Was bringt Bitcoin Spot ETF?

Quelle: Guosheng Securities Institute

Zusammenfassung

Bitcoin ETF basiert auf Bitcoin Spot Assets.Ob der Spot -ETF in den Vereinigten Staaten zugelassen werden kann, steht im Mittelpunkt des Marktes.Bitcoin ETF ermöglicht den Anlegern die Eröffnung von Bitcoin und verwandten Vermögenswerten, ohne Forschung, Kauf oder Lagerung der tatsächlichen Kryptowährung (oder der Derivatanlage) durchzuführen, was sehr für die Einhaltung der Kosten, die Liquidität und die Verwaltungskosten geeignet ist. und Investoren.Daher hat der Markt immer erwartet, dass die US -SEC den Bitcoin -Spot -ETF so schnell wie möglich genehmigt.

Heftige Preisschwankungen sind einer der Gründe, warum SEC vor kurzem vorsichtig ist.In der Vergangenheit wurde der vom US -Kapitalmarkt eingereichte Bitcoin -Spot -ETF wiederholt von der SEC abgelehnt, da die Bitcoin -Marktinvestoren einen unzureichenden Schutz haben.Am 16. Oktober veröffentlichte der Branchenmedien CoinTelegraph gefälschte Nachrichten zu X (ehemals Twitter), die dazu führten, dass die Bitcoin -Preise kurzfristig schwerwiegend schwankten, was zu einer Kristallposition im Wert von fast 100 Millionen US -Dollar in weniger als einer Stunde führte.Ähnliche Situationen sind auf dem Kryptowährungsmarkt nicht selten, daher ist die Sorge der SEC nicht unangemessen.Die amerikanische SEC hat die Anwendung von Wisdomtree, Invesco, Galaxy, Valkyrie, Fidelity, Vaneck, Bitwise und Berlaide’s Bitcoin Spot ETF -Anwendungen verschoben.Man kann sagen, dass die Anwendung von Bitcoin -Spot -ETFs auf dem US .

In Bezug auf die Förderung des Goldpreises ist der Bitcoin Spot ETF wert.Die Einführung von Gold ETF hat den Preis von Gold aktiv gefördert, was für Bitcoin Spot ETF positiv ist.Es ist zu beachten, dass die Anerkennung von Gold durch die Welt nicht vom Spot ETF erzeugt wird. Wenn der Bitcoin -Spot -ETF zugelassen ist, bedeutet dies, dass die Anerkennung der riesigen traditionellen Vermögenswelt für Bitcoin und sogar die Web3.0 -Welt weiter sein wird beschleunigt.Dies ist ein Prozess von 0 bis 1, und die marginalen Veränderungen überschreiten die Genehmigung von Gold ETF weit.Natürlich ist die andere Ebene unterschiedlich.Bitcoin Spot ETF ist in den Vereinigten Staaten zugelassen, was voraussichtlich inkrementelle Fonds mit sich bringen wird.Die von Galaxy Digital berechnete Schlussfolgerung ist, dass das erste Jahr des Bitcoin im ersten Jahr des Spot ETF um 74%steigen wird (mit dem Preis für Bitcoin 26920 US -Dollar am 30. September 2023). Investieren Sie in Bitcoin -Produkten lange Zeit das Ausmaß der potenziellen Mittel zwischen 125 und 450 Milliarden US -Dollar.

Informationen, Grundlagen und Kapital werden voraussichtlich nächstes Jahr „Resonanz“.Wenn Sie die drei Runden von Bullen und Bären in Bitcoin seit der Geburt von Bitcoin betrachten, ist Bitcoin im Startpunkt des Uplink -Marktes halbiert. Natürlich ist die Injektion inkrementeller Fonds die Grundlage für den Beginn des Aufwärtsmarktes.Beurteilen Sie die aktuelle Situation: Informationsnudeln: Es wird erwartet, dass die vierte Halbierung Ende April 2024 eingeleitet wird: ist genehmigt, was großartige inkrementelle Mittel mit sich bringt.

Investitionsvorschlag: Es wird empfohlen, auf die Berechnung von Power Mining -Aktien BTBT/DGHI/IREN/RIOT/MARA/BITF/CSLK/HIVE/WULF/BTCM/ARBK/BTOG/MIGI/BTDR, Mineral Manufacturer, Coinbase (Cryptocurrency Exchange Coin) (Cryptocurrency Exchange) zu achten (Cryptocurrency Exchange Coin. ), 0863.hk;

Risiko -Tipps: Die Entwicklung des Blockchain -Geschäftsmodells ist nicht so gut wie erwartet.

