Coinbase: El futuro de la moneda ha llegado y acaba de comenzar

fuente:Informe de estado de cifrado Coinbase 2025Q2; Compilado: Aiman@Bittain Vision

Puntos clave:

• Seis de los 10 ejecutivos de Fortune 500 dijeron que su compañía está trabajando en proyectos relacionados con Blockchain.

• El número de titulares de stablecoin ha alcanzado los 161 millones, superando la población total de las diez principales ciudades del mundo.

• Casi una quinta parte de los ejecutivos de Fortune 500 dijeron que el plan en la cadena es un componente clave de la estrategia futura de la compañía, un aumento del 47% año tras año.

  Un tercio de las PYME usa criptomonedas, que es el doble que en 2024.

• La escala de la tokenización de activos del mundo real ha superado los US $ 21 mil millones a abril de 2025, un aumento de 245 veces año tras año.

• Nueve de los 10 ejecutivos de Fortune 500 creen que Estados Unidos necesita desarrollar reglas regulatorias claras para los campos de criptomonedas, blockchain o Web3/en cadena para apoyar la innovación.

• El suministro global de stablecoin aumentó un 54% interanual.

introducción

16 años después de su lanzamiento de Bitcoin, el desarrollo de la tecnología de blockchain moderna ha hecho seguro decir que el futuro de la moneda ha llegado.Las tenencias de criptomonedas son más comunes de lo que muchos piensan: las transferencias de stablecoin están en un nivel sin precedentes; Más de un tercio de las pequeñas y medianas empresas usan criptomonedas en sus negocios;Y seis de cada diez ejecutivos de Fortune 500 dicen que sus compañías están trabajando en proyectos relacionados con Blockchain.

Pero esto es solo el comienzo.Casi uno de cada cinco ejecutivos de Fortune 500 dijo que el plan en la cadena es un componente clave de la estrategia futura de la compañía (un aumento interanual del 47%), y más de cuatro de cada cinco inversores institucionales planean aumentar su exposición de inversión a las criptomonedas este año.

El desarrollo de las criptomonedas es particularmente evidente entre las pequeñas y medianas empresas, que son la columna vertebral de la economía estadounidense.En 2025, la aplicación de criptomonedas ha logrado «tres crecimiento doblado».En comparación con el año pasado, el número de PYME que usan criptomonedas se duplicó (34% en 2025 y 17% en 2024), el número de PYME que usan establo se duplicó y el número de PYME pagando o aceptando pagos de las criptomonedas se duplicó.Mirando hacia el futuro, la demanda solo puede continuar intensificándose, ya que más de cuatro quintos de las PYME creen que las criptomonedas pueden ayudar a resolver al menos un punto de dolor financiero (82%) y están interesados ​​en usar criptomonedas en su negocio (84%).Como dice el lema, «a medida que se desarrolle el mercado convencional, la economía se desarrollará con él».

Por lo tanto, el futuro de la moneda ha llegado y acaba de comenzar.Pero obviamente, para realizar plenamente el potencial de las criptomonedas, se necesita mayor certeza regulatoria.Esta es la razón por la cual el futuro de la innovación de criptomonedas de EE. UU. Es tan importante a través de la estructura del mercado y la legislación de stablecoin.Nueve de los 10 ejecutivos de Fortune 500 acuerdan que se necesita una regulación clara para apoyar la innovación, con más de tres quintos inversores que citan una mayor claridad regulatoria como el próximo catalizador para el crecimiento en la industria de los activos digitales, y casi las tres cuartas partes (72%) de las SME dicen que tienen más probabilidades de considerar el uso de las cripsencias en sus negocios si la estructura de mercado de las crizhadillas está claramente definida.

Este es el séptimo informe de estado criptográfico de Coinbase, que examina la adopción de criptomonedas por empresas, PYME e inversores, y demuestra el papel que las criptomonedas, Blockchain y otras tecnologías Web3 pueden desempeñar para actualizar el sistema financiero global para beneficiar a las empresas y los consumidores.

