jakiro
Hoy vi un artículo traducido en Panews que muestra el estado de desarrollo actual de Defi, por lo que, según este artículo, resumí la situación actual de Defi y puse la cita al final.
Permítanme hablar primero sobre mi propio punto de vista.La financiación descentralizada (Defi) es la corriente principal de las finanzas futuras. Aunque el mercado actual todavía está dominado por intercambios centralizados (CEX), esta es una parte inevitable del crecimiento de Defi.En el futuro, las plataformas comerciales descentralizadas se convertirán en la principal herramienta para que las personas los usen en la vida diaria, y CEX continuará existiendo como suplemento.
El surgimiento de una cosa descentralizada a menudo requiere algún tipo de «maldad» para sobrevivir en las primeras etapas y encontrar dependencia.Por ejemplo, cuando Internet lanzó por primera vez la función de imagen, el contenido más buscado no eran las imágenes del paisaje, sino el contenido pornográfico;Una gran cantidad de transacciones en los primeros días de Bitcoin también provino de transacciones ilegales como el mercado gris.Pero mirando hacia atrás, estos «males» no definen su futuro. La industria del porno todavía existe en Internet, pero durante mucho tiempo ya no ha sido convencional;Las transacciones ilegales de bitcoin ahora solo representan el 3% -5% de la general.
Sobrevivir primero para tener la oportunidad de crecer.
La intención original de Defi es deshacerse de la dependencia y la confianza en los intermediarios financieros, pero en el proceso de desarrollo, se basa en un sistema centralizado. Esta contradicción puede ser el precio del crecimiento.Como dijo el profesor Xu Yuan de la Universidad de Pekín en «El límite de la moneda», las finanzas tradicionales son un dragón malvado, y Bitcoin es un adolescente que mata a los dragones:
«Si Bitcoin se compara con el chico del dragón matando, entonces este niño no mató al dragón. Por el contrario, el cuchillo del carnicero del niño ya está en manos del dragón. Incluso el dragón matando al mismo niño saltó a los brazos del dragón, sin ninguna renuencia».
Al menos creo que el deseo actual de rechazar y dar la bienvenida es para el recto de mañana.
Volviendo a la situación actual de Defi, a menudo usamos TVL para representar los datos que miden la fuerza de Defi.TVL: valor total bloqueado, valor bloqueado.
Dado que está cerrando el almacén, ¿qué hay que bloquear?
1. Acuerdo de stablecoin
Los protocolos de stablecoin representados por DAI generalmente usan un mecanismo de sobre colateralización: los usuarios bloquean sus activos criptográficos (como ETH) en contratos inteligentes y los usan como colaterales a establo de menta (como DAI) anclados en el dólar estadounidense a una cierta tasa hipotecaria.En esencia, esta es una ley de préstamos hipotecarios, y la hipoteca significa encerrar posiciones.
2. Intercambio descentralizado
En los intercambios descentralizados, los usuarios depositan fondos de liquidez (como varias monedas) para el intercambio de divisas y las tarifas de manejo de ganancias.
3. Acuerdo de negociación de derivación y apalancamiento
Los comerciantes depositan los fondos como margen para proporcionar el comercio apalancado.El TVL aquí se refiere a los activos bloqueados en la piscina del margen.
4. Acuerdo de compromiso
Los usuarios compran activos para obtener tokens de interés o capital. Por ejemplo, LIDO es un protocolo de este tipo.Utiliza la red Ethereum actual para mantener la seguridad de la red al bloquear los tokens de los usuarios, participar en consenso y recibir recompensas, y ayudar a más usuarios a participar en este proceso de replanteo.Compromiso significa bloquear la posición.
5. Plataforma de préstamos
Los depositantes, como los activos hipotecarios AAVE o compuestos, para obtener intereses y los activos hipotecarios de los prestatarios para intercambiar liquidez.
6. Agregador de ingresos
Los usuarios confían los activos al acuerdo, y el acuerdo ayuda a encontrar la mejor estrategia de ganancias, incluidas las finanzas de anhelo y otros tipos.
Después de tanta introducción, echemos un vistazo a las fotos.
El valor total bloqueado de TVL en toda la red ha alcanzado los US $ 101.7 mil millones, y el valor de mercado total de las criptomonedas ha alcanzado los US $ 3020 mil millones, con TVL que representa el 3.37%, lo que es relativamente pequeño en términos de valor.Esto se debe principalmente a que el valor de Bitcoin no puede contribuir a TVL.
Este es un análisis de la proporción actual del valor de mercado de las criptomonedas. Bitcoin, que representa el 63.8%, en realidad rara vez puede ayudar al crecimiento de TVL.La razón de esto es estructural.Por un lado, los contratos inteligentes no son compatibles con la cadena de bitcoin.Por otro lado, la mayoría de los activos centrales de Defi se basan principalmente en ETH, y BTC se mantiene pasivamente. Aunque Bitcoin también tiene Defi, se implementa principalmente fuera de la cadena o cadena cruzada.Entonces, esta limitación hace que el crecimiento actual de TVL tenga un techo.