1.Kernansicht

Bitcoin ETF basiert auf Bitcoin Spot Assets.In den letzten zehn Jahren wurde Bitcoin Spot ETF wiederholt auf dem US -Markt abgelehnt, jedoch mit dem Wachstum des Kryptowährungsmarktes und der Anerkennung von Kryptokarim -Vermögenswerten auf dem traditionellen Kapitalmarkt.Obwohl es in anderen Ländern bereits Bitcoin -Spot -ETFs und einige Bitcoin -Futures -ETF -Produkte auf dem US -amerikanischen Markt gibt, steht die in den USA genehmigte Spot -ETF immer noch im Mittelpunkt des am meisten betroffenen Marktes.

In den drei Runden des Rindfleisch- und Bärenkonversionsmarktes seit der Geburt von Bitcoin ist Bitcoin im Startpunkt des Uplink -Marktes halbiert. Die Injektion von inkrementellen Fonds ist die Grundlage für den Start.In Bezug auf die aktuelle Situation wird die vierte Halbierung voraussichtlich Ende April 2024 eingeleitet Währungspunkt -ETF bringt großartige inkrementelle Fonds mit.

2. Bitcoin Spot ETF -Anwendung tritt in die Spitzenzeit ein

2.1. Warum ist Bitcoin Spot ETF wichtig?

Bitcoin Spot ETFBasierend auf Bitcoin Spot ist es ein Compliance -Investitionstool für Investoren in traditionellen Kapitalmärkten, die Bitcoin halten.Bitcoin Spot ETF ist ein Börsen mit Bitcoin als zugrunde liegender Vermögensverwaltungsfonds und ein Indexfonds.Bitcoin ETF ermöglicht den Anlegern die Eröffnung von Bitcoin und verwandten Vermögenswerten, ohne Forschung, Kauf oder Lagerung der tatsächlichen Kryptowährung (oder der Derivatanlage) durchzuführen, was sehr für die Einhaltung der Kosten, die Liquidität und die Verwaltungskosten geeignet ist. und Investoren.

Im Vergleich dazu sind Bitcoin -Futures -ETF -zugrunde liegende Vermögenswerte Bitcoin -Futures -Verträge.Aus der Sicht der Preisschwankungen sind die Spot ETF und Futures ETF sehr ähnlich. ist komplizierter.Daher hat der Markt immer erwartet, dass die US -SEC den Bitcoin -Spot -ETF so schnell wie möglich genehmigt.

Laut Coingglass -Daten betrug der Bitcoin -Gleichgewicht der Mainstream 20 -Kryptowährung den Mainstream 20 -Kryptowährungsbörsenbits -Bitcoin -Bitcoin -Bitcoin -Bitcoin -Gleichgewicht nach der Berechnung von Galaxy Digital am 30. September insgesamt etwa 208.000 Bitcoin. , Bitcoin -Anlageprodukte (einschließlich ETP- und geschlossener Fonds) hielten insgesamt 842.000 Bitcoin -gehaltene Bitcoin -wenn sie am 5. November auf der Grundlage des Preises für Bitcoin 35.200 US -Dollar berechnet wurden Der Gesamtwert von Bitcoin beträgt etwa 29,6 Milliarden US -Dollar.

Bestehende Bitcoin -Anlageprodukte haben Probleme wie hohe Kosten, niedrige Liquidität und Verfolgung von Fehlern. beinhaltet Verwaltungsbelastung wie Brieftasche/privates Schlüsselmanagement, unabhängige Sorgerecht und Steuererklärung.Daher wird Bitcoin Spot ETF ein idealeres Investitionsinstrument sein.

2.2.

BTC Spot ETF kann auf die Winklevoss Twin Brothers (Cameron und Tyler) zurückgeführt werden, um BTC -Spot -ETFs zu starten.Zu dieser Zeit, im Jahr 2013, erreichte Bitcoin mit 1163 US -Dollar den Höhepunkt des ersten Bullenmarktes. Zum 5. November dieses Jahres hatte der Preis von Bitcoin 35.000 US -Dollar überschritten.Die Attraktivität des steigenden Preises ist der direkteste Faktor für den Kapitalmarkt, um den Spot -ETF von Bitcoin zu beachten.So viele Institutionen haben versucht, Bitcoin Spot ETF zu starten.