El informe cubre lo siguiente:

1. Cada vez más empresas estadounidenses principales están comenzando a involucrarse en los negocios en la cadena.

2. Las pequeñas y medianas empresas adoptan criptomonedas más rápido.

3. La adopción de stablecoins y otros activos tokenizados se está expandiendo rápidamente.

4. Los inversores institucionales están aumentando su exposición a las criptomonedas.

5. Se necesita una mayor certeza regulatoria para desbloquear todo el potencial de las criptomonedas.

1. Cada vez más empresas estadounidenses están involucradas en los negocios en la cadena

El negocio en la cadena es enorme.Entre los ejecutivos de Fortune 500:

• Seis de cada 10 personas dicen que su empresa está en proceso de planificación en la cadena.

• Casi la mitad (47%) dijo que las empresas han aumentado su inversión en tecnología en la cadena.

• El número de proyectos en cadena por compañía aumentó en un 67% interanual, de 5.8 a 9.7

En las empresas Fortune 500, los planes y los casos de uso en cadena se diversifican:

En el primer trimestre de 2025, Fortune 100 Companies anunció 17 planes únicos en la cadena, que está a la par con la segunda actividad trimestral más alta registrada, con un total de 46 planes únicos en la cadena en los últimos tres cuartos (tercer trimestre 2024 al primer trimestre de 2025).Mientras que las empresas de servicios financieros y de tecnología siguen siendo las industrias más planificadas en la cadena, los últimos tres trimestres (tercer trimestre de 2024 a primer trimestre de 2025) han demostrado que la participación en el automóvil y el transporte, el comercio minorista, los alimentos y las bebidas y las compañías de atención médica también están aumentando.

En la cadena es la principal prioridad para los negocios

La cadena se considera como una parte importante del futuro negocio de las empresas Fortune 500. Entre los ejecutivos de Fortune 500 encuestados:

• El 18% dijo que los planes en la cadena son un componente clave de la estrategia futura de la compañía (un aumento interanual del 47%).

• Más de un tercio (38%) dice que la tecnología en la cadena ha traído nuevas fuentes de ingresos a la empresa.

• Más de un tercio (37%) dice que la compañía tiene proyectos en cadena en la etapa conceptual.

2. No solo las grandes empresas: las pequeñas y medianas empresas se están transformando más rápido en la cadena

El futuro de la moneda es más obvio entre las pequeñas y medianas empresas, que son la columna vertebral de la economía estadounidense.La tecnología en la cadena, especialmente la tecnología de pago, es extremadamente atractiva para las empresas que consideran las tarifas de transacción y el tiempo de procesamiento como los principales puntos del dolor financiero.

• Un tercio (34%) de las PYME actualmente usa criptomonedas en su negocio.

• El 46% de las PYME que no usan criptomonedas pueden comenzar a usarlo en su negocio en los próximos 3 años.

• Más de cuatro quintos (82%) de las PYME creen que las criptomonedas pueden ayudar a resolver al menos un punto de dolor financiero.

2025 es el año de «tres doble crecimiento» para las criptomonedas para pequeñas y medianas empresas.En comparación con el año pasado, el número de PYME que usan criptomonedas, el número de PYME que usan stablecoins y el número de PYME que pagan o aceptan pagos de las criptomonedas se han duplicado.

Por lo tanto, no sorprende que más de cuatro quintos de PYME (84%) estén interesados ​​en usar criptomonedas en su negocio, en comparación con casi dos tercios (65%) hace un año.

Las criptomonedas ayudan a abordar los principales puntos de dolor financieros que enfrentan las PYME.

El 82% de las PYME dijo que las criptomonedas podrían ayudar a resolver al menos un punto de dolor que enfrenta las empresas, en comparación con el 68% hace un año.

En 2025, más de la mitad (57%) de las PYME creen que la adopción de criptomonedas ahorrará dinero a las empresas, en comparación con el 42% del año anterior.

3. La tasa de adopción de stablecoins y otros activos tokenizados se está expandiendo rápidamente

El volumen de transferencia natural de Stablecoins ha alcanzado un nivel sin precedentes, con el más alto volumen de transferencia de dos meses en la historia el año pasado.En diciembre de 2024 se estableció un registro mensual de volumen de transacción de $ 719 mil millones, seguido de un volumen de transacciones de $ 717.1 mil millones en abril de 2025.

