jakiro
Auteur: Ukuriaoc, Cryptovizart, Glassnode;
résumé
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Depuis les creux de cycle de novembre 2022, Solana a surperformé le Bitcoin et Ethereum du point de vue de l’appréciation des prix et des entrées de capital relatives.
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Les entrées de capitaux positifs continues ont entraîné une augmentation de 55 milliards de dollars de la liquidité nette, ce qui donne une énorme augmentation de l’appréciation des prix.
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Malgré la prise de profit et la distribution massives, les investisseurs de Solana n’ont pas encore atteint le niveau de rentabilité non réalisée (gains de livres), qui s’aligne historiquement sur le macro à long terme, ce qui suggère qu’il y a place à une croissance supplémentaire tout au long du cycle.
Comparaison de Sol, BTC, ETH
Au cours des 4 dernières années, Solana a suscité un grand intérêt et une grande attention des investisseurs et des spéculateurs de marché.Initialement, l’actif a connu une énorme augmentation au cours du marché haussier de 2021, mais a ensuite été confronté à des défis majeurs après l’accident de la FTX, ce qui a entraîné une sévère offre excédentaire.
Après avoir plongé à un minimum de 9,64 $, Solana a obtenu une reprise significative, atteignant une augmentation stupéfiante de 2143% au cours des 2 dernières années.Cette performance impressionnante des prix a permis à Solana de surpasser le bitcoin et Ethereum dans 344 des 727 jours de négociation depuis l’événement FTX, indiquant une augmentation et une demande significatives de l’actif.
La forte augmentation des mouvements des prix a également attiré une grande quantité de nouveaux capitaux à l’actif.Nous pouvons utiliser les changements de plafond implémentés relatifs dans Solana, Bitcoin et Ethereum comme indicateur d’évaluation et de comparaison des flux de capitaux dans chaque réseau.
Depuis son faible décembre 2022, le pourcentage de croissance du capital de Solana en 389/727 jours est beaucoup plus élevé que Bitcoin et Ethereum, soulignant l’augmentation significative de sa liquidité.
Pour évaluer la dynamique de la demande, nous pouvons suivre les entrées de capital de nouveaux investisseurs, qui s’appelle le « plafond chaud réalisé ».Cet indicateur mesure le capital détenu par des comptes actifs au cours des 7 derniers jours.
Lorsque vous comparez l’ampleur des nouveaux actifs d’entrée en capital entre Solana et Ethereum, nous pouvons observer queLa nouvelle demande des investisseurs de Solana a dépassé Ethereum pour la première fois dans l’histoire, soulignant son solide profil de demande.
Il convient de noter que le plafond vivement atteint de Solana a fortement augmenté avant le début de 2024, marquant un point d’inflexion à la hausse dans le rapport Sol / Eth, avec l’afflux de nouveaux capitaux stimulant la croissance.
Explorez les flux de capitaux Sol
Après avoir déterminé l’excellente performance de Solana par rapport aux autres actifs majeurs, nous allons maintenant examiner l’échelle et la composition des flux de capitaux de Solana.
En évaluant les mesures nettes réalisées sur le profit / perte, nous pouvons visualiser les changements quotidiens des flux de capitaux sur Solana.Lorsque cet indicateur est positif, il représente la création de capital nette (bénéfice de trading monétaire);
Nous avons observé queSolana a maintenu un entrée nette positive depuis début septembre 2023, avec seulement une petite sortie de capital au cours de cette période.L’afflux continu de liquidité a contribué à stimuler la croissance économique et l’appréciation des prix, réalisant un pic stupéfiant de 776 millions de dollars d’entrées par jour de nouveaux capitaux.
Nous pouvons utiliser la ventilation de l’âge des indicateurs de profit réalisés pour évaluer les sous-groupes qui contribuent le plus à la pression du vendeur.Ici, nous calculons le volume de règlement des bénéfices cumulatifs depuis le 2 janvier par âge monétaire.
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24 heures: 3,1 milliards de dollars américains
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1 jour-1 semaine: 13,7 milliards de dollars américains
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1 semaine à janvier: 14 milliards USD
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Janvier-mars: 8,5 milliards de dollars américains
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Juin-décembre: 15,7 milliards de dollars américains
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1 an à 2 ans: 8,2 milliards de dollars américains
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2-3 ans: 8,2 milliards USD
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3-5 ans: 3,5 milliards USD
Il convient de noter que les jetons avec des âges de 1 jour-1, 1 semaine 1 mois et juin-décembre sont des contributeurs importants à la pression du vendeur, et chaque jeton enregistre une échelle considérable de bénéfices.Le total, ils représentent 51,6% des bénéfices réalisés, montrant une distribution équilibrée de l’influence du marché.Cela met l’accent sur l’idée:Solana, en tant qu’actif, est considérée comme une opportunité d’investissement pour tous les types d’investisseurs.
Au cours de la même période, de grandes entrées de capitaux ont permis à Solana d’accumuler plus de 55 milliards de dollars de liquidités USD, augmentant le plafond qui avait été atteint de 22 milliards de dollars à 77 milliards de dollars.
Le marché Sol est-il surchauffé?
Dans la section précédente, nous avons évalué de grandes quantités de réalisation et d’allocation de l’offre, il est donc devenu prudent d’évaluer l’étendue de la surchauffe du marché.
Pour ce faire, nous pouvons utiliser le ratio MVRV pour définir des gammes de prix pour évaluer les écarts extrêmes de la rentabilité des investisseurs par rapport à la moyenne à long terme.Historiquement, la rupture de plus d’un écart-type est cohérente avec le macro à long terme.
Actuellement, les prix SOL se consolident entre la moyenne et la plage d’écart type de +0,5.Cela montreLe marché est relativement chaud, mais il montre également qu’il peut y avoir de la place pour plus de fonctionnement avant que les bénéfices détenus par les investisseurs ordinaires n’atteignent la plage extrême de + 1σ, conduisant à une série de règlements de bénéfices et de distributions.
Résumer
Avec la publication de nouveaux indicateurs de segmentation, nous sommes en mesure d’analyser le comportement des investisseurs pendant le marché dynamique des actifs de Solana, fournissant des informations importantes pour les mécanismes de création de capitaux et de destruction.
La reprise rapide de Solana et les augmentations de prix ultérieures sont impressionnantes et ont réussi à augmenter les capitaux importants des investisseurs institutionnels et de détail.
