Googlegle: ¿Qué exactamente queremos lanzar Google Cloud General Ledger Gcul

Fuente: Google Clound; Compilación: Visión de Bittain

Nota: Hoy hay noticias de que Google ha lanzado su propio L1 Blockchain Google Cloud Universal Ledger (GCUL). Pero una búsqueda simple revela que Google Cloud ha estado lanzando Gcul durante mucho tiempo.Ya en marzo de 2025CMETrabajar con Google para completar con éxito la primera fase de la integración y las pruebas de GCUL;En junio de 2025, el ingeniero nativo digital de Google Cloud Web3 Benjamin J. RichterConferencia de Crypto ValleyGcul se introdujo en el discurso, con el título de «Beyond Stablecoins: The Evolution of Digital Money», que es el sitio web oficial de Google Cloud para introducir GCULTítulo del artículo.

Según Google Cloud,GCUL es un sistema privado con licencia diseñado con cumplimiento en mente. Echemos un vistazo a la nube oficial de Goolge que define a Gcul en sí:

Más allá de stablecoins: la evolución del dinero digital «

Stablecoins experimentaron un crecimiento significativo en 2024, con triplicación de volumen de negociación, volumen de negociación orgánico que alcanza $ 5 billones y un volumen de negociación total que alcanza $ 30 billones (datos: Visa, Artemis). En comparación, el volumen de transacción anual de PayPal es de aproximadamente $ 1.6 billones, mientras que Visa es de aproximadamente $ 13 billones. La oferta de estables con las que se han centrado en el dólar estadounidense ha crecido a más del 1% de la oferta monetaria del dólar estadounidense (M2) (datos: rwa.xyz). Este crecimiento muestra claramente que Stablecoins ha tomado un lugar en el mercado.

La demanda de mejores servicios está impulsando un cambio significativo en el mercado de pagos de casi $ 3 billones. Stablecoins ha escapado de los grilletes de complejidad, ineficiencia y alto costo de los sistemas de pago tradicionales, logrando una transferencia de capital perfecta entre las billeteras digitales.También han surgido nuevas soluciones en el mercado de capitales para promover los enlaces de pago de las transacciones de activos digitales, mejorar la transparencia y la eficiencia, al tiempo que reducen los costos y el tiempo de liquidación.

Este artículo explora el panorama financiero en evolución y propone una solución que permite que los mercados de finanzas y capitales tradicionales no solo se pongan al día, sino que también lideren la tendencia.

Moneda privada: similitudes entre monedas en papel y monedas estables

Stablecoins tiene muchas similitudes con el papel moneda emitido en privado, que comenzaron a circularse ampliamente en los siglos XVIII y XIX. En ese momento, la fiabilidad y la supervisión de los billetes bancarios emitidos por los bancos varían. Estas notas hacen que el comercio sea más fácil: son más fáciles de llevar, cuentan e intercambian sin sopesar o evaluar la pureza del oro. Para fortalecer la confianza de las personas en esta nueva forma de moneda, el papel moneda está respaldado por las reservas y promete el intercambio de activos del mundo real, más comúnmente metales preciosos. El número y la liquidez de las billeteras de transacción se han mejorado considerablemente. La mayoría de las notas solo se aceptan en áreas locales cerca del banco emisor. Para las transacciones de larga distancia, se intercambian por metales preciosos o se eliminan entre los bancos. Para obtener estos beneficios, los usuarios aceptan una compensación entre un riesgo de incumplimiento de un solo banco y una fluctuación en valor en función de la percepción de solvencia de la solvencia del emisor.

