La evolución inteligente de Defi: de la automatización a agentefi

Autor: Jacobzhao Fuente: Mirror Traducción: Shan Oppa, Bittain Vision

En varios segmentos de la industria criptográfica actual,Pago de stablecoinyAplicaciones DefiComo dos han sido verificadosDemanda del mundo real y valor a largo plazoLa pista continúa mostrando un fuerte potencial de desarrollo.al mismo tiempo,El próspero agente de IASe está convirtiendo en la interfaz real para los usuarios en la industria de la IA, y gradualmente asume el papel de interacción central entre la IA y los usuarios.

existirCrypto y AI están en la tendencia de la integración, especialmente en la exploración de cómo AI alimenta las aplicaciones de cifrado, actualmente se centra en tres escenarios de aplicación típicos:

1. Cuerpo inteligente de tipo diálogo

Incluyendo chatbots, socios virtuales, asistentes de inteligencia artificial, etc.Aunque muchos todavía son «envoltorios» de maquetas universales,Bajo umbral de desarrollo e interacción natural, junto con el mecanismo de incentivos de token, se ha convertido en el primer tipo de producto en llegar a los usuarios y recibir la mayor atención.

2. Integración de información Cuerpo inteligente

Este tipo de agente trata principalmente de la integración e interpretación de los datos en cadena y fuera de la cadena.Proyectos comoKaito,AIXBTHan logrado el éxito inicial en la agregación de información en la capa web.

Sin embargo, la integración de datos en la cadena todavía está en la etapa de exploración, y no ha aparecido un líder claro del mercado.

3. Tipo de ejecución de estrategia Cuerpo inteligente

Tales agentesPago de stablecoinyAutomatización de políticas defiComo el núcleo, se derivan dos direcciones principales:

1. Pago del agente

2. Defai (agente de IA en finanzas descentralizadas)

Están profundamente integrados en las transacciones en la cadena y la lógica de gestión de activos, y tienen la capacidad de pasar de «exageración» aInfraestructura de automatización financiera sostenible e impulsada por la eficienciapotencial.

Este artículo se centra enLa ruta de evolución de la integración de Defi y AI, Organice la transición del escenario de la automatización a los agentes inteligentes y analice profundamente la infraestructura, el espacio de aplicaciones y los desafíos centrales detrás de los agentes de ejecución de políticas.

Tres etapas de Defi Intelligence: de automatización a copiloto a AgentFi

La evolución de la inteligencia defi se puede dividir en tres etapas graduales:

1. Infraestructura de automatización

Esta etapa se activa en función de las reglas y realiza operaciones preestablecidas, como arbitraje, reequilibrio de activos, pérdida de pérdida, etc.El sistema no puede generar estrategias por sí sola y no es autónomo, esencialmente lógica de ejecución «mecánica».

2. Copiloto impulsado por la intención

Introducir el reconocimiento de la intención y las capacidades analíticas semánticas.Los usuarios pueden ingresar instrucciones a través del lenguaje natural, y el sistema es responsable de comprender y descomponer las intenciones operativas.Dar sugerencias para rutas ejecutables.Pero en esta etapaTodavía confía en la confirmación del usuario, incapaz de completar el circuito cerrado de la toma de decisiones y la ejecución de forma independiente.

3. Agentfi (Smart Agent Finance)

Implementar un circuito cerrado inteligente completo:Percepción → Inferencia/Generación de estrategia → Ejecución en la cadena → Evolución continua.Agentfi representa la verdadera posesiónEjecución autónoma y capacidad de aprendizaje adaptativoEl agente en la cadena puede optimizar continuamente la lógica de decisión en función de la experiencia y lograr la autoevolución.

Para determinar si un proyecto es realmente elegible para ser AgentFi, debe cumplir con al menos tres de los siguientes cinco criterios centrales:

1. Percepción autónoma del estado/señales de mercado en la cadena (no la entrada estática, pero el monitoreo en tiempo real)

2. Capacidades de generación y formulación de estrategias (no solo estrategias preestablecidas, sino también la capacidad de crear planes de acción situacionales de forma independiente)

3. Ejecutar en la cadena independiente (puede realizar operaciones complejas como el intercambio/préstamo/prometido sin intervención manual)

4. Capacidades estatales y evolutivas persistentes (los agentes tienen ciclos de vida que pueden funcionar continuamente y ajustar el comportamiento según la retroalimentación)

5. Arquitectura nativa del Agente (SDK de proxy dedicado, entorno de ejecución dedicado y enrutamiento de intención o Middleware de ejecución diseñado para admitir proxy autónomo)

En otras palabras: comercio automático ≠ copiloto, por supuesto ≠ Agentfi.

