jakiro
Autor: Wayne_zhang, Web3Caff Senior Researcher Quelle: Substack
Vorwort
Eigenlayer eröffnete die Airdrop -Sammlung, die die Währung der LRT -Strecke weiter entzündete.Zu den Projekten, die jetzt Münzen ausgestellt haben, gehören Renzo, Ether.FI und andere Projekte.Der Markt verfügt über einen bestimmten vorläufigen Anker für andere LRT -Track -Projekte für neue Projekte und Projektbewertungslogik.
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Die LRT -Projekt -FDV -Daten, die gestartet wurden, Quelle: Coingecko
Bewertungsberechnung
Heute untersucht es hauptsächlich eine potenzielle Arbitrage -Gelegenheit für Eigenpie.
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Twitter Screenshot
Ether.fi und Renzo, die Münzen herausgegeben haben, werden gemäß der LRT -Versorgung zu den Top -Two eingestuft.Nach dem Verhältnis von TVL und FDV sollte die vernünftige Bewertung von Eigenpie sein:
FDV (Eigenpie) = 801,21 m / 3,93B * 3,58B = 729,855 m
FDV (Eigenpie) = 801,21 m / 3b * 1,40b = $ 373.898 m
Die ATH -FDV der beiden Projekte beträgt 8,53B bzw. 2,78B.
FDV ATH (Eigenpie) = 729,855 m * 8,53b / 3,58b = $ 1739.012 m
FDV ATH (Eigenpie) = 373,898 m * 2,78B / 1,40B = 742,4546 m
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Zusätzlich zur Bewertung der Strecke können wir uns auch die Bewertung mehrerer Produkte ansehen, die der Magpie hinter dem Eigenpie -Team veröffentlicht hat:
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Magpies Inkubationsprojekt TVL -Daten
Nach dem TVL/FDV -Verhältnis sind die Mindestbewertung und maximale Bewertung des Eigenpie von 801 Mio. USD TVL:
801/169.26*24,9 = $ 117,836m (Penpie FDV wird geschätzt)
801/37.08*68,2 = $ 1473.252 m (Cakepie FDV wird geschätzt)
Der Maximalwert ist: 801/37,08*130 = $ 2808,252m (Cakepie FDV ATH -Schätzung)
In Twitter habe ich auch ein Sprichwort gebürstet, dass die Bewertung der Strecke gemäß der Eigenlayer -Bewertung bewertet wurde und der Wert der Teilnehmer nach dem Marktanteil geschätzt wurde.Nach Angaben von AEVO am 12. Mai beträgt der Preis für Eigene 7,54 USD, und der aktuelle Eigenlayer -FDV sollte theoretisch 12,6144,2 Milliarden US -Dollar erreichen, Eigenlayer TVL beträgt 14,929B, Eigenpie basiert auf dem Marktanteil: 801/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000). 1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000 14.929*126.1442 = 670 Millionen US -Dollar.($ 670m)
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Quelle: Aevo
Zusammenfassung
Wir können ein paar Daten erhalten:
1. Nach den Marktdaten des Release -Projekts ist das durch den Vergleich von TVL erhaltene FDV -Intervall:
$ 373.898 m -$ 1739.012 m
(Es ist zu beachten, dass die FDV ATh von Etherfi bis zu einem gewissen Grad darauf besteht mehr Referenzwert)
2. Basierend auf dem von Magpie inkubierten Subdao sollte der FDV -Bereich sein:$ 117.836m -$ 2808,252m
3. Nach geschätztem Marktanteil ist die FDV ungefähr$ 670m
Welche dieser Daten wählen Sie?Sehen Sie die Weisheit des Wohlwollenden und der Weisheit, wenn man die Existenz der Marktblase und die operative Erfahrung von Magpie betrachtete, habe ich mich persönlich ausgewählt$ 500mDie nächste Strategiebewertung wird berechnet.
Arbitrage
Fundamentaler Projekt mit hoher Qualität von hoher „kommunaler Macht Bate“ Elster
Das von dem Inkubator Alpie hinter Eigenpie übernommene Geschäftsmodell ist Subdao.