Sistema de banca y regulación bancaria de reserva parcial

Lo que siguió fue un crecimiento económico significativo e innovación financiera. Una economía en expansión requiere una oferta monetaria más flexible. El banco notó que no todos los depositantes solicitarían la redención al mismo tiempo y se dieron cuenta de que podían obtener ganancias prestando algunas de las reservas. El sistema de banca de reserva parcial surgió, y el papel moneda en circulación excedió las reservas en poder de los bancos. La mala gestión, las prácticas de préstamos riesgosas, el fraude y la recesión económica han resultado en corridas bancarias, quiebras, crisis y pérdidas de depósitos. Estas fallas han llevado al fortalecimiento de la supervisión y la supervisión de la emisión de divisas. Con el establecimiento y la expansión de las potencias del banco central, estas medidas regulatorias han creado un sistema más centralizado, un negocio bancario mejorado, reglas más estrictas, mayor estabilidad y mayor confianza pública en el sistema monetario.

Sistema monetario de hoy: moneda bancaria comercial y moneda bancaria central

Nuestro sistema monetario actual adopta un modelo de doble moneda. Un banco comercial que emite una moneda bancaria comercial, que es esencialmente un pasivo de un banco específico (IOU, IOU), que está totalmente regulado. Los bancos comerciales adoptan un modelo de reserva parcial, lo que significa que solo poseen una pequeña porción de sus depósitos como reservas para monedas del banco central, mientras que el resto se utiliza para los préstamos.La moneda del banco central es un pasivo del banco central y se considera libre de riesgos.Los pasivos entre los bancos se resuelven electrónicamente en la moneda del banco central (a través de sistemas RTGS como Fedwire o Target2).El público solo puede usar monedas bancarias comerciales para transacciones electrónicas, y el fenómeno de usar efectivo (monedas físicas del banco central) para transacciones está disminuyendo.Bajo un sistema de moneda única, todas las monedas bancarias comerciales son intercambiables. Los bancos compiten en servicios, no en calidad monetaria.

Infraestructura financiera actual: descentralizada, compleja, costosa y lenta

Con el aumento de las computadoras y las redes, las transacciones de divisas se registraron electrónicamente y podrían llevarse a cabo sin efectivo.La liquidez, la accesibilidad y la innovación de productos han alcanzado nuevas alturas. Las soluciones varían de un país a otro, y las transacciones transfronterizas siguen siendo económica y técnicamente difíciles.Los bancos de los agentes deben depositar fondos inactivos en bancos cooperativos, y la complejidad de la infraestructura obliga a los bancos a limitar las relaciones cooperativas.Como resultado, los bancos están saliendo gradualmente de las relaciones bancarias de la agencia (menos del 25% en la última década), lo que significa cadenas de pago más largas, pagos más lentos y mayores costos.Las soluciones convenientes que simplifican estas complejidades, como la red global de tarjetas de crédito, son caras para las empresas que pagan. La mayoría de las mejoras se centran en la parte delantera, y la innovación en la infraestructura de procesamiento de pagos es lenta.

La fragmentación del sistema financiero ha exacerbado las fricciones comerciales y ralentizado el crecimiento económico.El economista estima que para 2030, los sistemas de pago fragmentados tendrán un asombroso impacto macroeconómico en la economía global, con pérdidas de hasta US $ 2.8 billones (-2.6% del PIB global), equivalente a más de 130 millones de empleos (-4.3%).

La fragmentación y la complejidad también causan daños a las instituciones financieras.En 2022, el costo de mantenimiento anual de un sistema de pago obsoleto es de $ 37 mil millones y se espera que crezca a $ 57 mil millones para 2028 (IDC Financial Insights).Además, la ineficiencia, los riesgos de seguridad y los costos de cumplimiento extremadamente altos exacerban la pérdida de ingresos directos de no poder proporcionar servicios de pago en tiempo real (el 75% de los bancos tienen dificultades para implementar nuevos servicios de pago en sistemas obsoletos, y el 47% de las nuevas cuentas provienen de compañías Fintech y bancos nuevos).

