jakiro
Autor: Capital Multicoin, compilado: 0xjs@Bittain Vision
Jeff Bezos tiene un dicho famoso:
«¿Qué cambios sucederán en la próxima década? Esta es una pregunta muy interesante y una pregunta muy común. Pero casi nadie me ha preguntado: ‘¿Qué cosas no cambiarán en la próxima década?’ Las preguntas son en realidad más importantes, debido a que puede construir una estrategia comercial en torno a cosas que permanecen sin cambios durante mucho tiempo. . Eso es todo. Amo Amazon, solo espero que la entrega sea más lenta ‘. Más tarde.
A principios de esta semana, publicamos un artículo típico de VC, que introdujo elEl equipo de inversión de multiciain espera nuevas áreas en 2025.En línea con el espíritu de la famosa cita de Jeff Bezos, creemos que también es necesario enfatizar algunas tendencias a las que generalmente estamos acostumbrados, pero estamos acumulando silenciosamente y proporcionando una base estable para nuestra inversión.
Incanso búsqueda de la eficiencia de capital
Autor: Kyle Samani, cofundador de MultiCoin Capital
Defi era extremadamente ineficiente en capital cuando comenzó.La curva XYK de Uniswap es conocida por su ineficiencia en el capital.
En los últimos cinco años, la eficiencia de capital de Defi ha mejorado en todos los aspectos.Límite de libros de pedidos (CLOBS), giros/productos múltiples, liquidez centralizada, utilizando estatecoínas de dólares vinculadas (USDE) como colaterales en intercambios de derivados, utilizando derivados colaterales para promover los préstamos y utilizando posiciones de proveedores de liquidez (LPS) se utilizan como colateral derivados y colateral y colateral pronto.El mercado siempre buscará eficiencia de capital.
Esa es la belleza de Defi.La innovación sin licencia impulsa todas estas mejoras en la eficiencia de capital.
Creemos que el intercambio descentralizado de derivados principales (DEX) a la deriva en Solana representa una forma del punto final lógico de la eficiencia de capital Defi.Spencer y David hablaron sobre estos temas en un discurso en la cumbre de Mulicoin 2024.
Deseo interminable de nuevos juegos financieros
Autor: Tushar Jain;
Los humanos siempre quieren apostar, pero la forma del juego está cambiando.
Memecoins es una nueva generación de métodos de juego.Las memecoras son mucho más volátiles y, por lo tanto, más divertidas que el juego tradicional de casinos o las apuestas deportivas.Memecoins ofrece una tasa de rendimiento más alta que otras formas de juego, y su extrema volatilidad trae un nivel de estímulo y riesgo que va más allá de los juegos de casino tradicionales o las apuestas deportivas.Sus posibles grandes retornos superan con creces las formas tradicionales de juego, que es una gran atracción para aquellos que se atreven a correr riesgos.Este potencial para grandes ganancias, junto con la imprevisibilidad inherente de las memecoras, crea una experiencia que no tiene comparación con el juego tradicional.
Memecoins también tiene una dimensión social única.La tokenización de la cultura de Internet en Memecoins proporciona elementos sociales que faltan otras formas de juego.A menudo se asocian con la cultura de Internet y las comunidades en línea, creando un sentido de experiencia compartida entre los jugadores.Este aspecto social transforma las transacciones de Memecoins en una actividad grupal que permite a las personas comunicarse entre sí según los intereses y experiencias comunes.Esto crea un sentido de pertenencia y identidad compartida que otras formas de juego no tienen.
Las memecoras representan la convergencia del juego, la cultura de Internet y la interacción social.Proporcionan una experiencia de alto riesgo y alta recompensa que atiende a la naturaleza de búsqueda de emociones humanas, al tiempo que aprovecha las cualidades sociales y grupales de las comunidades en línea.Con la creciente cultura de Internet, es probable que las monedas de memes continúen ocupando un papel importante en el juego, proporcionando experiencias únicas y atractivas para aquellos dispuestos a asumir riesgos.
El impulso humano al juego sigue sin cambios, pero los juegos que jugamos están cambiando.Memecoins es el siguiente paso en esta evolución, pero no el último paso.