• El comercio automático es solo unoSistema de activación basado en reglas;

• El copiloto puede interpretar las intenciones de los usuarios y proporcionar sugerencias procesables, pero aún así confiar en la entrada humana;

True AgentFi se refiere a agentes con capacidades perceptivas, de razonamiento y de ejecución en cadenas autónomas que pueden cerrar bucles de políticas y evolucionar con el tiempo sin intervención humana.

Análisis de la aplicabilidad de los casos de uso de Defi:

En finanzas descentralizadas (DEFI), las aplicaciones centrales generalmente se dividen en dos categorías:

• Mercado de capitales tokens: circulación e intercambio de activos

• Renta fija: estrategia financiera para generar ingresos

Creemos que existen diferencias significativas en la compatibilidad con la ejecución inteligente:

1. Mercado de capitales de token: escenarios de circulación y comercio de activos

Estos implican interacciones atómicas, como transacciones de intercambio, puentes de cadena cruzada, moneda fiduciaria y cuesta abajo, y sus características principales son «ejecución atómica de un solo paso» impulsado por la intención «y no implican estrategias de ganancias, persistencia de estado o lógica evolutiva.Por lo tanto, son más adecuados para el copiloto centrado en la intención y no constituyen agente.

Debido al bajo umbral técnico y una interacción simple, la mayoría de los proyectos defai actualmente pertenecen a esta categoría y no han formado un sistema de agente de circuito cerrado.

Sin embargo, las estrategias de intercambio más avanzadas, como el arbitraje de activos cruzados, el LP de cobertura permanente, el reequilibrio de apalancamiento puede requerir la capacidad de los agentes de IA, aunque tales implementaciones aún se encuentran en las primeras etapas de la exploración.

2.Escenarios financieros basados en ingresosEl escenario financiero basado en ingresos está naturalmente en línea con el modelo de «Estrategia de bucle cerrado + ejecución autónoma» de Agentfi, y tiene las características de objetivos de ingresos claros, combinaciones de estrategia complejas y gestión dinámica del estado.Sus características clave incluyen:

• Los objetivos de retorno cuantitativo (APR/APY) permiten a los agentes construir capacidades de optimización;

• Un amplio espacio de diseño estratégico que involucra interacciones múltiples de activos, múltiples, multiplataforma y múltiples pasos;

La gestión frecuente y los ajustes en tiempo real lo hacen ideal para la ejecución y el mantenimiento del proxy en la cadena.

Debido a muchos factores, como la duración del ingreso, la frecuencia de fluctuación, la complejidad de los datos en la cadena, la dificultad de integración de protocolo cruzado, las restricciones de cumplimiento y otros factores, existen grandes diferencias en la compatibilidad de agente y la viabilidad de la ingeniería en diferentes escenarios de ingresos.Se recomienda dar prioridad a los siguientes escenarios:

Escenarios de implementación de alta prioridad:

• PRÉSTAMOS: Las fluctuaciones de la tasa de interés son fáciles de rastrear y realizar la lógica está estandarizada, ideal para agentes livianos.

• Minería de ingresos: el grupo de liquidez es altamente dinámico, la combinación de estrategia es diversa y el retorno fluctúa enormemente.AgentFi puede mejorar significativamente la tasa de rendimiento anualizada (APY) y la eficiencia de interacción, pero la implementación del proyecto es difícil.

Direcciones de exploración a mediano y largo plazo:

• Comercio de ganancias de Pendle: la dimensión de tiempo y la curva de retorno son claras, adecuadas para que los agentes administren los despliegos y el arbitraje interpool.

• Arbitraje de la tasa de fondos: los rendimientos teóricos son atractivos, pero deben resolverse mediante la ejecución del mercado cruzado y los desafíos de interacción fuera de la cadena: alta complejidad de ingeniería.

• LRT (token de reposición de líquidos) Gestión dinámica de la cartera: la apuestas estáticas no es adecuada; El potencial radica en combinar LRT con LP, préstamos y estrategias automáticas de reequilibrio.

• Gestión de cartera de activos múltiples RWA: difícil de implementar a corto plazo.Los agentes pueden ayudar con la optimización de la cartera y la planificación de la madurez.

