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Título original: ¿Es Crypto una lucha sisifana?
Autor: Zeke, investigador de YBB Capital
Prefacio
Este artículo fue escrito después de ver el discurso del socio de A16Z, Chris Dixon, titulado «¿Es Web 3.0 muerto?»Sin embargo, desde mi punto de vista, el ecosistema Web3 se encuentra actualmente en un estado de caos.Este artículo es un resumen de mis ideas recientes y una extensión de mis ideas en artículos anteriores.
1. Las necesidades de los jugadores y la visión de los geeks
Chris Dixon destacó dos culturas convencionales en las criptomonedas en su discurso: la «cultura de casino» especulativa y la «cultura informática» más orientada a la tecnología.Simplifico estos términos a la «cultura del jugador» y la «cultura geek».A medida que se desarrolla Web3, estas dos culturas aparentemente opuestas se combinan por algo llamado «visión» que finalmente lleva las criptomonedas a la corriente principal.Desde el nacimiento de Bitcoin, la visión detrás de las criptomonedas ha sido grandiosa: desde un sistema de pago de pares descentralizado que no está controlado por individuos, instituciones o gobiernos, hasta el mundo de las computadoras vitalik, el almacenamiento permanente descentralizado y la reinvención de Internet de las cosas, etc.En una escala más pequeña, personalmente me gusta el 10k PFP, sí, la idea de que una IP sea empujada al mundo por miles de miembros de la comunidad.Desafortunadamente, estas grandes visiones son básicamente solo visiones.»Cash» se ha convertido en «oro digital», el concepto de «computadoras mundiales» está lleno de contradicciones, y mi narrativa favorita se ha convertido en el stock de bromas en la comunidad.Las necesidades de los jugadores y la visión de los geeks no se cruzarán para siempre, y cuando las grietas comiencen a surgir, la descentralización, la visión y la misión ya no son importantes.Como sugiere la teoría de la jerarquía de las necesidades de Maslow, las necesidades humanas se satisfacen en un orden específico, desde la supervivencia básica hasta la realización personal.La necesidad básica de la mayoría de los usuarios de criptomonedas convencionales es ganar dinero.Cuando la narrativa técnica ya no funciona, las personas van a los lugares más ruidosos: VPP en monedas de memes, haz clic para ganar dinero en toneladas o, si todo falla, busca acciones como A-Shares o los mercados estadounidenses, etc. Liquidez.De hecho, nuestra atención ha cambiado de narraciones tecnológicas a Powell, ETF, Trump e incluso el meme que Occidente puede hacer el humor.A veces creo que estas rubias son la reencarnación de Satoshi Nakamoto.Dicho esto, es muy común hablar sobre sus ideales después de tener una comida completa.
El campo de la criptomoneda está formando un consenso, abandonando las narrativas técnicas, centrándose en la creación de experiencias de los consumidores, encontrar nuevos usuarios y desarrollar cadenas heterogéneas de alto rendimiento.Esencialmente, este consenso es encontrar una manera de hacer que los «jugadores» y «geeks» se cruzen nuevamente.Si tiene éxito, entraremos en una nueva era de diversidad, con tanto jugadores como geeks contribuyendo a la remodelación de Internet.Si falla, entonces podemos regresar al núcleo de la visión de P2P y al sistema financiero (aunque no creo que esto solo pueda mantener el crecimiento futuro de Blockchain).No importa a dónde conduzca este camino, creo que lo más importante es satisfacer las necesidades de valor de los usuarios comunes y tener fuerzas impulsoras claras.El término «falsificación» a menudo se descartan, como la afirmación de que el precio del token cae a cero o un umbral alto es evidencia.Pero, ¿y si pensamos más?¿De dónde viene la fuerza impulsora?El año pasado, escribí un artículo discutiendo el potencial del poder informático de IA descentralizado, y había poca información sobre este tema en ese momento.Tengo mucha confianza en esta dirección e incluso escribí dos capítulos específicamente para describir su futuro.Con las actualizaciones continuas de GPT y el aumento en el precio de las acciones de Nvidia, la IA se ha convertido en un tema candente.Hoy, los proyectos de energía informática descentralizados ya no son nuevos, pero la mayoría de ellos carecen de la motivación para el éxito impulsado por el usuario.Sin eficiencia, son difíciles de lograr en términos de estabilidad, asequibilidad o bajo consumo de energía.En comparación con muchos juegos de telegrama simples, no son muy diferentes en las aplicaciones de la vida real.Ambos esperan en el intercambio, por lo que ofrecen liquidez de salida, lo único que se puede decir sigue siendo la visión.