La búsqueda de transparencia del mercado financiero
Autor: Spencer Applebaum, socio de inversión de Mulicoin Capital
En el mercado de Tradfi, los corredores pueden proporcionar cero comercio de comisiones para clientes minoristas porque las compañías comerciales de alta frecuencia como Citadel Securities, Susquehanna International y el comercio de Wolverine están compitiendo para ejecutar estos flujos de pedidos.Esto se llama «Pago de flujo de pedido (PFOF).
Estas compañías están dispuestas a asumir estos flujos de pedidos en grandes cantidades a precios cercanos al precio medio, porque, por definición, estos flujos de pedidos carecen de información interna.Hay mucha literatura que discute por qué los pagos de flujo de pedidos son buenos para el mundo, no es algo malo (aunque a menudo tiene implicaciones negativas).
El problema con los modelos de pago de flujo de pedidos como Robinhood y E-Trade es la falta de transparencia, y las subastas se limitan a los fabricantes de mercado con los que trabajan los corredores.Además, hay intermediarios, como casas de compensación, intercambios, corredores, etc., todos los cuales se recogen los cargos, que están ocultos a los usuarios finales y generalmente se incluyen en la oferta y oferta.
Con respecto a la opacidad de los pagos del flujo de pedidos, el informe de investigación establece: «El acuerdo de Robinhood con los mayoristas sacrifica la mejora de los precios (PI) a cambio de más pagos de flujo de pedidos: este es exactamente el conflicto de intereses que el presidente de la SEC estadounidense Gensler está preocupado … si. Los consumidores pueden identificar fácilmente las diferencias en la calidad de la ejecución entre los diferentes corredores, entonces esto no es un problema en sí mismo.
La belleza de Defi es que comprime la liquidación, la transacción, la custodia y la ejecución en una sola interfaz de programación de aplicaciones (API), y todos los enlaces son transparentes.Esto aporta una ventaja natural a Defi, ya que el mercado siempre valora la transparencia.
La compañía de cartera de MultiCoin Dflow está creando un concepto llamado «liquidez condicional» que solo cuando la aplicación front-end reconoce al receptor como una parte comercial no dañina (o el receptor usa un algoritmo para obtener un mejor precio de los fabricantes del mercado. Solo en el caso de) se puede obtener liquidez.Los fabricantes de mercado pueden proporcionar liquidez en una libreta de pedidos de límite en la cadena como Phoenix, o fabricantes automáticos de mercado automáticos (AMMS) como ORCA, que proporciona mejoras significativas de precios a los flujos de pedidos minoristas que carecen de información interna mientras evitan que los destinatarios nocivos .
Toda la pila es abierta y transparente, y utilizando liquidez condicional, se puede construir un modelo de pago de flujo de pedidos sobre esta base.Este modelo es inteligente porque combina las ventajas de las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas: no solo puede segmentar los flujos de pedidos, proporcionar a los comerciantes precios más favorables precios más favorables, sino que también tiene la apertura, la transparencia y la auditabilidad.
La captura de valor siempre se dividirá y reorganizará siempre en todo el sistema.
Autor: Shayon Sengupta, socio de inversión de Mulicoin Capital
El año pasado, publiqué un artículo sobre «Teoría de la atención de valor», en el que describí el avance central de las criptomonedas en las aplicaciones de los consumidores como la emisión y transacción de los activos sin licencia en cualquier plataforma de interfaz y entorno (emisión-transacciones)).
En 2024, la emisión de activos se concentrará en algunas plataformas, la más destacada es la bomba.Estas plataformas se han convertido en la plataforma dominante para la emisión de activos, pero la clave es que las transacciones de activos se realizan en otros lugares, a través de bots en los chats grupales de telegrama, agregadores como Dexscreener y Birdeye, y a veces directamente en las billeteras fantasmas.La emisión de activos y el comercio de activos no se acoplan en una plataforma de negociación de emisión, sino que se dividen en una serie de plataformas descentralizadas.Desde el nacimiento del mercado de cripto de capital, la emisión y transacción de activos se han separado.Bitcoin se lanza en una lista de correo de la escuela criptográfica llamada metzdowd.com y ahora se cotiza en NASDAQ (a través de ETF).Los tokens lanzados en Icobench en 2017 todavía se negocian en los principales intercambios centralizados (CEXS).
