jakiro
Autor: Donovan Choy, Thor Quelle: Onchaintimes Übersetzung: Shan Oubba, Bitchain Vision
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In der sich schnell verändernden Verschlüsselungsbranche kommen und gehen Tausende von Projekten.Die Zeit, der Wohnungspflicht standzuhalten, sind einige beneidenswerte Projekte, und sie haben eine Form des Produktmarktes festgestellt.Für welche Vereinbarungen bezahlen Benutzer tatsächlich?Dieser Artikel wird das profitabelste Geschäftsmodell der Krypto -Branche seit 2024 analysieren.
[8] Basis
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Base wurde im dritten Quartal von 2023 von Coinbase gestartet. Es handelt sich um eine Ethereum -L2 -Kette, die auf Optimismus -Stapel basiert.Weniger als ein Jahr nach dem Start schuf Base von Anfang des Jahres bis heute ein beeindruckendes Einkommen und wurde von Anfang des Jahres bis heute zur achten Vereinbarung.Das Einkommen stammt aus der Benutzerzahlungsgebühr für Rollup.
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In Bezug auf das Einkommen sind die Gewinne von Basis ziemlich beträchtlich und der Gewinn zu Beginn des Tages bis heute beträgt etwa 35 Millionen US -Dollar.Hier gibt es zwei Schlüsselfaktoren.Erstens, da die BLOB-Gebühr im am 13. März implementierten EIP-4844 verwendet wurde, hat die Basis die Kosten für die Verfügbarkeit von Daten erheblich gesenkt.Die Basis nutzte sofort die BLOB -Kosten.Zweitens ist die hohe Basisausbeute im Vergleich zu seinen L2 -Konkurrenten auch auf die Kosten für Anreize für bezahlte Token zurückzuführen, da sie keine eigene einheimische Währung hat.
[7] Lido
Das Geschäftsmodell von Lido hat eine grundlegende Verbindung mit Ethereum.Historisch gesehen ist Lidos Verantwortung darin, die Versprechen -ETH auf der Benchmark -Kette zu sperren.Mit seinen Steth -Derivaten ermöglicht LIDO ETH -Zusagen, Online -Belohnungen (dh ETH -Ausgabe, Prioritätsgebühren und MEV -Belohnungen) durch verpfändete ETH zu erhalten und ihr verpfändetes Kapital aufzuschließen.All dies änderte sich, bis April 2023 das Upgrade von Shapella Hardla Hard Skill ermöglicht, dass der Buchstaben -Inchmarking sich zurückziehen kann.
Heute ist Lido immer noch sehr beliebt, da ETH -Inhaber an der Netzwerküberprüfung teilnehmen und einen bestimmten Prozentsatz an Netzwerkbelohnungen erhalten.Ein weiterer Vorteil von LIDO -Zusagen ist die Effizienz des automatischen Zinsinteresses, während einzelne Zusagen durch 32 ETH -Blockversprechen begrenzt sind.
Lido fungiert tatsächlich als bilateraler Markt, der normale ETH -Inhaber und professionelle Knotenbetreiber verbindet.Die ETH -zugesagte ETH wird von der von Lido DAO genehmigten Diverse Knode Operator Group geleitet.Bis heute wurden im April insgesamt 109 Knotenbetreiber hinzugefügt, von denen die meisten bei der Implementierung eines einfachen DVT -Moduls (Distributed Verification Device Technology) hinzugefügt wurden.
Der flüssige Versprechen ist der siebte Umsatz.Bisher hat Lido in diesem Jahr ein Einkommen von 59 Millionen US -Dollar für seine beiden Ketten erzielt: Ethereum L1 und Polygon Pos.Das Einkommen von LIDO stammt von 10% der Benutzerversprechen und wird dann auf Knotenbetreiber und Lido DAO -Gewölbe in einem Verhältnis von 50:50 verteilt.
Nachdem die Belohnungen von 5% der Belohnungen an Knotenbetreiber und LDO -Belohnungen an den CEX/DEX -Liquiditätspool gezahlt wurden, erreichte der Gesamtgewinn von Lido DAO bis heute bis heute 22,5 Mio. USD.
[6] Flugplatz
In der Flugplatzproduktion ist dies der AMM Dex auf der Basis L2, der vom Gründer von Velodrom Dex auf Optimismus gegründet wurde.Aerodrom wurde im August 2023 auf den Markt gebracht und wurde schnell zum größten Dex der Basis mit einem Gesamtverriegelungswert von 470 Millionen US -Dollar.Nach den Daten von Tokenterminal hat Aerodrome in diesem Jahr bisher 85 Millionen US -Dollar in Höhe von 85 Millionen US -Dollar erzielt und in den letzten 30 Tagen 29,7 Millionen US -Dollar gezahlt.
Was ist das Geheimnis des Erfolgs von Flugplatz?Es kopiert verrückt und kombiniert viele erfolgreiche Mechanismen im Bereich Dex.
