jakiro
Auteur: Wayne_zhang, Web3Caff Senior Source Source: Subsos
Avant-propos
Eigenlayer a ouvert la collection Airdrop, qui a encore déclenché l’émission de devises de la piste TLR.Les projets qui ont désormais émis des pièces incluent Renzo, Ether.fi et d’autres projets.Le marché a une certaine ancre préliminaire pour d’autres projets de piste de TLR pour les nouveaux projets et la logique d’évaluation du projet.
>
Les données FDV du projet LRT qui ont été lancées, Source: Coingecko
Calcul d’évaluation
Aujourd’hui, il explore principalement une possibilité d’arbitrage potentielle pour la propreté.
>
Capture d’écran Twitter
Ether.fi et Renzo, qui ont émis des pièces, sont classés parmi les deux premiers selon LRT Supply.Selon le ratio de TVL et FDV, la valorisation raisonnable de la propre époque devrait être:
FDV (eigenpie) = 801,21m / 3,93b * 3,58b = 729,855 $ M
Fdv (eigenpie) = 801,21m / 3b * 1,40b = 373,898 $ m
L’ATH FDV des deux projets est respectivement de 8,53B et 2,78b.
FDV ATH (EigenPie) = 729,855m * 8,53b / 3,58b = 1739,012 $ m
FDV ATH (EigenPie) = 373,898 m * 2,78b / 1,40b = 742,4546 $ m
>
En plus de l’évaluation du morceau, nous pouvons également jeter un œil à l’évaluation de plusieurs produits publiés par la Magpie derrière l’équipe EigenPie:
>
Magpie’s Incubation Project TVL Data
Selon le ratio TVL / FDV, l’évaluation minimale et l’évaluation maximale de la piste propre de 801 millions de dollars TVL sont:
801/169.26 * 24,9 = 117,836 m $ (Penpie FDV est estimé)
801 / 37.08 * 68,2 = 1473,252 $ (CakePie FDV est estimé)
La valeur maximale est: 801/37,08 * 130 = 2808,252 m (estimation CakePie FDV ATH)
Sur Twitter, j’ai également frotté un dicton selon lequel l’évaluation de la piste a été évaluée en fonction de l’évaluation de la gaiement Eigen, puis la valeur des participants a été estimée en fonction de la part de marché.Selon les données de l’AEVO le 12 mai, le prix de Eigen est de 7,54 $, et le FDV Eigenlayer actuel devrait théoriquement atteindre 12,6144,2 milliards de dollars, TVL Eigenlayer est de 14,929b, EigenPie est basée sur la part de marché: 801/1000 / 1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000 14.929 * 126.1442 = 670 millions de dollars américains.(670 M $)
>
>
Source: AEVO
résumé
Nous pouvons obtenir quelques données:
1. Selon les données du marché du projet de version, l’intervalle FDV obtenu par la comparaison de TVL est:
373,898 $ – 1739,012 $ M
(Il convient de noter que le FDV ATH d’Etherfi est dans une certaine mesure car il appartient au lancement du lancement sur la piste et occupe le revenu premium, donc la valeur de référence n’est pas grande. Je pense personnellement que la performance du marché de Renzo a plus de valeur de référence)
2. Sur la base de la sous-didao incubée par Magpie, la gamme FDV devrait être:117,836 M $ – 2808,252 M $
3. Selon la part de marché estimée, le FDV est sur670 M $
Laquelle de ces données choisissez-vous?Voyant la sagesse du bienveillance et de la sagesse, compte tenu de l’existence de la bulle du marché et de l’expérience opérationnelle de Magpie, j’ai personnellement choisi500 M $La prochaine évaluation de la stratégie est calculée.
Arbitrage
Projet fondamental de haute qualité – Magpie de la grande « Magpie du pouvoir municipal »
Le modèle commercial adopté par l’incubateur Magpie derrière EigenPie est Subdao.
Dans ce mode, Magpie peut avoir un certain nombre de jetons de Subdao. m.
etLe FDV de la Magpie actuelle ne coûte que 70 M $
>
La raison du temps, il y a aussi un subdao pour lista dao, non inclus
Acquisition de quota eigenpie ido
Se référant à divers cas de répertage subdao précédemment incubés par Magpie, vous pouvez constater qu’il y a une opportunité de détruire le jeton Magpie pour obtenir le quota sur Radpie.La stratégie de base de cet article est basée sur ce mécanisme—— Plus la proportion du nombre MGP / VLMGP détruit est élevée, plus la limite IDO est élevée.
Selon EGP Token Economics of EigenPie, EigenPie a déclaré qu’il introduirait les jetons EGP par le biais de VC ou d’activités pré-salon.L’équipe abandonne officiellement les jetons et distribue 15% de jeton EGP à Magpie Treasury.
L’IDO représente 40% de la quantité totale de jetons. Selon les hypothèses précédentes, les hypothèses précédentes seront l’évaluation est de 4% * 500 M $ = 20 m.Cependant, selon EigenPie Twitter, la valorisation IDO de EigenPie est de 3M.
>
Eigenpie twitter
Le coût d’achat IDO de 120 000 $ a été clair, alors quel est le coût de la destruction?
Le magicien de dunes @ / Beacon_early a produit un panneau de dune.Étant donné que ces VLMGP sont obtenus par 1: 1 promis par MGP, le nombre de VLMGP est en fait inclus dans la circulation:
>
Source: Tableau de bord Dune
Par conséquent, le marché réel ne peut être que moins de 400 m avec MGP et VLMGP, alors combien de MGPS seront détruits et transformés en quotas IDO?
Sur la base du nombre de 378,57 m, si tout est détruit, la limite EGP pour la quantité de destruction de 20 millions de dollars est de 20 M, alors la valeur de chaque valeur EGP correspondante MGP est de 0,052 $.Toute destruction est évidemment irréaliste.Combien de pie doit être détruite?
Je pense personnellement que c’est environ 25%.
Maintenant, le prix du MGP n’est que de 0,07 $, et la marge bénéficiaire attendue peut atteindre 185%.
Ces calculs sont en fait basés sur certaines hypothèses.
Valeur EGP / MGP Prix actuel de la marge bénéficiaire = MGP
La destruction de jeton FDV * 40% * attendue du quota IDO occupé qui est détruite par la valeur MGP = valeur MGP = valeur MGP / quantité de destruction MGP attendue.
risque
Bien sûr, il y a des risques de cet ensemble de solutions:
1. Magpie ne placera pas le quota de destruction MGP (facteurs clés) dans l’IDO (facteur clé)
2. La proportion de MGP à détruire dans l’IDO est extrêmement faible (l’informatique personnelle n’est pas inférieure à 3%, mais elle ne perdra pas)
3. Le FDV de Magpie est extrêmement faible.
4. La période de déverrouillage de l’EGP sera similaire à Penpie / CakePie, etc., ce qui entraînera un risque de liquidité et un risque de prix imprévisible.(Plusieurs autres subdao se déverrouillent 30%)
5. Problèmes de contrat intelligent, problèmes d’équipe et autres risques systémiques.
Conclusion
J’apprécie personnellement l’exécution de l’équipe Magpie. m’a fait m’inquiéter de sa capacité de fonctionnement.Cependant, en général, je pense que le taux potentiel de cette stratégie est élevé.
Quant à savoir si Magpie décide de distribuer le quota en détruisant le MGP, je pense personnellement que si l’équipe veut faire en sorte que les parents DAO aient une plus grande popularité et un soutien communautaire, il devrait donner aux détenteurs du MGP un certain droit.L’auteur a demandé à l’administrateur de la communauté et n’a pas encore eu de réponse claire.