In der Vergangenheit wurde der vom US -Kapitalmarkt eingereichte Bitcoin -Spot -ETF wiederholt von der SEC abgelehnt, da die Bitcoin -Marktinvestoren einen unzureichenden Schutz haben.Am 16. Oktober veröffentlichte die Branchenmedien CoinTelegraph eine Nachricht auf X (ehemals Twitter), dass das britische Spot -ETF -Produkt Ishares von SEC genehmigt wurde. Es wurde bestätigt, dass es nach den falschen Nachrichten angepasst wurde, und es fiel auf etwa 2.7900 US -Dollar, was zu einer Kryptowährungsposition im Wert von fast 100 Millionen US -Dollar in weniger als einer Stunde führte.Ähnliche Situationen sind auf dem Kryptowährungsmarkt nicht selten, daher ist die Sorge der SEC nicht unangemessen.

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) hat die Anwendung von Wisdomtree, Invesco Galaxy, Valkyrie, Fidelity, Vaneck, Bitwise und Berlaide’s Bitcoin Spot ETF -Anwendungen verschoben. Die Periode ist im März 2024.Es kann gesagt werden .Im Vergleich zu zehn Jahren treten diese Bitcoin -Spot -ETF -Anwendungsagenturen in traditionellen Finanzinvestitionen wie Bellaide auf, dh traditionelle Finanzinstitute treten in die Bitcoin -Spot -ETF ein. Finanzkapital, das sich von der Vergangenheit unterscheidet.

2.3.

Vor der Zulassung von Bitcoin Spot ETF sind Krypturenvertrauen wie Graustufen alternative Produkte für traditionelle Finanzmärkte, um in Kryptowährungsvermögen zu investieren.Ab dem 4. November hat der Graustufen eine Vielzahl von Kryptowährungs -Trusts auf den Markt gebracht, darunter BTC, ETH und Kryptowährungsmarkt.

Ähnlich wie bei den Produkten von GTBC können Anleger GTBC -Aktien direkt auf dem Sekundärmarkt kaufen und handeln. Als geschlossener Fonds gibt es jedoch derzeit keine eindeutige Rückzahlungsregel.Für einen längeren Zeitraum hat GTBC eine negative Prämie beibehalten, um das Problem der Liquidität zu lösen, und die Graustufen versucht, GBTC in ETF umzuwandeln.Am 29. Juni 2022 lehnte die SEC das Grau ab. Die endgültige Entscheidung stornierte die Entscheidung, den Ash Bitcoin Spot ETF -Antrag zu verweigern, und der Ansicht, dass die SEC den Graustufenversuch abgelehnt hat, es wiederholt in den Grayscale Bitcoin Trust Fund (GBTC) umzuwandeln.Dies bedeutet, dass die SEC die Anwendung von GBTC auf die Anwendung des Spot -ETF annehmen muss.Um die Bedeutung von ETF für den Graustudium zu zeigen, eröffnete die Graustufe eine Rechtsstreitseite auf seiner offiziellen Website, um sie mit der SEC -Klage in Form von Timeline anzuzeigen

Obwohl der Graustufen, der die Klage gewinnt, nicht bedeutet, dass GBTC frei in ETF umgewandelt wird, ist der Markt der Ansicht, dass der Bitcoin -Spot -ETF immer näher kommt.Am 4. November hat sich ab dem 4. November die negative Prämienrate des Bitcoin -Trusts weiter auf 12,77%eng.

Der graue Sieg zeigt, dass der Start des Bitcoin -Spot -ETF auf rechtlicher Ebene keinen „Fehler“ hat, was dem Markt große Selbstvertrauen gebracht hat.

3. Was ist der vorhandene Bitcoin ETF -Markt?

3.1..Bitcoin Spot ETF -Situation

Obwohl die Bitcoin -Spot -ETF -Anwendung auf dem US -amerikanischen Markt nicht reibungslos ist, haben mehrere andere Länder den Bitcoin -Spot -ETF in den USA zugelassen.

Purpose Bitcoin ETEF (BTCC) wurde im Februar 2021 gestartet. Der ETF wurde an der Toronto Stock Exchange (TSX) gehandelt, was immer sehr beliebt war;
3 IQ Coinshares Bitcoin ETF (BTCQ) ist ein weiterer Bitcoin -Spot -ETF, der mit TSX gehandelt wird.
QBTC 11 von QR Asset Management (QBTC 11) ist der erste Bitcoin -ETF in Lateinamerika und wurde im Juni 2021 an der brasilianischen Börse (BVMF) eingeführt.Ab dem 4. November 2023 hielt QBTC 11 ETF 727 Bitcoin.