Escenarios de Defi inteligentes:

1. Herramientas de automatización: disparadores de reglas y ejecución condicional

Gelato es una de las primeras infraestructuras de automatización de defi que admitió la ejecución de tareas condicionales para protocolos como AAVE y Reflexer. Más tarde, se transformó en un rollup como proveedor de servicios.Actualmente, el campo de batalla principal de la automatización en la cadena se ha movido a las plataformas de gestión de activos Defi como Defi Saver e Instadapp, que proporcionan módulos de automatización estandarizados como pedidos límite, protección de nivelación forzada, reequilibrio automático, DCA y estrategias de redes.

Algunas de las plataformas de automatización de Defi más avanzadas incluyen:

Mimic.fi– https://www.mimic.fi/

Una plataforma de automatización en la cadena para desarrolladores y proyectos Defi que admiten la automatización programable en cadenas como el árbitro, la base y el optimismo. Su arquitectura incluye: planificación (definición de tarea y activación), ejecución (transmisión de intención y ejecución de la competencia), seguridad (verificación triple y control de riesgos).Actualmente desarrollado basado en SDK y se encuentra en la etapa inicial de implementación.

Protocolo AFI– https://www.afiprotocol.ai/

Una red de ejecución proxy impulsada por el algoritmo que admite la automatización no administrada 24/7. Se dirige a los problemas de ejecución descentralizada, altos umbrales de políticas y una mala respuesta de riesgo en Defi.Proporciona políticas programables, controles de permisos, herramientas SDK y un ingreso nativo de establo Afiusd.Actualmente se realizan pruebas internas en Sonic Labs y no están abiertas a los inversores públicos o minoristas.

2. Copiloto centrado en la intención: expresión de intención e implementación de recomendaciones

Las narrativas defai que surgieron a fines de 2024 (excluyendo proyectos especulativos de meme-token) son principalmente copilotos centrados en la intención: los usuarios expresan sus intenciones en el lenguaje natural y el sistema recomienda acciones o realiza operaciones básicas en la cadena.

Las capacidades centrales aún están en la etapa de «Identificación de intención + ejecución de asistencia de copiloto», y carecen de circuito cerrado estratégico y optimización continua.Debido a las limitaciones en la comprensión semántica, la interacción entre protocolos, la retroalimentación de respuesta, etc., la mayoría de los usuarios tienen mala experiencia y funciones limitadas.

Los artículos notables incluyen:

Heyelsa– https://app.heyelsa.ai/

Heyelsa es el copiloto de AI de Web3, que permite a los usuarios realizar operaciones como transacciones, puentes, compras NFT, configuraciones de pérdida de pérdidas e incluso crear tokens Zora en lenguaje natural.Como un poderoso asistente de criptomonedas conversacionales, es para principiantes, usuarios súper avanzados y comerciantes veteranos, y está completamente en línea y se ejecuta en más de 10 blockchains.Con 1 millón de volumen diario de transacciones, de 3.000 a 5,000 usuarios activos diarios, Heyelsa integra estrategias de optimización de ingresos y ejecución automatizada de intención, estableciendo una base sólida para AgentFi.

Bankr– https://bankr.bot/

Bankr es un asistente de transacción basado en la intención que integra las capacidades de inteligencia artificial, defi y interacción social.Los usuarios pueden emitir comandos de lenguaje natural a través de X o sus terminales dedicados para realizar redención, órdenes limitados, puentes, emisión de tokens, acuñación NFT y otras operaciones en redes principales de base, solana, polígono y ethereum.Bankr construye un proceso completo de «intención → compilar → ejecución», centrándose en la interfaz minimalista de usuario e integración perfecta con plataformas sociales.Utiliza incentivos de token y compartir ganancias para impulsar el crecimiento.

Grifo– https://griffain.com/

Una plataforma de proxy AI multifuncional construida en Solana.Los usuarios pueden interactuar con Griffain Copilot a través del lenguaje natural para consultar activos, intercambiar NFT, administrar LPS, etc.La plataforma admite múltiples módulos de proxy y alienta a la comunidad a construir proxy.Se basa en el marco de anclaje e integra con Júpiter, tensor, etc., enfatizando la compatibilidad y la composibilidad móviles.Actualmente admite más de 10 módulos proxy básicos y tiene fuertes capacidades de ejecución.

Sinfonía– https://www.symphony.io/

La infraestructura de ejecución creada para agentes de IA construye un sistema de pila completa que incluye modelado de intención, descubrimiento de enrutamiento inteligente, ejecución de RFQ y abstracción de cuenta. Su asistente de conversación, Sympson, proporciona datos del mercado y asesoramiento de estrategia en tiempo real, pero aún no ha proporcionado una ejecución completa en la cadena.Symphony proporciona los componentes básicos para AgentFi y está comprometido a admitir la ejecución de agentes colaborativos y las operaciones de cadena cruzada en el futuro.