Las transferencias de establo mensuales ajustadas han aumentado desde el comienzo de 2020.

El volumen anual de liquidación de Stablecoins ha aumentado significativamente desde 2019, superando el volumen anual de liquidación del mercado de remesas globales y PayPal, y también está cerca del volumen de liquidación de la visa.

El número de titulares de Stablecoins continúa creciendo, con más de 160 millones de tenencias, que excede la población total de las diez principales ciudades del mundo, 6 veces la población del área metropolitana de Nueva York y más de x el número de usuarios activos diarios en los Estados Unidos.Pueden rodear la tierra con la mano en la mano durante 6 círculos.

A principios de mayo de 2025, el suministro de stablecoins representaba casi el 10% de la moneda en circulación en los Estados Unidos.A finales de mayo de 2025, el suministro total de stablecoins ha alcanzado los US $ 247 mil millones, un aumento de casi el 54% con respecto al año anterior.En abril de 2025, el valor de mercado de USDC alcanzó un máximo histórico de US $ 62 mil millones.Circle y Tether, dos emisores de USDC y USDT, actualmente poseen más bonos del Tesoro de los Estados Unidos que los principales países como Alemania, destacando la posición cada vez más importante de las stablecoins en los mercados financieros mundiales.

Stablecoins puede ayudar a resolver algunos de los puntos de dolor financieros más grandes

Este crecimiento se deriva de la creencia compartida de los consumidores y la fortuna 500 y las PYME de que Stablecoins puede ayudar a resolver algunos de los puntos de dolor financieros más grandes.El 47% de los ejecutivos de Fortune 500 y el 82% de las PYME dijeron que la velocidad de transacción lenta y/o las altas tarifas de transacción fueron puntos de dolor financieros, mientras que el 31% de los ejecutivos de Fortune 500 y el 30% de las PYME dijeron que los desafíos de pago transfronterizos también fueron puntos de dolor financieros.Por lo tanto, no sorprende que el 89% de las PYME crean que hay al menos un beneficio en el uso de stablecoins.

Algunos ejemplos de stablecoins que abordan los puntos de dolor financieros existentes:

1. Remisión
Puntos débiles: las remesas internacionales a través de la transferencia de cables pueden incurrir en gastos significativos (en muchos casos, más del 50% de la cantidad de remesas puede ser consumida por tarifas y tasas de cambio) y tomar mucho tiempo (generalmente 1-5 días hábiles para completarse).
AYUDA DE STABLECOIN: Stablecoin resuelve directamente estos puntos débiles, puede lograr transferencias transfronterizas casi instantáneas y de bajo costo, evitando los intermediarios bancarios tradicionales.

2. Tarifas de procesamiento de pago
Puntos débiles: Las empresas a menudo incurren en costos significativos debido a las tarifas de procesamiento de tarjetas de crédito, que pueden costar entre 1.5% y 3.5% por transacción.Estos gastos pueden erosionar los márgenes de ganancia, especialmente para las pequeñas y medianas empresas.
AYUDA DE STABLECOIN: Aceptar los pagos de stablecoin puede evitar las redes de tarjetas de crédito tradicionales, reduciendo así los costos de transacción.

3. Pago salarial global

Puntos débiles: la gestión del salario de los empleados en todo el mundo implica tratar con diferentes regulaciones, monedas y sistemas bancarios.
AYUDA DE STABLECOIN: Pagar salarios con Stablecoins permite a las empresas pagar de manera rápida y segura empleados y trabajadores independientes de todo el mundo.

4. Protección contra la inflación
Puntos de dolor: las personas en los países de alta inflación enfrentan el problema de una disminución rápida en el poder adquisitivo, y es difícil mantener el almacenamiento o realizar planificación financiera.El valor de las monedas locales puede caer todos los días, y obtener monedas extranjeras estables a menudo es restringido o estrictamente controlado por el gobierno, lo que obliga a las personas a mantener activos depreciados o confiar en el mercado negro.
AYUDA DE STABLECOINS: las stablecoins proporcionan una solución que proporciona un activo digital que mantiene un valor estable, a menudo vinculado al dólar, lo que permite a las personas proteger sus ahorros de la inflación y el comercio con medios de valor más confiables.

