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Autor: Marcel Pechman Fuente: Cointelegraph Traducción: Shan Oppa, Bittain Vision
Ether aumentó un 8,8% entre el 14 y el 15 de octubre, pero la resistencia a $ 2,650 fue más desafiante de lo esperado.Los comerciantes están cada vez más preocupados de que el contrato de interés abierto de los futuros de Ether llegue a un máximo histórico el 16 de octubre, lo que podría ser una señal de advertencia.
El aumento en la demanda de posiciones ETH apalancadas generalmente precede a un fuerte retroceso en los precios.El 15 de octubre, el mercado total direccionable para los futuros de Ethereum superó los 5 millones de ETH por primera vez, un aumento del 12% de hace cuatro semanas.
Ethereum Futures abre contratos desde 2020, ETH.Fuente: Canderlass
El 2 de agosto, la última vez que el interés abierto de Ether alcanzó su punto máximo, el precio de ETH se desplomó del 31,7% en menos de cuatro días, de $ 3,205 a $ 2,186.¿Se repetirá la historia esta vez?
El aumento de la demanda de futuros ETH no es necesariamente negativa
La mayor demanda de futuros ETH no significa necesariamente negativos, por lo que la visión clave que se puede extraer de estos datos es si la relación de apalancamiento en todo el sistema se está expandiendo o reduciendo.Cuanto mayor sea la apuesta, mayor será la posibilidad de fluctuaciones repentinas de precios debido a la liquidación forzada.
Aunque el mercado de derivados parece un juego de suma cero, su impacto en los precios spot es significativo.Esto se debe principalmente a que los contratos de futuros tienden a operar volúmenes mucho más grandes debido al apalancamiento.Además, las ballenas y los fabricantes de mercado dependen de derivados para cubrir rápidamente los riesgos, un proceso que es casi imposible de lograr en el mercado spot, que tiene una baja liquidez en el mercado spot.
Cuando se produce una liquidación forzada de US $ 50 millones o más en el mercado de futuros, el mostrador de arbitraje reducirá inmediatamente el riesgo del mercado spot.Esta acción acelera aún más la volatilidad de los precios, ya sea aumentando o disminuyendo, tiene un efecto conocido como «liquidación de la cadena».Esta es exactamente la razón por la cual los comerciantes monitorean los contratos abiertos para detectar el riesgo de fluctuaciones de precios inesperadas debido al apalancamiento excesivo.
El 2 de agosto, el interés abierto alcanzó su punto máximo en 4.75 millones de ETH, un 15% más que hace cuatro semanas.Esencialmente, la situación actual del mercado es muy similar a la estructura en agosto.Un total de $ 279 millones de posiciones largas apalancadas se vieron obligados a liquidar, una cifra que no incluye a los comerciantes que usan órdenes de parada o puestos de cierre voluntario durante este período.
Ether/USD Precio de 24 horas.Fuente: TradingView
Otros ejemplos incluyen la tasa de interés abierta que rompió 4 millones de ETH el 1 de abril, un 21% más en cuatro semanas.En ese momento, el precio de Ethereum comenzó en $ 3,648 y finalmente cayó al final de $ 2,604 el 13 de abril, un 24% en 12 días.Por lo tanto, hay suficiente evidencia histórica para sugerir que la formación máxima de interés abierto éter generalmente precede a un gran retroceso en el precio.
Bitcoin y las tendencias más amplias del mercado pueden establecer el tono para los precios de ETH
Si bien el análisis post-mortgage facilita la identificación de los picos locales en la tabla de contratos abiertos ETH, es imposible predecir si el número continuará creciendo y superará los 5,1 millones de ETH.Los picos recientes de tales surgen cuando los mercados de criptomonedas más amplios se consolidan de lado o se someten a ajustes a corto plazo, agregando otra capa de complejidad al análisis.
Suponiendo que la tendencia general del mercado de criptomonedas sigue siendo neutral, es completamente posible que el precio de Ether caiga en un 20% a un 25% a alrededor de $ 1,960, por lo que los operadores deben estar preparados para esta situación.Por otro lado, si Bitcoin finalmente atraviesa el nivel de resistencia de $ 70,000, el mayor uso de apalancamiento de Ethereum puede beneficiar el impulso alcista, lo que puede conducir a una apreciación del precio.