Las altas tarifas de pago obstaculizan la internacionalización de las empresas y afectan la rentabilidad y la valoración. Las empresas que manejan grandes cantidades de pagos tienen un fuerte incentivo para reducir las tarifas de procesamiento de pagos.Tomemos a Walmart como ejemplo: reducir su tarifa anual de procesamiento de pagos de aproximadamente $ 10 mil millones (suponiendo que la tarifa promedio de $ 700 mil millones en ingresos sea de 1.5%) a $ 2 mil millones, lo que puede aumentar las ganancias por acción y el precio de las acciones en más del 40%.

Nueva infraestructura, nuevas oportunidades

Los experimentos en el campo Web3 han llevado al desarrollo de tecnologías prometedoras, como libros de contabilidad distribuidos (DLT).Estas tecnologías proporcionan una forma completamente nueva de comercio para el sistema financiero al proporcionar una infraestructura global y siempre encendida, con ventajas que incluyen: soporte para multi-monedas/activos múltiples, asentamientos atómicos y programabilidad.El campo financiero ha comenzado a transformarse de las bases de datos aisladas y los modelos de mensajería complejos a libros de libros compartidos transparentes y sin manipulación.Estas redes modernas simplifican la interacción y los flujos de trabajo, eliminan la necesidad de procesos de reconciliación independientes, costosos y lentos, y eliminan la complejidad técnica que dificulta la velocidad y la innovación.

Subversivo: stablecoin

Las estables se basan en libros de libros descentralizados y pueden lograr transacciones globales casi instantáneas y de bajo costo sin estar restringidos por la banca tradicional (horas de negocios, regiones).Esta libertad y eficiencia impulsa su crecimiento explosivo. Las altas tasas de interés también las hacen rentables. Las ganancias, el crecimiento y la confianza en las tecnologías subyacentes han atraído las inversiones de las empresas de procesamiento de capital de riesgo y procesamiento de pagos.Stripe adquirió Bridge para proporcionar a los comerciantes en línea la capacidad de aceptar pagos de stablecoin.Visa también proporciona servicios de pago y liquidación de socios utilizando stablecoins.Los minoristas como Whole Foods aceptan e incluso incentivan los pagos con Stablecoins para reducir las tarifas de transacción y recibir pagos al instante.Los consumidores pueden obtener stablecoins en segundos (Coinbase y Applepay Integration).

Stablecoins enfrentan muchos desafíos.

• Regulación: a diferencia de las monedas tradicionales, Stablecoins carecen de supervisión y supervisión integrales.La regulación en los Estados Unidos se está acelerando, mientras que la UE aplica reglas de moneda electrónica a los tokens de divisas electrónicas a través de MICAR.La protección del depositante no se aplica a Stablecoins.

• Cumplimiento: garantizar el cumplimiento de las leyes de sanciones contra el lavado de dinero es un desafío cuando las cuentas anónimas se negocian en cadenas de bloques públicos (en 2024, el 63% de las transacciones ilegales de $ 51.3 mil millones en blockchains públicas involucradas estatecoins).

• Fragmentación: muchas establecoínas operan a través de diferentes blockchains, que requieren puentes y conversión complejos.Esta fragmentación ha llevado a personas que dependen de robots automatizados para la gestión de arbitraje y liquidez, que representa casi el 85% del volumen de transacciones ($ 5 billones en transacciones orgánicas y $ 30 billones en total).

• Escalabilidad de infraestructura: para lograr una aplicación generalizada, las tecnologías subyacentes deben poder manejar transacciones masivas.En 2024, el volumen de transacciones de stablecoin es de aproximadamente 6 mil millones, el volumen de transacciones ACH es aproximadamente un orden de magnitud más alto y el volumen de transacciones de la tarjeta bancaria es dos órdenes de magnitud más alto.

• Eficiencia económica/de capital: actualmente, los bancos están ampliando su oferta monetaria prestando varias veces más que sus reservas, lo que impulsa el crecimiento económico.El uso generalizado de Stablecoins transferirá las reservas de los bancos, reduciendo así significativamente la capacidad de préstamo de los bancos y afectando directamente su rentabilidad.