5. personas con cuentas bancarias y cuentas bancarias insuficientes

Puntos débiles: las personas que emigran o viven en áreas con infraestructura bancaria limitada a menudo tienen dificultades para obtener servicios financieros básicos, como cuentas de ahorro, remesas o crédito.En muchos casos, las barreras como los requisitos de documentos, las altas tarifas o el aislamiento geográfico les impiden participar en el sistema financiero formal.Incluso en los Estados Unidos, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) encontró que 19 millones de hogares tenían cuentas bancarias insuficientes en 2023 y 5.6 millones de hogares no tenían cuentas bancarias.
AYUDA DE STABLECOINS: Stablecoins puede ayudar a cerrar esta brecha, lo que permite a cualquier persona con un teléfono inteligente y una conexión a Internet para almacenar valor, enviar dinero y acceso a redes financieras globales sin la necesidad de cuentas bancarias tradicionales.

Esta capacidad para abordar algunos de los puntos dolorosos financieros más grandes impulsa el interés en empresas de todos los tamaños. Entre los ejecutivos de Fortune 500:

• El 7% dice que su empresa actualmente usa o posee stablecoins.

• Casi tres diez (29%) dijo que sus compañías planean usar o están interesadas en Stablecoins, en comparación con el 8% en 2024, un aumento de 3.6 veces año tras año.

• Dos tercios dicen que Stablecoins puede ser parte de una solución para proporcionar a los clientes tarifas más rápidas y más bajas para pagar.

• Más de la mitad (58%) dice que las establo reguladas pueden reducir los costos de las empresas en áreas como pagos internacionales o liquidación de proveedores.

Las PYME también están entusiasmadas con el potencial de Stablecoins:

• El 18% de las PYME actualmente usan stablecoins, más del doble del 8% en 2024.

• El 36% de las PYME dijo que recibieron solicitudes de clientes, empleados o proveedores/proveedores para usar stablecoins (más del doble del 17% hace un año).

• El 81% de las PYME están interesadas en usar stablecoins en su negocio, en comparación con el 61% hace un año.

Con el lanzamiento de Circle una red de remesas transfronteriza, el lanzamiento de rampas de rampa, las tarjetas Stablecoin, el lanzamiento de Stripe y Bridge «Stablecoin Financial Financial» en 101 países, Swift permite la funcionalidad de stablecoin nativa, meta reexplorando stablecoins después de vender diem, y realizando el acuerdo de stablecoin de Mesh a través de Apple Pay, etc.(solo para nombrar solo unos pocos), Stablecoins comienzan más a partir de los estancamientos. Esto es solo el comienzo del surgimiento de las estables.

El crecimiento de la tokenización de activos del mundo real

La tokenización de activos del mundo real ha aumentado 245 veces de US $ 85 millones en abril de 2020 a más de US $ 21 mil millones en abril de 2025. El crédito privado representa el 61%de los activos tokenizados totales, seguidos de bonos del Tesoro (30%), productos (7%) y fondos institucionales (2%).

A medida que la industria madura, la tokenización de activos de la vida real se ha expandido a muchos casos de uso comercial diferentes, y se espera que esto continúe.Por ejemplo:

1. Tesoro del tesoro/tokenización de gestión de efectivo

Puntos débiles: las empresas generalmente depositan efectivo inactivo en cuentas bancarias con poco o ningún ingreso, o confían en procesos manuales para asignar fondos a bonos del Tesoro a corto plazo a través de corredores o fondos tradicionales.Esto los pone frente a los costos de oportunidad, retrasos en el liquidación y falta de liquidez las 24 horas, los 7 días de la semana. Para las empresas internacionales, debido a los controles de capital, los riesgos de la contraparte y los canales limitados para obtener activos extranjeros denominados en divisas, la fricción es aún mayor.
Casos de uso de activos del mundo real: el acuerdo del Tesoro Tokenizado es más rápido, programable y a menudo proporciona informes transparentes en tiempo real.Especialmente para las empresas nativas de Web3 y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), los bonos del Tesoro Tokenizados proporcionan una forma de ganar dinero con los bonos del Tesoro sin transferir fondos fuera de la cadena.