Diese Bitcoin -ETFs können der Spot -Preisleistung von Bitcoin folgen, sodass ETFs Bitcoin eröffnen können. Diese ETFs zeigten erfolgreich starke Anlegerbedürfnisse.Basierend auf dem Preis von 35.200 US -Dollar in Bitcoin of the Coinbase (Coin) am 5. November, dem Bitcoin -Marktwert von etwa 700 Milliarden US Für Erhöhung.Obwohl Bitcoin -ETFs in Ländern oder Regionen wie Kanada, Brasilien und Europa gehandelt werden können, konfrontiert der Spot -Bitcoin -ETF auf dem US -amerikanischen Markt immer noch regulatorische Hindernisse und ist auch das am meisten erwartete Produkt auf dem Markt.

3.2..Bitcoin Futures ETF hat bereits zuerst getan

Da Bitcoin das Wachstum des Kryptowährungsmarktes leitet, sind Kryptowährungsvermögen schrittweise in den Bereich der traditionellen Finanzinvestmentinstitute eingetreten.Am 18. Dezember 2017 hat der Chicago Commercial Exchange (CME), einer der weltweit größten Futures -Austausch, Bitcoin -Futures -Verträge gestartet, und vor 8 Tagen (10. Dezember 2017) wurde die Chicago Options Exchange (CBOE) Bitcoin -Futures -Verträge online zum Der erste Bitcoin -Futures -Vertrag (traditioneller Finanzmarkt) der Welt.

Obwohl der Bitcoin Spot ETF, der in den USA noch nicht aufgeführt ist, gibt es einige Bitcoin -Futures -ETFs, die in den USA aufgeführt wurden.Ab dem 4. November haben das Gesamtvermögen von Bito, XBTF, BTF, Bits und Defi 1,19 Milliarden US -Dollar erreicht.Unter ihnen ist Bito offiziell von Proshares im Oktober 2021 der größte Futures -ETF im statistischen Bereich, wobei die Gesamtvermögen 1,08 Milliarden US -Dollar erreicht hat.Zweitens beträgt die Gesamtskala von XBTF und BTFS von Vaneck und Valkyrie 58,66 Mio. USD bzw. 31,94 Mio. USD.

Die von diesen Bitcoin -Futures -ETFs verfolgten Ziele sind in der Regel Bitcoin -Futures -Verträge von Chicago Mercantile Exchange (CME).Unter ihnen ist das größte Bito der einzige Futures -ETF, der den CME -Futures -Vertrag konfiguriert und den „Rolling“ -Futures -Vertrag implementiert.Darüber hinaus sind auch andere Futures -ETFs mit einem bestimmten Prozentsatz der Vermögenswerte auf der Grundlage konfigurierter CME -Futures -Verträge wie XBTF und BTF -Konfigurationsanleihen ausgestattet, und Bits sind mit Blockchain -ETF ausgestattet, die von anderen Institutionen ausgestellt wurden.

Bevor die Vereinigten Staaten den Bitcoin -Spot -ETF genehmigt haben, erfüllt der Futures -ETF -Teil die Investitionsnachfrage einiger Investitionsinstitutionen für Bitcoin -bezogene Vermögenswerte, aber die Größe von 1,19 Milliarden US -Dollar ist weit genug verglichen, um den Anforderungen des Marktes gerecht zu werden.Der Spot ETF hat also so viel Aufmerksamkeit erregt.

4. Was wird Bitcoin Spot ETF bringen?

Nachdem US Global Investoren die Erfahrung von Gold ETF zusammengefasst haben, sind die Goldpreise nach dem Stieg von Liquidität und programmatischen Transaktionen nach der Steigerung der Goldpreise um 420%der Markt. Münze liefert eine Erfahrung und Offenbarung;

Es ist zu beachten, dass die Anerkennung von Gold durch die Welt nicht vom Spot ETF erzeugt wird. Wenn der Bitcoin -Spot -ETF zugelassen ist, bedeutet dies, dass die Anerkennung der riesigen traditionellen Vermögenswelt für Bitcoin und sogar die Web3.0 -Welt weiter sein wird beschleunigt.Dies ist ein Prozess von 0 bis 1, und die marginalen Veränderungen überschreiten die Genehmigung von Gold ETF weit.Natürlich ist die andere Ebene unterschiedlich.

