jakiro
Autor: Zack Pokorny, Galaxy;
resumen
Han pasado 50 días desde el comienzo de 2024. Hemos visto que el valor de mercado de los tokens en la cadena ha alcanzado un récord. El ecosistema de Ethereum siempre ha mantenido vitalidad.Este informe se centra en algunas tendencias importantes que están surgiendo en la industria a través de la perspectiva de los datos sobre la cadena.
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El valor de mercado total de los tokens RWA alcanzó un máximo récord de aproximadamente $ 2774 mil millones el 2 de febrero.A medida que el valor de mercado del token RWA alcanza este hito, los activos nativos de cripto están obteniendo cuota de mercado en comparación con RWA en áreas clave defi.
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El número de direcciones que interactúan con Defi en los principales L1 y L2 es de casi dos años de altura, alcanzando 445,000 direcciones.Dex es uno de los tipos de aplicaciones Defi más comunes cuando los usuarios usan Defi.
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En el ecosistema Ethereum (L1 y L2 principal), el número de direcciones activas diarias ha alcanzado un récord más alto, y el número de transacciones diarias ha seguido aumentando.El ingreso de L2 también aumentó significativamente el mes pasado.
RWA
El 2 de febrero de 2024, el valor de mercado de los activos del mundo real tokensizados alcanzó un máximo récord, llegando a $ 2774 mil millones.Vale la pena señalar que los activos financieros, incluidos los bonos nacionales y otros bonos, el crédito privado y los bienes raíces alcanzaron un máximo récord de $ 1.614 mil millones el 8 de febrero de 2024.Tenga en cuenta que estos valores solo consideran el valor del token RWA en la cadena de bloques pública, como OUSG y XAUT de Tether, excluyendo Stablecoin o tokens emisores, como ONDO y CFG.La posición dominante del cupón/bonos del tesoro del activo financiero fue del 58,1%, una disminución de aproximadamente 110 puntos básicos desde el máximo histórico hasta el 26 de febrero de 2024.
Aunque el valor de mercado de los tokens en la cadena de tokens RWA alcanzó un nuevo máximo, la posición dominante y el uso de los productos de RWA en la cadena han disminuido.Este es el más obvio en la hipoteca de Dai.Este es un signo clave,Destaca que las personas están cada vez más inclinadas a usar activos nativos cifrados en lugar de RWA en la cadena y, a su vez, la demanda de criptomonedas generalmente aumenta.Recientemente, el crecimiento de las estables respaldadas por LST solo aumentará este concepto e indicará que la tendencia es fuerte.
Además, la productividad de los activos nativos cifrados ha superado a RWA varios aspectos.En la comunicación de asuntos actuales el 1 de diciembre, presentamos este punto por Maker y Dai como ejemplo.Con la votación de Makerdao para aumentar la tarifa de estabilidad de algunas de sus cadenas, esta dinámica aún existe y crece nuevamente.Lo más notable es que aumentará el costo de 191 puntos básicos a través de su Casting Dai de Steth Vault.También existe en el retorno anual anualizado de los principales rendimientos de la moneda estable en relación con el cupón del Tesoro Nacional.La siguiente figura utiliza AWE V2/V3 y el compuesto V2/V3 en USDT, USDC, DAI y el APY promedio ponderado de FRAX.Desde finales de octubre de 2023/a principios de noviembre de 2023 (justo antes de que la hipoteca DAI RWA comenzara a caer), el rendimiento de la moneda estable ha excedido el rendimiento de los cupones del Tesoro durante tres meses.
Usuario de defi y retención
Según los datos de SMA de 7 días, el 1 de febrero, el número de direcciones activas diarias (DAA) en los principales L1 y L2 alcanzó un máximo de dos años para alcanzar 576,000 direcciones.Solana siempre ha mantenido la dirección Defi más activa del día.Por otro lado, Ethereum se ha perdido en el último año (una disminución del 24%de 120,000 direcciones el 20 de febrero de 2023).La siguiente sección introducirá más información sobre las actividades de Ethereum y el número de usuarios.