Heyanon– https://heyanon.ai/

Una plataforma defai que integra la interacción de la intención, la ejecución en la cadena y el análisis inteligente. Admite despliegue de múltiples cadenas (Ethereum, Base, Solana, etc.) y puentes de cadena cruzada (Layerzero, DeBridge).Los usuarios pueden usar el lenguaje natural para intercambiar, pedir prestado, comprometerse y analizar el sentimiento del mercado y la dinámica en la cadena.A pesar de la atención de la fundadora Sestai, Defai todavía está en la etapa de copilot, y la estrategia y la inteligencia de ejecución aún no son perfectas.Su viabilidad a largo plazo aún está bajo prueba.

El sistema de puntuación anterior se basa principalmente en la usabilidad del producto, la experiencia del usuario y la viabilidad de la hoja de ruta pública durante la evaluación del autor. Refleja un alto grado de subjetividad.Tenga en cuenta que esta evaluación no contiene ninguna auditoría de seguridad de código y no debe considerarse asesoramiento de inversión.

3. Agente de agente: política de circuito cerrado y ejecución autónoma

Creemos que en comparación con el copiloto centrado en la intención, AgentFi representa un paradigma más avanzado en la evolución de la evolución inteligente de Defi.Estos agentes tienen estrategias de ingresos independientes y capacidades de ejecución independientes en cadena, lo que puede mejorar significativamente la eficiencia de ejecución y la utilización de capital de los usuarios.

En 2025, estamos encantados de ver que se han lanzado más y más proyectos de AgentFi o están en desarrollo, centrándose principalmente en la minería de préstamos y liquidez.Entre ellos, los proyectos que vale la pena prestar atención para incluir a Giza Arma, Theoriq Alphaswarm, Almanak, Brahma, OLAS Agent Series, etc.

Arma– https://arma.xyz/

ARMA es un producto proxy inteligente lanzado por GIZA, con el objetivo de optimizar el rendimiento de las estables de protocolos cruzados.ARMA se implementa en la base y admite protocolos de préstamos convencionales como AAVE, Morpho, Compuesto y Moonwell, y tiene funciones clave como reequilibrio de protocolos cruzados, compuesto automático y conmutación de activos inteligentes.El sistema de estrategia ARMA monitorea la tasa de interés anual (APR), los costos de transacción y la tasa de diferencial de rendimiento en tiempo real, y ajusta la configuración de forma independiente para lograr un rendimiento mucho más alto que la posición estática.

Su arquitectura modular incluye: cuentas inteligentes, claves de sesión, lógica proxy central, adaptadores de protocolo, gestión de riesgos y módulos de contabilidad.Juntos, estos módulos aseguran una automatización no administrada, segura y eficiente.ARMA ahora se lanzó y se itera rápidamente, lo que lo convierte en uno de los productos de AgentFi más prácticos en el campo de la automatización de ingresos Defi.

Protocolo Alfa THEORIQ– https://www.theoriq.ai/

Theoriq Alpha Protocol es un protocolo de colaboración de múltiples agentes centrado en Defi. Su producto central es Alphaswarm, centrándose en la gestión de liquidez.

Su objetivo es construir un ciclo totalmente automatizado de percepción → decisión → ejecución, que consiste en agentes del portal (detección de señales en la cadena), agentes de conocimiento (análisis de datos y selección de políticas) y asistentes de LP (ejecución de políticas), que pueden administrar dinámicamente la asignación de activos y optimizar los retornos sin intervención humana.

El protocolo alfa subyacente proporciona registro proxy, comunicación, configuración de parámetros y herramientas de desarrollo, y es el «sistema operativo proxy» de Defi.Con Alphastudio, los usuarios pueden navegar, llamar a los agentes y combinarlos en políticas de automatización modulares y escalables.

Theoriq recientemente recaudó $ 84 millones en fondos comunitarios a través de Kaito Capital Launchpad y se está preparando para su Token Oferta (TGE).La red de pruebas Beta Community Beta de AlphasWarm ahora está en línea y la red principal estará en línea pronto.

Almanak– https://almanak.co/

Almanak es una plataforma de proxy inteligente para la automatización de políticas Defi que combina la arquitectura de seguridad no administrada con un motor de políticas basado en Python para ayudar a los comerciantes y desarrolladores a implementar políticas sostenibles en la cadena.

