طريق Aave إلى التطور: ترقيات المظلة واستكشاف Aavenomics الجديد

المؤلف: leo_escobar_ ، تم تجميعه بواسطة: Sissi ، المصدر: Tedao

1. التغييرضرورة الإصلاح: aaveالتحديات والفرص

1.1 الخلفية & amp ؛

AAVE هي واحدة من بروتوكولات الإقراض اللامركزية الرائدة في مساحة DEFI ، مما يسمح للمستخدمين بإيداع أصول التشفير المختلفة لكسب الفائدة أو الاقتراض مع أصولهم كضمان.منذ إنشائها ، شهدت كل من قاعدة مستخدمي AAVE و TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) نموًا كبيرًا ، مما يدل على قدراتها على الموثوقية والابتكار.ومع ذلك ، مع التطوير المستمر للنظام الإيكولوجي Defi ، يحتاج Aave إلى التكيف بشكل مستمر للحفاظ على ميزته التنافسية والتعامل مع المخاطر الناشئة مثل الاتجاهات الهبوطية في السوق المفاجئة ونقاط الضعف المحتملة على مستوى البروتوكول.

1.2 لماذا هناك حاجة إلى تغيير أساسي

على الرغم من أن AAVE كان أداءً جيدًا في توفير السيولة واعتماد السوق ، إلا أن نموذج وحدة الأمن التقليدية الخاصة به لا يزال لديه بعض القيود في إدارة الديون المعدومة بشكل فعال وتحفيز المشاركة الحوكمة.يمكن أن تؤدي التقلبات العالية وبيئات السوق المتغيرة بسرعة إلى الديون التي لا يمكن حلها في الوقت المناسب ، ويكافح إطار التعهد الحالي في بعض الأحيان من أجل تحفيز المشاركة الهادفة من قبل المستخدمين.لذلك ، هناك حاجة إلى آلية أقوى لضمان استقرار البروتوكول ، وضمان أمان أموال المستخدم ، وإنشاء عوائد مستدامة للمستثمرين وأصحاب المصلحة.هذا التغيير الأساسي هو في قلب ترقيات المظلة وتصميمات Aavenomics الجديدة.

2. إدخال المظلة: الفصل الجديد لـ AAVE في إدارة المخاطر

2.1 قيود وحدات الأمان الحالية

تم تصميم وحدات الأمان الحالية ، مثل STKAAVE ، لحماية الاتفاقية من خلال قطع محتملة AAVE في حالة ضغط السوق أو نقص التمويل.على الرغم من أن هذه الآلية تلعب دورًا رئيسيًا في ضمان أمان البروتوكول ، فإنها تقدم أيضًا بعض التحديات ، مثل:يمكن أن يؤدي الاعتماد المفرط على قرارات الحوكمة لأداء التخفيضات إلى تضارب في المصالح لأصحاب AAVE $ وعدم وجود آليات مباشرة لإدارة الديون المعدومة في نهج أكثر حبيبًا للأصول.

2.2 الميزات الأساسية للمظلة

آلية الحماية بواسطة قسم الأصول

المظلة تأخذ نهجا أكثر استهدافا.يسمح لـ Staker بالتعهد Atokens (بيانات الاعتماد الخاصة بـ Aave Wedbors) في وحدات أمان مختلفة ، كل منها مقابلة لأصل و blockchain محدد.يسمح هذا الإعداد للبروتوكول بالتعامل مع ديون المعدومة على مستوى أصول واحد بدلاً من الاعتماد على حل واحد “يناسب الجميع”.

تغطية الديون الأوتوماتيكية

أحد الابتكار الرئيسي في المظلة هو إدخال آليات الأتمتة ، المعروفة باسم“روبوت آف”ويمكن تقليص وتدمير Atokens التلقائي لتغطية الديون المعدومة.تلغي آلية الأتمتة هذه الحاجة إلى الاعتماد على مقترحات الحوكمة لتحديد ما إذا كان سيتم تنفيذ التخفيضات في نقص التمويل ، ويحسن سرعة الاستجابة ويقلل من تضارب المصالح المتعلقة بالحوكمة.

هيكل الحوافز من التعهدات

تحت آلية المظلة ، يمكن لأصحاب المصلحة الحصول على مكافآت متعددة.على سبيل المثال ، لا يمكنهم فقط الحصول على $ AAV من صافي الدخل من البروتوكول ، ولكن أيضًا يتلقون مكافآت رمزية إضافية تتعلق بعوامل احتياطي الأصول المحددة.من خلال التعهد في وحدة نمطية تحمي أصولها مباشرة ، يمكن للمستخدمين مواءمة حوافزهم بشكل أوضح مع صحة البروتوكول.

