jakiro
Autor: Tanay Ved & amp;
Breve introducción
En esta versión especial de la «descripción general de la red», utilizaremos métodos impulsados por datos para revisar los principales eventos que afectan a la industria de los activos digitales en el primer trimestre de 2024.
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Fuente: Tipo de cambio de referencia de Metics Metrics de monedas
Gracias a los Estados Unidos finalmente aprobó los esfuerzos de diez años de los productos comerciales de Bitcoin Exchange Spot.En marcado contraste con la incertidumbre en los últimos trimestres, el primer trimestre marcó un punto de inflexión en la industria en el primer trimestre.Durante este período, vimos que el valor de mercado total de los activos digitales subió a más de 2 billones de dólares estadounidenses.
Este fuerte impulso también se refleja en otros activos y campos cifrados, como Solana (SOL +92%) y cerca (cerca de +90%) y otra cadena de bloques de capa 1, PEPE (PEPE +527%), etc. y Render Network (RNDR +141%) y otros proyectos combinados con aplicaciones de inteligencia y computación artificial.Además, también vimos varias formas de herramientas, infraestructura y aplicaciones establecidas una tras otra, inyectando la motivación y el optimismo de la innovación en todo el ecosistema blockchain.A continuación, nos centraremos en la tendencia principal de desarrollo de dar forma al patrón de activos digitales en el primer trimestre de 2024.
Bitcoin un historial récord
En este trimestre, el lanzamiento del Spot Bitcoin ETF se convirtió en un catalizador importante en el mercado de activos digitales.Este desarrollo ha atraído a inversores minoristas e inversores tradicionales, proporcionándoles una herramienta de inversión familiar con costos competitivos y estructuras de costos, lo que les permite alcanzar los activos digitales más grandes.11 editores, incluidos gigantes como BlackRock y Fidelity, se unieron a la competencia.
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Fuente: Metrics de monedas Atlas Moned Metrics Atlas
Los intercambios de bitcoin tienen una fuerte demanda de productos comerciales y un flujo de fondos sin precedentes, lo que sorprendió a muchas personas y lo convierte en el ETF de más rápido crecimiento en la historia.Desde su lanzamiento, solo tomó un cuarto, y alrededor de 12 mil millones de dólares estadounidenses han fluido en estas herramientas, manteniendo aproximadamente el 4%del suministro actual de Bitcoin.Entre los 11 editores, el IBIT de BlackRock es un ganador bien merecido.En cambio, el GBTC de Grayscale tiene una gran cantidad de salidas de capital debido a los altos costos y la influencia de los eventos de bancarrota de Génesis y FTX.
Aunque el flujo de inversión ocasionalmente fluctúa, habrá actividades extremadamente altas en algunos días, no hay duda de que el lanzamiento del Spot Bitcoin ETF es la base del aumento generalizado en todo el mercado de activos digitales.Sin embargo, en el primer trimestre, vimos la fuerte demanda del mercado de estos productos.
Ethereum Dencun Actualice y conecte en línea
Con la finalización exitosa de Dencun Hard Fork el 13 de marzo, Ethereum se dio cuenta de otro hito importante en la hoja de ruta y completó la actualización de la infraestructura importante para mejorar la escalabilidad de la cadena de bloques.Esta actualización no solo es esperada por los usuarios de Ethereum.Sin embargo, el «Blob» introducido a través de EIP-4844 alivia estos cuellos de botella y sienta las bases para mejorar la viabilidad económica de la viabilidad económica de todas las partes interesadas.
Botes de aterrizaje en la red principal de Ethereum
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Fuente: Edición profesional de datos de redes de metros de monedas, Dencun Metrics
EIP-4844 resuelve el problema de escalabilidad de Ethereum mediante la creación de un espacio de «blob» de datos.En comparación con CallData, Blob es una forma más efectiva de almacenamiento de datos.Desde la actualización, hasta el 31 de marzo, Internet ha manejado más de 209,000 blob.Esto se logra a través de la «transacción Blob», que es un nuevo tipo de transacción, que involucra a Blob, que se puede conservar durante aproximadamente 18 días, esto es diferente de la llamada de llamada de almacenamiento permanente.La naturaleza temporal de Blob les permite precios a costos más bajos, lo que reduce significativamente el costo del costo (DA) de la disponibilidad de datos (DA) de L2.
Blob adopta el impacto
Varios acurrucados, incluidos el árbitro, el optimismo y Zksync, comenzaron a usar Blob poco después de la actualización, y los costos de datos disminuyeron bruscamente.El costo promedio (es decir, el secuenciador L2 correspondiente (responsable de clasificar y procesar la transacción en el L2 y enviarlos al L1 para el asentamiento) gastó ETH) de 0.15 ETH a aproximadamente 0.0005 ETH, lo que significa al 90%.Con la disminución del costo y el aumento del volumen de transacciones (como aplicaciones como el intercambio de descentralización (DEX)), L2 puede beneficiarse de los márgenes de beneficio más altos.