Sus módulos centrales incluyen: despliegue (motor de ejecución), política (capa lógica), billetera (mecanismo de seguridad del zodiaco Safe + Zodiac) y bóveda (tokenización de activos).Admite la optimización de ganancias, la interacción entre protocolos, la configuración del proveedor de liquidez y el comercio automático.En comparación con las herramientas tradicionales, Almanak se centra más en la percepción del mercado y el control de riesgos basados en la inteligencia artificial, proporcionando operaciones autónomas para todo clima.Almanak planea introducir sistemas de toma de decisiones de inteligencia múltiples y artificiales como la próxima generación de infraestructura de AgentFi.

El motor de estrategia es una máquina de estado con sede en Python, el «cerebro de decisión» de cada agente, puede realizar operaciones de cadena independientes en respuesta a los datos del mercado, el estado de la billetera y las condiciones definidas por el usuario.El marco de política completo permite a los usuarios construir e implementar transacciones, préstamos o operaciones de aprovisionamiento de proveedores de liquidez (LP) sin escribir código de contrato subyacente.Asegura la privacidad y la seguridad a través del aislamiento de cifrado, el control de permisos y el monitoreo.Los usuarios pueden escribir políticas a través del SDK y también apoyarán la creación de políticas de lenguaje natural en el futuro.

Actualmente, la bóveda de préstamos del USDC en la red principal de Ethereum está en línea;Se están probando estrategias más complejas (se requiere la lista blanca). Almanak está a punto de unirse a la cookie.

Brahma– https://brahma.fi/

Brahma posicionado como«La capa de orquestación de las finanzas de Internet»,Abstracción de las cuentas en la cadena, la lógica de ejecución y los procesos de pago fuera de la cadena para ayudar a los usuarios y desarrolladores a administrar eficientemente los activos en cadena/fuera de la cadena.Su arquitectura incluye: cuentas inteligentes, agentes persistentes en cadena y pilas de orquestación de fondos, logrando así una experiencia de gestión de fondos inteligente sin backend.

Los agentes desplegados incluyen:

• Agente de Felix: optimizar las tasas de bóveda de FeUSD, evitar la liquidación y ahorrar interés

• Agentes de proliferación y compensación: rastrear la volatilidad y ejecutar transacciones automáticas

• Agente de Morpho: despliegue y reequilibre la capital de la bóveda de Morpho

• Marco de consolekit: admite la integración de modelos de IA arbitrarios para lograr la ejecución de políticas unificadas y la coreografía de activos

Olas– https://olas.network/

OLAS ha lanzado una serie de productos AGENTFI en cadena, incluidos Modius Agent y Optimus Agent, que pertenecen a la familia BabyDegen y las cadenas de apoyo como Solana, Modo, Optimismo y Base. Cada producto admite la interacción completa en la cadena, la ejecución de políticas y la gestión de activos autónomos.

• Babydegen: un agente de transacciones de IA en Solana que utiliza datos de coingecko y estrategias de la comunidad para transacciones automáticas.Integrado con Júpiter Dex y actualmente se encuentra en la etapa alfa.

• Agente de Modius: Administrador de cartera de USDC/ETH en modo, integrado con Balancer, Sturdy y Velodrome, se ejecuta 24/7 según las preferencias del usuario.

• Optimus Agent: agentes múltiples para el modo, optimismo y base, admiten integraciones de protocolo más amplias, como UNISWAP y Velódromo, adecuados para usuarios intermedios y avanzados que crean carteras automatizadas.

Axal– https://www.getaxal.com/

El producto insignia de Axal, el rendimiento del piloto automático, proporciona una experiencia de gestión de ingresos verificable y no administrada e integra protocolos como AAVE, Morpho, Kamino, Pendle e Hyperliquid.Proporciona ejecución de políticas en cadena + control de riesgos a través de tres niveles:

• Estrategia conservadora: centrarse en rendimientos estables de bajo riesgo (rendimiento anualizado 5-7%) de protocolos de confianza como AAVE y Morpho.Adopte el monitoreo de TVL, la pérdida de pérdida y las estrategias de alto nivel para el crecimiento a largo plazo.

• Estrategia equilibrada: riesgo medio, alto rendimiento (tasa de rendimiento anualizada 10-20%), adopción de establamiento de empaquetado (FEUSD, USDXL), configuración de proveedor de liquidez (LP) y estrategia de arbitraje neutral.Axal monitorea dinámicamente y ajusta las exposiciones.

• Estrategias agresivas: estrategias de alto riesgo (rendimientos anualizados hasta un 50% o más), incluidos proveedores de liquidez de alta apalancamiento, comercio multiplataforma, fabricación de mercado de baja líquidos y captura de volatilidad.El agente inteligente aplica la pérdida de detención, la salida automática y la lógica de despliegue para proteger a los usuarios.

