading mensuel de décembre 2023, et en 2024, la valeur marchande et le volume de transaction de l’USDC ont également augmenté de manière significative, en particulier en termes de volume de transaction Plusieurs fois.
Selon les données publiées conjointement par Visa et Allium Labs, le 24 mars 2024, le volume de transaction de l’USDC était presque cinq fois celui de l’USDT à la clôture de la semaine.Le 21 avril 2024, le volume de négociation hebdomadaire de l’USDT est réduit à 89 milliards de dollars, tandis que l’USDC augmente à 455 milliards de dollars.
Selon l’analyse du rapport de Kaiko, la raison pour laquelle l’USDC devient de plus en plus populaire est que les utilisateurs sont de plus en plus adoptés et préférés pour être réglementés par des stablecoins réglementaires.
Les attributs de la réglementation de conformité relative de l’USDC en font également le premier choix pour les clients de saisir le champ de chiffrement.
Cette année, Berlaide a lancé le Fonds basé sur les jetons Buidl, Buidl et Hook 1: 1 USD.Afin de s’assurer que les investisseurs peuvent atteindre une monnaie stable au 24/7/365, ils choisissent de coopérer avec Circle pour établir un pool de liquidités USDC de contrôle des contrats intelligents pour les investisseurs.
Après l’entrée en vigueur des réglementations européennes en juillet, le volume des transactions de l’USDC a également augmenté à nouveau.Selon les données de CCDATA, après que les échanges centralisés ont supprimé la transaction USDT en Europe, le volume des transactions des transactions USDC a augmenté de 48,1% pour atteindre 135 milliards de dollars, un niveau record.
En plus de l’opportunité de croissance dans un échange centralisé, la croissance de l’USDC sur certaines chaînes publiques actives cette année ne peut être ignorée.
En août de l’année dernière, Circle a reçu les actions et le soutien de Coinbase, et Coinbase a annoncé qu’elle commencerait sur les six nouvelles chaînes.
Sur la chaîne de base de Coinbase, l’USDC représente 91% de l’approvisionnement total de devises stables.La base ne prend pas en charge USDT.Les données du 18 juin ont montré que l’offre de près de 90 jours de l’USDC sur la chaîne de base a augmenté de plus de 1000%.
Sur la chaîne Solana, Bankless a partagé un ensemble de données sur la plate-forme X, « USDC représente environ 70% de l’approvisionnement total de pièces stables sur la chaîne Solana, et le volume de transaction de l’USDC et de l’USDT sur Solana cette semaine est de 19: 1 . «
Selon Bankless, la raison pour laquelle l’USDC se tient sur Solana est la raison pour laquelle la Fondation Circle et Solana motivera les développeurs et promouvra l’intégration des plateformes de trading.
Par exemple, des plates-formes telles que le protocole de choix de Solana Ecology et SuperTeam fournissent des récompenses de développeur sous la forme de USDC, et des protocoles de transmission croisée de Circle-Chain (CCTP) et des prix Web3 de Circle de Solana promettent la croissance de l’USDC sur la chaîne Sollana. Essence
Après la crise européenne, le problème de conformité est-il toujours une bombe potentielle?
Les opinions de Fud Tether ne se sont jamais arrêtées en raison de problèmes de conformité réglementaire.
En plus de la loi européenne « Mica », la « Lummis-Gillibrand Payment Stability Act » proposée par le sénateur des États-Unis en avril de cette année a également été soulignée par de nombreuses institutions de menacer Tether.
La «Loi de stabilité de la mise en place de Lummis-Gillibrand» nécessite une devise stable avec une circulation de plus d’un milliard de dollars, a mis en œuvre la même supervision stricte que les banques et encourage davantage de banques à participer au marché des pièces stabilisées.
Les agences de notation S&P Global ont souligné que la plupart des émetteurs de devises stables en dollars américains, y compris les USDT avec la part de marché la plus élevée, ne sont pas soumis aux réglementations américaines.Cependant, si le projet de loi est finalement établi, il peut promouvoir davantage de banques pour entrer sur le marché des stables et affecter la position dominante de l’attache.
Récemment, le rapport de JP Morgan montre également que les mesures de supervision des crypto-monnaies aux États-Unis ont été renforcées ces derniers mois.Avant la prochaine élection présidentielle, le paiement du projet de loi sur la monnaie de stabilisation est le plus susceptible d’être adopté, ce qui sera propice à la monnaie stabilisée américaine conforme et menaçant la position dominante de l’attache.
Le rapport de la Banque allemande a également remis en question la stabilité opérationnelle de Tether et sa transparence.
Bien que les activités de négociation d’attache se produisent principalement sur les marchés émergents en dehors des États-Unis, les États-Unis sont toujours l’un des marchés les plus importants dans le domaine du chiffrement.Si l’attache ne répond pas, le marché peut être manqué.
Soit comprendre la tendance de la conformité réglementaire, soit sur des considérations concurrentielles.Cette année, il existe également de nombreux fondateurs de sociétés cryptées avertissant que le prochain marteau réglementaire peut tomber vers Tether.
En mai de cette année, le PDG de Ripple Brad Garlinghouse a annoncé les podcasts. .
Brad a ensuite été contré par le PDG Paulo Ardoino de Tether, et les deux sont tombés dans la « guerre des salives » pendant plusieurs jours.
Ripple a également annoncé le lancement d’un stablecoin lié au dollar américain cette année.
Mais Brad a insisté sur le fait que ce n’est pas une attaque délibérée. attention.