Entonces, aunque Pump.fun tuvo una ventaja en la emisión de activos el año pasado, la parte comercial estuvo dominada por bots de telegrama y productos de agregador minorista, esas son nuevas fuentes de flujo de pedidos.A la larga, espero poder controlar la transacción o el flujo de pedidos para que sea un negocio más rentable.
Para las plataformas de comercio de emisión, esta es solo la etapa inicial.El lugar para la emisión y el comercio de activos se dividirá y reorganizará miles de veces en miles de plataformas, porque la atención en Internet no se limita a un conjunto de aplicaciones: existe en foros, plataformas de video en vivo, herramientas de mensajería instantánea y varias otras interfaces interactuamos con.
Más importante aún, espero que estas aplicaciones se den cuenta más claramente de que controlar la atención le brinda la oportunidad de controlar el flujo de pedidos, que es un negocio muy rentable.Prepárese para más aplicaciones de consumo para incrustar billeteras y transacciones en 2025.
Los fondos siempre buscan ganancias
Autor: Eli Qian, socio de inversión, Capital MultiCoin
Todos con fondos buscan una forma simple y directa de ganar dinero.
Hasta hace poco, la mayoría de las fuentes de ingresos se han reservado solo para participantes e inversores experimentados del mercado.Por ejemplo, si deposita dinero en una cuenta de ahorros en Bank of America, solo puede obtener una tasa de rendimiento anualizada del 0.01% (y Bank of America prestará su dinero a una tasa de interés del 10%!).Solo cuando compra fondos del mercado monetario puede obtener una tasa de rendimiento más razonable.Pero la demanda de rendimientos siempre ha existido. Es más probable que obtenga rendimientos previamente limitados.
Hay situaciones similares en el campo de criptomonedas.Los productos que simplifican el proceso de obtención de ganancias continuarán desarrollándose, terminando este fenómeno del arbitraje de conocimiento que hace que los usuarios minoristas sufran pérdidas.Hoy en día, solo necesita traer criptomonedas a su billetera o aplicación, y puede obtener ingresos por compromiso o préstamos en unos pocos clics; no es necesario una comprensión de la compromiso, los préstamos y otros conocimientos.Productos como billeteras de fusibles, StakeKit pueden hacer esto.En el futuro, las billeteras y las aplicaciones Defi asignarán y reequilibrarán automáticamente activos en nodos de verificación, protocolos de préstamos y grupos de liquidez para obtener los mejores rendimientos para los usuarios 24/7.
La innovación reduce los costos bancarios
Autor: Vishal Kankani, socio de inversión de Mulicoin Capital
En el siglo XV, la familia Medici dirigió el desarrollo de la banca moderna.En ese momento, el negocio bancario era lento, dependía de las operaciones de entidad, costosas y requería un alto grado de confianza.Con el tiempo, el costo de acceder a los servicios financieros ha disminuido dramáticamente.Con la tecnología blockchain, vemos claramente las perspectivas de lograr un negocio bancario para todo clima, global y de costo cero.
No importa cuán avanzada se vuelva la infraestructura financiera, siempre existirá la necesidad de banca.La banca como servicio (BAAS) surge porque bajo el marco del sistema financiero tradicional, es difícil construir componentes financieros básicos, sin importar cuán innovadora sea la capa de aplicación; y separación de backend.Hoy, la parte de backend se llama Baas.
Los proveedores de BAAS licencian su infraestructura a las empresas FinTech, lo que permite a las empresas lanzar banca digital, tarjetas de crédito corporativas y productos de préstamo con un tiempo y un costo mínimo.Proporcionado a través de las interfaces de programación de aplicaciones (API), estos servicios permiten a las empresas tecnológicas centrarse en la experiencia del cliente y los productos únicos, mientras que los proveedores de BAA manejan transacciones de back -end «secas pero críticas»: cumplimiento, gestión de riesgos y flujos de capital.