Esto es similar a la estructura de los productos de evaluación de riesgos de gestión de patrimonio tradicional.

Hongi.ag– https://fungi.ag/

Fungi.ag es un agente de IA completamente autónomo diseñado para la optimización de ingresos del USDC y puede asignar automáticamente fondos entre plataformas como AAVE, Morpho, Moonwell, Fluid, etc.Se basa en APR, gastos y riesgos, y maximiza la eficiencia de capital sin interacciones manuales, solo la autorización clave de la sesión.

Actualmente, la base es compatible y planea expandirse al árbitro y el optimismo.Fungi también proporciona una interfaz de secuencia de comandos de política hypha que permite a la comunidad construir DCA, arbitraje y otras estrategias.DAO y herramientas sociales promueven la construcción de ecosistemas.

Zyfai– https://www.zyf.ai/

Zyfai es un asistente Defi inteligente desplegado en Base y Sonic, que combina interfaces y módulos de IA en cadena para ayudar a los usuarios a administrar los activos a través de las preferencias de riesgo.

Tres tipos de estrategia central:

• Política de seguridad: dirigido a usuarios conservadores.Concéntrese en los protocolos de seguridad (AAVE, Morpho, Compone, Moonwell, Spark), proporcionando depósitos estables de USDC y retornos seguros.

• Estrategia de rendimiento: para usuarios de alto riesgo (se requiere un desbloqueo de $ 20,000).Involucra a Pendle, Yendfi, Harvest Finance y Wasabi, apoya estrategias complejas como LP, segmentación de recompensas y bóvedas apalancadas, y planea lanzar estrategias de ciclo y productos neutrales delta en el futuro.

Estrategia aérea(En desarrollo): Diseñado para maximizar las oportunidades de cultivo de airdrop.

Agentfi: camino de realidad y perspectivas futuras

No hay duda de que los préstamos y la minería de liquidez son los escenarios comerciales más valiosos y fáciles para AgentFi en los últimos días.Ambos campos son relativamente maduros en el ecosistema Defi y son muy adecuados para la integración de proxy inteligente debido a las siguientes características comunes:

• Una amplia gama de espacio estratégico con dimensiones de optimización múltiple: los préstamos no se limitan a la búsqueda de altos rendimientos, sino que también incluye arbitraje de tasas de interés, reciclaje de apalancamiento, refinanciación de la deuda, protección de liquidación, etc.El cultivo de ganancias implica el seguimiento de APR, el reurbicio de LP, el compuesto automático y una combinación de estrategia de la sesión múltiple.

• Un entorno altamente dinámico que requiere percepción y respuesta en tiempo real: las tasas de interés, TVL, fluctuaciones en estructuras de incentivos, el lanzamiento de nuevos grupos o la aparición de nuevos protocolos pueden cambiar la mejor estrategia y requerir ajustes dinámicos.

• La automatización crea importantes costos de ventana de ejecución para un valor obvio: los fondos no asignados al grupo óptimo pueden dar lugar a costos de oportunidad;La automatización permite la migración en tiempo real.

Préstamos versus minería: ¿Quién es más adecuado para AgentFi?

Los agentes basados en préstamos son más factibles debido a su estructura de datos estable y una lógica de política relativamente simple.Se han lanzado proyectos como Giza ARMA y han logrado resultados notables.

En contraste, la gestión de la minería de liquidez es más compleja: los agentes deben responder a los cambios de precios y volatilidad, rastrear la acumulación de tarifas y realizar una redistribución dinámica, todo lo cual requiere una percepción de alta fidelidad, razonamiento y ejecución en la cadena.Este es el desafío central que los proyectos como Theoriq necesitan resolver.

Oportunidades de agente de agente a mediano y largo plazo

Comercio de ingresos de Pendle:

Pendle tiene una curva de dimensión y rendimiento de tiempo clara, que es ideal para despliegues de vencimiento administrados por la agencia y arbitraje interpool.

Su estructura única, colocó los activos en PT (token principal) e YT (token de rendimiento), lo hace más compatible con la combinación de estrategia.El PT representa el principal redimible (bajo riesgo), mientras que YT proporciona retornos variables (alto riesgo, adecuado para minería y especulación).