En mars de cette année, après que Maelstrom du Family Office d’Arthur Hayes a investi dans le nouveau type de protocole stablecoin Ethena, Arthur Hayes est également un individu>blogLa culture Changfa a expliqué pourquoi la Fed, le Trésor américain et les grandes banques américaines avec des relations politiques espèrent détruire Tether.
Arthur Hayes estime que le modèle bancaire de la réserve complète de Tether est avec la Réserve fédérale pour réduire le nombre de réserves bancaires et se diriger vers les cibles établies qui suppriment l’inflation.
Et l’attache est trop grande.Tether est désormais l’un des plus grands détenteurs des obligations du Trésor américain.L’attache et la croissance de stablescoins similaires sur le marché des crypto-monnaies ont entraîné des risques sur le marché du Trésor américain.
De plus, Tether est trop rentable et attirera la concurrence bancaire.
Les analystes de marestroms ont fait un bilan spéculatif et des déclarations de profits et de pertes faites par Tether, montrant que le revenu de chaque employé de chaque employé est de 62 millions de dollars.
Il est prévu que l’année prochaine, en plus des États-Unis, de Hong Kong, de Singapour, du Japon, du Royaume-Uni, des EAU et d’autres zones cryptées importantes lancera des règles complètes de supervision de la monnaie stable.
Une fois que les réglementations réglementaires mondiales atterrissent progressivement, que l’attache fait vraiment face au risque de la situation, il peut être difficile de conclure pour le moment.
Certains points de vue pensent que le gouvernement américain n’a aucune raison de trouver des ennuis de Tether.
Analyste de Glassnode Checkɱate a déclaré que l’USDT émis par Tether est essentiellement équivalent au CBDC aux États-Unis. »L’USDT absorbe les obligations gouvernementales du gouvernement américain et soutient les finances américaines. »
En termes de relations avec la supervision du gouvernement, le PDG de Tether, Paulo, a déclaré dans Brad que Tether travaillait avec des organismes d’application de la loi dans différents pays.
339 demandes ont été bloquées au cours des trois dernières années, dont 158 sont coopérées avec les organismes américains d’application de la loi. »
Une opinion estime que la même chose que l’USDT, comme le dollar américain, n’est pas liée à l’agence de distribution.
Tether n’a pas de déclaration spécifique claire sur la façon de faire face à la retraite de l’Union européenne et aux menaces potentielles d’autres régions.Mais Tether essaie de se débarrasser du contrôle unilatéral aux États-Unis.
En juin de cette année, Tether a investi 18,75 millions de dollars dans les institutions financières de la blockchain de conformité Xrex Group.
Huang Yaowen, le fondateur de Xrex Group, a révélé dans l’interview des médias qu’après cet investissement, Tether et Xrex lanceraient XAU 1 grâce à la coopération avec la Fondation Unitas.
XAU 1 est une monnaie unitaire qui est étendue par l’or de l’or, le code XAUT, et est lié à la valeur du dollar américain.
Le lancement de XAU 1 est d’espérer que, tout en maintenant le prix du dollar américain de l’habitude de chacun, il permet progressivement au dollar américain d’être neutralisé sans être contrôlé unilatéralement par les États-Unis. »Parce que Tether sait clairement que l’argent gagné grâce à l’intérêt de la dette américaine, le contrôle du contrôle n’est pas aux statistiques fédérales des États-Unis, donc l’argent gagné à 80% à 85% le prendra pour acheter avec la ferme d’or suisse . or. »
De plus, Tether recherche une croissance des entreprises au-delà de la stablecoin et s’est étendue à de nombreux domaines tels que l’exploitation bitcoin, l’IA et l’éducation.
Ou pour faire face à la pression de la réglementation, l’attache augmente également les coûts de lobbying.Les données de l’organisation non à but lucratif OpenSecrets montrent que la société mère de Tether IFinex a augmenté les dépenses de lobbying de plus de 150% en 2023.
La « viande grasse » de la stablecoin ne manque jamais de prédateurs
En plus des dangers cachés de la supervision, Tether n’a jamais le manque de challengers.
Au début de l’année dernière, je suis resté dans le troisième Busd de monnaie stabilisé.Mais le marché des stablescoin a rapidement accueilli plusieurs acteurs de réapprovisionnement.
Le géant du paiement Web2 Paypal a lancé un Pyusd stablecoin, qui est considéré comme la monnaie stable FDUSD remplacée par BUSD.De plus, l’ancien Blue Chip Defi, tel que Curve, Aave, Frax, lance activement des stablescoins indigènes; et de nouvelles forces de la stabilisation de REINOSAUS de LSD et RWA sont également nés.
Cette année, Berlaide, mentionné plus tôt, a lancé un Buidl de fonds à jete similaire à la monnaie stable, qui est un certain degré d’argent.
De plus, cette année, il existe des accords de devises stables innovants qui augmentent encore fortement.L’USDE de Ethena est un nouveau type de stablecoin soutenu par les dérivés Ethereum.
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Les institutions d’investissement derrière Ethena sont comme un roman.En février de cette année, Ethena a gagné, Dragonfly, Brevan Howard Digital et le fondateur de Bitmex, Arthur Hayes, Maelstrom, Paypal Ventures, Franklin, Avon Ventures, Binance Labs, Deribi T, Gemini et Kraken 1400 Financement parfait en dollars, l’évaluation ont également atteint 300 millions de dollars américains.En juillet de l’année dernière, Ethena a également reçu 6,5 millions de dollars de libellule.
Cela peut également montrer que certains acteurs du marché et le capital croient que, bien que Tether et Circle occupent actuellement presque les marchés de monnaie stables, le modèle de pièce stable a toujours d’énormes ajustements.