Bitcoin Spot ETF ist in den USA zugelassen, und es wird erwartet, dass bestimmte inkrementelle Fonds mitbringen.Ab Oktober 2023 wurde der US -Vermögensverwaltungsmarkt von Brokern (27,1 Billionen US -Dollar), Banken (11,9 Billionen US -Dollar) und registrierten Investmentberatern (9,3 Billionen US -Dollar) verwaltet.Galaxydigital -Schätzungen, die darauf beruhen, dass die gewonnene Schlussfolgerung lautet:

Bitcoin wird voraussichtlich im ersten Jahr des zugelassenen Spot ETF um 74%steigen (ab dem 30. September 2023, dem Preis von Bitcoin 26.920 US -Dollar);
Lange Zeit liegt das potenzielle Kapital der Investition in Bitcoin -Produkte zwischen 125 und 450 Milliarden US -Dollar.

Throughout the three rounds of bulls and bears in Bitcoin, Bitcoin is halved in the starting point area where the market has shifted. (The emergence of Bitcoin competition, the industry applications driven by Ethereum smart contracts, and innovation brought about innovative application brought about by Innovative Anwendungen wie das Defi/Dollar -Universum) als grundlegende UnterstützungBetrachten Sie die aktuelle Situation:

Informationsfläche
Grundlegend: Innovation, die neue Branchenanwendungen wie RWA/Institute antreibt, wird geboren und sammelt neue Anwendungsinnovationen an.
Finanzierung: Wenn der Bitcoin -Spot -ETF zugelassen ist, bringt es großartige inkrementelle Fonds mit sich

Wir glauben daher, dass aus der Perspektive des Drei -Way -Treibermodells der Bitcoin -Spot -ETF zugelassen wird, dass es positive Faktoren auf den Markt bringen wird.

Da die SEC den endgültigen Genehmigungszeitraum angibt, achtet der Markt den Ergebnissen der Genehmigung und den spezifischen Meinungen der Genehmigung mehr Aufmerksamkeit.Nach Angaben des Fox Business Reporters genehmigt die SEC neue Bedingungen für den Spot -Bitcoin -ETF während eines Treffens mit dem ETF -Bewerber, einschließlich der Notwendigkeit, dass ETF die Kreation der Bargeld verwenden muss.Dies bedeutet, dass die kontinuierliche Weiterentwicklung des Bitcoin -Spot -ETF auf dem US -amerikanischen Kapitalmarkt das wichtigste Problem auf dem Kryptowährungsmarkt ist.

Investitionsvorschlag: Achten Sie auf Kryptowährungssektoren

Wir glauben, dass der Bitcoin -Spot -ETF nicht nur das traditionelle Finanzkapital in Bitcoin -Investitionen bringt, sondern das traditionelle Finanzkapital für den gesamten Kryptowährungsmarkt und sogar die Web 3.0 -Welt fördert.Daher wird empfohlen, auf börsennotierte Unternehmen im Zusammenhang mit Kryptowährungen und Web3.0 zu achten.

Derzeit gibt es vier Arten von verwandten börsennotierten Unternehmen:

1) Aktien für die Berechnung von Power Mining: Führen Sie das Bitcoin -Bergbaugeschäft durch Holding/Sorgery -Computer -Strom aus;

2) Hersteller von Bergbaumaschinen: F & E, Produktion, Verkauf von Bitcoin -Bergbaumaschinen;

3) Börsen von Krypto -Vermögenswerten: Bereitstellung von Dienstleistungen wie Transaktionen, Sorgerecht und Finanzmanagement für verschlüsselte Vermögenswerte;

4) TU -Münzanteile: Bitcoin als Hauptvermögen der Hauptzuweisung.

Risikoerinnerung

Das Blockchain -Geschäftsmodell ist nicht so gut wie erwartet: Als Blockchain -Technologie mit Cryptocurrency Foundation wie Bitcoin gibt es Risiken, die nicht so erwartet sind. des Kryptowährungsmarktes.

Die Unsicherheit der Regulierungsrichtlinien: Derzeit befinden sich die Regulierungsrichtlinien von Kryptowährungen und Bitcoin -Spot -ETF noch in der Forschung und Exploration, und es gibt kein ausgereiftes Regulierungsmodell.

Dieser Artikel ist aus dem Bericht „Was wird Bitcoin Spot ETF bringen?“Weitere Informationen finden Sie im entsprechenden Bericht für Einzelheiten.