Los desafíos inmediatos que enfrentan Stablecoins (la credibilidad del emisor, la ambigüedad regulatoria, el cumplimiento/fraude y la fragmentación) son similares a las de las primeras notas emitidas privadas.

La adopción a gran escala de establo completamente reservadas no solo interrumpirá los sectores bancarios y financieros, sino que también interrumpirá el sistema económico actual.Los bancos comerciales emiten crédito, moneda y liquidez para apoyar el crecimiento económico;Los bancos centrales gestionan directamente la inflación a través del monitoreo de la política monetaria y el impacto en este proceso e indirectamente persiguen otros objetivos políticos, como el empleo, el crecimiento económico y el bienestar.La gran transferencia de reservas de bancos a instituciones emisoras de stablecoin puede reducir la oferta de crédito y aumentar sus costos.Esto frenará la actividad económica, potencialmente conducir a presiones deflacionarias y plantear un desafío para la efectividad de la implementación de la política monetaria.

Stablecoins aporta ventajas significativas a los usuarios, especialmente en transacciones transfronterizas.La competencia impulsará la innovación, expandirá los casos de uso y estimulará el crecimiento.Los volúmenes de transacciones más altos y la adopción de más billeteras de establo pueden conducir a una disminución en los depósitos bancarios tradicionales, préstamos y una disminución de la rentabilidad.A medida que la regulación se vuelve cada vez más refinada, podemos ver la aparición de algunos modelos de reserva de stablecoin, difuminando los límites entre ellos y las monedas bancarias comerciales e intensificando aún más la competencia en el campo de pagos.

El dilema de los innovadores

Hoy en día, las instituciones e individuos enfrentan dos opciones: un sistema de pago tradicional familiar y de bajo riesgo, pero lento y costoso, o un sistema de pago moderno que es rápido, barato, conveniente y constantemente mejorado pero acompañado de nuevos riesgos.Cada vez más personas eligen sistemas de pago modernos.

Los proveedores de servicios de pago también enfrentan opciones.Pueden ver estas innovaciones como nicho de mercado sin afectar la base central de clientes de las finanzas tradicionales y centrarse en las mejoras incrementales en los productos y sistemas existentes.O pueden aprovechar su marca, experiencia regulatoria, base de clientes y red para liderar la nueva era de pagos.Al adoptar nuevas tecnologías y construir asociaciones estratégicas, pueden cumplir con las expectativas cambiantes del cliente e impulsar el crecimiento.

Mejorar el pago a través de la evolución en lugar de la revolución

El camino hacia la próxima generación de pagos (global, para todo clima, multi-monedas y programables) es factible,No necesita reinventar la moneda, solo reinventa la infraestructura.Moneda bancaria comercial y sólido regulación financiera tradicionalcapazPuede resolver la estabilidad, la claridad regulatoria y la eficiencia de capital del sistema financiero existente. Google Cloud proporciona las actualizaciones de infraestructura necesarias.

Google Cloud Universal Ledger (GCUL) es una nueva plataforma destinada a crear servicios de pago innovadores y productos del mercado financiero.élSimplifique la gestión de las cuentas monetarias de los bancos comerciales y facilite las transferencias a través de libros de libros distribuidos, permitiendo a las instituciones financieras e intermediarios satisfacer sus necesidades más exigentes del clientey competir de manera efectiva.

La filosofía de diseño de Gcul es simple, flexible y segura.Analicemos en detalle:

• Simple: GCUL se proporciona en forma de servicio y se puede acceder a través de una sola API, simplificando la integración de múltiples monedas y activos. No requiere construcción y mantenimiento de infraestructura.Las tarifas de transacción son estables y transparentes y se facturan mensualmente (a diferencia de las tarifas de gas de criptomonedas prepagas volátiles).

• Flexible: GCUL proporciona un rendimiento inigualable y se puede escalar a cualquier caso de uso.Es programable para la automatización de pagos y la gestión de activos digitales. Se puede integrar con la billetera de su elección.

