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Autor: Arjun Chand, Bankless;
¿Son los activos de Real -World el próximo recorte de criptomonedas?
Real World Assets (RWA) es un tema del que la gente habla.Las grandes empresas como Blackrolk se están involucrando en RWA, Tether está lanzando su propia plataforma, y estos números también son impresionantes tokens -RWA alcanzaron un récord de $ 2.7 mil millones en valor de mercado en febrero.
Hay tantos factores de promoción principales,Se espera que la narrativa de RWA se convierta en el foco en la segunda mitad de 2024.
Este artículo resume RWA, centrándose en diferentes tipos de activos en el mundo real y proyectos sobresalientes que necesitan atención.
¿Cuál es el siguiente paso de RWA?
RWA es una de las áreas de más rápido crecimiento en las criptomonedas.Muchas personas lo ven como una forma de usar billones de activos globales para promover el crecimiento de toda la industria.
Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, se refirió a RWA como «la próxima generación del mercado».Boston Consulting Group predice que para 2030, la transición de estos activos a tokens puede liberar una oportunidad de $ 16 billones.
Sin embargo,Hasta ahora, solo un tipo de activo se ha viajado con éxito e integrado por completo en el ecosistema cifrado, que es la moneda legal en forma de estabilización de moneda.
La moneda estable es la primera, más grande y más madura RWA.Descubrieron el mercado de productos adecuado para las criptomonedas, y vieron una fuerte demanda de diferentes servicios, y fue el componente básico de cada ecosistema de criptomonedas.
Pero, ¿qué más se suma a las monedas estables en el campo RWA?
En los últimos años, hemos visto la tendencia de varios activos del mundo real que han sido entrenados y cadenas.Echemos un vistazo a algunos de los tipos más populares.
Productos básicos, acciones y fondos
Los productos de oro, plata y petróleo crudo generalmente se comercializan en varios intercambios en todo el mundo.La tokenización puede mantener estos recursos naturales como las acciones que representan el producto real, al igual que la moneda estable.
Hasta ahora, los metales preciosos, especialmente el oro, han recibido la mayor atención como RWA en el campo de las criptomonedas.Según Coingecko, las fichas como Pax Gold (Paxg) y Tether Gold (XAUT) son posiciones principales, de las cuales RWA respaldada por oro representa el 83%del valor de mercado del token de productos básicos.
La posición dominante del oro muestra cuán nueva es la industria RWA.Sin embargo, varios proyectos están experimentando con diferentes productos.Por ejemplo, el proyecto Uranium308 lanzó un tokens vinculado al precio de una libra de compuestos de uranio U3O8.
Con la madurez del campo de tokenización de RWA, podemos ver tokens de cultivos como el petróleo crudo como el petróleo crudo e incluso el maíz.El argumento es que se transferirán más transacciones globales a la cadena de bloques en el futuro.
Similar a los bienes, acciones y fondos comunes también pueden estar disponibles.Estos activos son los pilares del mercado financiero tradicional, pero su adopción en el campo de las criptomonedas es lento, lo que se debe en gran medida a obstáculos regulatorios.
Es muy difícil obedecer las leyes de la jurisdicción cruzada.
A pesar de estos desafíos, algunos proyectos (como enjambres y respaldados) han salido del laberinto regulatorio, permitiendo que las acciones y fondos globales a las transacciones, como Coin y NVDA en el mercado estadounidense, y fondos índices como el índice de Purcera Standard Core Purcera 500 .
Deuda nacional
Los bonos del Tesoro se refieren a instrumentos de deuda del gobierno.Tradicionalmente, estas herramientas son activos emitidos de forma segura por el gobierno y pueden generar ingresos.
Después de la gran popularidad, a medida que la Fed ajustó su política monetaria en función de los cambios económicos, las tasas de interés de bonos históricos aumentaron.Para octubre de 2023, los rendimientos de bonos nacionales a corto plazo han aumentado de casi cero a aproximadamente 5.4%.
El aumento en las tasas de interés ha estimulado el comienzo del Proyecto de Tokenización del Tesoro de EE. UU.