In diesem Modus kann Magpie eine bestimmte Anzahl von Token von Subdao haben. m.
UndDie FDV des aktuellen Elster beträgt nur 70 Millionen US -Dollar
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Der Grund für die Zeit, es gibt auch einen Subdao für Lista Dao, nicht enthalten
Eigenpie -IDO -Quoten -Erwerb
In Bezug auf verschiedene Fälle von Subdao Listing, die zuvor von Magpie inkubiert wurden, können Sie feststellen, dass es die Möglichkeit gibt, Magpie Token zu zerstören, um die Quote für Radpie zu erhalten.Die Kernstrategie dieses Artikels basiert auf diesem Mechanismus—— Je höher der Anteil der zerstörten MGP/VLMGP -Zahl ist, desto höher ist die IDO -Grenze.
Laut EGP Token Economics of Eigenpie erklärte Eigenpie, dass es EGP -Token ohne VC- oder Vor -Sale -Aktivitäten durchführen werde.Das Team verlässt die Token offiziell und verteilt 15% EGP -Token an Magpie Treasury.
IDO macht 40%der Gesamtmenge an Token aus. Nach den vorherigen Annahmen sind die vorherigen Annahmen die Bewertung 4% * 500 m = 20 m.Laut Eurenpie Twitter beträgt die IDO -Bewertung von Eigenpie jedoch 3M.
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Eigenpie Twitter
Die IDO -Kaufkosten in Höhe von 120.000 US -Dollar waren klar. Was kostet die Zerstörung also?
Dünenmagier@/Beacon_early produziert ein Dune -Panel.Da diese VLMGPs durch 1: 1 von MGP zugesagt werden, ist die Anzahl der VLMGP tatsächlich in den Kreislauf enthalten:
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Quelle: Dune Dashboard
Daher kann der tatsächliche Markt mit MGP und VLMGP nur weniger als 400 m betragen. Wie viele MGPs werden also zerstört und in IDO -Quoten umgewandelt?
Basierend auf der Anzahl von 378,57 m beträgt die EGP -Grenze für die Zerstörungsmenge von 20 Mio. USD 20 Mio., dann beträgt der Wert jedes mgp entsprechenden EGP -Wertes 0,052 USD.Jede Zerstörung ist offensichtlich unrealistisch.Wie viel Magpie sollte zerstört werden?
Ich persönlich denke, dass es ungefähr 25%ist.
Jetzt beträgt der Preis für MGP nur 0,07 USD, und die erwartete Gewinnspanne kann 185%erreichen.
Diese Berechnungen basieren auf einigen Annahmen.
EGP -Wert / MGP aktueller Gewinnspreis der Gewinnspanne = mgp
Die erwartete FDV * 40% * Token -Zerstörung der besetzten IDO -Quote, die durch den MGP -Wert = MGP -Wert = MGP -Wert / erwartete MGP -Zerstörungsmenge zerstört wird.
Risiko
Natürlich besteht Risiken für diese Lösungsgruppe:
1. Magpie wird keine MGP -Zerstörungsquote (Schlüsselfaktoren) in die IDO (Schlüsselfaktor) eingeben
2. Der Anteil von MGP in der IDO ist extrem niedrig (Personal Computing beträgt mindestens 3%, aber es wird nicht verlieren)
3. Die FDV von Magpie ist extrem niedrig.
V.(Mehrere andere Subdao entsperren 30%)
5. Intelligente Vertragsprobleme, Teamprobleme und andere systemische Risiken.
Abschluss
Ich persönlich schätze die Ausführung des Magpie -Teams. Ich machte mich Sorgen um seine Betriebsfähigkeit.Im Allgemeinen denke ich, dass die potenzielle Rate dieser Strategie hoch ist.
Ob Magpie beschließt, die Quote durch die Zerstörung des MGP zu verteilen, ich persönlich denke, wenn das Team über eine größere Beliebtheit und Unterstützung der Gemeinschaft verfügt, sollte es MGP -Inhabern ein bestimmtes Recht geben.Der Autor hat den Administrator in der Community gefragt und noch keine klare Antwort erhalten.