En el mundo actual, la IA generativa penetra en todas las industrias, y sin una fuerte fuerza impulsora, Web3 será difícil de inspirar a los «jugadores».Los esquemas de Ponzi están impulsados por la codicia humana;Una aplicación decente puede satisfacer las necesidades de los usuarios para el comercio, el arbitraje y la especulación como aquellos que duran los protocolos DEFI.Más allá de las criptomonedas, hay muchos más ejemplos, como el ChatGPT temprano, que acudió para usarlo a pesar de su engorroso proceso de pago, colas, bloqueo de IP y pausas de cuentas.En el torrente de liquidez de 2021, incluso los mnemónicos de 12 palabras no pueden evitar que las personas mayores especulen en monedas de memes.La lógica es la misma;Aunque los umbrales bajos y la buena experiencia de usuario son importantes para los usuarios comunes, la dopamina y la practicidad son secundarios.¿Qué impulsa a los usuarios no WEB3 a participar después de resolver todos los problemas de abstracción y bajar la barrera?Para los usuarios de Web2 no especiales, Web3 es actualmente de poco uso, excepto las transferencias y los pagos.Entonces, ¿de dónde vendrá el crecimiento que imaginamos?
2. ¿Por qué ya no hablamos de descentralización?
Entiendo que la popularidad a corto plazo no significa que las cadenas heterogéneas centralizadas sean el futuro.Pero a juzgar por la emoción actual del mercado de altcoins, estas cadenas parecen estar listas para eclipsar a Ethereum.La crítica al Ethereum es tan desenfrenada que incluso Vitalik exige una reestructuración del ecosistema de Ethereum fragmentado.Desde cada perspectiva, Ethereum sigue siendo la «Apple» de Web3, con el ecosistema más grande, el TVL más alto y la descentralización y seguridad detrás de Bitcoin.Pero hoy, es más como la «Apple» que Tim Cook heredó de Steve Jobs, ya no es genial, y nadie anima por su innovación.La descentralización no parece ser lo mismo que el éxito por ahora, al menos.
Desde la perspectiva del desarrollo tecnológico, la descentralización y la seguridad requieren tiempo para madurar.En el mundo de hoy, la descentralización se parece más a los diamantes artificiales, con docenas de vendedores que los venden desde el Ethereum de la más alta calidad hasta el DA cercano a un precio más bajo.¿Ton o Solana serán la solución de la capa 2 en el futuro?Creo que la respuesta es sí, pero no serán soluciones de capa 2 en Ethereum debido a las razones de la facción.Pero Ethereum no es el único lugar donde la descentralización y la seguridad prevalecen.Incluso con el concepto de bifurcación 1: 1, si se puede implementar una solución nativa de DA, ¿no sería la ventaja más orgullosa de Ethereum, la decentralización y la seguridad, no haría una carga?¿Cómo criticarán los defensores de Ethereum en las cadenas heterogéneas basadas en Bitcoin?
Desde la perspectiva de la tecnología ZK, si es factible escalar utilizando los rollups de ZK, entonces también puede ser factible escalar utilizando coprocesadores o ZKML.Con la tecnología informática fuera de la cadena para aplicaciones de alto rendimiento madura, lograr un equilibrio entre escalabilidad, descentralización y seguridad en la capa 1 puede no estar tan fuera de alcance como parece.Entonces, desde esta perspectiva, tal vez esté bien mantener el ecosistema y la experiencia del usuario con anticipación sin tener que atascarse con la antigua paradoja del triángulo.
3. ¿Web3 tomará la ruta de Web2?
Token Economics siempre ha sido un tema interesante.Hemos sido testigos de innumerables diseños económicos de tokens complejos, pero en última instancia, solo los tokens orientados a los servicios pueden lograr un éxito a largo plazo.Por ejemplo, CEX, Capa 1 y varios proyectos Defi: ¿por qué?La razón más fácil es la demanda.Blockchain tiene una demanda e ingresos reales principalmente en estas áreas.Desde su inicio hasta la era convencional de hoy, los tokens han desempeñado un papel vital mediador en ayudar a estos proyectos y sus comunidades a convertirse en gigantes.El ciclo de retroalimentación positiva profundiza su foso.En contraste, piense en muchos proyectos de 10k PFP que intentan salvarse a sí mismos a través de mecanismos de apuesta y destrucción cuando están al borde del colapso en 2022.Sin embargo, sin una fuerte demanda, la reducción de la oferta no tiene un significado real.