Los puntos de dolor adecuados para la automatización incluyen:

• Reconfiguración manual después de la expiración de la piscina a corto plazo (generalmente 1-3 meses)

• Variaciones en rendimientos y gastos reasignados para diferentes grupos de fondos

• Valoración y cobertura compleja cuando PT e YT se fusionan

El sistema AgentFi mapea las preferencias del usuario a la selección automática de políticas → Asignación → Extensión → Reconocimiento, que puede mejorar en gran medida la eficiencia de capital.

Las características de Pendle, unidas a tiempo, descompuestas, dinámicas, lo hacen ideal para construir sistemas de enjambre de rendimiento o agente de cartera.Se espera que Pendle sea una de las aplicaciones insignia de Agentfi si se combina con insumos de intención (como «tasa de interés anual del 10%, retirable dentro de los 6 meses») y la ejecución automatizada.

Fondo de arbitraje de tasa de interés:

En teoría, es una estrategia con mayores rendimientos, pero debido a la coordinación de la cadena cruzada y el mercado cruzado, es técnicamente difícil.

Si bien el espacio de opciones en la cadena se ha enfriado debido a la complejidad de los precios y la ejecución, los contratos perpetuos siguen siendo un caso de uso derivado altamente activo. AgentFi puede implementar estrategias de arbitraje inteligente que cubren las tasas de financiamiento, los puestos de negociación y cobertura.

Un sistema de agente funcional incluye:

1. Módulo de datos: rastrear las tasas de financiación en tiempo real y los costos de Defi y CEX

2. Módulo de decisión: juzga adaptivamente las condiciones de apertura/cierre basadas en parámetros de riesgo

3. Módulo de ejecución: desplegue o salga de la posición una vez que se cumpla la condición del activador

4. Módulo de cartera: gestión de la orquestación de estrategias múltiples y múltiples contactos

desafío:

• La API CEX en sí no está integrada en el proxy actual en la cadena

• El comercio de alta frecuencia requiere una ejecución de baja latencia, optimización de gas y protección de deslizamiento

• El arbitraje complejo generalmente requiere la coordinación de la agencia grupal

Ethena tiene arbitraje automatizado de tasa de fondos, y aunque aún no es nativo de AgentFi, abrir sus módulos y proxy de su lógica puede evolucionarlo en un sistema de agente descentralizado.

Compromiso y vuelto a publicar:

Si bien no es esencialmente adecuado para AgentFi, la combinación dinámica LRT ofrece algunas perspectivas.

Las operaciones de compromiso tradicionales son retornos simples y estables y ciclos de desaprobación largas, que son demasiado estáticas para AgentFi.Sin embargo, las estructuras más complejas ofrecen oportunidades:

• LST/LRT combinable (por ejemplo, Steth, RSETH) Evita manejar la complejidad del enlace nativo

• Re-colateral + colateral + derivados para crear una cartera más dinámica

• Los agentes de monitoreo pueden rastrear riesgos APR y AVS y reconfigurarlos en consecuencia

Aún así, el reiniciado enfrenta desafíos sistémicos: enfriamiento de exageración, un desequilibrio en la oferta y la demanda de ETH y la falta de casos de uso. Empresas líderes como Eigenlayer y cualquiera. Fi ha comenzado a transformar.Por lo tanto, el replanteo es más como un módulo de componente de AgentFi que una aplicación central.

Activos ponderados por el riesgo:

Los acuerdos basados en el Tesoro no son muy adecuados para AgentFi; Las estructuras de cartera de activos múltiples muestran un mayor potencial.

Los productos actuales de RWA se centran en activos estables de baja varianza, como los bonos del Tesoro de EE. UU., Que tienen espacio limitado para la optimización (4-5% de tasa de interés anual fija), frecuencia de operación baja y restricciones regulatorias estrictas.Estas características lo hacen inadecuado para la automatización de alta frecuencia o intensiva en política.Sin embargo, hay algunas direcciones de desarrollo en el futuro:

1. Agente de cartera de riesgos múltiples con el riesgo: si los activos ponderados por el riesgo se extienden a bienes raíces, crédito o cuentas por cobrar, los usuarios pueden solicitar una cartera diversificada de ingresos.Los agentes pueden reequilibrar periódicamente los pesos, controlar las fechas de vencimiento y volver a desplegar los fondos.

2. Activos ponderados por el riesgo como colateral + reutilización de custodia: algunos acuerdos tocan las facturas del Tesoro como garantía para el mercado de préstamos.Los agentes pueden automatizar depósitos, gestión colateral y adquisición de ganancias.Si estos tokens obtienen liquidez en plataformas como Pendle o UnISWAP, los agentes pueden usar diferencias de precios/ganancias para arbitraje y rotar fondos en consecuencia.