2. Tokenización de facturas/cuentas por cobrar

Puntos de dolor: para muchas empresas, especialmente las pequeñas y medianas empresas, los cuellos de botella del flujo de efectivo pueden causar problemas.Las soluciones tradicionales de factorización de facturas son lentas, el papeleo es pesado y geográficamente restringido. Los términos de financiación a menudo son desfavorables, el acceso es limitado y la liquidez se extiende entre los proveedores regionales.Esto dificulta que las empresas de crecimiento obtengan capital de trabajo a corto plazo.
Casos de uso de activos del mundo real: las facturas de tokenización y las cuentas por cobrar permiten a las empresas desbloquear la liquidez.Se puede segmentar y poner a disposición de los inversores globales en tiempo real, mejorar el acceso de capital e impulsar los precios más eficientes.Los contratos inteligentes pueden rastrear automáticamente los pagos y hacer cumplir los términos al tiempo que potencialmente reduce el fraude y la sobrecarga de gestión.

3. Tokenización de crédito privado

Puntos débiles: Tradicionalmente, el crédito privado solo está abierto a grandes instituciones e inversores de alto patrimonio neto, y su emisión y servicios se manejan manualmente a través de opacos canales de liquidez y bancos.Para las empresas (especialmente en áreas o industrias desatendidas), obtener préstamos privados a menudo requiere tratar una red descentralizada de financiamiento de alto costo y una cobertura limitada de los inversores.Para los inversores, participar en el mercado de crédito privado requiere un período de bloqueo a largo plazo y carece de opciones de salida convenientes.

Casos de uso de activos del mundo real: la tokenización de crédito privado permite una participación más amplia al reducir los umbrales de emisión e inversión, lo que facilita la utilización de la Escala de Gestión de Fondos Rinacionales (AUM).Esto desbloquea un grupo de fondos más profundo y diverso para los prestatarios.Además, la deuda tokenizada se puede negociar en el mercado secundario, proporcionando a los inversores una posible liquidez de salida y mejorando la eficiencia de precios para los emisores.

Estos son los puntos de escala que pueden resolverse mediante la tokenización de activos reales.A partir de abril de 2025, la escala de tokenización de crédito privado ha crecido de casi cero a US $ 12 mil millones, con una cifra liderando el mercado y acelerando el crecimiento, desde el cuarto trimestre de 2024 solo, el valor de mercado aumentó en US $ 2.5 mil millones.El tamaño de los bonos del Tesoro de EE. UU. Tokenizó de menos de $ 500 millones en octubre de 2022 a más de $ 6 mil millones en abril de 2025. Buidl y Benji se han convertido en líderes del mercado, poseen el 54% de la cuota de mercado y atrae una gran cantidad de entradas de capital.

4. Los inversores institucionales están aumentando su exposición a las criptomonedas

2024 es un año parachoques para las criptomonedas, gracias al interés en los nuevos productos ETF.Los ETF de Bitcoin y Ethereum se encuentran entre los ETF más exitosos de la historia.

Los diez ETF de los diez mejores bitcoin han atraído una entrada acumulativa de US $ 50 mil millones, que es el doble de la entrada acumulada de capital en el primer año de los diez ETF principales de la historia.

Aunque el volumen de negociación de ETF registrada es impulsado por inversores minoristas (los inversores minoristas tienen el 79% de los ETF de Bitcoin), la velocidad a la que las instituciones adoptan ETF de Bitcoin también está estableciendo un récord.En los primeros tres trimestres después del lanzamiento, los ETF de Bitcoin superaron a otros ETF de mejor rendimiento tanto en tamaño de gestión de activos institucionales (AUM) como en el número de titulares.

El ETF Ethereum atrajo una entrada neta de $ 3.5 mil millones, y en el primer trimestre después de su lanzamiento, su AUM y titulares institucionales superaron a otros ETF de mejor rendimiento.

En 2025, se espera que este interés aumente y se diversifique.En enero de 2025, en una encuesta de 352 tomadores de decisiones de inversores institucionales en asociación con EY-Parthenon:

Más de cuatro quintos (86%) de los inversores institucionales ya poseen activos digitales o planean asignar activos digitales en 2025.