Dexe se ha convertido en un componente clave de los usuarios para agregar Defi en las siete cadenas anteriores.Como referencia, en la siguiente cifra, la categoría de aplicación financiera incluye aplicaciones como plataformas de préstamo y agregados de ingresos.Desde septiembre de 2023, casi el 60% de todos los nuevos usuarios que participan en Defi han comenzado desde Dex.Esto es consistente con las airdrops de Defi y la especulación en los últimos seis meses.Además, tenga en cuenta que la importancia de NFT en los últimos tres meses se ha vuelto cada vez más prominente para atraer nuevos usuarios para ingresar a Defi.
Dentro de los tres meses de enero, la tasa de retención de los usuarios de DEX es significativamente fuerte.En la cadena observada en los últimos cinco meses, los usuarios de DEX de Solana tienen la tasa de reserva más alta, lo que puede atribuirse a las actividades aéreas de Júpiter.La figura a continuación rastrea la tasa de retención de mes de los usuarios de DEX en Solana, el árbitro y el optimismo (las tres cadenas principales en la cadena anterior) (la cadena de los tres principales en la tasa de retención de Dex) (la tasa de retención de usuarios de los usuarios que agregan X + enero en x + enero) esenciaLa tasa de retención mensual de estos usuarios ha aumentado durante cuatro meses consecutivos antes de la disminución en enero de 2024 (Solana es de 6 meses).La tasa de retención promedio ponderada se basa en el nuevo usuario de Dex cada mes.
Ethereum y capa 2
Ethereum ha sido criticado por su disminución en la disminución del número de usuarios y las actividades generales en el cifrado Twitter.Aunque el número de direcciones activas diarias e indicadores de actividad (como el número de transacciones) ha sido plano o incluso un poco disminuido en la mayoría de los últimos dos años, la promesa del futuro centrado en el encierro hace justo.Al considerar algunos de los mejores L2, el crecimiento y las actividades de los usuarios se acercan al más alto nivel de historia.
La siguiente figura muestra la suma de la dirección diaria diaria de Ethereum L1 y parte de su L2 líder.Al 21 de febrero, el número total de direcciones activas de estas redes excedió 1.2 millones, de las cuales Ethereum L1 solo ocupó 360,000 direcciones.Tenga en cuenta que este gráfico contiene solo una parte de todo Ethereum L2.
Ethereum y los recuentos de negociación en el mismo L2 muestran puntos altos similares.Aunque el comercio de Ethereum L1 es lento, su ecosistema L2 tiene un promedio de 3.14 millones de transacciones por día dentro de los 30 días del 26 de febrero de 2024.
De acuerdo con el número de transacciones fuertes es el crecimiento de los ingresos.A partir del 26 de febrero de 2024, el árbitro, el optimismo, la base, el desplazamiento, Zora y Zora, y Zksync usaron 7 días SMA para generar $ 1.5 millones de ingresos diarios (estos son los costos pagados por los usuarios para resumir clasificadores).El 26 de febrero de 2024 también creó el segundo ingreso diario más grande de la cadena observada.
Dentro de los 30 días del 26 de febrero de 2024, estos L2 también pagaron más de $ 21.6 millones en costos de datos a Ethereum L1.Este número será cada vez más importante, porque las actividades que se realizaron previamente en Ethereum L1 se realizaron en el encierro.
Resumir
Las siguientes son algunas señales clave proporcionadas por los datos anteriores:
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La demanda de RWA de reemplazo en Defi para reemplazar RWA en Defi continúa existiendo.
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Aunque el airdrop a gran escala ha terminado y el usuario continúa corriendo a Defi, la tasa de retención de DEX en enero ha disminuido.Esto muestra que los usuarios en el campo de Defi tienen alguna pérdida o rendición.
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Aunque las personas notan que las actividades de Ethereum y el número de usuarios han disminuido, su ecosistema L2 aún está lleno de vitalidad, y el número de transacciones se acerca a un récord.