2.3 كيف تحسن المظلة استقرار البروتوكول العام

عن طريق نشر المخاطر على تجمعات الأصول الفردية ، تقلل المظلة بشكل كبير من المخاطر النظامية.إذا كان أحد الأصول معينة ينتج عن ديون سيئة ، فسيتم تخفيض أصحاب المصلحة في وحدة الأمان المقابلة لهذا الأصل لتغطية الخسائر ومنع المخاطر من الانتشار إلى مجمعات الأصول الأخرى.لا يعزز هذا التصميم الاستقرار الشامل فحسب ، بل يسمح أيضًا بمزيد من التحكم الدقيق في معلمات المخاطر ويضمن أن يتم توافق الحوافز دائمًا مع ظروف السوق لكل أصل.

3. Aavenomics الجديدة: مفتاح الرسوم

3.1 الانتقال من Stkaave إلى حصة المظلة

من خلال إدخال المظلة ، يتغير النموذج التقليدي للتعهد $ aave بوحدة أمان واحدة.على الرغم من أن $ aave staking لا يزال موجودًا ،لكن وظيفتها الرئيسية لم تعد تولي كل مخاطر الاتفاقية ، ولكن التحول إلى واحدالمكونات المساعدة، ركز على الحوكمة والاستفادة من صافي توزيع الدخل للاتفاقية.في نفس الوقت ،وحدة تعهد مقسومة على الأصولستكون مسؤولة مباشرة عن تغطية المخاطر للاتفاقية.

3.2 توزيع الدخل ونموذج “الشراء والتوزيع”

هناك تغيير كبير في Aavenomics هو الطريقة التي يتم بها إعادة توزيع صافي الدخل في الاتفاقية.تم إقرار الاتفاقانتشار الفائدة بين معدلات الإقراضقم بإنشاء صافي الدخل واعتماد آلية “شراء وتوزيع” ، مع استخدام جزء من صافي الدخل لإعادة شراء $ AAVE في السوق المفتوحة وتخصيصها لأصحاب المصلحة لتعزيز اقتراح القيمة لـ $ AAV.بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمعهدات من وحدة المظلة أيضًا الحصول على Atokens وغيرها من المكافآت المرتبطة بأداء كل أصول احتياطي.

3.3 تقديم $ Anti-Gho: آلية جديدة للمقترضين GHO

بموجب نظام Aavenomics الجديد ، يتم استبدال آلية خصم قرض $ GHO التي يتمتع بها أصحاب المصلحة $ AAV بآلية “مكافحة الغلون الغذ”.إذا تعهد المقترض $ aave ، فسوف يتراكم مع مرور الوقتغير قابل للتحويلالرموز “المضادة للغي” التي يمكن استخدامهاإزاحة أو “Burn” Part $ GHO ديون.يوفر هذا النظام فوائد اقتصادية حقيقية لأصحاب المصلحة AAVE مع تجنب الآثار المشوهة على السوق الأوسع.

3.4 آلية الحوكمة وصنع القرار بموجب النموذج الجديد

على الرغم من أن الحوكمة لا تزال حاسمة ،سوف العديد من عمليات إدارة المخاطر (مثل قطع الأصول المهددة لتغطية الديون المعدومة)تنفيذ الأتمتة.لا يزال Aave Dao في السيطرةتعديل المعلمة(مثل عامل الاحتياطي ونسبة الحوافز) وصنع القرار الاستراتيجي(مثل توسيع الاتفاق ، إطلاق الأصول الجديدة ، إلخ).من هناالأتمتة والحكم اللامركزيالتوازن بين البروتوكول يحسن تشغيلالكفاءة والشفافية.

المادتان التاليتان من @0xboca ،مقالات حول ترقيات المظلة والعلماء الجديدة تستحق القراءة للرجوع إليها.

https://x.com/0xboka/status/187813433036169289

https://x.com/0xboka/status/1882568334908268893

4. التفكير

كواحد من أكبر اتفاقيات الإقراض في مجال Defi ، AAVEإدارة المخاطروآلية الحوافزلا يمثل الإصلاح الحاسم في هذا الموقع مجرد علامة فارقة مهمة في الاتفاقية نفسها ، ولكن لها أيضًا تأثير إيجابي على النظام البيئي Defi بأكمله.

من خلال هذه الترقية ، يثبت Aave أنه حتى المنصة الرائدة في الصناعة يمكن أن تستمرتطور،يخرجاستقرارودخل المستخدمالتوازن بينهما يضع سوابق مهمة لاتفاقيات أخرى.إذا كان من الممكن تنفيذ هذه التدابير بنجاح ، فستثبت كذلكإطار حوكمة قويواقتصاديات رمزية معقولةإلى جانبمشاركة المجتمع النشطكيفية تعزيز حدود التمويل اللامركزية للمضي قدمًا.