Más de cuatro quintos (83%) de las instituciones planean aumentar su exposición a las criptomonedas este año.

Más de la mitad (59%) de las instituciones planean asignar más del 5% de la Escala de Gestión de Activos (AUM) a activos digitales o productos relacionados para 2025.

Casi las tres cuartas partes (73%) de las instituciones dicen que sus empresas actualmente tienen criptomonedas distintas de Bitcoin y Ethereum.

Más de cuatro quintos (84%) de las instituciones han estado utilizando o expresando interés en el uso de stablecoins.

Más de las tres cuartas partes de las instituciones tienen la intención de invertir en alguna forma de activos tokenizados para 2026.

V. Se necesita mayor certeza regulatoria para desbloquear todo el potencial de las criptomonedas

Hasta ahora, este informe ha demostrado que el futuro de la moneda no solo viene, sino que sus perspectivas son más brillantes que nunca.Sin embargo, para desbloquear este potencial, es clave aumentar la certeza regulatoria en torno a las criptomonedas, Web3 y las tecnologías blockchain en los Estados Unidos.

• Nueve de los 10 ejecutivos de Fortune 500 acuerdan que Estados Unidos necesita establecer reglas regulatorias claras para los campos de criptomonedas, blockchain o Web3/en cadena para apoyar la innovación.

• Más de la mitad (54%) de los ejecutivos de Fortune 500 dijeron que las preocupaciones sobre la regulación son una barrera para la adopción de la tecnología en la cadena.

• Dos tercios (67%) de los ejecutivos de Fortune 500 dijeron que la incertidumbre regulatoria es una barrera que enfrentan sus empresas al adoptar estables.

• Casi las tres cuartas partes (72%) de las PYME dijeron que tenían más probabilidades de considerar usar criptomonedas en su negocio si había una clara estructura del mercado de criptomonedas (es decir, reglas y regulaciones para uso comercial).

• Tres quintos (57%) de los inversores clasifican una mayor claridad regulatoria como el próximo catalizador para el crecimiento en la industria de los activos digitales.

La legislación de criptomonedas también está activa a nivel estatal.Se han aprobado más de 131 proyectos de ley diferentes sobre bitcoin y criptomonedas o están considerando en 38 estados.Si bien muchas leyes nuevas son emocionantes, como Arizona que garantiza que las propiedades de criptomonedas no reclamadas puedan mantenerse en forma nativa, y New Hampshire y Texas crean reservas estratégicas de bitcoins, algunos estados están considerando nuevos regímenes regulatorios que crearán requisitos conflictivos de protección del consumidor para las criptomonedas.Se necesita una legislación de estructura del mercado federal para proporcionar puntos de referencia de claridad legal y regulatorio comunes para proteger a los consumidores y alentar la innovación independientemente del código postal del consumidor.

Estados Unidos necesita cultivar una creciente demanda de talentos en lugar de continuar perdiendo talento en el extranjero.

Para ganar la batalla por el talento criptográfico, también se necesita mayor certeza regulatoria.Desde el lanzamiento de Ethereum en 2015, el número de desarrolladores de criptomonedas ha aumentado en un 39% por año.Dado el crecimiento que experimentan las criptomonedas y continuarán experimentando, este es un talento muy necesario.

Sin embargo, aunque Estados Unidos todavía tiene el 39% de los desarrolladores (a partir de noviembre de 2024), su participación ha disminuido a la mitad desde 2015. India es el segundo mayor contribuyente, que representa el 12% y tiene un crecimiento significativo.

Entre los ejecutivos de Fortune 500, las preocupaciones sobre el talento de confianza disponible son ahora el principal obstáculo para la adopción.La mitad de las PYME dice que pueden buscar candidatos familiarizados con las criptomonedas la próxima vez que ocupen un puesto financiero, legal o de TI/tecnología.Las reglas de criptomonedas claras son clave para mantener a los desarrolladores en los Estados Unidos y la clave para que los Estados Unidos continúen liderando al mundo en innovación tecnológica de vanguardia.

El futuro de la moneda ha llegado y acaba de comenzar.Pero si Estados Unidos quiere liderar el camino a seguir, necesitamos reglas claras.