Mientras tanto, Aave y Lido’s TVL alcanzaron los $ 34.5 mil millones, lo que significa que más del 37% de Defi TVL están estados en Aave y Lido. La mayoría de los defi suceden en Ethereum, lo que demuestra que sigue siendo la cadena de bloques más importante.
El valor de mercado de Stablecoins alcanzó los US $ 236 mil millones, representando más del 8.3% del mercado de criptografía. En este informe, el autor dijo:
«Las stablecoins representan más del 8.3% del mercado de criptografía de $ 2.8 billones, más del doble de la defi. La tasa de crecimiento de Stablecoins continúa excediendo Defi TVL, lo que indica que realmente ha logrado el ajuste del mercado de productos».
Esta comparación no es muy significativa.El TVL de Defi también contiene el valor de mercado de muchas stablecoins. Por ejemplo, el TVL de un intercambio descentralizado requiere que prometa un par de negociación, como ETH/USDT, y debe prometer ambos tokens.
«Ethereum sigue siendo el jugador más importante en Defi, que representa el 52% de TVL, pero está por debajo del 58.3% el año pasado. Solana es el segundo contendiente más grande con el 8% de TVL, pero aún es más de 6 veces más pequeño que Ethereum».
«Los préstamos, los puentes de la cadena cruzada y la apuesta por líquido son los más altos, con una brecha relativamente pequeña entre $ 42 mil millones y $ 37 mil millones. El año pasado, la apuesta por líquido estaba muy por delante, pero la brecha ha reducido y los préstamos y los puentes de cadena cruzada ya han alcanzado».
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«La mayoría de los jugadores depositan fondos en Lido con fines de lucro, lo que probablemente se deba a que la mayoría de las personas confían en ETH como una herramienta de almacenamiento de valor a largo plazo, y Lido también domina la apuesta por liquidez.Otros protocolos de liquidez basados en ETH también dominan, como Ether.fi».
«Sky Lending es la opción Stablecoin No. 1 de bajo riesgo de TVL, con sus sospechosos Stablecoin que mantienen más de $ 2.5 mil millones y produce un 4.5%.
«Las respectivas stablecoins de Tether y Circle son las empresas más grandes generadoras de tarifas en el espacio criptográfico hasta la fecha. Tether solo ha generado más de $ 5.8 mil millones en ingresos en el último año».
«El ecosistema de tarifas de manejo de Solana ha crecido más rápido en el último año, con Jito, Raydium y Pump. Alcanar todas las grandes tarifas de manejo. Es probable que esto se deba principalmente al crecimiento significativo de Memecoin en Solana».
«Las tarifas de Bitcoin han disminuido a la mitad desde el año pasado, y la clasificación de Bitcoin ha caído del segundo al 14 como muchos otros competidores en el aumento del mercado de tarifas».
«El valor total de mercado de Stablecoins casi se ha duplicado, de $ 136 mil millones el año pasado a $ 235 mil millones ahora. Sin embargo, el USDT y el USDC aún dominan, representando el 62% y el 26% respectivamente, representando el 88% del mercado general.
El mayor aumento en la participación es el USDE de Ethena, que, aunque no se lanzó hace un año, ahora es la tercera establo más grande con el 2% de la cuota de mercado.
Sky emitió tokens de USDS, rompiendo el dominio de Dai. Sin embargo, Sky tiene una participación de mercado del 3.5% después de combinar los límites de mercado de DAI y USDS, y sigue siendo el tercer jugador de mercado más grande.
El USDT, USDC, DAI/USDS y USDE juntos representan aproximadamente el 93% del mercado de Stablecoin, con un valor de mercado de más de US $ 220 mil millones.«
No solo mire el dominio del USDT, solo representa el 62% de la cuota de mercado, se siente que es solo más de la mitad. La penetración y las capacidades de canal del USDT son realmente demasiado fuertes.
Tengo un amigo que comienza un negocio de inteligencia artificial y necesita recompensar a los promotores africanos, y la otra parte declaró directamente que solo necesita USDT.
El poder de los canales no puede subestimarse. Puede ver varias marcas de bebidas emergentes en ciudades de primer nivel, pero en pequeñas tiendas en ciudades de cuarto y quinto nivel, a menudo solo puede ver marcas como Wahaha y Nongfu Spring. Es este diseño de canal en profundidad y extenso el que admite el fundador de la primavera de Nongfu, Zhong Shanshan y el fundador de Wahaha, Zong Qinghou, ascendió al trono del hombre más rico de China muchas veces.
Comencemos con esto hoy, Defi es la tendencia general.
