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Autor: Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise; Compilado por: Bittain Vision
Más adelante esta semana, Bitwise publicará un nuevo informe de investigación importante: las primeras expectativas del mercado de capital a largo plazo de bitcoin.
El informe se basará en datos para predecir el rendimiento, la volatilidad y la correlación de Bitcoin durante la próxima década.
Al final de este memorando, compartiré un resumen de nuestros resultados de investigación, pero primero, quiero contar una pequeña historia sobre por qué este informe es tan importante.
Por qué las expectativas del mercado de capitales a largo plazo son cruciales
Las expectativas del mercado de capitales a largo plazo juegan un papel clave en las carteras de construcción de inversores institucionales.
Cada año, las principales empresas de Wall Street y las principales compañías de gestión de activos reúnen sus principales talentos y datos masivos para escribir informes en profundidad para predecir futuros rendimientos para acciones, bonos, bienes raíces y crédito privado.
Estos informes son la base de que muchos inversores institucionales construyen carteras, proporcionándoles pronósticos centrales para que puedan mezclar varios activos para lograr rendimientos específicos y objetivos de riesgo.Probablemente sean los informes más importantes y más esperados publicados cada año por la mayoría de las empresas.
Desde 2017, Bitwise se ha comprometido a ayudar a los inversores profesionales a aprovechar las oportunidades en el espacio de criptomonedas.Estos son los momentos en que los grandes inversores institucionales nos preguntan sobre las expectativas del mercado de capitales a largo plazo de Bitcoin cada año:
2017: 0 veces
2018: 0 veces
2019: 0 veces
2020: 0 veces
2021: 0 veces
2022: 0 veces
2023: 0 veces
2024: 0 veces
2025: 12 veces
Puede que 12 veces no parezca mucho, pero en realidad significa mucho: la mayoría de las nuevas solicitudes provienen de grandes plataformas de cuentas nacionales que administran cientos de miles de millones o incluso billones de dólares en activos. Multiplique 12 por $ 500 mil millones y puede ver cuán enorme el dinero implica.
Entonces, ¿qué ha cambiado?
Las solicitudes que recibimos antes de este año fueron cero por dos razones: 1) la mayoría de las plataformas grandes no han aprobado fondos cotizados en bolsa (ETF);2) La mayoría de los inversores profesionales consideran que Bitcoin es una inversión especial y oportunista.Y ahora están preguntando sobre las expectativas del mercado de capitales a largo plazo, el hecho de que sus puntos de vista hayan cambiado: Bitcoin ya no es una inversión única al borde de la cartera, pero está comenzando a considerarse en el núcleo.
No es posible madurar en una verdadera clase de activos institucionales.Esto requiere un progreso ganado con fuerza en procesos e infraestructura, así como en los esfuerzos incontables de muchas personas.El proceso realmente comenzó con el lanzamiento de SPOT Bitcoin ETFS en enero de 2024, y se aceleró a medida que estos ETF obtuvieron la aprobación gradualmente de las plataformas de cuentas nacionales a principios de este año, y a medida que estas plataformas comenzaron a incorporar Bitcoin en sus carteras modelo.
Pero no hay duda de que todo esto está sucediendo y se está convirtiendo en un ladrillo de la realidad por ladrillo.
¿Cuáles son los resultados de la investigación de Bitwise?
Ok, eso es todo lo que tengo que decir sobre los comentarios de apertura.¿Qué muestra nuestra investigación realmente?
No te diré todo el informe, y aún tienes que leerlo tú mismo. Pero puedo revelar un poco primero.
A través de un enfoque analítico conservador, predecimos que Bitcoin será el mejor activo principal del mundo en los próximos 10 años, con una tasa compuesta anual del 28.3% y una disminución constante de la volatilidad (aunque todavía en un alto nivel).La siguiente tabla hace que nuestras predicciones sean referenciadas más contextualmente al comparar las previsiones de otras clases de activos con empresas como JPMorgan y BlackRock.
Pronóstico 2025-2035: retorno, volatilidad y correlaciones de bitcoin a las principales clases de activos
Fuente: gestión de activos bitwise
La tasa de rendimiento y los pronósticos de volatilidad de Bitcoin se formulan por bitwise. Otros activosLos pronósticos de categoría son el promedio de estimaciones en los informes del mercado de capitales de JPMorgan, Pacific Investment Management Corporation (PIMCO), BlackRock y Vanguard, que pueden basarse en diferentes índices y rangos de fecha.
Los detalles específicos de cada categoría de activos son los siguientes: Bitcoin: Bitcoin Spot Price. PRODUCCIÓN: Deutsche Bank DBIQ Retorno óptimo Índice Diversificado del índice de productos básicos.Oro: precio spot del oro. Fondos de cobertura: índice de fondos de cobertura de Bloomberg Macro. Crédito privado: Índice de crédito privado Indxx.Equidad privada: S&P Listado de capital privado enumerado Índice de retorno total.Bienes Raíces: Morgan Stanley Capital International U.S.S.S.Investment Trust Total Return Índice.Bonos de EE. UU.: Bloomberg Índice de bonos integral de EE. UU. Acciones de EE. UU.: S&P 500 Índice de retorno total.Nota: Tradicionalmente, las correlaciones entre -0.5 y 0.5 se definen como correlaciones «bajas» o «no».
Para obtener más detalles y soporte para el análisis cuantitativo y cualitativo de nuestros datos, lea el informe completo.
Puede registrarse aquí para obtener este informe y otros resultados de investigación futuros de Bitwise: https://bitwiseinvestments.com/sign-up.