Composición de la política de intercambio: desde la base de la intención hasta completar el motor de políticas de AgentFi.

Los sistemas de conmutación modernos enmascaran la complejidad del enrutamiento DEX a través de la intención de abstracción de la cuenta +, lo que permite a los usuarios hacer entradas simples.Sin embargo, estos siguen siendo automatización atómica, que carecen de percepción en tiempo real y lógica basada en políticas.

En AgentFi, los swaps se convierten en una parte integral de operaciones financieras más grandes.Por ejemplo:

«Distribución de Steth y USDC para obtener ganancias máximas» … puede involucrar intercambio de saltos múltiples, reiniciar, dividir Pendle, ganar agricultura y recuperación de ganancias, todo manejado por los agentes de forma independiente.

Los swaps juegan un papel clave en:

• Enrutamiento de estrategia de ingresos compuestos

• Posición neutral de arbitraje de mercado cruzado/delta

• Mitigar el deslizamiento y defender contra MEV con ejecución dinámica y procesamiento por lotes

Un verdadero agente de conmutación de nivel de agente debe admitir:

• Percepción de la estrategia

• Orquestación de protocolo cruzado

• Optimización de la ruta de financiación

• Ejecución cronometrada y control de riesgos

El futuro de los agentes de intercambio radica en la integración de múltiples estrategias, el reequilibrio de posición y la extracción de valor de protocolo cruzado: el camino por delante es largo.

Hoja de ruta de Defi Smart: de automatización a redes proxy

Estamos presenciando la evolución gradual de la inteligencia Defi, desde herramientas de automatización hasta copilotos impulsados por la intención y agentes financieros autónomos.

Fase 1: Infraestructura de automatización

Esta etapa se centra en confiar en los mecanismos de activación de reglas y de ejecución condicional para automatizar las operaciones básicas en la cadena. Por ejemplo, se realiza una cartera de transacción o reequilibrio en función de un tiempo o umbral de precio preestablecido.Los proyectos representativos incluyen Gelato y Mimic, centrándose en construir el marco de ejecución subyacente.

Fase 2: Asistente centrado en la intención

Esta etapa se centra en comprender las intenciones de los usuarios y generar recomendaciones de ejecución óptimas.Ya no es solo «lo que se debe hacer», sino comprender «lo que el usuario quiere» y luego recomendar la mejor manera de ejecutar.Proyectos como Bankr y Heyelsa representan esta etapa, reduciendo la complejidad de Defi identificando las intenciones de los usuarios y optimizando la experiencia del usuario.

Fase 3: Agente Smart de Agentfi

Esta etapa marca el punto de partida para estrategias cerradas y ejecución en cadenas autónomas.Los agentes inteligentes pueden percibir, tomar decisiones y ejecutar de forma independiente en función de los mercados en tiempo real, las preferencias de los usuarios y las estrategias preestablecidas, realizar la gestión de fondos sin custodia para todo clima.AgentFi puede realizar operaciones de financiación automática sin autorización del usuario.Pero esto también trae problemas de seguridad y confianza, convirtiéndose en un desafío clave inevitable en el diseño del sistema AgentFi.Los proyectos representativos incluyen Giza Arma, Theoriq Alphaswarm, Almanak y Brahma, que están implementando activamente la aplicación de políticas, los marcos de seguridad y los productos modulares.

Perspectivas futuras: ir a la red avanzada de agentefiLa siguiente etapa es construir agentes inteligentes avanzados de Agentfi que puedan ejecutar automáticamente estrategias complejas de protocolo cruzado, cruzados cruzados.Las visiones incluyen:

• Comercio de ingresos de Pendle: Gestión del agente PT/YT Rotación del ciclo de vida y arbitraje de ingresos para maximizar la eficiencia del capital.

• Fondo de arbitraje de tasa de interés: El agente de arbitraje de cadena cruzada aprovecha todas las oportunidades de difusión de capital rentable.

• Combinación de estrategia de intercambio: Convierta Swap en un motor de ingresos de múltiples estrategias y optimice a través de la optimización colaborativa de proxy.

• Promedía y vuelve a publicar: El agente equilibra dinámicamente la combinación de replanteación y optimiza los riesgos y los rendimientos.

• Gestión de RWA (Real World Activos): Los agentes configuran activos reales diversificados en la cadena para realizar estrategias de ingresos globales.

Esta es la hoja de ruta desde la automatización hasta la inteligencia, desde herramientas hasta defi de un proxy inteligente que puede ejecutar de forma independiente las políticas.