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Franklin Dunpon—Des de la cadena de Franklin en 2021, el Fondo Monetario del Gobierno de los Estados Unidos (FOBXX), el primer Fondo Público de Blockchain registrado en los Estados Unidos.Su rendimiento es del 5,11%, con un valor de mercado de US $ 365 millones, clasificando entre los productos de capital de cadena más grandes.
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Roca negra– En marzo de 2024, el Fondo de Llerance Digital de BlackRock Institution ($ Buidl) se lanzó en Ethereum.En la actualidad, administra más de $ 375 millones en activos, lo que lleva a la cadena al mercado del Fondo del Tesoro.
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En el do—El Bono del Gobierno de los Estados Unidos a corto plazo (OUSG), que se lanza, proporciona bonos del Tesoro de EE. UU. A corto plazo con un rendimiento del 4.68%y un valor de mercado de aproximadamente 140 millones de dólares estadounidenses.Una gran parte de OUSG se invierte en Buidl de BlackRock.ONDO también proporciona un stablecoin de ingresos USDY, con un valor de mercado de más de 120 millones de dólares estadounidenses.
A medida que aumentan las tasas de interés, el rendimiento de los bonos gubernamentales se ha vuelto más atractivo, y esta categoría ha aumentado significativamente.Otros proyectos bien conocidos en este campo incluyen Sueerstatate, Maple, respaldado, Openeden, etc.
Crédito privado en la cadena
El crédito privado involucra instituciones financieras con préstamos a empresas a través de instrumentos de deuda (esencialmente préstamos).
En el contexto de la criptomoneda RWA, estos préstamos están disponibles para la tokenización a través de protocolos de crédito, lo que permite que las instrucciones de préstamos proporcionen capital a cambio de ingresos.
En las finanzas tradicionales, el crédito privado es un gran mercado por valor de $ 1.6 billones, y lentamente está abriendo un importante nicho de mercado en el campo de la criptomoneda.
El acuerdo de crédito cifrado ha obtenido más de 4.400 millones de dólares estadounidenses de token de préstamos, de los cuales más de $ 600 millones son préstamos para el mundo real, lo que trae un rendimiento de la cadena.
Para los inversores en la cadena, el crédito privado ha atraído un reclamo atractivo debido a su alto potencial de rendimiento.Por ejemplo, la tasa de interés anual promedio de las monedas estables de préstamo como la centrífuga puede alcanzar el 8,7%, excediendo el 4-5% de las tasas de interés anuales que generalmente ocurren en plataformas como AAVE, pero los riesgos también han aumentado.
Los principales participantes en el campo de crédito privado incluyen:
bienes raíces
La categoría de bienes raíces en RWA se centra en la tokenización de bienes físicos, como los proyectos residenciales, terrestres, comerciales y de infraestructura.
Los bienes raíces son la categoría de activos más grande del mundo.Pero tradicionalmente, debido al alto costo de los bienes raíces, la inversión inmobiliaria requiere mucho dinero.A través de la tokenización, los bienes inmuebles se pueden negociar en la cadena, introduciendo un nuevo paradigma de inversión, mejorando la accesibilidad, realizando la propiedad parcial y posible aumentar la liquidez.
Sin embargo, la falta de liquidez de bienes raíces ha limitado el ritmo de su cadena.La naturaleza larga de las transacciones de bienes raíces y la naturaleza de las transacciones de bienes raíces hace que los vendedores y compradores coordinadores en la cadena sean desafiantes, especialmente teniendo en cuenta que la industria ha operado tradicionalmente en el sistema de retención.
Proyectos como Realt Token están tratando de inyectar liquidez en el mercado simplificando la segmentación de la propiedad, para que los vendedores puedan dividir fácilmente sus activos y permitir a los compradores obtener acciones de token.
Además, PARCL y otras plataformas permiten el valor inmobiliario de diferentes ubicaciones (como diferentes ciudades en los Estados Unidos) a través de su mecanismo de transacción en cadena.
A la larga, todas estas medidas harán que el mercado inmobiliario sea más líquido.
Conclusión
Se espera que el concepto de RWA traiga nuevos niveles globales de acceso y liquidez para activos tradicionales como bienes raíces, productos básicos y deuda.Si la audaz predicción de RWA se hace realidad, es probable que la tokenización de estos activos redefine el mundo cómo intercambiar estos activos, lo que permite que más personas ingresen a la cadena.