Suponga que antes del advenimiento de Blockchain, el sistema BAAS incluía infraestructura bancaria, cumplimiento de KYC/AML, procesamiento de pagos, emisión de tarjeta y agregación de datos.Aunque factible, este sistema es complejo e ineficiente porque todavía se basa en la infraestructura bancaria tradicional establecida en la década de 1970 (sistema de asociación de telecomunicaciones financieras bancarias globales Sistema Swift/Automatic Clearing Ach), que cobra altas tarifas y no puede proporcionar un servicio las 24 horas, Capital ineficiente y no globalmente versátil.
Blockchain interrumpirá los BAA modernos porque representa una innovación fundamental.Al usar activos y protocolos basados en blockchain, podemos construir un nuevo modelo BAAS que sea más simple, más barato, más rápido, globalizado y más transparente.
El sistema BAAS basado en blockchain podría verse así: billeteras autohospedadas como escuadrones, KYC en cadena y protocolos de cumplimiento (como Zkme), infraestructura de pago de establo (como puente) y para protocolos Defi para préstamos (kamine) y Comercio (Drift).
La evolución de BAAS a un modelo basado en blockchain es inevitable.A medida que la infraestructura madura, veremos que los protocolos de blockchain reemplazan cada componente en el sistema BAAS actual, creando un modelo simplificado, más eficiente y transparente para los servicios financieros.
Los escuadrones de la compañía de cartera de MultiCoin esencialmente proporcionan un protocolo bancario como servicio en Solana que permite a las empresas, individuos y desarrolladores crear una cuenta segura para el valor de almacenamiento y realizar transacciones programables.Los escuadrones es el primer protocolo formalmente verificado en Solana que ha procesado más de $ 1 mil millones en transacciones de stablecoin, y los activos protegidos utilizando el protocolo de escuadrones están creciendo exponencialmente.Esperamos que los escuadrones lideren firmemente el desarrollo de BAA en 2025.
Eliminar la fricción aumentará el uso
Autor: Matt Shapiro, socio, Capital MultiCoin
Cuando facilita las cosas al eliminar los costos y la fricción, las personas naturalmente lo harán más.Los correos electrónicos han cambiado la forma en que nos comunicamos.iPhone facilita tomar fotos y grabar la vida.Amazon simplifica el proceso de nuestras compras en línea.Las redes sociales hacen que compartir contenido sin problemas.
Obviamente, se producirá el mismo resultado si las transacciones y las transferencias se simplifican.Es probable que Stablecoins active uno de los cambios financieros más significativos de nuestro tiempo.Ser capaz de transferir dinero en un acuerdo casi instantáneo durante todo el día tendrá un impacto de gran alcance.Esto permitirá que el dólar estadounidense penetre en nuevos mercados de una manera que las subastas del Tesoro no puedan lograr e ingresen a las manos de usuarios reales.Esto permitirá que las actividades comerciales se realicen de manera más eficiente durante las noches, fines de semana o días festivos.Esto reducirá las necesidades de capital de trabajo y reducirá significativamente el costo y el tiempo de las transacciones transfronterizas.El suministro de stablecoins ha alcanzado un nuevo máximo, y también lo es el volumen del comercio de stablecoins, y ambos deben acelerar el crecimiento, ya que la regulación es clara para abrir la puerta a la aceptación de las estables.
El crecimiento de Stablecoins promoverá aún más el concepto de finanzas abiertas.Cuando el comercio se vuelve más fácil, se produce más operaciones.Aquellos que tengan Stablecoins buscarán beneficios de estos activos, y se inclinarán hacia plataformas como Kamino y derivan que coinciden automáticamente con los prestamistas y prestatarios al reducir la fricción.Una vez en la cadena, los titulares de Stablecoin tienen acceso a fondos del mercado monetario como el Buidl de BlackRock, así como intercambios descentralizados como Drift, Júpiter, Raydium y Uniswap con solo un clic.A medida que los activos en la cadena continúan creciendo, los titulares de stablecoin sin duda tendrán más activos para elegir y participar.Stablecoins son el «caballo troyano» que ingresa a la economía en la cadena, y se espera que la economía en la cadena se convierta en un sistema financiero global más inclusivo y abierto.