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Fuente: Atlas de métricas de monedas
En este contexto, el impacto de la demanda de la red en la dinámica de precios de costos de blob será un indicador de monitoreo vital.EIP-4844 ha creado un nuevo mercado de gas Blob.En la actualidad, el objetivo de la red es de 3 bloqueos por bloque, con el máximo de 6 blob.Por lo tanto, cuando el número de blobs en un bloque excede este objetivo, aumentan los costos básicos de Blob.Hemos visto esta situación varias veces, lo que demuestra que es la importancia de la prueba de estrés en el caso de un alto uso del espacio BLOB.Por ejemplo, a medida que el auge de la moneda barre Solana también se ha extendido a la base, la base L2 de Coinbase ha experimentado un aumento en los costos de transacción.
Además, el 27 de marzo, la afluencia de una gran cantidad de inscripciones de datos de blob («Blobscriptions») provocó que el costo promedio de Blob por hora se disparara, desde casi ningún costo a más de 60 dólares estadounidenses.Esta mayor actividad de blob también condujo a una disminución en el número de bloques de la red Ethereum.Por lo tanto, con el aumento de la tasa de adopción de la acumulación y su capacidad de blob, el monitoreo de la dinámica de los costos y la salud de la red se volverá crucial.A pesar de algunos problemas tempranos, está claro que Dencun ha traído un mayor acceso a los usuarios, el encierro y las aplicaciones.
El crecimiento y el patrón de stablecoin
Con el aumento en la valoración del mercado de activos digitales, las monedas estables también reanudaron la expansión en el primer trimestre.El suministro de moneda estable en el dólar estadounidense en los Estados Unidos superó los US $ 135 mil millones, y el aumento acumulativo del 13.5%durante todo el trimestre.El atado gigante de divisas estable (USDT) ha superado los 100 mil millones de dólares estadounidenses, de los cuales la circulación en la red Ethereum ha aumentado en un 16%, y la circulación en la red Tron ha aumentado en un 11%.El USDC de Circle comenzó fuertemente en el primer trimestre, con un suministro de 22% a $ 27 mil millones, cerca del nivel durante la crisis bancaria regional el año pasado.Aunque el USDT siempre ha dominado el volumen de transacción del intercambio centralizado, a medida que mejora la liquidez, las transacciones de USDC también han recibido cada vez más en el mercado spot.Además, el cierre de los negocios emitidos por Paxos y el aumento de la demanda general de activos digitales también explica el crecimiento de estas dos participaciones de mercado de divisas estables líderes.
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Fuente: datos de la red de métricas de monedas
Al mismo tiempo, el suministro de tokens de Makerdao cayó un 13%en el primer trimestre a 3.200 millones.Debido a la tasa de interés de los Estados Unidos casi máximo, la demanda de préstamos hipotecarios de criptomonedas excede el atractivo de los rendimientos proporcionados por el cupón del Tesoro de los Estados Unidos, y los cupones del Tesoro de los Estados Unidos representan la mayoría de las hipotecas que apoyan a DAI.La competencia del recién unido por los altos rendimientos, como el USDE de Ethena (hipoteca hipotecaria por la ETH comprometida y la posición de futuros permanentes del mercado derivado), también provocó la tasa de interés de todo el ecosistema.Para evitar que DAI afecte la demanda y la mejora de su liquidez de reserva, el fabricante ha aumentado la tasa de ahorro de DAI del 5% al 15% para motivar a DAI.Afectados por estos factores, la tasa de interés monetaria estable de todo el mercado financiero descentralizado se ha disparado a casi el 15%, y el costo de los préstamos y el apalancamiento en todo el ecosistema de préstamos y apalancamiento.
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Generador de fórmula de métricas de monedas
Con el aumento de la liquidez, el patrón de stablecoin se ha vuelto más diverso.Por ejemplo, Pyusd de PayPal enfrenta desafíos a principios de este año, y la oferta ha disminuido en un 28%desde enero;Recientemente, también hemos visto el lanzamiento del «Fondo de Llerance Digital de nivel BlackRock USD» (BUIDL), que se basa en el Fondo del Mercado de Moneda Tokened de Ethereum.Estos productos no solo son diferentes en términos de apoyo y riesgos hipotecarios, sino también una variedad de emisores, incluidas instituciones financieras y acuerdos de DEFI.Además, la emisión de divisas estable y el volumen de transferencia también se expandieron a la red de la capa 1, como Solana, y la red de Capa 2 de Tron y Ethereum, que muestra su uso en todo el ecosistema.
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en conclusión
Con el final del primer trimestre, los activos digitales han pasado por un profundo crecimiento y desarrollo clave, marcando el mercado cada vez más maduro y diversificado.Aunque el mercado está lleno de especulaciones y emoción, se han realizado muchos aspectos del progreso.
Como SBF fue sentenciado, en el primer trimestre, también marcó un cambio importante en las emociones del mercado.Esperando el futuro, varios desarrollo pueden afectar la industria de los activos digitales.El caso Coinbase y el caso de la Comisión de Valores y Valores de EE. UU. (SEC) se reinician, el posible lanzamiento del ETF de Ethereum y la cuarta mitad de Bitcoin, sin duda, mantendrán a los participantes prestados la atención.