Otro problema de larga data es el problema de ataque de bruja (Sybil).Los atacantes de Sybil son un gran problema en los incentivos de la ficha.Muchos proyectos dirigidos al desarrollo ascendente a través de modelos de incentivos terminaron en el fracaso.En el pasado, KYC era la única forma de mitigar este problema, ya que las plataformas centralizadas y los proyectos de cumplimiento podrían confiar en KYC para evitar los ataques de Sybil.Pero para proyectos puramente en cadena, la situación es mucho más complicada.Si bien Vitalik ha propuesto soluciones como SBT (fichas de unión al alma), que recuerdan a los artículos de unión al alma de World of Warcraft, estas ideas contienen muchas vulnerabilidades lógicas.Usar el método de escaneo de iris de WorldCoin no es más poco práctico.Hoy, la forma más efectiva de prevenir los ataques de Sybil ha cambiado a sistemas basados en puntos.Los atacantes pueden crear muchas direcciones y transacciones de spam, pero no pueden forjar moneda.Al igual que el poder hash del POW, no importa cuántas direcciones tengan; siempre que el depósito explique la mayoría o la totalidad de su peso en el sistema de puntos, funciona.Este método es beneficioso para la fiesta del proyecto.Pero esto lleva a Web3 en una peor dirección.Solo las ballenas pueden beneficiarse de este tipo de actividad, no usuarios reales y, por supuesto, no pueden atraer a los usuarios de Web2.Después de que el token está en el intercambio, lo que queda es un páramo.
No es raro resolver un problema y otro viene uno tras otro.Entonces, ¿por qué no simplemente cancelar el token?A principios de este año, elogié repetidamente el proyecto sin tokens por superar a muchos competidores en todos los sentidos.Estos proyectos no serán víctimas del esquema Ponzi, y no hay necesidad de preocuparse por los innumerables desafíos de los ataques de brujas, los precios de los tokens o la utilidad de tokens.Al centrar su energía y recursos en el marketing y la construcción del ecosistema, pueden apuntar con precisión a los usuarios de valor y, por lo tanto, ampliar su ecosistema.
Creo que vale la pena pensar si esto representa una transición a Web2.Los gigantes de Web3 como Base brindan excelentes servicios y continúan beneficiándose de los usuarios, pero la comunidad no ha compartido con éxito.¿Cómo es esto diferente de Web2?Desde la construcción hasta el desarrollo en línea, todo fue monopolizado por Coinbase, y su protocolo insignia, Farcaster, también se controla internamente e incluso llevó a la marginación de Friend.Tech.¿Es esta una manifestación de la descentralización?Debemos admitir que nuestra ruta de desarrollo se está volviendo cada vez más como Web2.En la era de la Web 1.0, las estaciones de televisión y radio tenían el dominio de los medios de comunicación;Ahora, los oligarcas de Web3 están probando sus límites.¿Se ha terminado la leyenda de la innovación de abajo hacia arriba?No estoy seguro, pero sé que estamos en una encrucijada.
4. Escasez: una espada de doble filo
Antes del colapso del sistema Bretton Woods, el oro era el papel del centro del sistema monetario humano.Desde conchas hasta oro, las monedas descentralizadas han existido a lo largo de la historia.Antes de que los humanos entraran en la era del vapor, la escasez aseguró que los dictadores no pudieran saquear la riqueza del pueblo arbitrariamente y la sociedad podría operar normalmente.En una era de rápido desarrollo de la ciencia y la tecnología, la escasez ha obstaculizado el surgimiento de la humanidad.En 2002, el ex presidente de los Estados Unidos, Bush Jr., dijo en un discurso: «En los miles de años de la historia humana, el logro más preciado no es la tecnología deslumbrante, no las obras clásicas de maestros o discursos políticos elocuentes, sino la domesticación de los gobernantes – Ponlos en una jaula.La moneda fiduciaria sin ningún metal precioso es posiblemente el esquema Ponzi más grande de la historia humana, pero ha hecho una gran contribución al desarrollo de la sociedad moderna.
La escasez es una de las características y fuentes inherentes de valor de blockchain, y constantemente enfatizamos su importancia.Sin embargo, a veces me pregunto si la escasez excesiva también está obstaculizando nuestro progreso.Por ejemplo, si Bitcoin nació en un país más aislado, ¿se realizaría su visión más rápido?El caso de 10k PFP proporciona una metáfora más clara.Bored Ape Yacht Club, Azuki y Pudgy Penguins son proyectos NFT muy exitosos, al menos los dos primeros han sido así en el pasado.En sus respectivas intersecciones, cada uno eligió diferentes caminos: juegos, animaciones y mercancías.El último método arraigado en la practicidad permite que los pingüinos regordetes regresen a través de las dificultades.Mientras tanto, todavía me hace sentir realmente genial hacer juegos o animaciones, incluso construyendo todo el universo IP.Pero la escasez está condenada a ellos.Como mencioné en la discusión de GameFi, el costo de crear un juego AAA es inimaginable.La oferta NFT limitada aísla a los participantes, mientras que la emisión de NFT adicionales diluye la comunidad.Es como un microcosmos de la manipulación de la economía de un dictador.La comunidad tiene una influencia mucho menor de lo que la gente piensa.Tanto Ape Yacht Club y Azuki terminaron en bancarrota debido a la liberación de la sub-series, y en retrospectiva, todo esto tiene sentido.