• Seguridad:GCUL está diseñado con pleno cumplimiento (por ejemplo, cuentas de verificación de KYC, outsourcing de tarifas de transacción de cumplimiento).GCUL es un sistema privado y con licencia(El sistema puede volverse más abierto a medida que evolucionan las regulaciones) Aprovecha la tecnología segura, confiable, duradera y orientada a la privacidad de Google.

GCUL ofrece ventajas significativas a los clientes e instituciones financieras.Los clientes pueden experimentar transacciones casi instantáneas, especialmente en pagos transfronterizos, al tiempo que disfrutan de las ventajas de las tarifas bajas, los servicios de 24/7 y la automatización de pagos. Las instituciones financieras, por otro lado, se benefician de la infraestructura reducida y los costos operativos, gracias a su eliminación de los enlaces de reconciliación, reduciendo los errores, simplificando los procesos de cumplimiento y la reducción del fraude.Esto libera recursos para que las instituciones financieras desarrollen productos modernos.Las instituciones financieras pueden aprovechar al máximo sus ventajas existentes, como redes de clientes, licencias y procesos reglamentarios, a fin de controlar completamente las relaciones con los clientes.

El pago es un catalizador para el mercado de capitales

Similar a los pagos, el mercado de capitales ha sufrido cambios significativos debido a la adopción de sistemas electrónicos.El comercio electrónico inicialmente encontró resistencia, pero finalmente revolucionó toda la industria.La información del precio en tiempo real y los canales de acceso más amplios promueven mejoras de liquidez, acelerando así la ejecución, reduciendo los diferenciales y reduciendo los costos por transacción.Esto a su vez estimula un mayor crecimiento en los participantes del mercado (especialmente los inversores individuales), la innovación de productos y estrategias, y el volumen general del comercio del mercado.Aunque el precio de cada transacción ha disminuido bruscamente, con el avance del comercio electrónico, el comercio algorítmico, la realización del mercado, la gestión de riesgos, el análisis de datos y otros campos, toda la industria ha logrado una expansión significativa.

Sin embargo, el desafío de pago permanece.Las limitaciones de los sistemas de pago tradicionales dan como resultado ciclos de liquidación que duran hasta varios días, lo que requiere capital de trabajo y garantías para gestionar el riesgo.Los activos digitales y las nuevas estructuras de mercado empoderadas por la tecnología de contabilidad distribuida se ven obstaculizadas por la fricción inherente a la conexión entre la infraestructura tradicional y la nueva.Los sistemas de activos y de pago independientes exacerban la fragmentación y la complejidad, lo que impide que la industria se beneficie plenamente de estas innovaciones.

Diseñado para abordar estos desafíos, Google Cloud Common Ledger (GCUL) proporciona una plataforma optimizada y segura para administrar todo el ciclo de vida de los activos digitales (como bonos, fondos y garantías).GCUL logra la emisión, gestión y liquidación de activos digitales perfectos y eficientes.Su función de liquidación atómica minimiza los riesgos y mejora la liquidez, lo que desbloquea nuevas oportunidades en el mercado de capitales.Estamos explorando cómo transferir el valor utilizando un medio seguro de transacciones proporcionadas por agencias reguladas, respaldado por activos protegidos por bancarrota, como depósitos de bancos centrales o fondos del mercado monetario.Estas iniciativas promueven los verdaderos flujos de capital para todo clima e impulsan la próxima ola de innovación financiera.

Ahora es el momento de actuar

El futuro de las finanzas es digital, pero no es necesariamente fragmentado o costoso.Universal Ledger de Google Cloud proporciona una solución fácil de integrar, escalable, segura y eficiente.Se basa en el modelo de socio y complementa el modelo de negocio existente, no compitiendo con él.Este diseño permite a nuestros socios en servicios financieros y mercados de capitales crear valor para sus clientes e impulsar la innovación.