Um eine tiefe Liquidität anzuziehen, verlässt sich Aerodrom auf sein Aero -Token Vecrv (Voting Sorody CRV) für Bestechungs -Token.Aero -Token -Inhaber können Aero für vier Jahre sperren und das Recht auf Abstimmungen erhalten.Auf FlugplatzDas Verhältnis beträgt 50:50WesenEine weitere interessante Änderung ist, dass die Belohnungen im Gegensatz zur Kurve direkt proportional zum Transaktionsvolumen des Pools sind und so die Veaero -Wähler dazu ermutigen, den produktivsten Handelspool auszugeben.Diese beiden Kernprotokoll -Designmechanismen sind wichtige Anreize für den Flugplatztiefenliquiditätspool.
Um sein Stimmberechtigungssystem zu vereinfachen, liehen sich Aerodrome aus dem Ansatz von Curve und implementierte eine eigene „Votium“ -Votrichter mit dem Namen „Relay“. .
Ein weiterer Faktor für den Erfolg von Aerodrom ist „Slipstream“, nämlich die Gabelung der UNISWAP V3 -Episoden von Liquiditätsverträgen.Dies hilft zweifellos dabei, Flugplätze mit Uniswap in einem besonders großen Transaktionsvolumen wie WETH/USDC zu konkurrieren.
[5] Ethena
Die erfolgreichste Vereinbarung im Jahr 2024 ist zweifellos Ethena.Mit der Unterstützung der großen Investoren Dragonfly und Arthur Hayes ist Ethena als neuer Einstieg des stabilisierten Währungsmarktes gestiegen.Seit seiner Einführung im Januar 2024 hat das Wachstum von USDE seinen beeindruckenden Marktwert von 3,6 Milliarden US -Dollar erreicht und ist heute zum viertgrößten stabilen Währungsvermögen.Die USDE -Token sind jedoch technisch keine stabile Währung, die mit dem US -Dollar verbunden ist, und genauer gesagt, es ist ein synthetischer US -Dollar.
Wie funktioniert Ethena?Wie Maker’s Dai ist Ethenas USDE ein stabiles Gut, das mit dem US -Dollar verbunden ist, der hauptsächlich von ETH- und Steth -Einlagen unterstützt wird.Der Unterschied ist jedoch der Weg des USDE -Einkommens.Das USDE -Einkommen stammt aus der Delta -Absicherungsstrategie, die den Finanzierungsdifferenzdifferenz zwischen CEX und Dex Perpetual Futures -Markt verwendet.Wenn die Finanzierungszins von CEX positiv ist, erhält Ethena Finanzierungsgebühren anhand der kurzen Position des Austauschs.Gleichzeitig die Multi -Zoll -Zahlungsfinanzierungsgebühr von Ethena für DEX mit einem Finanzierungszins.Diese Positionen machen gleichzeitig das Haken von USDE, unabhängig von der Richtung des Richtungswinds der Eth -Richtlinie.
Ethena berechnet keine Vereinbarung.Derzeit stammt sein Haupteinkommen aus der ETH, die von verpfändeten Benutzern eingezahlt wurde, um Online -Vertrieb und MEV -Erfassung zu verdienen.Nach den Daten von Tokenterminal ist Ethena heute das fünftgrößte Einkommensunternehmen mit einem Jahreseinkommen von 93 Mio. USD.Nach den Kosten für die Bezahlung des Susde -Einkommens beträgt die Einkommen von Ethena 41 Millionen US -Dollar und ist damit der profitabelste Dapp in diesem Jahr.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass das Geschäft von Etena sich darauf abhält, sich auf dem Bullenmarkt abzuheben, und der Bullenmarkt kann nicht für immer fortgesetzt werden.Die erfolgreichen Punkte von Ethena sind ebenfalls nicht nachhaltig.Mit jeder Welle von Ena werden das Interesse und das Vertrauen der Menschen in Ethena ständig geschwächt.Um mit dieser Situation fertig zu werden, versuchte Ethena, die Praktikabilität in ENA auf zwei Arten einzuführen: Lock ENA im zweiten Quartal, um die höchsten Punkte zu erhalten, und nutzte kürzlich das Tresor für symbiotische, um Wiederaufbauleistungen zu erhalten.
[4] Solana
Für die Blockchain, die vor weniger als einem Jahr fast für tot erklärt wurde, hat Solana recht gut abgeschnitten.Die Erholung von Solana wird durch mehrere Faktoren gefördert: Memecoin -Transaktionen, das Update „Zustandskomprimierung“ (die Anleihen von Depin -Gründern anziehen) und NFT -Transaktionen sowie JTO Airdrops, die im Dezember 2023 gelobt wurden, haben große Mengen des Kapitalflusss in Solana verursacht.