Por supuesto, esta espada de doble filo también se aplica a Ethereum.Volviendo al tema, ¿cómo debería un proyecto descentralizado tratar la deflación y la inflación cuando crece lo suficientemente grande como para ingresar a la corriente principal?¿Se basa en reglas simples integradas en el código, o las decisiones de los pequeños equipos, o la influencia de figuras bien conocidas?Oh, no olvides gobernar los tokens.El único problema es que los tokens de gobernanza no tienen sentido si el problema de Sybil no se puede resolver.Los votos democráticos nunca se pueden reflejar en las propuestas de gobernanza, después de todos, A16Z puede vetar un voto de favor de una gran comunidad con solo unas pocas billeteras.Entonces, ¿cuál es el significado de votar?
5. Cierro cerrado de la lógica de negocios
Al escribir el informe de Babilonia, pensé en una pregunta: ¿Cuántos proyectos en Web3 pueden realmente darse cuenta del circuito cerrado comercial?No creo que al menos el 95% pueda hacerlo.En la mayoría de los casos, este circuito cerrado solo existe en el papel blanco.La gente siempre quiere diseñar un depósito perfecto, pero son demasiado ideales sobre cómo fluye el agua.Idealmente, Babilonia y Eigenlayer pueden activar billeteras silenciosas de bitcoins y fichas de estancamiento de Ethereum, eliminar la burbuja LST y traer seguridad a varias cadenas de cola larga, protocolos y nuevos proyectos.En ese momento, pensé que era una visión muy grandiosa.Pero una duda destrozó mi fantasía.¿Cuánto interés se necesita para pagar cada año para atraer ballenas BTC y garantizar la seguridad de los billones de activos?¿Cuántos proyectos de cola larga se pueden alquilar en un pastel de billones de dólares?En última instancia, es probable que la brecha dejada por el circuito cerrado se llene con tokens.
Este problema impregna cada esquina de Web3.Por ejemplo, el mini-juego popular del ecosistema de toneladas populares enfrenta desafíos similares.Después de que termine la airdrop, proyectos líderes como Catizen pronto demostrarán si tienen consumidores reales.La mayoría de los minijuegos desaparecerán pronto, esto es inevitable.En muchos países africanos de América Latina y Asia, las criptomonedas se están volviendo cada vez más populares en pagos y remesas.Una gran parte de la base de usuarios de Ton proviene de estas regiones.Espero que las necesidades de los usuarios en estos países finalmente ayuden a un jugador importante en el ecosistema de applet.
6. La historia no debe terminar en Wall Street
Nietzsche dijo una vez: «No hay hecho, solo una explicación».Pero creo que no nos equivocamos; después de todo, no hay verdad absoluta, y debemos aprender a mirar nuevas perspectivas a través de diferentes perspectivas.Abrazar la oposición nos acerca a la verdad que a cualquier creencia.Cada proyecto que apoyo es un proyecto que amo.Hay al menos una cosa en común entre los dos campamentos: la esperanza de que Web3 se mantenga al lado de la IA generativa para desempeñar un papel en la promoción del progreso humano.La historia de la criptomoneda no debe detenerse en Wall Street.
7. Sisifus
Cuando fui titulado para este artículo, estaba pensando en Sísifo en la mitología griega.Sisifus, conocido por su astucia en la Odisea de Homer, ha usado su sabiduría para acumular una gran riqueza.Cada vez que siente que la muerte se acerca, engaña al dios de la muerte en esposas, para que nadie en la tierra entrará en el inframundo.Como castigo por los dioses, fue sentenciado a empujar una gran piedra a un pico empinado.Justo cuando llega a la cima de la montaña, las rocas se deslizarán de sus manos, obligándolo a comenzar de nuevo, una tarea interminable y ardua.En el mundo occidental, el «sísifo» a menudo se usa para describir una tarea interminable e inútil.Sin embargo, en el ensayo filosófico de Camus «El mito del Sisifus», la continua lucha de Sisifus para escalar montañas se ha convertido en un símbolo del optimismo y resistencia humana.¿Qué tan similar es esta dualidad a la situación actual de Web3?La noche antes del amanecer es siempre la más oscura.
