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Autor: Marcel Pechman Quelle: CoinTelegraph Übersetzung: Shan Oppa, Bitchain Vision
Der Ether stieg zwischen dem 14. und 15. Oktober um 8,8%, aber der Widerstand bei 2.650 USD war schwieriger als erwartet.Händler sind zunehmend besorgt darüber, dass der Eher Futures Total Open Interest Contract am 16. Oktober ein Allzeithoch erreicht hat, was ein Warnzeichen sein könnte.
Der Anstieg der Nachfrage nach Hebel -ETH -Positionen geht normalerweise vor einem starken Preiserzug voraus.Am 15. Oktober überstieg der gesamte adressierbare Markt für Ethereum -Futures erstmals 5 Millionen ETH, was gegenüber vor vier Wochen um 12% stieg.
Ethereum Futures Open Contracts Seit 2020, Eth.Quelle: Coinglass
Am 2. August setzte sich das letzte Mal, dass ETHERS OPEN Zinsen ihren Höhepunkt erreichte, der Preis von ETH in weniger als vier Tagen um 31,7%, von 3.205 USD auf 2.186 USD.Wird sich die Geschichte diesmal wiederholen?
Die gestiegene Nachfrage nach ETH -Futures ist nicht unbedingt negativ
Eine erhöhte Nachfrage nach ETH-Futures bedeutet nicht unbedingt negative, daher ist die wichtigste Erkenntnis, die aus diesen Daten gezogen werden kann, ob das systemweite Hebelverhältnis wächst oder schrumpft.Je größer die Wette, desto größer ist die Möglichkeit plötzlicher Preisschwankungen aufgrund erzwungener Liquidation.
Obwohl der Markt für Derivate wie ein Spiel mit Nullsummen zu sein scheint, sind ihre Auswirkungen auf die Spotpreise erheblich.Dies liegt hauptsächlich daran, dass Futures -Verträge aufgrund der Hebelwirkung dazu neigen, viel größere Volumina zu handeln.Darüber hinaus verlassen sich Wale und Markthersteller auf Derivate, um schnell Risiken abzusichern, ein Prozess, der auf dem Spotmarkt nahezu unmöglich zu erreichen ist, die auf dem Spot -Markt eine geringe Liquidität aufweist.
Wenn auf dem Futures -Markt eine erzwungene Liquidation von 50 Millionen US -Dollar oder mehr auftritt, verringert der Arbitrage -Schalter das Risiko des Spot -Marktes sofort.Diese Aktion beschleunigt die Preisvolatilität weiter – ob sie steigt oder fällt – einen Effekt, der als „Kettenliquidation“ bezeichnet wird.Genau aus diesem Grund überwachen Händler offene Verträge, um das Risiko unerwarteter Preisschwankungen aufgrund von übermäßigem Hebel zu erkennen.
Am 2. August erreichte das offene Zinsen einen Höchstbetrag von 4,75 Millionen ETH, was gegenüber vier Wochen um 15% stieg.Im Wesentlichen ist die aktuelle Marktsituation der Struktur im August sehr ähnlich.Insgesamt 279 Millionen US -Dollar an langen Positionen wurden gezwungen, zu liquidieren – eine Zahl, in der Händler keine Stop -Bestellungen oder freiwillige Schließpositionen in diesem Zeitraum einschließen.
Ether/USD 24-Stunden-Preis.Quelle: TradingView
Weitere Beispiele sind der offene Zinssatz, der am 1. April 4 Millionen ETH brach und in vier Wochen um 21% gestiegen ist.Zu diesem Zeitpunkt begann der Preis von Ethereum bei 3.648 USD und fiel am 13. April schließlich auf den Grund von 2.604 US -Dollar, was in 12 Tagen um 24% ging.Daher gibt es ausreichende historische Beweise, um darauf hinzudeuten, dass die Spitzenbildung von Äther -offenen Interessen normalerweise vor einem großen Preispreis vorausgeht.
Bitcoin und breitere Markttrends können den Ton für ETH -Preise angeben
Während die Post-Mortgage-Analyse die Identifizierung lokaler Peaks im ETH Open Contract-Diagramm erleichtert, ist es unmöglich vorherzusagen, ob die Zahl weiter wachsen und 5,1 Millionen ETH überschreiten wird.Die jüngsten Spikes solcher entstehen, wenn die breiteren Kryptowährungsmärkte seitwärts konsolidieren oder kurzfristige Anpassungen unterzogen werden und der Analyse eine weitere Komplexitätsschicht hinzufügen.
Unter der Annahme, dass der allgemeine Trend des Kryptowährungsmarktes neutral bleibt, ist es durchaus möglich, dass der Preis von Ether um 20% bis 25% bis rund 1.960 US -Dollar senkt, sodass Händler auf diese Situation vorbereitet sein sollten.Wenn andererseits Bitcoin letztendlich das Widerstandsniveau von 70.000 US -Dollar durchbricht, kann die zunehmende Nutzung von Ethereum der bullischen Dynamik zugute kommen, was zu einer Preis -Wertschätzung führen kann.