Solana belegt derzeit den vierten Platz im Umsatz mit einem Jahreseinkommen von 135 Millionen US -Dollar seit Jahresbeginn.Dies ist die Transaktionsanteil, die Benutzer an die Überprüfungen zur Nutzung des Netzwerks gezahlt haben.Wenn wir jedoch die Token (Kosten) betrachten, scheint Solana keinen Gewinn zu erzielen, und wir haben in den letzten 30 Tagen 311 Millionen US -Dollar an Token gezahlt.
Dies führt uns zu dem schwierigen Problem der L1 -Geschäftsbewertung.Solana -Anhänger mögen das nach den oben genannten denken „Einkommen -Cost = Gewinn„Die Grundlage zur Bewertung der Rentabilität der L1 -Blockchain ist nicht zu tun. Diese Kritik ist der Ansicht, dass die Online -Verteilung keine Kosten ist, da der L1 -Token -Inhaber in der POS -Kette reine Versprechen kann, um auf diese Wertströme wie Jito oder LIDO auf Ethereum zuzugreifen auf Solana.
[3] Hersteller
Der Maker wurde Ende 2019 eingeführt, und sein Geschäftsmodell ist einfach und einfach zu verständigen -die verschlüsselte Hypothek, die Zinssätze sammelt, wird durch die Vereinbarung zur Ausstellung von DAI Stablecoins ausgestellt.Hinter den Kulissen ist der interne Betrieb des Herstellers jedoch ziemlich kompliziert.
Seit seiner ersten Einrichtung hat Maker viele Veränderungen erlebt.Um die DAI -Nachfrage zu stimulieren, generierte Maker die Kosten durch die „DAI -Sparquote“ (DSR), und DSR ist die Verpfändung von DAI.Um auf dem Bärenmarkt zu überleben, richtete Maker eine Kernabteilung ein, um sich auf den Kauf realer Weltvermögens wie den US -Finanzgutschein zu konzentrieren.Um die Skala zu erweitern, hat sich der Maker seit 2022 auf stabile Währungseinlagen von USDC verlassen, was die Dezentralisierung geopfert hat.
Heute beträgt das Gesamtangebot an DAI 5,2 Milliarden, was 2021 um 55%gegenüber dem historisch höchsten Niveau von rund 10 Milliarden auf dem Bullenmarkt zurückgeht.Die Vereinbarung hat in diesem Jahr bisher 176 Millionen US -Dollar in Höhe von 176 Millionen US -Dollar erzielt.entsprechend
Wie viel Geld kann Maker verdienen?Wie oben erwähnt, ist eine der Methoden, die der Maker versucht, die DAI -Bedürfnisse zu motivieren, die Vorteile, die der Benutzer des verpfändeten DAI über DSR gezahlt hat.Nicht jeder DAI -Inhaber kann DSR verwenden, da er auch in verschiedenen Zwecken in Defi verwendet wird.Unter der Annahme, dass der DSR 8%beträgt und die Verpfändungsrate 40%beträgt, beträgt die Kosten des Herstellers etwa 166 Millionen US -Dollar.Nach dem Abzug der festen Betriebskosten von weiteren 50 Millionen US -Dollar wird der annualisierte Einkommen des Herstellers auf rund 73 Millionen US -Dollar geschätzt.
[2] Tron
Die zweitgrößte Einkommensquelle in Web3 ist das L1 -Tron -Netzwerk.
Der Erfolg von Tron stammt größtenteils aus einer großen Anzahl stabiler Währungsaktivitäten in seinem Netzwerk.existieren
Der Hauptwendungsfall von Tron als stabiles Währungsnetzwerk spiegelt sich auch in seiner stabilen Währungsangebote von 50 bis 60 Milliarden Yuan wider, der nur nach Ethereum ist.
[1] Ethereum
Schauen wir uns heute noch heute das Geschäft mit dem höchsten Einkommen in Web3 an: Ethereum.Von Anfang des Jahres bis heute berechnet das Einkommen von Ethereum rund 1,42 Milliarden US -Dollar.
Was ist die Rentabilität von Ethereum?Wenn wir die vom Ethereum -Hauptnetzwerk gezahlte Transaktionsgebühr zum Subtrahieren der in die POS -Überprüfungen gezahlten Inflationsnetzwerk abziehen, können wir aus der folgenden Abbildung sehen, dass das Netzwerk im ersten Quartal rentabel ist, im zweiten Quartal jedoch verliert.Im zweiten Quartal können Verluste auf die Übertragung der meisten Transaktionsaktivitäten nach Ethereum zurückzuführen sein, um niedrigere Gaskosten zu verwenden.
Aber wie andere L1 „,“Einkommen abzüglich Gewinn„Der Framework verwirrt den tatsächlichen Wertfluss der ETH -verpfändeten ETH, da Benutzer einen bestimmten Prozentsatz der Netzwerkverteilung durch Versprechen auf der mobilen Pledge -Plattform erhalten können.
Bisher in diesem Jahr die acht Cash Cash Logings auf dem Kryptowährungsmarkt
Um alle oben genannten Inhalte zusammenzufassen, erhalten wir die folgende Tabelle:
